1、公司經營分析體系方案目 錄 TOC o 1-4 h z HYPERLINK l _Toc102380127 第一章 財務報告分析 PAGEREF _Toc102380127 h 3 HYPERLINK l _Toc102380128 1.1 財務報表分析的框架 PAGEREF _Toc102380128 h 3 HYPERLINK l _Toc102380129 1.2 財務分析的具體內容 PAGEREF _Toc102380129 h 4 HYPERLINK l _Toc102380130 1.2.1財務報表重要科目增減變化 PAGEREF _Toc102380130 h 4 HYPERLI

2、NK l _Toc102380131 1.2.2要緊財務指標的完成情況 PAGEREF _Toc102380131 h 5 HYPERLINK l _Toc102380132 1.2.3 差不多財務比率分析 PAGEREF _Toc102380132 h 6 HYPERLINK l _Toc102380133 1.2.4 財務總體狀況分析及評價 PAGEREF _Toc102380133 h 8 HYPERLINK l _Toc102380134 1.2.5 專項分析 PAGEREF _Toc102380134 h 10 HYPERLINK l _Toc102380135 1.2.5.1 銷售

3、收入分析 PAGEREF _Toc102380135 h 10 HYPERLINK l _Toc102380136 1.2.5.2產品銷售成本 PAGEREF _Toc102380136 h 10 HYPERLINK l _Toc102380137 1.2.5.3 期間費用 PAGEREF _Toc102380137 h 11 HYPERLINK l _Toc102380138 1.2.5.4 銷售毛利和凈利潤 PAGEREF _Toc102380138 h 13 HYPERLINK l _Toc102380139 1.2.5.5 應收賬款 PAGEREF _Toc102380139 h 13

4、 HYPERLINK l _Toc102380140 1.2.5.6應付帳款 PAGEREF _Toc102380140 h 14 HYPERLINK l _Toc102380141 1.2.5.7 存貨 PAGEREF _Toc102380141 h 15 HYPERLINK l _Toc102380142 1.3 小結 PAGEREF _Toc102380142 h 15 HYPERLINK l _Toc102380143 第二章 價值鏈分析 PAGEREF _Toc102380143 h 15 HYPERLINK l _Toc102380144 2.1 價值鏈分析的框架 PAGEREF

5、_Toc102380144 h 15 HYPERLINK l _Toc102380145 2.2 價值鏈分析的具體內容 PAGEREF _Toc102380145 h 16 HYPERLINK l _Toc102380146 2.2.1 主體活動分析 PAGEREF _Toc102380146 h 16 HYPERLINK l _Toc102380147 2.2.1.1 內部后勤 PAGEREF _Toc102380147 h 16 HYPERLINK l _Toc102380148 2.2.1.2 生產經營 PAGEREF _Toc102380148 h 16 HYPERLINK l _To

6、c102380149 2.2.1.3 外部后勤 PAGEREF _Toc102380149 h 17 HYPERLINK l _Toc102380150 2.2.1.4 市場營銷 PAGEREF _Toc102380150 h 17 HYPERLINK l _Toc102380151 2.2.1.5服務 PAGEREF _Toc102380151 h 18 HYPERLINK l _Toc102380152 2.2.2支持活動 PAGEREF _Toc102380152 h 18 HYPERLINK l _Toc102380153 2.2.2.1采購 PAGEREF _Toc102380153

7、 h 18 HYPERLINK l _Toc102380154 2.2.2.2人力資源 PAGEREF _Toc102380154 h 19 HYPERLINK l _Toc102380155 2.2.2.3研究開發 PAGEREF _Toc102380155 h 19 HYPERLINK l _Toc102380156 2.2.2.4基礎設施 PAGEREF _Toc102380156 h 20 HYPERLINK l _Toc102380157 第三章 外部環境分析 PAGEREF _Toc102380157 h 20 HYPERLINK l _Toc102380158 3.1 任務環境分

8、析 PAGEREF _Toc102380158 h 20 HYPERLINK l _Toc102380159 3.1.1 供應商的討價還價能力 PAGEREF _Toc102380159 h 20 HYPERLINK l _Toc102380160 3.1.2潛在進入者分析 PAGEREF _Toc102380160 h 21 HYPERLINK l _Toc102380161 3.1.3替代品的威脅 PAGEREF _Toc102380161 h 21 HYPERLINK l _Toc102380162 3.1.4買方的討價還價能力 PAGEREF _Toc102380162 h 21 HY

9、PERLINK l _Toc102380163 3.1.5現有競爭對手之間的競爭 PAGEREF _Toc102380163 h 21 HYPERLINK l _Toc102380164 3.2 宏觀環境分析 PAGEREF _Toc102380164 h 22 HYPERLINK l _Toc102380165 3.2.1經濟 PAGEREF _Toc102380165 h 22 HYPERLINK l _Toc102380166 3.2.2人口/社會文化力量 PAGEREF _Toc102380166 h 22 HYPERLINK l _Toc102380167 3.2.3政治/法律力量

10、PAGEREF _Toc102380167 h 22 HYPERLINK l _Toc102380168 3.2.4技術力量 PAGEREF _Toc102380168 h 22第一章 財務報告分析1.1 財務報表分析的框架要緊財務指標完成情況表要緊財務指標完成情況表差不多財務比率分析財務報表重要科目增減變動表問題分析結論財務總體狀況分析及評價專項分析雷達分析方法銷售收入產品銷售成本期間費用毛利潤、凈利潤應收賬款應付賬款存貨1.2 財務分析的具體內容1.2.1財務報表重要科目增減變化重要科目的變動能突出反映整個公司的運營情況，將報表中重要科目的時期性變動突出列示，以此反映公司本身所具有的優勢以

11、及內部存在的問題。200年財務報表重要科目增減變動表 單位（元）項目200年200年200年01-02增減額01-02增減率02-03增減額02-03增減率資產現金銀行存款應收帳款其他應收款存貨固定資產凈值總資產負債短期借款應付帳款流淌負債合計負債合計未分配利潤所有者權益合計產品銷售收入產品銷售成本產品銷售毛利減：銷售費用治理費用財務費用產品銷售利潤凈利潤經營活動產生現金凈額投資活動產生現金凈額籌資活動產生現金凈額現金及現金等價物凈增加額1.2.2要緊財務指標的完成情況 200年要緊財務指標完成情況分析 （單位：萬元）項目公司年度打算2003年2002年2001年完成年度打算比去年同期增長(+

12、)降低(-)額比去年同期增長(+)降低(-)%產品銷售收入產品銷售成本產品銷售毛利毛利率(%)銷售費用治理費用財務費用主營業務利潤其他業務利潤營業外收入營業外支出往常年度損益調整利潤總額所得稅凈利潤銷售凈利率%銷售資金回籠率存貨周轉率應收帳款周轉率1.2.3 差不多財務比率分析珠江公司2001年2003年財務比率分析表種類比率名稱2001年2002年2003年短期償債能力流淌比率流淌資產流淌負債速動比率（流淌資產存貨）流淌負債保守速動比率（現金短期證券應收帳款凈額）流淌負債長期償債能力資產負債率負債總額資產總額已獲利息倍數息稅前利潤利息費用產權比率負債股東權益盈利能力資產收益率（凈利潤總資產）

13、100銷售凈利潤率（凈利潤銷售收入）100銷售毛利率（毛利產品銷售收入）100權益資產收益率（凈利潤股東權益）100營運能力總資產周轉率銷售收入凈額總資產應收帳款周轉率銷售凈額平均應收帳款總額存貨周轉率銷售成本平均存貨固定資產周轉率銷售收入凈額固定資產平均凈值獲現能力銷售現金比率經營現金凈流量銷售額總資產現金流量率凈現金流量總資產利潤現金比率經營凈現金流凈利潤進展能力銷售增長率（本年銷售增長額上年銷售額）100凈利潤增長率（本年凈利潤上年凈利潤）100總資產增長率(本年總資產增長額年初資產總額)1001.2.4 財務總體狀況分析及評價利用杜邦等式和杜邦圖，能夠關心治理層更加清晰的看到權益資本收

14、益率的決定因素，以及銷售凈利潤率與總資產周轉率、債務比率之間的相互關聯，給治理層提供了一張考察公司資產治理效率是否最大化股東投資回報的路線圖。杜邦分析模型：所有者權益收益率資產收益率權益乘數 （凈利潤/ 總資產）（總資產/股東權益） （凈收益/銷售收入）（銷售收入/總資產）/(1資產負債率) 銷售凈利潤率總資產周轉率(1+負債/股東權益)重要指標股東權益收益率；資產收益率銷售凈利潤率 權益乘數（或資產負債率）（1）權益資產收益率是杜邦分析圖中的核心內容。它代表了所有者投入資金的獲利能力，反映企業籌資、投資、資產運營等活動的效率，提高權益酬勞率是所有者財寶最大化差不多保證。這一比率的高低取決于總

15、資產收益率和股東權益在總資產中的比重。年度權益資產收益率資產收益率權益乘數200120022003(2)資產收益率是銷售成果與資產治理的綜合體現，它取決于銷售凈利潤率和總資產周轉率。銷售凈利潤率反映了銷售收入與其利潤的的關系，要提高銷售凈利潤率，不僅要增加銷售收入，而且應努力降低各項成本。要提高總資產周轉率，一方面要增加銷售收入，另一方面降低資產總額。指標資產收益率=銷售凈利潤率總資產周轉率200120022003（3）總資產周轉率指標橫量的是公司治理層經營公司資產賺取銷售額效率的高低。通常是通過計算應收賬款周轉率、存貨周轉率和固定資產周轉率三個指標來分析，以推斷阻礙總資產周轉速度的要緊緣故。

16、指標200120022003行業平均水平總資產周轉率應收帳款周轉率存貨周轉率固定資產周轉率（4）銷售凈利潤率反映了企業稅后凈利潤與企業銷售收入的關系。銷售凈利潤的提高，一要靠擴大銷售收入，二要靠降低成本費用。降低各項成本開支是企業財務治理的一項重要內容。指標200120022003行業平均水平銷售凈利潤率（5）在資產運營方面，要聯系銷售收入分析企業資產的使用是否合理，流淌資產與非流淌資產的比例安排是否得當。它們的比例是否得當直接阻礙到資金的周轉速度。一般而言，流淌資產直接體現企業的償債能力和變現能力。長期資產直接體現了企業的經營規模、進展潛力。假如某一項資產比重過大，就應深入分析其緣故。（6）

17、權益乘數反映了所有者權益同企業總資產的關系。它要緊受資產與負債之間比率關系的阻礙。在資產總額既定的前提下，負債總額越大，權益乘數也越大，同時給企業帶來了較大的風險。1.2.5 專項分析1.2.5.1 銷售收入分析分析銷售收入的增長趨勢，按產品、區域和客戶分析銷售收入的構成，發覺產品的以后趨勢，找出珠江公司的要緊客戶變化和市場變化。產品銷售收入趨勢圖：折線圖；產品銷售收入增長率圖：折線圖；銷售收入產品品種構成表：產品名稱年銷售年銷售增減%數量金額比重均價數量金額比重均價數量金額均價 其他合計4.各區域銷售收入分析圖：5. 客戶銷售收入分析圖：1.2.5.2產品銷售成本分析要緊產品的單位銷售成本變

18、動及其緣故2003年要緊產品單位銷售成本產 品今年單位銷售成本去年單位銷售成本下降額下降率1.2.5.3 期間費用分析銷售費用、治理費用和財務費用的變動及其緣故期間費用組成分析圖：柱狀圖；期間費用趨勢圖：折線圖；期間費用占銷售收入比重圖：折線圖；銷售費用明細及變動；治理費用明細及變動；財務費用明細及變動；（可省略）銷售費用明細及其變動（年）費用明細200年發生額200年發生額比例增減額(+/-)增減率(+/-)工資及附加辦公費折舊費包裝費運保費低值品業務拓展費 其中:代理費 差旅費 廣告費 駐外辦事處費用 電話費 會議費 客戶培訓費 其他合計銷售費用任務完成情況分析表（年、季、月）項 目打算金

19、額實際金額差 異變動費用包 裝 費運 雜 費保 險 費小 計混合費用租 賃 費差 旅 費修 理 費小 計酌量性固定費用展 覽 費廣 告 費辦 公 費小 計固定費用折 舊 費職工工資小 計合 計治理費用任務完成情況分析表（年、季、月）項 目打算金額實際金額差 異混合費用業務招待費修 理 費差 旅 費小 計酌量性固定費用咨詢費技術轉讓費保險費職工教育經費辦公費小 計固定費用治理人職員資職工福利費折舊費租賃費小 計合 計財務費用任務完成情況分析表（年、季、月）項目打算金額實際金額差異利息支出減：利息收入利息凈支出匯兌凈損失手續費其它費用合計1.2.5.4 銷售毛利和凈利潤分析銷售毛利、凈利潤的變化趨

20、勢，構成和緣故銷售毛利及凈利潤趨勢圖：折線圖；毛利率及銷售凈利率趨勢圖：折線圖；1.2.5.5 應收賬款應收賬款趨勢圖：折線圖（近三年）應收賬款賬齡分析表；應收賬款余額前十位客戶；資金回籠率：表格 應收賬款余額前十位客戶客 戶期初數比例期末數比例增減額比例增減率資金回籠率年份200120022003資金回籠率1.2.5.6應付帳款分析應付賬款的變動，賬齡和周轉情況。應付賬款趨勢圖：折線圖；應付賬款的賬齡分析表；應付賬款的周轉率分析；1.2.5.7 存貨分析存貨總額、構成及其變動，存貨質量和周轉情況存貨趨勢圖：折線圖；存貨構成及其變化表；存貨構成及其變化表項目2002年底比例2003年底比例增減

21、額增減率原材料包裝物低值易耗品自制半成品產成品分期收款發出商品生產成本合計1.3 小結第二章 價值鏈分析2.1 價值鏈分析的框架支持活動主體活動支持活動主體活動（一般治理、會計、財務、戰略規劃）利人力資源開發（聘用、培訓和進展）技術開發（研發、產品和流程改進）采購內部后勤：原料處理庫存生產經營：機器加工組裝測試外部后勤：庫存產品分送牌市場營銷：廣告促銷定價客戶關系服務：安裝修理配件潤2.2 價值鏈分析的具體內容2.2.1 主體活動分析 價值鏈分析的原理是由美國哈佛商學院聞名戰略治理學家波特提出來的。他認為企業每項生產經營活動差不多上其制造價值的經濟活動，企業所有的互不相同但又相互聯系的生產經營

22、活動，便構成了制造價值的一個動態過程，即價值鏈。 價值鏈反映出企業生產經營活動的歷史、重點、戰略以及實施戰略的方法，還有生產經營活動本身所體現的經濟學觀念。更具體地講，假如企業所制造的價值超過其成本、企業便有盈利；假如盈利超過競爭對手的話，企業便有更多的競爭優勢。2.2.1.1 內部后勤內部后勤是指與產品的投入品的進貨、倉儲和分配有關的活動，如原材料的裝卸、入庫、盤存、運輸以及退貨等。考核的指標：1. 2. 每日/周存貨持有量3. 2.2.1.2 生產經營生產加工是指將投入轉換成最終產品的活動，如機加工、裝配、包裝、設備維修、檢測等等。考核指標：1. 效率指標：原料產出率、勞動產出率、設備產出

23、率、人均凈產值、純勞動凈產值、固定資產產值率；2. 效益指標：質量時刻成本廢次品率(質量問題引起的)退貨率生產直通率質量問題投訴率生產打算準確率（月、日）生產周期占經營循環時刻的比率單位成本質量成本可比產品的成本水平同類產品成本水平2.2.1.3 外部后勤成品儲運是指與產品的庫存、分送給購買者有關的活動，如最終產品的入庫、同意訂單、送貨等。考核指標：2.2.1.4 市場營銷市場營銷是指與促進和引導購買者購買產品的活動，如廣告、定價、銷售渠道等。考核指標：獲利能力：營業毛利率客戶獲利能力回款情況：應收賬款周轉率收款率逾期率呆帳率銷售費用：廣告費市場拓展費單位銷售費用品牌：品牌阻礙力廣告中意度 廣

24、告投入與銷售收入比例銷售：人均銷售額人均毛利率市場占有率銷售增長：銷售收入增長率市場份額增長率等客戶獲得與保持：新增客戶數量對新客戶的總銷售額現有客戶業務的增長百分比及時付貨：客戶主導時刻按時交貨率2.2.1.5服務售后服務是指為了保持或提高產品價值有關的活動，如培訓、修理、零部件的供應和產品的調試等。考核指標：服務態度中意度客戶投訴率服務成本占銷售收入的比例服務配件發放及時準確率售后服務反映時刻維修服務回訪率2.2.2支持活動2.2.2.1采購采購治理，是指采購企業所需投入品的職能，而不是被采購的投入品本身。那個地點的采購是廣義的，既包括原材料的采購，也包括其他資源投入的治理。例如，企業聘請

25、咨詢公司為企業進行廣告策劃、市場預測、治理信息系統設計、法律咨詢等都屬于采購治理。 考核指標：原材料從訂貨到入庫時刻間隔停工待料事件的發生率原材料質量差錯率（品種、質量不符）原材料價格下降率2.2.2.2人力資源人力資源治理，是指企業職員的的招聘、雇用、培訓、擢升和退休等各項治理活動。考核指標：人員配備：職員年齡人員增長率治理人員與操作人員比率專業人員與高學歷人員比例技術人員所占比例支持人員所占比例技術人員的學歷比例治理人員的學歷比例職員培訓：培訓打算的完成率培訓效果培訓中意率人員激勵：職員中意度職員流淌率（包括操作工、基層治理人員、科級、經理級和高級）酬勞確定合理性2.2.2.3研究開發技術開發，使之能夠改進企業產品和工序的一系列技術活動。這是一個廣義的概念，既包括生產性技術、也包括非生產性技術。考核指標：毛利率的增長率生產周期的縮短率研發費用的節約率產品壽命周期新產品的銷售額占總銷售收入的比率新產品率2.2.2.4基礎設施基礎結構，是指企業的組織結構、操縱系統以及文化等活動。 考核指標：資源配置：收益指標、現金治理、資本支出等費用操縱：各職能部門費用操盡情況綜合治