1、【精編匯總版】借殼上市企業重組涉稅剖析合集】5/5【精編匯總版】借殼上市企業重組涉稅剖析合集借殼上市企業重組涉稅剖析【作者：大企業稅企e家】（-）重組布景簡介ST集琦（000750）全稱為桂林集琦藥業股份有限公司，因經營欠安，持續 吃虧，自2006年被證監會冠以ST帽子。ST集琦的控股股東為桂林集琦集團有 限公司（以下簡稱集琦集團）。國海證券全稱為國海證券有限責任公司，其控股 股東為廣西投資集團有限公司（以下簡稱廣投集團），廣西梧州索莢特美容保健 品有限公司（以卜.簡稱索美公司）持有國海證券股份為9. 12%,廣西索芙特科技 股份仃限公司（以卜簡稱索科公司）持冇國海證券股份為0.67機 索科公

2、司為索 美公司的控股股東。（二）重組步驟國海證券借売ST集琦.上市，采用控股一凈殼一裝殼的系列重組組合拳，步 驟為：1、控股集琦集團將其所持ST集琦41. 34%的股權計8889. 7988力股作價1.8億元全 部轉讓給索美公司。索美公司通過該交易步驟得到了 ST朱琦的控股權。2、凈殼ST集琦以公司局部資產和欠債（評價值330934179. 99元）與索關公司及索 科公司所持國海證券9. 79%的股權（評價值202589585. 06元）置換，差額 128344594. 93元由索美公司以現金補足。通過該交易步驟，ST集琦實現了凈殼。3、入殼ST集琦以資產置換索美公司及索科公司所持國海證券股權

3、的同時，以新增 股份方式吸收合并國海證券，新增股份501723229股，代價判斷為3. 72元/股， 國海證券局部股權的評價代價為20. 69億元，此次吸收合并股權評價代價約為 18. 66億元。該交易步驟完成后，國海證券登記，其成功被注入ST集琦，實現 借殼上巾。(三)涉稅剖析1、步驟1的涉稅剖析(1)企業所得稅憑證財政部、國家稅務總局關于企業重組業務企業所得稅措置方案多少成就的 通知(財稅(2009) 59號)的規定，企業重組的稅務措置方案分為普通性稅務處 理和非凡性稅務措置方案，其中非凡性稅務措置方案為重組的稅收優惠。對于股權收購， 滿足非凡重組最次要的兩個前提為收購股權付出對價屮股權付

4、出金額不低于 85%和采辦股權不低于被收購企業局部股權的75%。由于索美公司付出對價為現金，未觸及股權付出，且其收購股權比例僅為 41.34%,因此其取得ST集琦控股權的交易不契合非凡重組，無法享受非凡性稅 務措置方案的稅收優惠。集琦集團需對局部股權轉讓所得繳納企業所得稅，其計稅依 據為股權轉讓收入1.8億元扣除其投成本錢，其屮犬分配利潤及盈余公積不得從 轉讓收入中扣除。憑證國家稅務總丿T關于貫徹落實企業所得稅法若T稅收成就的通知(國 稅函(2010) 79號)第三條的規定，集琦集團的股權轉讓收入應丁 ST集琦籌劃 完畢股權變卦手續時即2011年7月1 FI確認。(2)印花稅索美公司與集琦集團

5、的股權轉讓介同按產權轉移數據，以合同金額的0. 5%。繳納E卩花稅。2、步驟2的涉稅剖析(1)企業所得稅如果將步驟2獨自舉行涉稅剖析，在該交易中，山于索美公司和索科公司支 付對價中的股權比例僅為61. 2% (202589585. 06元/330934179. 99元)，未抵達 財稅(2009) 59號文件所規定的85%的比例，因此，企業所得稅方面無法享受特 殊重組待遇，ST案琦需對置換出去的局部資產和欠債做視同銷代，繳納企業所 得稅。同時，索美公司和索科公司必要對轉出國海證券9. 79%的股權所得繳納企 業所得稅。流轉稅憑證國家稅務總局關于納稅人資產重組冇關增值稅成就的公告(國家稅 務總娟2

6、011年第13號公告，以下簡稱“13號公告”)的規定，在重組中將全 部概略部份實物資產以及與其相關聯的債權、欠債和勞動力并轉讓給其他單元 和個人，不屈于增值稅的征稅局限，其中觸及的貨物轉讓，不征收增值稅。憑證國家稅務總局關于轉讓企業產權不征營業稅成就的批復(國稅函 (2002) 165號)等有關規定，整體轉讓企業資產、債權、債務及勞動力的舉動 也不征營業稅。因此，ST集琦此次淸殼交易，轉讓局部的資產、欠債和勞動力，無需繳納 流轉稅。(3)地皮增值稅憑證現冇稅法則定，ST集琦資產轉讓中觸及的房屋和地皮必要對貝：增值部 分繳納地皮增值稅，(4)印花稅財政部、國家稅務總局關于企業改制過程中冇關印花稅

7、政策的通知(財 稅(2003) 183號)規定，企業因改制簽定的產權轉移書據免予貼花。何為“改制”，業界不竭爭議不竭，對于ST集琦將整體資產欠債轉讓的資產置換協議 仿，筆者偏向于免征卬花稅。(5)契稅索夫和索科公司承受ST衆琦在置換中轉移的房產、地皮，必要依法繳納契 稅。借殼上市中，一個非常革要的節點為將上市公司的局部資產和欠債清理，使 之成為名副貝:實的凈殼。凈殼的方式仃很多種，除了上述模式外，最常見的是I： 市公司以局部資產及欠債冋購原大股東持有的上市公司股份，并將所冋購股份 登記，實現凈殼，對該種模式，丿應按國家稅務總局關于企業所得稅多少成就的 公告(國家稅 務總局2011年第34號公告

8、)第五條的規定舉行減資的所得稅 措置方案。3、步驟3涉稅剖析(1)企業所得稅憑證財稅(2009) 59號文件的規定，ST集 琦以向國海證券股東定向增發的 方式吸收合并國海證券，由于國海證券的暢通股股東和非暢通股東均未行使現金 選擇權，因此，該吸收合并的付出對價完全為股權付出，契合非凡里組，國海 證券股東無需繳納企業所得稅。同時憑證財政部、國家稅務總同關于企業淸算 業務企業所得稅措置方案多少成就的通知(財稅(2009) 60號)的規定，國海證 券無需舉行消算.在上述企業所得稅涉稅剖析屮,筆者將步驟2和步驟3獨立舉行。財稅(2009) 59號文件第十條規定，企業在重組發作前后持續12個月內分步對其

9、資產、股權 舉行交易，應憑證賦性而于方式原則將上述交易作為一項企業而組交易舉行處 理。該條款被稱為步驟交易法則。由丁借殼,上市的諸多環節均為不成份割的連 續過程，因此，也可以考慮將步驟2和步驟3作為一項交易舉行稅務措置方案，如合并措置方案，股權付出的比例約為90% （3.72X5. 017億元+ 20. 69億元），則概略 享受非凡朮組待遇。（2）印花稅憑證財政部、國家稅務總娟關于企業改制過程中有關印花稅政策的通知 （財稅（2003） 183號）的規定，改制屮的產權轉移書據免繳印花稅。該吸收企 并協議無需貼花。（3）契稅憑證財政部、國家稅務總局關于企業改制重組多少契稅政策的通知（財 稅（2008） 175號）的相關規定，兩個或兩個以.上的企、也，依據法律規定、合同 約定，合并改建為一個企業，R原投資主體續的，對其合并后的企業承受原介 并各方的地皮、房屋權屬，免征契稅.因此，ST集琦承受國海證券的房屋、土 地，無需繳納契稅.此外，需耍提醒的是，國家稅務總局關于發布全文失效廢棄、部份條款失 效廢棄的稅收尺度性文件II錄的公告（國家稅務總局公告2011年笫2號