1、第11章章運(yùn)用收收益表和和股東權(quán)權(quán)益表學(xué)習(xí)目標(biāo)標(biāo)學(xué)習(xí)完本本章后，應(yīng)該能能夠做到到：1. 分析析復(fù)雜的的收益表表2. 進(jìn)行行公司所所得稅的的會(huì)計(jì)處處理3. 分析析股東權(quán)權(quán)益表4. 了解解經(jīng)理人人員和審審計(jì)人員員對(duì)財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表的的責(zé)任投資者感感興趣的的是公司司將來(lái)預(yù)預(yù)期可以以賺得的的收益水水平。因因此，我我們的建建議應(yīng)該該建立在在對(duì)公司司持續(xù)經(jīng)經(jīng)營(yíng)收益益的分析析之上，而不是是其凈收收益。Muurraay WWeinntraaub，經(jīng)濟(jì)分分析師，Sleedd & CCo. Invvesttmennt BBankkerssMay 百貨公公司合并收益益表（部部分；已已調(diào)整）年度止于于（單位：百萬(wàn)，每股數(shù)數(shù)

2、額除外外）19999年1月300日19988年1月311日19977年2月1日日1零售凈額額$130072$122291$1144922收入$134413$126685$1200003銷售成本本9224487322822664銷售、一一般和管管理費(fèi)用用2516623755226555利息費(fèi)用用，凈額額2782992776銷售成本本和費(fèi)用用總額1201181140061076687所得稅前前持續(xù)經(jīng)經(jīng)營(yíng)收益益1395512799123228預(yù)提所得得稅5465004839持續(xù)經(jīng)營(yíng)營(yíng)凈收益益84977974910非持續(xù)經(jīng)經(jīng)營(yíng)凈收收益1111非常損失失前凈收收益84977976012提前清償償債務(wù)的的

3、非常損損失，稅稅后凈額額(4)(5)13凈收益$ 8849$ 7775$ 7755基本每股股盈利：14持續(xù)經(jīng)營(yíng)營(yíng)$ 2.43$ 2.18$ 1.9715非持續(xù)經(jīng)經(jīng)營(yíng)0.03316非常損失失前凈收收益2.4332.1882.00017非常損失失(0.001)(0.001)18基本每股股盈利$ 2.43$ 2.17$ 1.99May百百貨公司司是美國(guó)國(guó)最大的的百貨公公司之一一，經(jīng)營(yíng)營(yíng)3933家商店店（包括括Lorrd & Taayloor，Hecchts，Robbinssonss-Maay，F(xiàn)illenees和和Kauufmaanss）。公公司的年年銷售總總額達(dá)1131億億美元。Mayy在止于于1

4、9999年1月30日的的年度的的經(jīng)營(yíng)成成果在收收益表（第1行）中中進(jìn)行了了報(bào)告。Murrray Weiintrraubb，Sleedd & CCo. Invvesttmennt BBankkerss的首席席財(cái)務(wù)分分析師，正在評(píng)評(píng)價(jià)Maay的凈凈收益。他和他他的同事事要判斷斷Mayy的收益益是否高高到足以以支持其其每股$30.25的的股價(jià)。他的判判斷將決決定Slleddd & Co. Innvesstmeent Bannkerrs為其其投資客客戶提出出“買入”、“持有”，還是是“售出”的建議議。像Murrrayy Weeinttrauub這樣樣的投資資分析師師利用財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表表和其它它數(shù)據(jù)來(lái)來(lái)預(yù)計(jì)

5、公公司（包包括Maay公司司）未來(lái)來(lái)的凈收收益和現(xiàn)現(xiàn)金流量量。投資資者應(yīng)該該用哪個(gè)個(gè)收益數(shù)數(shù)字評(píng)價(jià)價(jià)公司的的經(jīng)營(yíng)成成果呢？這取決決于你要要做何種種決策。 如如果你想想從所有有活動(dòng)的的角度評(píng)評(píng)價(jià)公司司的表現(xiàn)現(xiàn)，你應(yīng)應(yīng)該看凈凈收益（第133行）。 如如果你想想預(yù)計(jì)公公司未來(lái)來(lái)期望賺賺得的收收益水平平，你應(yīng)應(yīng)該只考考慮公司司年復(fù)一一年的重重復(fù)經(jīng)營(yíng)營(yíng)活動(dòng)。Murrray Weiintrraubb和他的的同事可可能對(duì)持持續(xù)經(jīng)營(yíng)營(yíng)收益（第9行）更更感興趣趣，而不不是凈收收益。大大多數(shù)老老練的投投資者和和貸款人人集中分分析持續(xù)續(xù)經(jīng)營(yíng)收收益，因因?yàn)槌掷m(xù)續(xù)經(jīng)營(yíng)收收益是將將來(lái)可期期望產(chǎn)生生的收益益。在本章中中，我

6、們們將討論論公司收收益表和和股東權(quán)權(quán)益表的的細(xì)節(jié)內(nèi)內(nèi)容。我我們還要要涉及一一些有助助于提高高分析財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表表的能力力的問(wèn)題題。收益的質(zhì)質(zhì)量公司的凈凈收益（凈利潤(rùn)潤(rùn)）比財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表表中的任任何其他他項(xiàng)目更更受大家家的關(guān)注注。對(duì)股股東來(lái)說(shuō)說(shuō)，公司司的利潤(rùn)潤(rùn)越多，收到股股利的可可能性越越大。對(duì)對(duì)債權(quán)人人來(lái)說(shuō)，利潤(rùn)越越多，償償債能力力越好。假設(shè)你正正考慮對(duì)對(duì)兩家制制造業(yè)公公司進(jìn)行行股票投投資。在在看它們們的年度度報(bào)告時(shí)時(shí)，你了了解到兩兩家公司司去年底底凈收益益相同，而且每每家公司司過(guò)去55年凈收收益的年年增長(zhǎng)率率都是115%。但兩家公公司獲取取收益的的途徑不不一樣： 公公司A的收益益主要來(lái)來(lái)自其主主業(yè)（

7、制制造業(yè)）的成功功經(jīng)營(yíng)。 公公司B的制造造業(yè)務(wù)兩兩年來(lái)一一直不景景氣。凈凈收益的的增長(zhǎng)來(lái)來(lái)自公司司出售其其業(yè)務(wù)分分部獲得得的利潤(rùn)潤(rùn)。你會(huì)投資資哪家公公司呢？公司A有有將來(lái)獲獲得更好好收益的的前景。該公司司的利潤(rùn)潤(rùn)來(lái)自持持續(xù)經(jīng)營(yíng)營(yíng)。我們們可以期期望公司司在將來(lái)來(lái)獲得和和過(guò)去一一樣多的的利潤(rùn)。公司BB則沒有有顯示出出業(yè)務(wù)上上的增長(zhǎng)長(zhǎng)。它的的凈收益益來(lái)自一一次性交交易出售資資產(chǎn)。遲遲早有一一天公司司B會(huì)沒有有資產(chǎn)可可賣。到到那時(shí)，公司將將沒有辦辦法產(chǎn)生生收益。所以你你應(yīng)該決決定投資資公司AA的股票票。投資資者會(huì)說(shuō)說(shuō)公司AA的收益益要比公公司B的收益益有更高高的質(zhì)量量。May百百貨公司司的收益益表現(xiàn)出

8、出很高的的質(zhì)量。銷售額額（第11行）、凈收益益（第113行），還有有特別重重要的持持續(xù)經(jīng)營(yíng)營(yíng)收益（第9行），它們的的變化趨趨勢(shì)都是是增長(zhǎng)。為了研研究?jī)羰帐找娴慕M組成，我我們要查查看收益益的各種種來(lái)源。圖表111-11為我們們提供了了一個(gè)在在以下討討論中要要使用的的綜合的的例子。這是聯(lián)聯(lián)合電氣氣公司（Allliedd Ellecttronnicss Coorpoorattionn），一一家小型型的精密密儀器制制造商，的收益益表。持續(xù)經(jīng)營(yíng)營(yíng)在圖表111-11中的收收益表中中，最上上面的部部分報(bào)告告持續(xù)經(jīng)經(jīng)營(yíng)收益益（第11-100行）。這部分分業(yè)務(wù)被被認(rèn)為會(huì)會(huì)一期接接一期的的持續(xù)下下去。利利用這條條

9、信息，我們可可預(yù)計(jì)聯(lián)聯(lián)合電氣氣公司下下一年會(huì)會(huì)賺得約約$5440000的利潤(rùn)潤(rùn)。聯(lián)合電氣氣公司的的持續(xù)經(jīng)經(jīng)營(yíng)中包包括三個(gè)個(gè)新項(xiàng)目目： 在在20XX2年，公司重重組業(yè)務(wù)務(wù)，發(fā)生生損失$100000（第6行）。重組成成本包括括解雇工工人的遣遣散費(fèi)、員工的的遷移費(fèi)費(fèi)用和環(huán)環(huán)境清理理費(fèi)。重重組損失失屬于持持續(xù)經(jīng)營(yíng)營(yíng)，因?yàn)闉槁?lián)合電電氣公司司仍在從從事與原原來(lái)相同同的業(yè)務(wù)務(wù)。但重重組損失失在收益益表上被被重點(diǎn)標(biāo)標(biāo)明是“其它”項(xiàng)目，因?yàn)楫a(chǎn)產(chǎn)生它的的原因重組組，不屬屬于聯(lián)合合電氣公公司的主主營(yíng)業(yè)務(wù)務(wù)銷售售電器產(chǎn)產(chǎn)品。圖表111-1 聯(lián)合電電氣公司司的收益益表聯(lián)合電氣氣公司收益表年度止于于20XX2年12月31

10、日持續(xù)經(jīng)營(yíng)營(yíng)1銷售收入入$500000002已售商品品成本24000003銷售毛利利26000004經(jīng)營(yíng)費(fèi)用用（明細(xì)細(xì)的）18100005經(jīng)營(yíng)收益益790000其它利得得（損失失）：6業(yè)務(wù)重組組損失(80000)7出售機(jī)器器利得1900008所得稅前前持續(xù)經(jīng)經(jīng)營(yíng)收益益9000009所得稅費(fèi)費(fèi)用36000010持續(xù)經(jīng)營(yíng)營(yíng)收益540000特殊項(xiàng)目目非持續(xù)經(jīng)經(jīng)營(yíng)：11經(jīng)營(yíng)收益益$3000000，減所所得稅$120000$18000012處理資產(chǎn)產(chǎn)利得$50000，減減所得稅稅$200003000021000013非常項(xiàng)目目和折舊舊方法變變動(dòng)累計(jì)計(jì)影響前前收益75000014意外水災(zāi)災(zāi)損失$20000

11、0，15抵減的所所得稅$80000(120000)16折舊方法法變動(dòng)累累計(jì)影響響$1000000，減所所得稅$400006000017凈收益$690000每股盈利利普通股每每股盈利利（2000000股流通通在外）：18持續(xù)經(jīng)營(yíng)營(yíng)收益$2.77019非持續(xù)經(jīng)經(jīng)營(yíng)收益益1.05520非常項(xiàng)目目和折舊舊方法變變動(dòng)累計(jì)計(jì)影響前前收益3.75521非常損失失(0.660)22折舊方法法變動(dòng)累累計(jì)影響響0.30023凈收益$3.445檢查查點(diǎn)111-1檢查查點(diǎn)111-2檢查查點(diǎn)111-3 聯(lián)聯(lián)合電氣氣公司還還有一項(xiàng)項(xiàng)出售機(jī)機(jī)器利得得（第77行），這也在在公司的的核心業(yè)業(yè)務(wù)活動(dòng)動(dòng)之外。這也說(shuō)說(shuō)明了為為什么這

12、這項(xiàng)利得得在經(jīng)營(yíng)營(yíng)收益之之外單獨(dú)獨(dú)報(bào)告。 所所得稅費(fèi)費(fèi)用（第第9行）在在得出持持續(xù)經(jīng)營(yíng)營(yíng)收益之之前已被被扣除。公司為為其收益益繳納的的稅款是是一筆重重要的費(fèi)費(fèi)用。當(dāng)當(dāng)前公司司最高的的聯(lián)邦所所得稅率率為355%。在在許多州州的州所所得稅率率約為55%。因因此，在在我們的的示例中中使用的的所得稅稅率為440%。圖表111-11中所得得稅費(fèi)用用$3660000等于稅稅前持續(xù)續(xù)經(jīng)營(yíng)收收益乘以以稅率（$90000000.440$3660000）。止步思考考聯(lián)合電氣氣公司220X22年的所所得稅總總額是多多少？考考慮圖表表11-1中收收益表的的第9、11、12、15和16行。答案：$460000($336

13、0000$1220000$20000$80000$40000)所得稅是是隨著各各單獨(dú)的的收益或或損失項(xiàng)項(xiàng)目報(bào)告告的：收益或損損失項(xiàng)目目所得稅費(fèi)費(fèi)用（抵抵減）持續(xù)經(jīng)營(yíng)營(yíng)收益$360000非持續(xù)經(jīng)經(jīng)營(yíng)（$120000$20000）140000非常利得得或損失失(80000)累計(jì)會(huì)計(jì)計(jì)變更影影響4000020X22年所得得稅費(fèi)用用總額$460000注意$3360000是公公司持續(xù)續(xù)經(jīng)營(yíng)的的所得稅稅費(fèi)用；$4660000是所得得稅費(fèi)用用的總額額。在投資分分析中使使用持續(xù)續(xù)經(jīng)營(yíng)收收益。在在投資分分析中如如何使用用持續(xù)經(jīng)經(jīng)營(yíng)收益益呢？假假設(shè)Muurraay WWeinntraaub在在估計(jì)聯(lián)聯(lián)合電氣氣公司

14、的的普通股股價(jià)值。根據(jù)聯(lián)聯(lián)合電氣氣公司220X22年的持持續(xù)經(jīng)營(yíng)營(yíng)收益，Weiintrraubb和他的的同事可可能相信信該公司司以后每每年都可可以獲得得$5440000的收益益。為了估計(jì)計(jì)聯(lián)合電電氣公司司的普通通股價(jià)值值，財(cái)務(wù)務(wù)分析師師要確定定該公司司未來(lái)收收益流量量的現(xiàn)值值（現(xiàn)值值是指今今天的價(jià)價(jià)值）。Weiintrraubb必須使使用某個(gè)個(gè)利率來(lái)來(lái)計(jì)算現(xiàn)現(xiàn)值。假假設(shè)對(duì)聯(lián)聯(lián)合電氣氣公司進(jìn)進(jìn)行估價(jià)價(jià)適用的的利率是是12%。這是是根據(jù)公公司不能能在以后后每年都都獲得$540000的的風(fēng)險(xiǎn)主主觀確定定的利率率。因?yàn)闉檫@個(gè)利利率被用用來(lái)估計(jì)計(jì)對(duì)另一一家公司司的股票票投資的的價(jià)值，該利率率又叫投投資資

15、本本化率。風(fēng)險(xiǎn)越越大，利利率越高高，反之之亦然。股票估估價(jià)的計(jì)計(jì)算如下下：聯(lián)合電氣氣公司股股票的估估計(jì)價(jià)值值預(yù)計(jì)未來(lái)來(lái)的年收收益額$540000$45000000* 該估價(jià)模型有很多形式，都在金融課程中講述。這里我們使用的是一種廣泛運(yùn)用的估價(jià)模型的最基本的形式，用它說(shuō)明如何在實(shí)踐中使用會(huì)計(jì)收益。另一種估計(jì)公司股票價(jià)值的方法是使用市盈率（P/E），該比率大體上等于投資資本化率的倒數(shù)。在使用市盈率計(jì)算公司價(jià)值時(shí)，分析師用凈收益乘以市盈率。在計(jì)算聯(lián)合電氣公司的價(jià)值時(shí)用凈收益（$54000）乘以市盈率（8.33），估計(jì)的價(jià)值等于$450000。投資資本本化率0.122因此，WWeinntraaub估估

16、計(jì)聯(lián)合合電氣公公司的價(jià)價(jià)值為$45000000。他可可以把估估計(jì)的價(jià)價(jià)值和公公司當(dāng)前前的市價(jià)價(jià)$51130000進(jìn)行行比較。聯(lián)合電電氣公司司的資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表表報(bào)告公公司有11080000股股普通股股發(fā)行在在外，華爾街街日?qǐng)?bào)報(bào)道該該公司普普通股的的售價(jià)為為每股$4.775。聯(lián)聯(lián)合電氣氣公司的的當(dāng)前市市價(jià)為：公司的當(dāng)當(dāng)前市價(jià)價(jià)發(fā)行在外外的普通通股數(shù)量量當(dāng)前每股股市價(jià)$513300001080000$4.775投資決策策規(guī)則如如下：決策：如果公司的估價(jià)大于公司當(dāng)前的市價(jià)買入股票票等于持有股票票小于賣出股票票在該例中中，決策：公司的估估價(jià)小于公司的當(dāng)當(dāng)前市價(jià)價(jià)賣出股票票$45000000$5133000

17、0Sleddd公司司相信聯(lián)聯(lián)合電氣氣公司的的股價(jià)會(huì)會(huì)下跌到到當(dāng)前市市價(jià)之下下，直至至$45500000左右右。主要要根據(jù)聯(lián)聯(lián)合電氣氣公司的的持續(xù)經(jīng)經(jīng)營(yíng)收益益，Slleddd公司認(rèn)認(rèn)為該公公司的股股價(jià)在$45000000是比較較合理的的。根據(jù)據(jù)這些分分析，SSleddd & Coo. IInveestmmentt Baankeers會(huì)會(huì)建議持持有聯(lián)合合電氣公公司股票票的投資資者出售售該股票票。投資者經(jīng)經(jīng)常根據(jù)據(jù)股票的的每股價(jià)價(jià)值進(jìn)行行決策。他們可可以用估估價(jià)公式式的一個(gè)個(gè)變形來(lái)來(lái)估計(jì)每每股價(jià)值值，該變變形公式式使用普普通股每每股盈利利，如下下所示：普通股每每股估計(jì)價(jià)值值預(yù)計(jì)每股股年收益益額投資資

18、本本化率檢查查點(diǎn)111-4根據(jù)每股股價(jià)值進(jìn)進(jìn)行分析析時(shí)，采采用與列列示的按按公司總總體價(jià)值值進(jìn)行分分析時(shí)一一樣的方方法。投資決策策過(guò)程總總結(jié)。讓讓我們總總結(jié)一下下投資決決策的過(guò)過(guò)程。從從人們認(rèn)認(rèn)為的聯(lián)聯(lián)合電氣氣公司以以后每年年可獲得得的收益益數(shù)字開開始。大大多數(shù)分分析師使使用持續(xù)續(xù)經(jīng)營(yíng)收收益。一一些分析析師也使使用經(jīng)營(yíng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)現(xiàn)金流量量來(lái)對(duì)一一項(xiàng)投資資進(jìn)行估估價(jià)。許許多分析析師既使使用持續(xù)續(xù)經(jīng)營(yíng)收收益，也也使用經(jīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)產(chǎn)生的的現(xiàn)金流流量。第第12章將將詳細(xì)講講述現(xiàn)金金流量分分析。假設(shè)Muurraay WWeinntraaub的的投資小小組害怕怕聯(lián)合電電氣公司司在將來(lái)來(lái)不能每每年都獲

19、獲得$5540000的收收益。他他們可能能采取一一種更為為謹(jǐn)慎的的態(tài)度認(rèn)為為聯(lián)合電電氣公司司的收益益流量中中只有220年是是可以預(yù)預(yù)計(jì)的。在這種種情況下下，分析析師對(duì)聯(lián)聯(lián)合電氣氣公司股股票的估估價(jià)如下下：聯(lián)合電氣氣公司股股票的估估計(jì)價(jià)值值預(yù)計(jì)的年年收益額額年金現(xiàn)值值n=220期；i=112%（附錄BB，表B-7）$5400007.4669$40333266根據(jù)以上上估價(jià)，分析師師更加堅(jiān)堅(jiān)信聯(lián)合合電氣公公司$5513000（每每股$44.755）的股股票市價(jià)價(jià)是過(guò)高高了。非持續(xù)經(jīng)經(jīng)營(yíng)大多數(shù)大大型公司司從事多多角化經(jīng)經(jīng)營(yíng)。例例如，除除零售商商店之外外，西爾爾斯百貨貨公司還還擁有一一家房地地產(chǎn)開發(fā)發(fā)

20、公司（Hommartt）和一一家保險(xiǎn)險(xiǎn)公司（Alllstaate）。我們們把每個(gè)個(gè)可區(qū)分分的公司司部門稱稱為一個(gè)個(gè)企業(yè)分分部。公司可能能出售它它的一個(gè)個(gè)企業(yè)分分部。例例如，MMay百百貨公司司出售它它的連鎖鎖鞋店，Payylesss。出出售企業(yè)業(yè)分部是是一項(xiàng)一一次性交交易。MMay公公司年度度止于119977年2月1日的收收益表在在非持續(xù)續(xù)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)項(xiàng)下報(bào)告告了有關(guān)關(guān)已出售售分部的的信息。（第4499頁(yè)頁(yè)，第110行）。回到圖表表11-1（第第5011頁(yè)）中中聯(lián)合電電氣公司司的例子子。收益益表的非非持續(xù)經(jīng)經(jīng)營(yíng)部分分分為兩兩部分：1. 已出出售分部部的經(jīng)營(yíng)營(yíng)收益（或損失失），和和2. 出售售利得（或

21、損失失）。收益和利利得征收收40%的稅，聯(lián)合電電氣公司司做了如如下報(bào)告告：非持續(xù)經(jīng)經(jīng)營(yíng)：經(jīng)營(yíng)收益益$3000000，減所所得稅$120000$180000處理資產(chǎn)產(chǎn)利得$50000，減減所得稅稅$2000030000210000把非持續(xù)續(xù)經(jīng)營(yíng)分分為兩部部分進(jìn)行行報(bào)告是是必要的的，因?yàn)闉楣井?dāng)當(dāng)年可能能還要對(duì)對(duì)非持續(xù)續(xù)經(jīng)營(yíng)的的分部經(jīng)經(jīng)營(yíng)一段段時(shí)間。這是經(jīng)經(jīng)營(yíng)收益益（或損損失）的的部分。然后，出售該該分部會(huì)會(huì)產(chǎn)生利利的（或或損失）。回頭頭查看圖圖表111-1中中第111和12行的的報(bào)告。非持續(xù)經(jīng)經(jīng)營(yíng)和一一個(gè)可區(qū)區(qū)分的企企業(yè)分部部有關(guān)。在正常常的經(jīng)營(yíng)營(yíng)過(guò)程中中，公司司會(huì)出售售舊的廠廠房和設(shè)設(shè)備，購(gòu)購(gòu)

22、入新的的資產(chǎn)。正常處處理資產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn)生的的利得和和損失不不作為非非持續(xù)經(jīng)經(jīng)營(yíng)報(bào)告告，因?yàn)闉檫@與中中止一個(gè)個(gè)企業(yè)分分部不相相關(guān)。正正常處理理資產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn)生的利利得和損損失可以以和經(jīng)營(yíng)營(yíng)收入與與費(fèi)用一一同報(bào)告告，或者者在收益益表的“其它”部分重重點(diǎn)報(bào)告告（圖表表11-1，第第6和7行）。財(cái)務(wù)分析析師在預(yù)預(yù)計(jì)公司司未來(lái)的的收益時(shí)時(shí)通常不不包括非非持續(xù)經(jīng)經(jīng)營(yíng)的收收益或損損失。非非持續(xù)經(jīng)經(jīng)營(yíng)的分分部在未未來(lái)不會(huì)會(huì)給公司司產(chǎn)生收收益。非常利得得和損失失（非常常項(xiàng)目）非常利得得和損失失，也稱稱為非常常項(xiàng)目，對(duì)公司司來(lái)說(shuō)既既是異常常的，也也是不經(jīng)經(jīng)常發(fā)生生的。自自然災(zāi)害害（如地地震、洪洪水和龍龍卷風(fēng)）的損失失和外國(guó)國(guó)

23、政府拿拿走公司司資產(chǎn)（征用）屬于非非常項(xiàng)目目。提前前償還債債務(wù)的利利得和損損失也屬屬于非常常項(xiàng)目。Mayy百貨公公司報(bào)告告了這些些非常損損失（見見第4999頁(yè)，第122行）。非常項(xiàng)目目和它產(chǎn)產(chǎn)生的所所得稅效效應(yīng)一同同報(bào)告。20XX2年，聯(lián)合電電氣公司司在水災(zāi)災(zāi)中損失失了$2200000的存存貨（圖圖表111-1，第144行）。水災(zāi)的的損失減減少收益益，也減減少公司司的所得得稅。稅稅收影響響減少損損失的凈凈額，這這與所得得稅減少少凈收益益額是一一個(gè)道理理。另一一種一同同報(bào)告非非常損失失及其稅稅收影響響的方式式如下所所示：意外水災(zāi)災(zāi)損失$(2000000)抵減的所所得稅80000意外水災(zāi)災(zāi)損失，稅

24、后凈凈額(120000)回頭查看看圖表111-11中收益益表中的的該項(xiàng)目目（第114和15行）。非常常利得按按同樣的的方式報(bào)報(bào)告稅后后凈額。雇員罷工工、解決決訴訟、非持續(xù)續(xù)經(jīng)營(yíng)和和出售固固定資產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn)生的的利得和和損失都都不是非常常項(xiàng)目。它們被被認(rèn)為是是正常的的經(jīng)營(yíng)事事件。但但是因?yàn)闉樗鼈兲幪幵诠舅镜暮诵男慕?jīng)營(yíng)活活動(dòng)之外外，所以以做為其其他利得得和損失失在收益益表上報(bào)報(bào)告。圖圖表111-1例例示的收收益表其其他利得得（損失失）部分分（第5501頁(yè)頁(yè)，第66和7行）包包括出售售機(jī)器的的利得和和業(yè)務(wù)重重組損失失。會(huì)計(jì)原則則變更累累計(jì)影響響公司有時(shí)時(shí)會(huì)從一一種會(huì)計(jì)計(jì)方法變變更為另另一種方方法，例例如

25、從折折舊的雙雙倍余額額遞減法法（DDDB）到到直線法法，從存存貨的先先進(jìn)先出出法（FFIFOO）到加加權(quán)平均均法。會(huì)會(huì)計(jì)變更更會(huì)在對(duì)對(duì)一期的的財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表與以以前各期期的報(bào)表表進(jìn)行比比較時(shí)產(chǎn)產(chǎn)生困難難。如果果沒有詳詳細(xì)的信信息，投投資者和和貸款人人可能被被誤導(dǎo)認(rèn)認(rèn)為當(dāng)年年的情況況比往年年好或壞壞，而實(shí)實(shí)際上這這其中的的差別只只是由于于會(huì)計(jì)方方法的變變更。為為了幫助助投資者者區(qū)分正正常經(jīng)營(yíng)營(yíng)的結(jié)果果和會(huì)計(jì)計(jì)方法變變更的影影響，公公司在收收益表的的專門部部分報(bào)告告會(huì)計(jì)方方法變更更的影響響。這部部分通常常在非常常項(xiàng)目之之后。圖圖表111-1的的第166行給出出了聯(lián)合合電氣公公司的例例子。我們需要要知道

26、會(huì)會(huì)計(jì)變更更對(duì)以前前年度的的凈收益益有什么么累計(jì)影影響。GGAAPP要求變變更會(huì)計(jì)計(jì)方法的的公司披披露以前前年度實(shí)實(shí)際報(bào)告告的凈收收益和假假設(shè)公司司在一開開始就使使用新方方法的情情況下產(chǎn)產(chǎn)生的凈凈收益之之間的差差異。聯(lián)合電氣氣公司在在20XX2年年年初將折折舊方法法從雙倍倍余額遞遞減法變變更為直直線法。該折舊舊方法的的變更會(huì)會(huì)如何影影響200X2年年的財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表呢呢？首先先，它將將減少220X22年的折折舊費(fèi)用用，因而而增加持持續(xù)經(jīng)營(yíng)營(yíng)收益。其次，將影響響以前年年度的累累計(jì)數(shù)額額。如果果公司在在以前年年度已經(jīng)經(jīng)使用直直線法折折舊，那那么折舊舊費(fèi)用會(huì)會(huì)減少，凈收益益將增加加$60000（$100

27、0000減所得得稅$440000）。圖圖表111-1在在第166行報(bào)告告了這項(xiàng)項(xiàng)會(huì)計(jì)變變更的累累計(jì)影響響。普通股每每股盈利利收益表的的最后一一部分報(bào)報(bào)告公司司的每股股盈利。每股盈盈利（EEPS）是公司司發(fā)行在在外的普普通股的的每股凈凈收益額額。EPPS是對(duì)對(duì)公司經(jīng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)績(jī)的重要要衡量指指標(biāo)，計(jì)計(jì)算方法法如下：每股盈利利凈收益優(yōu)先股股股利加權(quán)平均均的發(fā)行行在外的的普通股股數(shù)額和公司分分別列示示收益的的各種來(lái)來(lái)源一樣樣持續(xù)續(xù)經(jīng)營(yíng)、非持續(xù)續(xù)經(jīng)營(yíng)和和其他等等等EPSS的數(shù)額額也是按按照不同同的收益益來(lái)源分分別列示示的。考考慮聯(lián)合合電氣公公司的EEPS計(jì)計(jì)算。圖圖表111-1的的最后一一部分（第188

28、-233行）說(shuō)說(shuō)明了如如何在收收益表上上報(bào)告EEPS。普通股每每股盈利利（2000000股流通通在外）：18持續(xù)經(jīng)營(yíng)營(yíng)收益（$5440000/2000000）$2.77019非持續(xù)經(jīng)經(jīng)營(yíng)收益益（$2210000/2200000）1.05520非常項(xiàng)目目和折舊舊方法變變動(dòng)累計(jì)計(jì)影響前前收益（$7550000/2000000）3.75521非常損失失（$1120000/2200000）(0.660)22折舊方法法變動(dòng)累累計(jì)影響響（$660000/2000000）0.30023凈收益（$6990000/2000000）$3.445加權(quán)平均均的發(fā)行行在外的的普通股股數(shù)額。如果當(dāng)當(dāng)期發(fā)行行在外的的普通股

29、股數(shù)額不不發(fā)生變變化，那那么計(jì)算算EPSS是很簡(jiǎn)簡(jiǎn)單的。但對(duì)許許多公司司來(lái)說(shuō)，發(fā)行在在外的普普通股數(shù)數(shù)額每月月都在發(fā)發(fā)生變化化。考慮慮一家公公司，該該公司發(fā)發(fā)行在外外的普通通股數(shù)額額從當(dāng)年年1月到111月一直直是10000000股，在122月，公公司購(gòu)入入600000股股普通股股作為庫(kù)庫(kù)藏股。如果用用年底的的400000股股（10000000600000）作為發(fā)發(fā)行在外外的普通通股數(shù)額額計(jì)算EEPS，那么EEPS顯顯然過(guò)高高，會(huì)產(chǎn)產(chǎn)生誤導(dǎo)導(dǎo)。為使使EPSS盡可能能的有意意義，公公司使用用當(dāng)期加加權(quán)平均均的發(fā)行行在外的的普通股股數(shù)額。假設(shè)Diiskeettee Deemo Corrporrati

30、ion一一年內(nèi)發(fā)發(fā)行在外外的普通通股數(shù)額額如下： 11月到5月24400000股 66月到8月20000000股 99月到122月21100000股在計(jì)算加加權(quán)平均均的發(fā)行行在外的的普通股股數(shù)額時(shí)時(shí)，我們們把每月月發(fā)行在在外的普普通股作作為當(dāng)年年的一部部分：發(fā)行在外外的普通通股數(shù)額額年度份額額當(dāng)年的期期間加權(quán)平均均的發(fā)行行在外的的普通股股數(shù)額24000005/1221月到55月100000020000003/1226月到88月50000021000004/1229月到112月700000當(dāng)年加權(quán)權(quán)平均的的發(fā)行在在外的普普通股數(shù)數(shù)額2200000凈收益除除以加權(quán)權(quán)平均的的發(fā)行在在外的普普通股數(shù)數(shù)

31、額就計(jì)計(jì)算出公公司的EEPS。優(yōu)先股股股利對(duì)每每股盈利利的影響響。優(yōu)先先股的持持有人擁?yè)碛袑?duì)股股利的優(yōu)優(yōu)先索取取權(quán)，但但對(duì)規(guī)定定的優(yōu)先先股股利利之外的的收益沒沒有索取取權(quán)。因因此，優(yōu)優(yōu)先股股股利影響響EPSS。應(yīng)該還記記得，EEPS是是普通股的的每股盈盈利。因因此，在在計(jì)算EEPS時(shí)時(shí)，優(yōu)先先股股利利必須從從收益小小計(jì)中扣扣除。優(yōu)優(yōu)先股股股利并不不從非持持續(xù)經(jīng)營(yíng)營(yíng)、非常常項(xiàng)目和和會(huì)計(jì)變變更累計(jì)計(jì)影響中中扣除。如果聯(lián)合合電氣公公司有1100000股優(yōu)優(yōu)先股發(fā)發(fā)行在外外，每股股股利$1.000，那那么每年年的優(yōu)先先股股利利為$1100000（100000$1.00）。這$100000將將從各收收益

32、小計(jì)計(jì)中扣除除，EPPS計(jì)算算如下：普通股每每股盈利利（2000000股流通通在外）：持續(xù)經(jīng)營(yíng)營(yíng)收益（$5440000$1000000/2000000）$2.220非持續(xù)經(jīng)經(jīng)營(yíng)收益益（$2210000/2200000）1.055非常項(xiàng)目目和折舊舊方法變變動(dòng)累計(jì)計(jì)影響前前收益（$7550000$1000000/2000000）3.255非常損失失（$1120000/2200000）(0.660)折舊方法法變動(dòng)累累計(jì)影響響（$660000/2000000）0.300凈收益（$6990000$1000000/2000000）$2.995檢查查點(diǎn)111-5檢查查點(diǎn)111-6稀釋的每每股盈利利。一些些公

33、司為為使優(yōu)先先股更吸吸引人，發(fā)售可可轉(zhuǎn)換優(yōu)優(yōu)先股。如在第第9章所述述，優(yōu)先先股的持持有人可可以將優(yōu)優(yōu)先股轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換為普普通股。當(dāng)優(yōu)先先股轉(zhuǎn)換換為普通通股時(shí)，EPSS會(huì)被稀釋釋減少少因?yàn)闉橛懈喽嗟钠胀ㄍü蓴?shù)額額去除凈凈收益。擁有復(fù)復(fù)雜資本本結(jié)構(gòu)的的公司報(bào)報(bào)告兩套套EPSS數(shù)字： 基基于實(shí)際際發(fā)行在在外的普普通股數(shù)數(shù)額的EEPS（基本的的EPSS）。 基基于實(shí)際際發(fā)行在在外的普普通股數(shù)數(shù)額加上上可能由由可轉(zhuǎn)換換優(yōu)先股股轉(zhuǎn)換成成的普通通股數(shù)額額計(jì)算的的EPSS（稀釋釋的EPPS）。報(bào)告全面面收益所有公司司在其收收益表上上報(bào)告凈凈收益或或凈損失失。FAASB的的第1330號(hào)公公告還要要求有某某些利得得和

34、損失失的公司司報(bào)告其其他收益益數(shù)字。全面收收益是指指由各種種原因引引起的公公司股東東權(quán)益總總額的變變化，而而不僅是是來(lái)自公公司所有有者的原原因。全全面收益益包括凈凈收益加加上一些些特定的的利得或或損失。在第110章，我們見見到了全全面收益益的兩個(gè)個(gè)新組成成部分： 出出售可出出售投資資的未實(shí)實(shí)現(xiàn)利得得（損失失） 外外幣折算算調(diào)整這些項(xiàng)目目不影響響凈收益益，但作作為其他他全面收收益報(bào)告告，如圖圖表111-2所所示。所所有項(xiàng)目目都使用用假設(shè)的的數(shù)字。全美速遞遞公司收益表年度止于于20XX2年12月31日收入$100000費(fèi)用（包包括所得得稅）60000凈收益40000其它全面面收益：未實(shí)現(xiàn)投投資利得

35、得$6500減所得稅稅（400%）260$3900外幣折算算調(diào)整（損失）$(9000)減所得稅稅（400%）360$(5440)其它全面面收益(1500)全面收益益$38550其它全面面收益不不報(bào)告每每股盈利利。檢查查點(diǎn)111-7分析會(huì)計(jì)計(jì)收益和和現(xiàn)金流流量以獲獲得對(duì)公公司全貌貌的了解解在任意一一期，聯(lián)聯(lián)合電氣氣公司的的會(huì)計(jì)收收益和經(jīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)產(chǎn)生的的現(xiàn)金流流量都有有所不同同。會(huì)計(jì)計(jì)收益是是按如下下應(yīng)計(jì)制制程序計(jì)計(jì)算的：收入和利利得總額額費(fèi)用用和損失失總額凈收益益（或凈凈損失）如上所示示，收入入和利得得是在其其發(fā)生時(shí)時(shí)記錄，并不考考慮公司司什么時(shí)時(shí)候收到到或支付付現(xiàn)金。另一方面面，凈現(xiàn)現(xiàn)金流量

36、量則完全全依據(jù)現(xiàn)現(xiàn)金的收收取和支支付。在在一特定定期間，公司可可能有大大量的收收入和費(fèi)費(fèi)用以及及巨額的的凈收益益。但公公司可能能只有很很少的現(xiàn)現(xiàn)金流量量，因?yàn)闉檫€沒有有從客戶戶手中收收到現(xiàn)金金。相反反的情形形也可能能發(fā)生：公司有有大量的的現(xiàn)金流流入，但但會(huì)計(jì)收收益卻很很少。收益表和和現(xiàn)金流流量表經(jīng)經(jīng)常描繪繪出公司司的不同同景象。哪張財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表表提供了了更好的的信息呢呢？都沒沒有；兩兩張報(bào)表表都需要要，它們們和資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表表和股東東權(quán)益表表一起共共同描繪繪出公司司的全貌貌。從長(zhǎng)期來(lái)來(lái)看，企企業(yè)的凈凈收益等等于凈現(xiàn)現(xiàn)金流量量，因?yàn)闉樗惺帐杖胱罱K終要以現(xiàn)現(xiàn)金實(shí)現(xiàn)現(xiàn)，所有有費(fèi)用最最終要以以現(xiàn)金支支付

37、。但但在這發(fā)發(fā)生之前前，人們們?nèi)藢⒗^繼續(xù)分析析會(huì)計(jì)收收益和現(xiàn)現(xiàn)金流量量已進(jìn)行行投資、信貸和和管理決決策。公司所得得稅的會(huì)會(huì)計(jì)處理理公司支付付所得稅稅的方式式與個(gè)人人相同。但公司司和個(gè)人人的所得得稅率不不同。在在寫本書書時(shí)，公公司的聯(lián)聯(lián)邦稅率率為355%。因因?yàn)榇蠖喽鄶?shù)州還還要向公公司征收收所得稅稅，所以以大多數(shù)數(shù)公司的的聯(lián)邦所所得稅和和州所得得稅的聯(lián)聯(lián)合稅率率約為440%。為核算所所得稅，公司必必須每期期計(jì)算： 所所得稅費(fèi)費(fèi)用，收收益表上上的一項(xiàng)項(xiàng)費(fèi)用 應(yīng)應(yīng)付所得得稅，資資產(chǎn)負(fù)債債表上的的一項(xiàng)負(fù)負(fù)債公司所得得稅的會(huì)會(huì)計(jì)處理理也要遵遵守規(guī)范范其他所所有交易易事項(xiàng)會(huì)會(huì)計(jì)處理理的一般般原則。假設(shè)在在

38、20XX1年，IHOOP公司司報(bào)告330000萬(wàn)美元元的稅前前收益（也叫稅稅前會(huì)計(jì)計(jì)收益）。IHHOP的的聯(lián)合稅稅率是440%。假設(shè)IIHOPP的所得得稅費(fèi)用用和應(yīng)付付所得稅稅相同。那么，IHOOP將如如下記錄錄當(dāng)年的的所得稅稅（單位位：百萬(wàn)萬(wàn)）：20X1112月331日所得稅費(fèi)費(fèi)用（$300.440）12應(yīng)付所得得稅12記錄當(dāng)年年的所得得稅。資產(chǎn)=負(fù)債所有者權(quán)權(quán)益費(fèi)用0=1212IHOPP公司200X1年年的財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表將將報(bào)告這這些數(shù)字字（已調(diào)調(diào)整，單單位：百百萬(wàn)）：收益表資產(chǎn)負(fù)債債表所得稅前前收益$30流動(dòng)負(fù)債債：所得稅費(fèi)費(fèi)用(12)應(yīng)付所得得稅$12凈收益$1820X22年初，向國(guó)內(nèi)內(nèi)稅

39、收總總署提交交20XX1年的的所得稅稅申報(bào)表表時(shí)，IIHOPP公司會(huì)會(huì)支付應(yīng)應(yīng)付所得得稅。一般來(lái)說(shuō)說(shuō)，所得得稅費(fèi)用用和應(yīng)付付所得稅稅可按下下列方法法計(jì)算：所得稅費(fèi)費(fèi)用所得稅前前收益（來(lái)自收收益表）所得稅率率應(yīng)付所得得稅應(yīng)稅收益益（來(lái)自自向國(guó)內(nèi)內(nèi)稅收總總署提交交的所得得稅申報(bào)報(bào)表）所得稅率率作者向向Jeaan MMariie HHudsson對(duì)對(duì)此列示示所做的的建議表表示感謝謝。收益表和和所得稅稅申報(bào)表表示完全全不同的的報(bào)表： 收收益表報(bào)報(bào)告經(jīng)營(yíng)營(yíng)成果，在該課課程中我我們一直直在使用用它。 所所得稅申申報(bào)表是是向國(guó)內(nèi)內(nèi)稅收總總署提交交的，用用來(lái)確定定公司向向政府交交多少稅稅。對(duì)大多數(shù)數(shù)公司來(lái)來(lái)說(shuō)

40、，所所得稅費(fèi)費(fèi)用和應(yīng)應(yīng)付所得得稅是不不一樣的的。一些些收入和和費(fèi)用項(xiàng)項(xiàng)目在為為會(huì)計(jì)目目的和在在為納稅稅目的確確定收益益時(shí)被確確認(rèn)的時(shí)時(shí)間不同同。會(huì)計(jì)計(jì)收益和和應(yīng)稅收收益之間間最重要要的差異異產(chǎn)生于于公司在在財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表上使使用直線線法折舊舊，而在在納稅時(shí)時(shí)使用加加速折舊舊法。稅稅法上的的折舊方方法稱為為修訂的的加速折折舊成本本回收制制（Moodiffiedd Acccelleraatedd Coost Reccoveery Sysstemm），縮寫寫為MAACRSS。在任任何一年年，所得得稅申報(bào)報(bào)表上的的MACCRS折折舊通常常和收益益表上的的會(huì)計(jì)折折舊不同同。繼續(xù)前述述IHOOP的例例子，假假

41、設(shè)在220X22年，IHHOP公公司 收收益表上上的稅前前會(huì)計(jì)收收益為440000萬(wàn)美元元 公公司所得得稅申報(bào)報(bào)表上的的應(yīng)稅收收益為335000萬(wàn)美元元IHOPP公司將將對(duì)200X2年年的所得得稅做如如下記錄錄（單位位：百萬(wàn)萬(wàn)美元，所得稅稅率400%）：20X2212月331日所得稅費(fèi)費(fèi)用（$400.440）16應(yīng)付所得得稅（$350.440）14遞延所得得稅負(fù)債債2記錄當(dāng)年年的所得得稅。資產(chǎn)=負(fù)債所有者權(quán)權(quán)益費(fèi)用0=14216所得稅費(fèi)費(fèi)用在收收益表上上報(bào)告，應(yīng)付所所得稅和和遞延所所得稅負(fù)負(fù)債在資資產(chǎn)負(fù)債債表上報(bào)報(bào)告，如如IHOOP公司司在200X2年年底的報(bào)報(bào)告所示示：收益表資產(chǎn)負(fù)債債表所得

42、稅前前收益$40流動(dòng)負(fù)債債：所得稅費(fèi)費(fèi)用(16)應(yīng)付所得得稅$12凈收益$24長(zhǎng)期負(fù)債債：遞延所得得稅負(fù)債債2*假設(shè)設(shè)年初的的遞延所所得稅余余額為零零。檢查查點(diǎn)111-820X33年年初初，IHHOP公公司要支支付應(yīng)付付所得稅稅14000萬(wàn)美美元，因因?yàn)檫@是是流動(dòng)負(fù)負(fù)債。但但遞延所所得稅通通常時(shí)長(zhǎng)長(zhǎng)期的，公司經(jīng)經(jīng)過(guò)很長(zhǎng)長(zhǎng)一段時(shí)時(shí)間后才才支付這這項(xiàng)負(fù)債債。在給定的的某一年年，所得得稅費(fèi)用用可能超超過(guò)應(yīng)付付所得稅稅。在這這種情況況下，公公司會(huì)記記錄遞延延所得稅稅資產(chǎn)。19999年1月30日，Mayy百貨公公司報(bào)告告了它的的負(fù)債，如圖表表11-3所示示：圖表111-3 Mayy百貨公公司的合合并資產(chǎn)

43、產(chǎn)負(fù)債表表May百百貨公司司合并資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表表（部分分，已調(diào)調(diào)整）（單位：百萬(wàn)美美元）19999年1月30日負(fù)債流動(dòng)負(fù)債債：當(dāng)期到期期的長(zhǎng)期期負(fù)債$ 998應(yīng)付賬款款10177應(yīng)付費(fèi)用用755應(yīng)付所得得稅189流動(dòng)負(fù)債債總額20599長(zhǎng)期負(fù)債債38255遞延所得得稅負(fù)債債482其它負(fù)債債309止步思考考19999財(cái)政年年度年底底，Maay百貨貨公司預(yù)預(yù)計(jì)在一一年內(nèi)支支付的所所得稅是是多少？預(yù)計(jì)一一年以后后支付的的所得稅稅是多少少？所得得稅負(fù)債債總額是是多少？答案：（單位：百萬(wàn)）一年內(nèi)應(yīng)應(yīng)付$1899一年后應(yīng)應(yīng)付482所得稅負(fù)負(fù)債總額額$6711前期調(diào)整整當(dāng)一家公公司在記記錄收入入和費(fèi)用用時(shí)產(chǎn)生

44、生錯(cuò)誤會(huì)會(huì)怎么樣樣呢？如如果錯(cuò)誤誤發(fā)生在在一個(gè)期期間，而而在下一一期進(jìn)行行改正，那么在在錯(cuò)誤改改正之前前，留存存收益的的余額是是錯(cuò)誤的的。由于以前前期間的的錯(cuò)誤而而對(duì)留存存收益的的期初余余額進(jìn)行行的改正正稱為前前期調(diào)整整。改正正分錄以以錯(cuò)誤金金額借記記或貸記記留存收收益，同同時(shí)貸記記或借記記被誤記記的資產(chǎn)產(chǎn)或負(fù)債債賬戶。前期調(diào)調(diào)整出現(xiàn)現(xiàn)在公司司的留存存收益表表上，以以改正留留存收益益余額。假設(shè)Dee Grrafff公司記記錄了$300000的的所得稅稅費(fèi)用。正確的的金額是是$4000000。該錯(cuò)錯(cuò)誤導(dǎo)致致少計(jì)220X44年的費(fèi)費(fèi)用$1100000，多多計(jì)凈收收益$1100000。20XX5年的

45、的政府賬賬單上多多出的$100000向向De Graaff公公司的管管理當(dāng)局局提醒了了該錯(cuò)誤誤。記錄錄該前期期調(diào)整的的分錄如如下：20X556月199日留存收益益100000應(yīng)付所得得稅100000前期調(diào)整整改正220X44年所得得稅費(fèi)用用的記錄錄錯(cuò)誤。前期調(diào)整整不在收收益表上上報(bào)告。前期調(diào)調(diào)整出現(xiàn)現(xiàn)在留存存收益表表上，如如圖表111-44所示。圖表111-4 報(bào)告前前期調(diào)整整De GGrafff公司司留存收益益表年度止于于20XX5年12月31日留存收益益余額，20XX4年12月31日，原報(bào)告告數(shù)字$39000000前期調(diào)整整借記記以改正正20XX4年所所得稅費(fèi)費(fèi)用的記記錄錯(cuò)誤誤(10000

46、0)留存收益益余額，20XX4年12月31日，已調(diào)整整380000020X55年凈收收益1140000494000020X55年的股股利(410000)留存收益益余額，20XX5年12月31日$45330000檢查查點(diǎn)111-9對(duì)留存收收益的限限制發(fā)放股利利和購(gòu)入入庫(kù)藏股股要求公公司對(duì)期期股東進(jìn)進(jìn)行支付付。實(shí)際際上，購(gòu)購(gòu)入庫(kù)藏藏股就是是向股東東返還實(shí)實(shí)收資本本。因?yàn)闉檫@些支支出減少少公司的的資產(chǎn)，所以公公司可用用來(lái)清償償負(fù)債的的資產(chǎn)會(huì)會(huì)變少。因此，公司的的債權(quán)人人會(huì)限制制公司的的股利發(fā)發(fā)放和庫(kù)庫(kù)藏股購(gòu)購(gòu)買。例例如，一一家銀行行可能只只有在一一家借款款公司限限制其股股利發(fā)放放和庫(kù)藏藏股購(gòu)買買的情

47、況況下才會(huì)會(huì)向該公公司貸款款$50000000。對(duì)對(duì)股利發(fā)發(fā)放和庫(kù)庫(kù)藏股購(gòu)購(gòu)買的限限制主要要關(guān)注留留存收益益余額。公司通常常在財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表附附注中報(bào)報(bào)告對(duì)留留存收益益的限制制。Allberrto-Cullverr CoompaanySttatiic GGuarrd 防防靜電噴噴劑和AAlbeertoo VOO5護(hù)發(fā)發(fā)產(chǎn)品的的生產(chǎn)商商對(duì)留留存收益益有限制制條件。這些限限制在AAlbeertoo-Cuulveer的附附注3中，如如下所示示：合并財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表附附注附注3：長(zhǎng)期債債務(wù)各種借款款協(xié)議對(duì)對(duì)以下項(xiàng)項(xiàng)目提出出了限制制條件，如總負(fù)負(fù)債、營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本本（流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)減減流動(dòng)負(fù)負(fù)債）、股利支支付、庫(kù)庫(kù)藏股購(gòu)

48、購(gòu)買和利利息費(fèi)用用。在119X88年9月30日，公司符符合這些些協(xié)議的的要求，有73300萬(wàn)萬(wàn)美元的的合并留留存收益益不受限限制，可可以用來(lái)來(lái)發(fā)放股股利和購(gòu)購(gòu)買庫(kù)藏藏股。止步思考考為什么借借款者，比如AAlbeertoo-Cuulveer CComppanyy，會(huì)同同意把限限制股利利發(fā)放作作為獲得得貸款的的條件？答案：為了得到到較低的的利息。在其他他條件不不變的情情況下，借款者者做出的的讓步越越多，貸貸款者給給予的利利率就會(huì)會(huì)越優(yōu)惠惠。分析股東東權(quán)益表表大多數(shù)公公司都報(bào)報(bào)告股東東權(quán)益表表，該報(bào)報(bào)表比留留存收益益表更為為全面。股東權(quán)權(quán)益表（經(jīng)常簡(jiǎn)簡(jiǎn)寫為“權(quán)益表表”）的表表達(dá)方式式和留存存收益表表

49、很相似似，只不不過(guò)股東東權(quán)益的的每個(gè)要要素都有有一個(gè)欄欄目。因因此股東東權(quán)益表表報(bào)告當(dāng)當(dāng)期各類類權(quán)益的的變動(dòng)。圖表111-5是是聯(lián)合電電氣公司司20XX2年的的股東權(quán)權(quán)益表。注意該該表的格格式。每每個(gè)權(quán)益益要素都都有一欄欄，最右右邊一欄欄報(bào)告股股東權(quán)益益總額。頂行（第1行）報(bào)報(bào)告各要要素的期期初余額額，數(shù)據(jù)據(jù)直接來(lái)來(lái)自上一一期期末末的資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表表。該表表的每一一行報(bào)告告各類交交易的影影響，從從發(fā)行股股票開始始（第22行）。在說(shuō)明明股東權(quán)權(quán)益的所所有變化化之后，該表以以20XX2年12月31日的的余額（第100行）結(jié)結(jié)束，該該數(shù)值在在圖表111-66給出的的期末資資產(chǎn)負(fù)債債表中。說(shuō)明股東東權(quán)益

50、表表的報(bào)告告項(xiàng)目股東權(quán)益益表提供供了有關(guān)關(guān)公司交交易的信信息，例例如1. 來(lái)自自收益表表得凈收收益2. 公司司發(fā)行股股票的詳詳細(xì)情況況3. 宣布布的現(xiàn)金金股利4. 發(fā)放放股票股股利5. 購(gòu)買買和銷售售庫(kù)藏股股6. 累計(jì)計(jì)其他全全面收益益：a 可銷售售投資的的未實(shí)現(xiàn)現(xiàn)利得和和損失b 外幣折折算調(diào)整整圖表111-5 股東權(quán)權(quán)益表聯(lián)合電氣氣公司股東權(quán)益益表年度止于于20XX2年12月31日累計(jì)其他他全面收收益普通股，面值$1實(shí)收資本本溢價(jià)留存收益益庫(kù)藏股投資的未未實(shí)現(xiàn)利利得（損損失）外幣折算算調(diào)整股東權(quán)益益總額1余額，220X11年12月31日$800000$16000000$13000000$(2

51、550000)$60000$(1000000)$341100002發(fā)行股票票2000006500008500003凈收益6900006900004現(xiàn)金股利利(210000)(210000)5股票股利利8%80000260000(340000)06購(gòu)買庫(kù)藏藏股(90000)(90000)7出售庫(kù)藏藏股70000400001100008投資的未未實(shí)現(xiàn)利利得10000100009外幣折算算調(diào)整200002000010余額，220X22年12月31日$10880000$25880000$14440000$(3000000)$70000$(80000)$47990000圖表111-6 資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表的的股

52、東權(quán)權(quán)益部分分聯(lián)合電氣氣公司資產(chǎn)負(fù)債債表（部部分）12月331日，20XX2年和和20XX1年20X22年20X11年資產(chǎn)總額額$93990000$88660000負(fù)債總額額$46000000$54550000股東權(quán)益益普通股，面值$1，分分別發(fā)行行10880000股和8000000股1080000800000實(shí)收資本本溢價(jià)25800001600000留存收益益14400001300000庫(kù)藏股(300000)(250000)累計(jì)其他他全面收收益：投資的未未實(shí)現(xiàn)利利得7000060000外幣折算算調(diào)整(80000)(100000)股東權(quán)益益總額47900003410000負(fù)債和股股東權(quán)益益總額

53、$93990000$88660000我們來(lái)更更為深入入地研究究一下220X22年影響響聯(lián)合電電氣公司司股東權(quán)權(quán)益的交交易事項(xiàng)項(xiàng)。只有有我們明明白了企企業(yè)都作作了什么么之后，我們才才能決定定是同意意還是不不同意。我們使使用圖表表11-5來(lái)說(shuō)說(shuō)明200X2年年影響聯(lián)聯(lián)合電氣氣公司股股東權(quán)益益的各類類交易事事項(xiàng)。發(fā)行股票票（第22行）。20XX2年，聯(lián)合電電氣公司司發(fā)行普普通股$850000股東東權(quán)益中中股票發(fā)發(fā)行項(xiàng)目目的總增增加額，這已在在圖表111-55的最右右一欄進(jìn)進(jìn)行了列列示。在在該總額額當(dāng)中，$2000000（面值值）計(jì)入入普通股股賬戶，$6550000增加實(shí)實(shí)收資本本溢價(jià)。這次股股票發(fā)行

54、行增加聯(lián)聯(lián)合電氣氣公司的的股東權(quán)權(quán)益$8850000。凈收益（第3行行）。220X22年，聯(lián)聯(lián)合電氣氣公司賺賺得凈收收益$6690000，增增加了留留存收益益。凈收收益數(shù)字字是聯(lián)合合電氣公公司收益益表（圖圖表111-1）的“底行”。凈收收益來(lái)自自收益表表，我們們可將其其追蹤至至股東權(quán)權(quán)益表（圖表111-55）的留留存收益益欄。還還可追查查至資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表表（圖表表11-6）留留存收益益的期初初和期末末數(shù)值。這樣前前后察看看財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表是財(cái)財(cái)務(wù)分析析的重要要組成部部分。宣布現(xiàn)金金股利（第4行行）。股股東權(quán)益益表報(bào)告告公司當(dāng)當(dāng)年宣布布的現(xiàn)金金股利。聯(lián)合電電氣公司司的現(xiàn)金金股利是是$2110000，大約

55、約是凈收收益的三三分之一一。圖表表11-5報(bào)告告了由于于宣布現(xiàn)現(xiàn)金股利利引起的的留存收收益的減減少。股股利支付付與宣布布股利不不同。現(xiàn)現(xiàn)金流量量表（在在第122章討論論）報(bào)告告聯(lián)合公公司當(dāng)年年支付的的現(xiàn)金股股利金額額。股東東權(quán)益表表報(bào)告股股利的宣宣布。分配股票票股利（第5行行）。220X22年，聯(lián)聯(lián)合電氣氣公司向向股東分分配了市市價(jià)為$340000的的股票股股利。這這是一筆筆“很少”的股票票股利精確確來(lái)說(shuō)是是8%。察察看圖表表11-5的普普通股欄欄。在股票股股利之前前，聯(lián)合合電氣公公司的普普通股賬賬戶的余余額是$10000000（期初初余額$80000+新新發(fā)行$200000）。8%的股票票股

56、利使使普通股股賬戶增增加80000股面值值$1的普普通股，即$880000。但這這次股票票股利還還有其他他問(wèn)題。因?yàn)檫@這次股票票股利較較少低于20025%（回憶憶第9章股票票股利“小”與“大”的區(qū)別別）聯(lián)合電電氣公司司以新發(fā)發(fā)行的股股票股利利的市價(jià)價(jià)減少（借記）留存收收益。該該市價(jià)為為$3440000，在圖圖表111-5的的留存收收益中報(bào)報(bào)告。股股利的市市價(jià)（$340000）和股票票股利的的面值（$80000）之間的的差額貸貸記實(shí)收收資本溢溢價(jià)（$260000）。購(gòu)買和出出售庫(kù)藏藏股（第第6和77行）。股東權(quán)權(quán)益表報(bào)報(bào)告庫(kù)藏藏股的購(gòu)購(gòu)買和出出售。回回憶第99章，庫(kù)庫(kù)藏股以以其成本本入賬。20X

57、X2年，聯(lián)合電電氣公司司支付$90000購(gòu)買買庫(kù)藏股股（第66行）。該交易易減少股股東權(quán)益益$90000。聯(lián)合電電氣公司司當(dāng)年還還出售了了一些庫(kù)庫(kù)藏股（第7行）。出售庫(kù)庫(kù)藏股帶帶來(lái)了$110000現(xiàn)現(xiàn)金，同同時(shí)增加加股東權(quán)權(quán)益總額額$1110000。聯(lián)合合公司出出售的庫(kù)庫(kù)藏股的的成本是是$40000，額外的的$70000記記入實(shí)收收資本溢溢價(jià)。年年底（第第10行），聯(lián)合合公司還還擁有購(gòu)購(gòu)買成本本為$3300000的庫(kù)庫(kù)藏股。圖表111-55中庫(kù)藏藏股數(shù)值值兩邊的的括號(hào)是是指庫(kù)藏藏股是股股東權(quán)益益的抵減減項(xiàng)目。累計(jì)其他他全面收收益（第第8和99行）。兩類其其他全面面收益是是可出售售投資的的未實(shí)現(xiàn)

58、現(xiàn)利得和和損失和和外幣折折算調(diào)整整。可出售投投資的利利得和損損失。在在第100章，我我們看到到可出售售投資以以其當(dāng)前前市場(chǎng)價(jià)價(jià)值在資資產(chǎn)負(fù)債債表上報(bào)報(bào)告。股股東權(quán)益益表在累累計(jì)其他他全面收收益項(xiàng)目目（圖表表11-5）下下報(bào)告這這類投資資的任何何未實(shí)現(xiàn)現(xiàn)利得和和損失。未實(shí)現(xiàn)現(xiàn)是指利利得和損損失不是是來(lái)自投投資的出出售，只只是由于于投資市市場(chǎng)價(jià)值值的變動(dòng)動(dòng)。在20XX1年12月31日，聯(lián)合電電氣公司司持有的的可出售售投資的的市價(jià)超超過(guò)為其其支付的的成本$60000。這這解釋了了圖表111-55中的期期初余額額$60000（第1行）。在200X2年年，投資資的市價(jià)價(jià)又增加加了$110000（第8行）

59、。在200X2年年12月31日，聯(lián)合公公司的可可出售投投資組合合的市價(jià)價(jià)超過(guò)其其成本的的累計(jì)金金額達(dá)到到$70000（第100行）。投資的的未實(shí)現(xiàn)現(xiàn)損失會(huì)會(huì)在股東東權(quán)益表表上以負(fù)負(fù)值出現(xiàn)現(xiàn)。外幣折算算調(diào)整。在第100章，我我們討論論了由母母公司合合并外國(guó)國(guó)子公司司的財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表所所引起的的外幣折折算問(wèn)題題。外幣幣折算調(diào)調(diào)整可能能是正值值，也可可能是負(fù)負(fù)值，類類似于未未實(shí)現(xiàn)利利得或損損失。在在20XX1年12月31日，聯(lián)合公公司的外外幣折算算調(diào)整是是負(fù)的$100000（見第11行的期期初余額額）。在在20XX2年，外幣對(duì)對(duì)美元升升值，負(fù)負(fù)值的外外幣折算算調(diào)整數(shù)數(shù)額減少少了$220000（第9行）。

60、在200X2年年12月31日，聯(lián)合公公司的累累積外幣幣折算調(diào)調(diào)整為$80000負(fù)值類類似于未未實(shí)現(xiàn)損損失（第第10行）。檢查查點(diǎn)111-100管理當(dāng)局局對(duì)財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)告的的責(zé)任公司的高高層管理理人員要要對(duì)公司司的財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)告負(fù)負(fù)責(zé)。管管理當(dāng)局局要隨同同公司的的財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)告出具具一份責(zé)責(zé)任聲明明書。圖圖表111-7節(jié)節(jié)選了MMay百百貨公司司年報(bào)中中管理當(dāng)當(dāng)局責(zé)任任聲明書書的一部部分。圖表111-7 管理當(dāng)當(dāng)局的責(zé)責(zé)任聲明明書（對(duì)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表的部部分）Maay百貨貨公司管理當(dāng)局局的責(zé)任任管理當(dāng)局局的報(bào)告告。管理理當(dāng)局對(duì)對(duì)年報(bào)中中財(cái)務(wù)信信息的編編制、及及其完整整性和客客觀性負(fù)負(fù)責(zé)。財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表表按照公公認(rèn)會(huì)