1、企業管理公路工程資款評審重點第二幸公路、氏航、水運工程評審第一節公路項同貸款評審重點一、公路工程借贄政策要點(一)公路交通開展規劃1、公路交通總體開展目標(1)2010年開展目標國道主干線系統全部建成，國家重點公路建設取得突破性進展， 初步構成全國性骨架公路網；東部地區基本建成國彖重點公路，初步 形成國彖高速公路網；中部地區主要骨知公路基本建成；基本建成人 條西部省際通道；力爭所有具備通車條件的鄉鎮與行政村通公路，縣 到鄉公路基本到達高級、次高級路面標準，鄉到行政忖公路靖天無路 面狀況，45個公路主樞紐基本建成；全國公路總里程到達230萬公里， 高速公路5萬公里,二級以上公路占20.0%,國省

2、干線公路基本到達 二級以上標準,嵩級.次高級路面公路里程占公路總里程的55%。(2)2020年公路交通開展H標國彖重點公路全面建成，同時形成全國性皆架公路網，初步形成 國彖高速公路網；初步實現縣鄉公路網絡化，所有具備通車條件的行 政村通公路實現全天候通車，縣道全部硬化，鄉道一半左右實現路面 硬化；45個公路主樞紐全部建成；全國公路總里程到達300萬公里，n：工程建設期;i：建設期間的趨勢增長率，根據相關道路前幾年的交通增長率確 定，并說明確定的依據；k:交通量修正系數，根據不同堵市、不同道路情況取值，范圍為 0.8-1.2 ,說明取值依據。(2)項口基年交通量工程及年交通量=及年通道交通量XM

3、M：擬建路交通量分配宗數，根據擬建公路和相關道路的競爭優 勢取值。(3)預測項百未來交通量T產Tn-lX(l+in)gl,Tk工程基年交通量)Tn：第N年的交通量；In：第N年的交通量增長率，根據近三年區域相關道路交通量增長 情況、區域經濟的增長水平、區域家貨運量的增長預測、區域車輛保 有量及增長速度等因素確定。2,通行新收費標準預測應調查工程所在省市相類似收希道路收費標準，分析收痘標準情 況及變化趨勢，并預測工程合理的收希標準及其增長比例。對于二級 公路資款工程，應注意是否符合國家收費政策。收賽標準以小客車為基礎，中型車為標準小客車的1.6倍。收費 標準以通車年為基礎，每5年調整一次，調整幅

4、度參考同類型公路收 會標準的調整幅度與調整頻度，原那么上每次調整的幅度不宜超過25%,超過的應說明取值依據。(三)行業比照標準1、理論適應能力公路根據等級適應能力分別為：(1)高速公路能夠適應的年平均q交通量設計速度(km/h)四車道(pcu/d)六車道(pcu/d)人車道(pcu/d)12040000-5500055000-8000080000-10000010035000-5000050000-7000070000-900008025000-4500045000-6000060000-80000(2) 一級公路能夠適應的年平均目交通量設討速度(km/h)四車道(pcu)/d六車道(pcu/

5、d)10027000-3000030000-550008020000-2700027000-450006015000-2500025000-35000(3)二、三、四級公路能夠適應的年平均日交通量公路等級適應年平均日交通量(pcu/h)二級公路5000-15000三級公路2000-6000四級公路20002、預測適應能力根據公路的運景設計年F艮，預測擬建公路的逅景年交通量。逅景 設計年限：高速公路和一級公路20年；二級公路15年；三級公路10 年；四級公路一般為10年，也可以根據實際情況適當調整。3、結論將預測的擬建公路逅景年交通量與相應等級公路的最大適應能力 力進行比照,分析擬建公路建設標準

6、能否迨應。風險提示1,根據國家規定，東部地區新建二級公路取消收費，對該類項目應注意政策風險。2,預測交通量應注意不超過收去年限。六、關于財務風險評審主要是通過對工程的收入與支出進行測算，分析工程的盈利能力 和楂債能力。(一)收入、稅費和本錢的計算依據、方法和原那么L有關收入主要考慮擬建工程通行費收入，如有其它還款來源可一并計入。3、有關本錢測算參教(1)養護輪：參考目前當地交通部門的公路養護標準及同類型公 路的實際養護會支出情況確定；(2)大修希：每15年一次，提取額為前15年養護賽總和的1.13 僖，到期一次提;(3)人員工資及附加：收費及管理人員配置應參考同類型公路的 人員配置情況及交通部

7、門的有關規定確定，工咨及附加的標準參考評 審年相關人員的實際工資文出標準確定，營運期可模年均超增3%考(4)經營管理費：參考當地同類型公路工程經管管理費標準確定, 營運期可按年均遹增3%考慮；(5)折舊與攤銷費:固定資產按平均年F艮法折舊，土也類折舊年 F艮為30年、設備類為15年，無形及遹延資產按10年平均攤銷。4,有關稅委(1)由嵩速公路公司等企業法人經營的收費公路工程應繳納營業稅和所得稅。(2)由交通廳(局)、公路局管理的收希公路工程只繳納營業稅。但 是，如果改制為公司經管的可能性較大，可考慮計算所得稅。(3)公路項百營業稅稅率為5%,水利建設基金、教育附加等按照 地方實際繳納情況執行。

8、所得稅稅率為33%。涉及減稅、免稅、先征 后返問題的工程，應以有權部門的文件為依據，按文件規定處理。5、有關計算期高速公路和一級公路一般為重設期加20年運營期，二級公路一 般為建設期加15年運營期。如工程贄款橇還期較長，計算期可與資 款期限保持一致。6,計算原那么(1)一般采取不等額還本付息方式，根據總收入的增長幅度確定 還本付息的增長幅度。(2)根據市場分析時確定的分年交通量與收載標準測算工程的通 行費收入。(3)綜合還債能力：由市交通廳承當還款連帶責任的工程，應測算 交通廳的綜合還債能力，交通廳的綜合還債能力取決于其可支配資金 與總體負債水平。交通廳的可支配咨金指規去、通行驗收入、轉讓經

9、營權收益加上省級財政劃撥的公路建設基金等資金來源總合(不包括 國家針對具體工程安排的車購稅、中央財政債券等)扣除事業支出和 養護支出后的剩余局部。分析綜合還債能力時，可不考慮今后其他新 開工項H的也設咨金需求，將交通廳的可支配咨金全部用于歸還原有 工程和補貼楂還本工程的債務。當工程自身效益不能保證在現定期F艮內歸還匏款時，應測算在現 定的資款期F艮內、償債覆蓋率為L3的情況下，每年需要交通廳提供 的補貼還款金額，并根據交通廳的綜合還債能力判斷補貼資金來源是 否滿足需要。(4)根據項tj效益及借款人綜合還款能力確定工程的借款期限， 確定方法參見評審管理篇。風險提示基礎數據應選取準確其它還款來源應

10、分析落實情況，交通廳補貼的應分析其補貼 能力對于其它銀行資款應核同比例修還計算方法應準確，防止結果失真七、關于錯債能力評審公路工程還款來源一般包括：工程稅后利潤、折舊、攤銷、借款 入綜合效益、交通廳補貼等。風除提示1,綜合效益還款工程,綜合歸還能力差，還款咨金難以落實。2、交通廳補貼的應分析交通廳的綜合樓債能力，防止交通廳補 貼落空O人、關于信用姑構評審（一）信用結構公路工程應充分發揮企業信用、政府信用、市場信用的作用，建立完善的信用結構。1、政府信用在可能的情況下，公路工程在通行希收我權作質押的基礎上，各 市市交通廳（局）還應出具文件，正式承諾當工程t身收益不能按期償 還資款本息時，用其掌握

11、的交通規費歸還，并明確費收稅后繼續用財 政安排的資金承當歸還責任，并對其兜底歸還能力進行分析。2、企業信用公路工程以工程通行賽收費權作質押擔保，工程借款人與行業主 管部門應出具同意收費權質押的文件，并通過評審談判，就收費權質 押的有關條款與借款人和行業主管部門達成一致。如還有其他國內商 業銀行儕款，可按費款比例進行質押，但不能按咨金來源比例進行質 押，質押率應符合本手冊規定。評審談判中應落實質押部門及質押賬 戶的管理模式，并就辦理收費權質押的時間和密記部門等形成紀要。 公司法人借款、交通廳不提供還款保證的，應采取股東擔保等方式防 范建設期風險。3、市場信用評審中通過與借款人及有關部門協商談判，

12、具備資本市場運作條 件的項口應就去本市場運作的具體方式達成一致，暫不具備條件的， 應承諾將來進行資本市場運作時，在一定條件下給予開發銀行在財務 顧問、債券承銷、上市退出等方面進行資本市場運作的優先權。(二)其他還款保障4t卷1,建設期擔保對于交通廳不提供還款保證，只有收去權質押擔保的項月，應模 照通用資款評審篇的規定，采取可行的擔保措施防范建設期風險。2,造妁風險分擔機制(1)收費權質押擔保的，應建立具體的收費權質押扣款機制，明 確扣款時間、扣款條件和操作程序。(2)交通廳提供還款保證的，應建立用交通規費保證的具體機制， 明確操作程序方法。(三)掾作要點1,收希權質押應由收費權所有人出具正式承

13、諾四，合同簽訂后 應到相關部門此行譽記，以防止質押權利不落實。如暫時無法譽記， 應進行預約疊記，并在合同中約定具體番記時間。2、交通廳提供還款保證的，應由交通廳出具正式文件，并對賽 改稅后的還款予以承諾。3、違約風險分擔機制應明確具體操作條件、時間、程序。4、考慮到費改稅的風險因素，建議在評審過程中，應盡量爭取 省級財政部門承諾同意以其掌握的燃油稅作為交通廳公路建設資款的 的補充還款來嫄。風假提示1、由于目前沒有對各工程質押密記的披爆制度，費款銀行無法 及時掌握工程的質押情況，應防范借款人將同一工程收費權重復質押用于融密的風險。2、對于僅有收費權質押擔保的工程，建設期應設定可行的擔保, 對于集

14、團公司類借款人，應要求其用公司綜合收益為工程還款，對于 項口公司類借款人，應要求其各股東按出咨比例為項q資款提供第三 方擔保。高速公路7萬公里，二級以上公路占公路總里程的24%以上，高級、次嵩級路面公路占公路總里程的70%以上。2、公路交通規劃現狀目奇，我國正在執行“方縱七橫”國道主干線規劃；已完成國彖 重點公路規劃和西部8條省際通道規劃；正在進行國家嵩速公路網規 劃和全國農村公路網規劃。（二）贄款支持重點L 國彖規劃的“五縱七橫”國道主干線、三個重要路段及其連 接線工程；2、交通部規劃的國家高速公路網中的項R ；3、省轄范圍內交通量較大、經濟效益好的一般國道和省道二級 公路以上標準的新建和改

15、造工程；4、大中城市（一般為省會或經濟實力較強的城市）進出口道路和 機場公路；5、獨立大橋（或隧道）及連接線。（回）其它政策1、資放模式的選擇目前開發銀行公路行業費款除了硬資款、軟儕款外，還有技術援 助儕款、車購稅周轉儕款、縣鄉公路費款等，可根據工程實際情況或 借款人需求提供一種或組合儕款。下面簡要說明技術援助賀款、車購 稅周轉儕款、縣鄉公路儕款的主要特點。技術援助儕款公路工程技援資款主要用于國家重點公路大型工程的前期工作，同時項口必須承諾我行對吸貸款擁有融咨優先權。借款V一般為交通 廳，不要求提供擔保。車購稅周轉儕款車購稅周轉資款是為彌補各省交通廳由于工程建設工期提前或交 交通部車購稅資金撥

16、付滯后而出現的資金缺口而發放的儕款，必須用 于交通部承諾車購稅咨金補助的工程。借款人為交通廳，匏款只能用 于交通部已承諾車購稅但無法保證資金按照建設進度需求到位的項 目，交通廳需承諾交通部安排的車購稅到住后專款用于楂還我行本 金，并承諾楂還資款利息，周轉資款可由交通廳滾動使用。不需其它 擔保。縣鄉公路儕款我行只承資“十五”后三年國家縣鄉村公路專項工程范囹內的項 日，且伍限于省交通廳自籌局部。借款人一般為交通廳，由交通廳提 供補貼還款保證。二、關于借款人評審目前，公路建設和管理實行以地方為主的體制，高速公路與低等 級公路（含路網改造）實行分別管理，各省公路建設管理的具體模式不 盡相同，評審中應根

17、據實際情況選擇借款人。（一）公路工程借歆人的種類、特點高速公路工程的借款人主要包括：交通廳以及隸屬于交通廳的省 公路局和省級嵩速公路公司，交通集團公司，工程公司，地市交通廳局。低等級公路（含路網女連）借款人基本為各市交通廳、公路局，少 量工程由地市交通廳局負責。公路項口借款人主要可分為以下幾類：1、交通廳（局）類。主要包括18個省交通廳和天津市市政管理 局等3個直轄市交通管理部門。工程資款為統借統還，通行會收費權 質押，交通廳規據收入提供還款保證。2、嵩速公路公司（省屬）類。一種是直屬省政府，一種是由瑞 交通廳組建。費款信用結構以項口收費權質押，交通廳規費收入提供 還款保證。3、工程公司類。多

18、元化投褥組建的工程公司，信用結構以工程 收費權質押，有些項口附加第三方擔保。4、公路局類。一是省交通廳公路局，負責一般公路的建設和管 理。二是市公路局、交通局等公路建設和管理機構。資款信用結構類 似于交通廳類,以工程收費權質押，規希收入提供還款保證,有些項 目附加了第三方保證擔保。（二）公路項同借歆人財務版表1、財會報表特點和疑式（1）交通廳（局）類政府客戶友通廳（局）類政府客戶，不編制企業財務報表，只提供交通規費收支平衡表，表式如下：工程金額（萬元）一、收入合計（一）規費收入L養路費2、家貨車附加費3、運輸管理費表中年末結余等于收入合討扣減支出合計。4、其他現費5、車購稅返還（二）交通部補助

19、（三）車輛通行費收入（田）經 權轉讓收入（五）國債補助（六）其他收入二，攵出合計（一）事業支出L養護管理2、規去征收管理3、運管支出4、其他事業支出（二）建設性支出1、重點建設2、其他建設3、養護扶貧等工程（三）債務支出（四）其他支出三、年木轉余（2）公司類客戶公司類客戶及用一般企業會計報表。2、分析重點對于交通廳（局）類政府客戶，重點分析現會、通行費增長情況， 建設支出占總支出比例，總體負債情況、錯還能力、今后一定時期內 的負債空間。對于交通廳不提供還款保證的公司類借款人，評審中應考察股東 實力及工程現金流是否充足。地市交通局現金流量普遍較小，除一些工程效益好、地市交通部 門現金流量大、交通

20、廳提供還款保證的情況外，盡量防止由地市級交 通局作為借款人。風險提示1,企業利用銀行業間的競爭，要求銀行在資款利率、擔保等關 鍵條件方面做出讓步，或利用市場信息的不對稱，減少資本金投入、 改變資款用途，對銀行的利益受到損失、信資資產風隈增加。2、應點極關注公路投融資體制改革帶來的風險，組建高速公路 公司經營公路工程, 工程法人招標制、交通廳不再提供補充還款來源 成為改革基本趨勢，風險加大。評審中可采取以下措施防范風險：選 擇效孟.好的工程，加強對借款人的審杳，要求公司綜合收益還款。三、關于工程政策、技術和建成風險評審（一）工程政策風險評審主要分析工程的建設意義，在國家及省內路網中的作用及重要性

21、 性，是否符合國彖及開行信資政策。（三）工程技術風除評審說明承當本項百可行性研究、初步設計單住的名稱、咨質等，分 析工程是否存在技術風險。（8）工程泰成風險評審對影響工程建成的因素進行簡要分析，包括工程建設標準與在路 網中的地住是否相符、技術方案是否成熟，項前期工作進度、工程 建設進度安挑是否合理，工程是否招投標，施工單位資質是否合格， 主要建設條件是否落實，是否有有關部門對環境影響報告的批復。 評審報告中需披露的內K1、工程地理住置、建設規模與標準、線路起迄點及沿線主要控 制點、在路網中的地住、影響范圍內路網構成、線路兩端道路狀況、 相鄰路段中已建成工程運營狀況及規劃，申請開行資款額度，建設

22、總 投資，建設工期安挑；2、主要技術指標（列表說明），包括路段屬性、技術等級、計算 行車速度、車道教、路基寬度、最小平曲線半徑、最大縱坡、路面結 構和設計荷載；3,主要建設內；4、工程前期工作進度，批準的部門和文號。*關于褥金風險評審（一）總投資評審工程總投資的評審要本著審慎原那么，按照國彖有關規定和公路概 預算編制方法，審核工程建設總投資，保證打足投咨，不焙缺口。（二）資金來源落實標準和分析1,審核工程資本金比例。資本金比例規定參見簿用資款評審 篇。2、交通部車購稅補助咨金應以交通部在可研報告批復中明確的 全額或年度計劃為準；3,省交通廳（局）承諾規希出賽的，放出具正式承諾函的基礎上， 應根據其近三年收入支出情況分析其出咨能力和咨金來源的可靠性；4,公司股東出密的，應分析股東的出密能力，具體資金來源的 可靠性及落實情況；5、地方政府出去應分析落實的可能性，歷史記錄較差地區的地方政府出咨,要有補充出去來源;風險提示要防止銀行間過度競爭對工程造成風隈，由于公路工程具有較穩 定的現金流，近年來公路工程成為各金融機構競爭的重點之一，激烈