1、預見2022：2022年中國聚氨酯行業(yè)全景圖譜(附市場現(xiàn)狀、競爭格局和發(fā)展趨勢等) HYPERLINK /hs/zhengquan_600309.SH.html 聚氨酯主要上市公司：目前國內(nèi)聚氨酯行業(yè)的上市公司主要有：萬華化學(600309)、華峰化學(002064)、匯得科技(603192)、高盟新材(300200)、新鄉(xiāng)化纖(000949)等。本文核心數(shù)據(jù)：聚氨酯市場規(guī)模、聚氨酯應用市場結(jié)構(gòu)行業(yè)概況1、定義聚氨酯(Polyurethane，英文簡稱PU)全稱為聚氨基甲酸酯，是主鏈上含有重復氨基甲酸酯基團的大分子化合物的統(tǒng)稱，是一種由多異氰酸酯和多元醇反應并具有多個氨基甲酸酯鏈段的有機高分子

2、材料。近年來，隨著聚氨酯研發(fā)水平的提高，聚氨酯產(chǎn)品的應用領(lǐng)域不斷得到拓展。目前發(fā)達國家已經(jīng)逐步推廣聚氨酯的應用，而我國正在大力研發(fā)的聚氨酯產(chǎn)品包括：高鐵、地鐵、城市軌道交通和公路用減震防噪聚氨酯彈性體;新能源用新型聚氨酯薄膜新材料;澆注型混凝土聚氨酯復合材料和熱塑性聚氨酯涂覆織物制品等。聚氨酯下游具體應用領(lǐng)域如下：2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：產(chǎn)業(yè)鏈較長，應用范圍廣聚氨酯產(chǎn)業(yè)鏈上游可分為異氰酸酯類(包括MDI、TDI等，又稱作“黑料”)、聚酯多元醇與聚醚多元醇類(包括PO、PTMEG、PPG等，又稱作“白料”)和助溶劑類(如DMF、甲乙酮以及穩(wěn)定劑、阻燃劑等)。聚氨酯產(chǎn)業(yè)鏈中游主要包括兩個體系：泡沫體系和C

3、ASE體系。泡沫體系主要包括聚氨酯硬泡與軟泡，硬泡主要用于屋墻面保溫防水噴涂泡沫、管道保溫材料等，軟泡主要包括家具與交通工具各種墊材;CASE體系主要是用來生產(chǎn)涂料、膠黏劑、封閉劑和彈性體。聚氨酯下游應用市場廣泛，可應用于冰箱、建材、服裝等領(lǐng)域。行業(yè)發(fā)展歷程：行業(yè)處于生產(chǎn)爆發(fā)期 HYPERLINK /hs/zhengquan_600309.SH.html 我國聚氨酯工業(yè)以生產(chǎn)聚氨酯原料為起步，1950-1990年，我國在大連建立三苯基甲烷、三異氰酸酯生產(chǎn)基地，引進國外先進的異氰酸酯的技術(shù)和裝置，逐步開發(fā)了高壓反應注射成型機(RIM)、高回彈冷熟化泡沫生產(chǎn)技術(shù)。1990-2000年，我國聚氨酯行

4、業(yè)進入快速發(fā)展期，可用自動化生產(chǎn)線生產(chǎn)各種軟質(zhì)、硬質(zhì)泡沫制品。21世紀以來，我國聚氨酯行業(yè)進入生產(chǎn)爆發(fā)期，上游原材料產(chǎn)能不斷提高，目前，萬華化學已成為全球第一大MDI生產(chǎn)商。行業(yè)政策背景：政策推動聚氨酯發(fā)展自2009年以來，工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委等多部門都陸續(xù)印發(fā)了支持、規(guī)范聚氨酯行業(yè)的發(fā)展政策，內(nèi)容涉及鼓勵聚氨酯作為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展、鼓勵聚氨酯作為替代品降低能耗，助力碳中和，碳達峰等內(nèi)容。行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀1、供給：產(chǎn)能擴張、產(chǎn)量穩(wěn)步上升MDI、TDI為聚氨酯的重要原材料，其產(chǎn)能與聚氨酯的產(chǎn)量緊密關(guān)聯(lián)。根據(jù)隆眾統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2015年國內(nèi)MDI增幅14.81%，主因重慶BASF40萬噸/年

5、裝置擴產(chǎn)并試車成功，2017年，聯(lián)合二期24萬噸/年母液裝置投產(chǎn)。2020年，我國MDI產(chǎn)能為348萬噸/年，產(chǎn)能主要集中在萬華化學。2015-2020年，我國TDI產(chǎn)能呈現(xiàn)波動上漲的趨勢，根據(jù)卓創(chuàng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2020年中國TDI產(chǎn)能增長到137萬噸/年。聚氨酯是各種高分子材料中唯一一種在塑料、橡膠、泡沫、纖維、涂料、膠粘劑和功能高分子大領(lǐng)域均有重大應用價值的合成高分子材料，產(chǎn)品滲透到國民經(jīng)濟的方方面面。除了廣泛應用在如涂料、保溫材料等傳統(tǒng)領(lǐng)域外，聚氨酯材料憑借其優(yōu)越的性能，在高鐵、城鐵，新能源等新興領(lǐng)域也具有廣闊的發(fā)展前景。隨著聚氨酯應用規(guī)模不斷擴大，市場需求也在不斷增加，我國聚氨酯產(chǎn)能不斷擴

6、張，產(chǎn)量穩(wěn)步增長。2020年我國聚氨酯產(chǎn)量超1400萬噸。2、需求：消費規(guī)模超1200萬噸 HYPERLINK /hk/zhengquan_03323.HK.html 隨著國民經(jīng)濟的高速發(fā)展，中國的聚氨酯消費規(guī)模提升速度也相當之快。目前中國建材、氨綸、合成革和汽車產(chǎn)量均居世界第一，國家大力實施建筑節(jié)能新政策、推廣水性涂料等措施，都為聚氨酯產(chǎn)業(yè)帶來巨大的市場機遇。2020年我國聚氨酯消費規(guī)模超1200萬噸。從聚氨酯消費結(jié)構(gòu)上看，2020年，我國聚氨酯制品消費最多的是聚氨酯軟泡、聚氨酯硬泡和彈性體，分別占聚氨酯制品消費總量的37%、26%、20%。3、價格: 二、三月迎來大幅上漲聚氨酯的價格走勢與

7、兩大主要原材料息息相關(guān)。2021年2-3月，由于下游市場需求的釋放，使得上游原材料供應緊張，價格迎來大幅上漲，MDI價格達到27000元/噸，TDI價格達到19300元/噸。行業(yè)競爭格局1、區(qū)域競爭：主要集中在河北、山東地區(qū)從我國聚氨酯企業(yè)分布來看，主要集中在河北、山東地區(qū)。聚氨酯上市企業(yè)主要集中在山東地區(qū)。2、企業(yè)競爭： 萬華化學獨占鰲頭結(jié)合聚氨酯下游市場需求情況以及歷年消費趨勢變化進行測算，2020年，我國聚氨酯市場消費規(guī)模超1200萬噸，根據(jù)各公司公報數(shù)據(jù)，萬華化學聚氨酯消費量達288.44萬噸，市場份額占比超兩成。行業(yè)發(fā)展前景及趨勢預測1、聚氨酯消費規(guī)模進一步提升2021-2026年，隨著國家節(jié)能環(huán)保口號的提出以及大力實施，我國的聚氨酯消費量將繼續(xù)上升，但是受以及相關(guān)房地產(chǎn)調(diào)控政策的影響，我國聚氨酯消費量增速較為緩慢。前瞻產(chǎn)業(yè)分析院預計，2026年，我國聚氨酯的消費量將突破1600萬噸。2、加快在建筑節(jié)能領(lǐng)域的應用 HYPERLINK /neeq/zhengquan_870868.OC.html 住房城鄉(xiāng)建設事業(yè)“十四五”規(guī)劃綱要發(fā)布