1、目 錄錄TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc334453216 財務(wù)評價價 財務(wù)評價價財務(wù)評價價是在國國家現(xiàn)行行財稅制制度和市市場體系系下，分分析預(yù)測測項目的的財務(wù)效效益與費費用，計計算財務(wù)務(wù)評價指指標(biāo)，考考察擬建建項目的的盈利能能力、償償還能力力、據(jù)以以判斷項項目的財財務(wù)可行行性。（一）財財務(wù)評價價內(nèi)容及及步驟財務(wù)評價價是在確確定的建建設(shè)方案案、投資資估算和和融資方方案的基基礎(chǔ)上進(jìn)進(jìn)行財務(wù)務(wù)可行性性研究。財務(wù)評評價的主主要內(nèi)容容與步驟驟如下：（1）選選取財務(wù)務(wù)評價的的基礎(chǔ)數(shù)數(shù)據(jù)與參參數(shù)，包包括主要要投入品品和產(chǎn)品品財務(wù)價價格、稅稅率、利利率、匯匯率、計計算期、固定

2、資資產(chǎn)折舊舊率、無無形資產(chǎn)產(chǎn)和遞延延資產(chǎn)攤攤銷年限限，生產(chǎn)產(chǎn)負(fù)荷及及基準(zhǔn)收收益率等等基礎(chǔ)數(shù)數(shù)據(jù)和參參數(shù)。（2）計計算銷售售（營業(yè)業(yè)）收入入，估算算成本費費用。（3）編編制財務(wù)務(wù)報表，主要有有：財務(wù)務(wù)現(xiàn)金流流量表、損益現(xiàn)現(xiàn)金流量量表、損損益和利利潤分配配表、資資金來源源與運用用表、借借款償還還計劃表表。（4）計計算財務(wù)務(wù)評價指指標(biāo)，進(jìn)進(jìn)行盈利利能力分分析和償償還能力力分析。（5）進(jìn)進(jìn)行不確確定性分分析，包包括敏感感性分析析和盈虧虧平衡分分析。（6）編編寫財務(wù)務(wù)評價報報告。（二）財財務(wù)評價價基礎(chǔ)數(shù)數(shù)據(jù)與參參數(shù)選取取財務(wù)評價價的基礎(chǔ)礎(chǔ)數(shù)據(jù)與與參數(shù)選選取是否否合理，直接影影響財務(wù)務(wù)評價的的結(jié)論，在進(jìn)行

3、行財務(wù)分分析計算算之前，應(yīng)做好好這項基基礎(chǔ)工作作。1.財務(wù)務(wù)價格財務(wù)評價價是對擬擬建項目目未來效效益與費費用進(jìn)行行分析，應(yīng)采用用預(yù)測價價格。預(yù)預(yù)測價格格應(yīng)考慮慮價格變變動因素素，即各各種產(chǎn)品品相對價價格變動動和價格格總水平平變動（通貨膨膨脹或者者通貨緊緊縮）。由于建建設(shè)期和和生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營期的的投入產(chǎn)產(chǎn)出情況況不同，應(yīng)區(qū)別別對待。基于在在投資估估算中已已經(jīng)預(yù)留留了建設(shè)設(shè)期漲價價預(yù)備費費，因此此建筑材材料和設(shè)設(shè)備等投投入品，可采用用一個固固定的價價格計算算投資費費用，其其價格不不必年年年變動。生產(chǎn)運運營期的的投入品品和產(chǎn)出出品，應(yīng)應(yīng)根據(jù)具具體情況況選用固固定價格格或者變變動價格格進(jìn)行財財務(wù)評價價。（

4、1）固固定價格格。這是是指在項項目生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營期期內(nèi)不考考慮價格格相對變變動和通通貨膨脹脹影響的的不變價價格，即即在整個個生產(chǎn)運運營期內(nèi)內(nèi)都用預(yù)預(yù)測的固固定價格格，計算算產(chǎn)品銷銷售收入入和原材材料、燃燃料動力力費用。（2）變變動價格格。這是是指在項項目生產(chǎn)產(chǎn)運營期期內(nèi)考慮慮價格變變動的預(yù)預(yù)測價格格。變動動價格又又分為兩兩種情況況，一是是考慮價價格相對對變動引引起的變變動價格格；二是是既考慮慮價格相相對變動動，又考考慮通貨貨膨脹因因素引起起的變動動價格。采用變變動價格格是預(yù)測測生產(chǎn)運運營期內(nèi)內(nèi)每年的的價格都都是變動動的。為為簡化起起見，有有些年份份也可采采用同一一價格。進(jìn)行盈利利能力分分析，一一般

5、采用用只考慮慮相對價價格變動動因素的的預(yù)測價價格，計計算不含含通貨膨膨脹因素素的財務(wù)務(wù)內(nèi)部收收益等盈盈利性指指標(biāo)，不不反映通通貨膨脹脹因素對對盈利能能力的影影響。進(jìn)行償還還能力分分析，預(yù)預(yù)測計算算期內(nèi)可可能存在在較為嚴(yán)嚴(yán)重的通通貨膨脹脹時，應(yīng)應(yīng)采用包包括通貨貨膨脹影影響的變變動價格格計算償償還能力力指標(biāo)，反映通通貨膨脹脹因素對對償還能能力的影影響。在財務(wù)評評價中計計算銷售售（營業(yè)業(yè)）收入入及生產(chǎn)產(chǎn)成本所所采用的的價格，可以是是含增值值稅的價格格，也可可以是不不含增值值稅的價價格，應(yīng)應(yīng)在評價價時說明明采用何何種計價價方法。本指指南財財務(wù)評價價報表均均是含增增值稅的的價格設(shè)設(shè)計的。2.稅費費財務(wù)評

6、價價中合理理計算各各種稅費費，是正正確計算算項目效效益與費費用的重重要基礎(chǔ)礎(chǔ)。財務(wù)務(wù)評價涉涉及的稅稅費主要要有增值值稅、營營業(yè)稅、資源稅稅、消費費稅、所所得稅、城市維維護(hù)建設(shè)設(shè)稅和教教育費附附加等。進(jìn)行評評價時應(yīng)應(yīng)說明稅稅種、稅稅基、稅稅率、計計稅額等等。如有有減免稅稅費優(yōu)惠惠，應(yīng)說說明政策策依據(jù)以以及減免免方式和和減免金金額。（1）增增值稅是是對生產(chǎn)產(chǎn)、銷售售商品或或者提供供勞務(wù)的的納稅人人實行抵抵扣原則則，就其其生產(chǎn)、經(jīng)營過過程中實實際發(fā)生生的增值值額征稅稅的稅種種。財務(wù)務(wù)評價的的銷售收收入和成成本估算算均含增增值稅，項目應(yīng)應(yīng)繳納的的增值稅稅等于銷銷項稅減減進(jìn)項稅稅。（2）營營業(yè)稅是是對交

7、通通運輸、商業(yè)、服務(wù)等等行業(yè)的的納稅人人，就其其經(jīng)營活活動營業(yè)業(yè)額（銷銷售額）為課稅稅對象的的稅種。在財務(wù)務(wù)評價中中，營業(yè)業(yè)稅按營營業(yè)收入入額乘以以營業(yè)稅稅率計算算。(3)消消費稅是是以消費費品（或或者消費費行為）的流轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)額為課課稅對象象的稅種種。在財財務(wù)評價價中，一一般按銷銷售額乘乘以消費費稅稅率率計算。（4）城城市維護(hù)護(hù)建設(shè)稅稅和教育育費附加加是以增增值稅、營業(yè)稅稅和消費費稅為稅稅基乘以以相應(yīng)的的稅率計計算。（5）資資源稅是是對開采采自然資資源的納納稅人征征稅的稅稅種。通通常按應(yīng)應(yīng)課稅礦礦產(chǎn)的產(chǎn)產(chǎn)量乘以以單位稅稅率額計計算。（6）所所得稅是是按應(yīng)稅稅所得額額乘以所所得稅稅稅率計算算。3.利

8、率率借款利率率是項目目財務(wù)評評價的重重要基礎(chǔ)礎(chǔ)數(shù)據(jù)，用以計計算借款款利息。采用固固定利率率的借款款項目，財務(wù)評評價直接接采用約約定的利利率計算算利息。采用浮浮動利率率的借款款項目，財務(wù)評評價時應(yīng)應(yīng)對借款款期內(nèi)的的平均利利率進(jìn)行行預(yù)測，采用預(yù)預(yù)測的平平均利率率計算利利息。4.匯率率財務(wù)評價價匯率的的取值，一般采采用國家家外匯管管理部門門公布的的檔期外外匯牌價價的賣出出、買入入的中間間價。5.項目目計算期期選取財務(wù)評價價計算期期包括建建設(shè)期和和生產(chǎn)運運營期。生產(chǎn)運運營期，應(yīng)根據(jù)據(jù)產(chǎn)品壽壽命期（礦產(chǎn)資資源項目目的設(shè)計計開采年年限）、主要設(shè)設(shè)施和設(shè)設(shè)備的使使用壽命命期、主主要技術(shù)術(shù)的壽命命期等因因素確

9、定定。財務(wù)務(wù)評價的的計算期期一般不不超過220年。有些項目目的運營營壽命很很長，如如水利樞樞紐，其其主體工工程是永永久性工工程，其其計算期期應(yīng)根據(jù)據(jù)評價要要求確定定。對設(shè)設(shè)計計算算期短于于運營壽壽命期較較多的項項目，計計算內(nèi)部部收益率率、凈現(xiàn)現(xiàn)值等指指標(biāo)時，為避免免計算誤誤差，可可采用年年金折現(xiàn)現(xiàn)、未來來值折現(xiàn)現(xiàn)等方法法，將計計算期結(jié)結(jié)束以后后年份的的現(xiàn)金流流入和現(xiàn)現(xiàn)金流出出折現(xiàn)至至計算期期末，6.生產(chǎn)產(chǎn)負(fù)荷生產(chǎn)負(fù)荷荷是指項項目生產(chǎn)產(chǎn)運營期期內(nèi)生產(chǎn)產(chǎn)能力發(fā)發(fā)揮程度度，也稱稱生產(chǎn)能能力利用用率，以以百分比比表示。生產(chǎn)負(fù)負(fù)荷是計計算銷售售收入和和經(jīng)營成成本的依依據(jù)之一一，一般般應(yīng)按項項目投產(chǎn)產(chǎn)期和

10、投投產(chǎn)后正正常生產(chǎn)產(chǎn)年份分分別設(shè)定定生產(chǎn)負(fù)負(fù)荷，7.財務(wù)務(wù)基準(zhǔn)收收益率（ic）設(shè)定定財務(wù)基準(zhǔn)準(zhǔn)收益率率是項目目財務(wù)內(nèi)內(nèi)部收益益率指標(biāo)標(biāo)的基準(zhǔn)準(zhǔn)和判據(jù)據(jù)，也是是項目在在財務(wù)上上是否可可行的最最低要求求，也用用作計算算財務(wù)凈凈現(xiàn)值的的折現(xiàn)率率。如果果有行業(yè)業(yè)發(fā)布的的本行業(yè)業(yè)基準(zhǔn)收收益率，即以其其作為項項目的基基準(zhǔn)收益益率；如如果沒有有行業(yè)規(guī)規(guī)定，則則由項目目評價人人員設(shè)定定。設(shè)定定方法：一是參參考本行行業(yè)一定定時期的的平均收收益水平平并考慮慮項目的的風(fēng)險因因素確定定；二是是按項目目占用的的資金成成本加一一定的風(fēng)風(fēng)險系數(shù)數(shù)確定。設(shè)定財財務(wù)基準(zhǔn)準(zhǔn)收益率率時，應(yīng)應(yīng)與財務(wù)務(wù)評價采采用的價價格相一一致，如如

11、果財務(wù)務(wù)評價采采用變動動價格，設(shè)定基基準(zhǔn)收益益率則應(yīng)應(yīng)考慮通通貨膨脹脹因素。資本金收收益率，可采用用投資者者的最低低期望收收益率作作為判據(jù)據(jù)。（三）銷銷售收入入與成本本費用估估算1.銷售售收入估估算銷售（營營業(yè)）收收入是指指銷售產(chǎn)產(chǎn)品或者者提供服服務(wù)取得得的收入入。生產(chǎn)產(chǎn)多種產(chǎn)產(chǎn)品和提提供多項項服務(wù)的的，應(yīng)分分別估算算各種產(chǎn)產(chǎn)品及服服務(wù)的銷銷售收入入。對不不便于按按詳細(xì)的的品種分分類計算算銷售收收入的，可采用用折算為為標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)產(chǎn)品的方方法計算算銷售收收入。編編制銷售售收入、銷售稅稅金及附附加估算算表，見見附件44表155-1。2.成本本費用估估算成本費用用是指項項目生產(chǎn)產(chǎn)運營支支出的各各種費用用

12、。按成成本計算算范圍，分為單單位產(chǎn)品品成本和和總成本本費用；按成本本與產(chǎn)量量的關(guān)系系，分為為固定成成本和可可變成本本；按財財務(wù)評價價的特定定要求，分為總總成本費費用和經(jīng)經(jīng)營成本本。成本本估算應(yīng)應(yīng)與銷售售收入的的計算口口徑對應(yīng)應(yīng)一致，各項費費用應(yīng)劃劃分清楚楚，防止止重復(fù)計計算或者者低谷費費用支出出。（1）總總成本費費用估算算。總成成本費用用是指在在一定時時期（如如一年）內(nèi)因生生產(chǎn)和銷銷售產(chǎn)品品發(fā)生的的全部費費用。總總成本費費用的構(gòu)構(gòu)成及估估算通常常采用以以下兩種種方法：1）產(chǎn)品品制造成成本加企企業(yè)期間間費用估估算法，計算公公式為：總成本費費用=制制造成本本+銷售售費用+管理費費用+財財務(wù)費用用其

13、中：制制造成本本=直接接材料費費+直接接燃料和和動力費費+直接接工資+其他直直接支出出+制造造費用2）生產(chǎn)產(chǎn)要素估估算法，是從估估算各種種生產(chǎn)要要素的費費用入手手，匯總總得到總總成本費費用。將將生產(chǎn)和和銷售過過程中消消耗的外外購原材材料、輔輔助材料料、燃料料、動力力，人員員工資福福利，外外部提供供的勞務(wù)務(wù)或者服服務(wù)，當(dāng)當(dāng)期應(yīng)計計提的折折舊和攤攤銷，以以及應(yīng)付付的財務(wù)務(wù)費用相相加，得得出總成成本費用用。采用用這種估估算方法法，不必必計算內(nèi)內(nèi)部各生生產(chǎn)環(huán)節(jié)節(jié)成本的的轉(zhuǎn)移，也較容容易計算算可變成成本和固固定成本本，計算算公式為為：總成本費費用=外外購原料料、燃料料及動力力費+人人員工資資及福利利費+

14、外外部提供供的勞務(wù)務(wù)及服務(wù)務(wù)費+修修理費+折舊費費+礦山山維簡費費（采采采伐項目目計算此此項費用用）+攤攤銷費+財務(wù)費費用+其其他費用用（2）經(jīng)經(jīng)營成本本估算。經(jīng)營成成本是項項目評價價特有的的概念，用于項項目財務(wù)務(wù)評價的的現(xiàn)金流流量分析析。經(jīng)營營成本是是指總成成本費用用扣除固固定資產(chǎn)產(chǎn)折舊費費、礦山山維簡費費、無形形資產(chǎn)及及遞延資資產(chǎn)攤銷銷費和財財務(wù)費用用后的成成本費用用。計算算公式為為：經(jīng)營成本本=總成成本費用用-折舊舊費-礦礦山維簡簡費-無無形資產(chǎn)產(chǎn)及遞延延資產(chǎn)攤攤銷費-財務(wù)費費用（3）固固定成本本與可變變成本估估算。財財務(wù)評價價進(jìn)行盈盈虧平衡衡分析時時，需要要將總成成本費用用分解為為固定

15、成成本和可可變成本本。固定定成本是是指不隨隨產(chǎn)品產(chǎn)產(chǎn)量及銷銷售量的的增減發(fā)發(fā)生變化化的各項項費用，主要包包括非生生產(chǎn)人員員工資、折舊費費、無形形資產(chǎn)及及遞延資資產(chǎn)攤銷銷費、修修理費、辦公費費、管理理費等。可變成成本是指指隨產(chǎn)品品產(chǎn)量及及銷售量量增減而而成正比比例變化化的各項項費用，主要包包括原材材料、燃燃料、動動力消耗耗、包裝裝費和生生產(chǎn)人員員工資等等。長期借款款利息應(yīng)應(yīng)視為固固定成本本，短期期借款如如果用于于購置流流動資產(chǎn)產(chǎn)，可能能部分與與產(chǎn)品產(chǎn)產(chǎn)量、銷銷售量相相關(guān)，其其利息科科士威半半可變半半固定成成本，為為簡化計計算，也也可視為為固定成成本。（4）編編制成本本費用估估算表。分項估估算上述

16、述各種成成本費用用后，編編制相應(yīng)應(yīng)的成本本費用估估算表，包括總總成本費費用估算算表和各各分項成成本估算算表，見見附件44表155-2、表155-2-2、表表15-2-33、表115-22-4、表155-2-5。（四）新新設(shè)項目目法人項項目財務(wù)務(wù)評價新設(shè)項目目法人項項目財務(wù)務(wù)評價的的主要內(nèi)內(nèi)容，是是在編制制財務(wù)報報表的基基礎(chǔ)上進(jìn)進(jìn)行盈利利能力分分析、償償債能力力分析和和抗風(fēng)險險能力分分析。1.編制制財務(wù)評評價報表表財務(wù)評價價報表主主要有財財務(wù)現(xiàn)金金流量表表、損益益表和利利潤分配配表、資資金來源源與運用用表、借借款償還還計劃表表等。（1）財財務(wù)現(xiàn)金金流量表表，分為為：1）項目目財務(wù)現(xiàn)現(xiàn)金流量量表，

17、用用于計算算項目財財務(wù)內(nèi)部部收益率率及財務(wù)務(wù)凈現(xiàn)值值等評價價指標(biāo)。見附件件4表115-33。2)資本本金財務(wù)務(wù)現(xiàn)金流流量表，用于計計算資本本金收益益率指標(biāo)標(biāo)。見附附表4表表15-4。3）投資資各方財財務(wù)現(xiàn)金金流量表表，用于于計算投投資各方方收益率率。見附附件4表表15-5。（2）損損益和利利潤分配配表，用用于計算算項目投投資利潤潤率。表表中損益益欄目反反映項目目計算期期內(nèi)各年年的銷售售收入、總成本本費用支支出、利利潤總額額情況；利潤分分配欄目目反映所所得稅稅稅后利潤潤以及利利潤分配配情況。見附表表4表115-66。（3）資資金來源源與運用用表，用用于反映映項目計計算期各各年的投投資、融融資及生

18、生產(chǎn)經(jīng)營營活動的的資金流流入、流流出情況況，考察察資金平平衡和余余缺情況況。見附附件4表表15-7。（4）借借款償還還計劃表表，用于于反映項項目計算算期內(nèi)各各年借款款的使用用、還本本付息，以及償償還資金金來源，計算借借款償還還期或者者償還債債備付率率、利息息備付率率等指標(biāo)標(biāo)。見附附件4表表15-8。2.盈利利能力分分析盈利能力力分析是是項目財財務(wù)評價價的主要要內(nèi)容之之一，是是在編制制現(xiàn)金流流量表的的基礎(chǔ)上上，計算算財務(wù)內(nèi)內(nèi)部收益益率、財財務(wù)凈現(xiàn)現(xiàn)值、投投資回收收期等指指標(biāo)。其其中財務(wù)務(wù)內(nèi)部收收益率為為項目的的只要盈盈利性指指標(biāo)，其其他指標(biāo)標(biāo)可根據(jù)據(jù)項目特特點及財財務(wù)評價價的目的的、要求求等選用

19、用。（1）財財務(wù)內(nèi)部部收益率率（FIIRR）財務(wù)內(nèi)部部收益率率是指項項目在整整個計算算期內(nèi)各各年凈現(xiàn)現(xiàn)金流量量現(xiàn)值累累積等于于零時的的折現(xiàn)率率，他是是評價項項目盈利利能力的的動態(tài)指指標(biāo)。其其表達(dá)式式為：式中 CCI現(xiàn)金流流入量； COO現(xiàn)金流流出量；（CI-CO）t第t年的凈凈現(xiàn)金流流量；n計算算期年數(shù)數(shù)。財務(wù)內(nèi)部部收益率率可根據(jù)據(jù)財務(wù)現(xiàn)現(xiàn)金流量量表中凈凈現(xiàn)金流流量，用用試差法法計算，也可采采用專用用軟件的的財務(wù)函函數(shù)計算算。按分析范范圍和對對象不同同，財務(wù)務(wù)內(nèi)部收收益率分分為項目目財務(wù)內(nèi)內(nèi)部收益益率、資資本金收收益率（即資本本金財務(wù)務(wù)內(nèi)部收收益率）和投資資各方收收益率（即投資資各方財財務(wù)內(nèi)部

20、部收益率率）。1）項目目財務(wù)內(nèi)內(nèi)部收益益率，是是考察項項目融資資方案確確定前（未計算算借款利利息）且且在所得得稅前整整個項目目的盈利利能力，供決策策者進(jìn)行行項目方方案比選選和銀行行金融機(jī)機(jī)構(gòu)進(jìn)行行信貸決決策時參參考。由于項目目各融資資方案的的利率不不盡相同同，所得得稅稅率率與享受受的優(yōu)惠惠政策也也可能不不同，在在計算項項目財務(wù)務(wù)內(nèi)部收收益率時時，不考考慮利息息支出和和所得稅稅，是為為了保持持項目方方案的可可比性。2）資本本金收益益率，是是以項目目資本金金為計算算基礎(chǔ)，考察所所得稅稅稅后資本本金可能能獲得的的收益水水平。3）投資資各方收收益率，是以投投資各方方出資額額為計算算基礎(chǔ)，考察投投資各方

21、方可能獲獲得的收收益水平平。項目財務(wù)務(wù)內(nèi)部收收益率（FIRRR）的的判別依依據(jù)，應(yīng)應(yīng)采用行行業(yè)發(fā)布布或者評評價人員員設(shè)定的的財務(wù)基基準(zhǔn)收益益率（iic），當(dāng)當(dāng)FIRRRic時，即即認(rèn)為項項目的盈盈利能力力能夠滿滿足要求求。資本本金和投投資各方方收益率率應(yīng)與出出資方最最低期望望收益率率對比，判斷投投資方收收益水平平。（2）財財務(wù)凈現(xiàn)現(xiàn)值（FFNPVV）財務(wù)凈現(xiàn)現(xiàn)值是指指按設(shè)定定的折現(xiàn)現(xiàn)率icc計算的的項目計計算期內(nèi)內(nèi)各年凈凈現(xiàn)金流流量的現(xiàn)現(xiàn)值之和和。計算算公式為為：式中 CI現(xiàn)金流流入量； CCO現(xiàn)金流流產(chǎn)量； (CI-CO)t第t年的凈凈現(xiàn)金流流量 nn計算器器年數(shù)ic設(shè)設(shè)定的折折現(xiàn)率。財務(wù)凈

22、現(xiàn)現(xiàn)值是評評價項目目盈利能能力的絕絕對指標(biāo)標(biāo)，它反反映項目目在滿足足按設(shè)定定折現(xiàn)率率要求的的盈利之之外，獲獲得的超超額盈利利的現(xiàn)值值。財務(wù)務(wù)凈現(xiàn)值值等于或或者大于于零，表表明項目目的盈利利能力達(dá)達(dá)到或者者超過按按設(shè)定的的折現(xiàn)率率計算的的盈利水水平。一一般只計計算所得得稅前財財務(wù)凈現(xiàn)現(xiàn)值。（3）投投資回收收期（PPt）投資回收收期是指指以項目目的凈收收益償還還項目全全部投資資所需要要的時間間，一般般以年為為單位，并從項項目建設(shè)設(shè)起始年年算起。若從項項目投產(chǎn)產(chǎn)年算起起，應(yīng)予予以特別別注明。其表達(dá)達(dá)式為：投資回收收期可根根據(jù)現(xiàn)金金流量表表計算，現(xiàn)金流流量表中中累積現(xiàn)現(xiàn)金流量量（所得得稅前）由負(fù)值值變

23、為00時的時時點，即即為項目目的投資資回收期期。計算算公式為為：Pt =累積凈現(xiàn)現(xiàn)金流量量開始出出現(xiàn)正值值的年份份數(shù)-11+上年年累計凈凈現(xiàn)金流流量的絕絕對值/當(dāng)年凈凈現(xiàn)金流流量值投資回收收期越短短，表明明項目的的盈利能能力和抗抗風(fēng)險能能力越好好。投資資回收期期的判別別標(biāo)準(zhǔn)時時基準(zhǔn)投投資回收收期，其其取值可可根據(jù)行行業(yè)水平平或者投投資者的的要求設(shè)設(shè)定。（4）投投資利潤潤率投資利潤潤率是指指項目在在計算期期內(nèi)正常常生產(chǎn)年年份的年年利潤總總額（或或年平均均利潤總總額）與與項目投入入總資金金的比例例，它是是考察單單位投資資盈利能能力的靜靜態(tài)指標(biāo)標(biāo)。將項項目投資資利潤率率與同行行業(yè)平均均投資利利潤率對

24、對比，判判斷項目目的獲利利能力和和水平。（5）項項目資本本金凈利利潤率（ROEE）資本金凈凈利潤率率ROEE 表示示項目資資本金的的盈利水水平。ROE=NP/ECXX1000%其中：NNP項目達(dá)達(dá)到設(shè)計計生產(chǎn)能能力后正正常年份份的稅后后凈利潤潤或運營營期內(nèi)稅稅后年平平均凈利利潤,凈凈利潤=利潤總總額-所所得稅； ECC項目資資本金。 HYPERLINK /view/634433.htm 資本金利利潤率高高于同行行業(yè)的利利潤率參參考值，表明用用項目資資本金凈凈利潤率率表示的的項目的的項目盈盈利能力力滿足要要求。 資本金凈凈利潤率率=項目目達(dá)產(chǎn)年年稅后凈凈利潤或或年稅后后平均利利潤/資資本金100

25、0%3.償還還能力分分析根據(jù)有關(guān)關(guān)財務(wù)報報表，計計算借款款償還期期、利息息備付率率、償還還備付率率等指標(biāo)標(biāo)，評價價項目借借款償還還能力。如果采采用借款款償還期期指標(biāo)，可不再再計算備備付率，如果計計算備付付率，則則不再計計算借款款償還期期指標(biāo)。（1）借借款償還還期借款償還還期是指指以項目目投產(chǎn)后后獲得的的可用于于還本付付息的資資金，還還清借款款本息所所需的時時間，一一般以年年為單位位表示。這項指指標(biāo)可由由借款償償還計劃劃表推算算。不足足整年的的部分可可用內(nèi)插插法計算算。指標(biāo)標(biāo)值應(yīng)能能滿足貸貸款機(jī)構(gòu)構(gòu)的期限限要求。借款償還還期指標(biāo)標(biāo)旨在計計算最大大償還能能力，適適用于盡盡快還款款的項目目，不適適用

26、于已已約定借借款償還還期限的的項目。對于已已約定借借款償還還期限的的項目，應(yīng)采用用利息備備付率和和償債備備付率指指標(biāo)分析析項目的的償還能能力。（2）利利息備付付率利息備付付率是指指項目在在借款償償還期內(nèi)內(nèi)，各年年可用于于支付利利息的稅稅息前利利潤與當(dāng)當(dāng)期應(yīng)付付利息費費用的比比值，即即，利息備付付率=稅稅息前利利潤（EBIIT）/當(dāng)期期應(yīng)付利利息費用用(PI)其中 稅息息前利潤潤=利潤潤總額+計入總總成本費費用的利利息費用用；當(dāng)期應(yīng)付付利息是是指計入入總成本本費用的的全部利利息（PI）。利息備付付率可以以按年計計算，也也可以按按整個借借款期計計算。利利息備付付率表示示項目的的利潤償償付利息息的保

27、證證倍率。對于正正常運營營的企業(yè)業(yè)，利息息備付率率應(yīng)當(dāng)大大于2，否則，表示付付息能力力保障程程度不足足。（3）償償債備付付率償債備付付率是指指項目在在借款償償還期內(nèi)內(nèi)，各年年可用于于還本付付息資金金與當(dāng)期期應(yīng)還本本付息金金額的比比值，即即：償債備付付息=可可用于還還本付息息資金/當(dāng)期應(yīng)應(yīng)還本付付息金額額(PDD)可用于還還本付息息資金=還本付付息的資資金(EEBITTDA)企業(yè)所所得稅(TAX)可用于還還本付息息的資金金，包括括可用于于還款的的折舊和和攤銷，在成本本中列支支的利息息費用，可用于于還款的的利潤等等。當(dāng)期期還本付付息金額額包括當(dāng)當(dāng)期應(yīng)還還貸款本本金及計計入成本本的利息息。償債備付付

28、率可以以按年計計算，也也可以按按整個借借款期計計算。償償債備付付息表示示可用于于還本付付息的資資金償還還借款本本息的保保證倍率率。償債債備付率率在正常常情況應(yīng)應(yīng)當(dāng)大于于1。當(dāng)指指標(biāo)小于于1時，表示當(dāng)當(dāng)年資金金來源不不足以償償付當(dāng)其其債務(wù)，需要通通過短期期借款償償付已到到期債務(wù)務(wù)。（五）既既有項目目法人項項目財務(wù)務(wù)評價既有項目目法人項項目財務(wù)務(wù)評價與與新設(shè)項項目法人人項目財財務(wù)評價價的主要要區(qū)別，在于他他的盈利利能力評評價指標(biāo)標(biāo)，前者者是按“有項目目”和“無項目目”對比，采取增增量分析析方法計計算。償償還能力力評價指指標(biāo)，一一般是按按“有項目目”后項目目的償債債能力計計算，必必要時也也可按“有項

29、目目”后既有有法人整整體的償償債能力力計算。評價步步驟與內(nèi)內(nèi)容是：1.確定定財務(wù)評評價范圍圍一般來說說，擬建建項目是是在企業(yè)業(yè)現(xiàn)有基基礎(chǔ)上進(jìn)進(jìn)行的，涉及范范圍可能能是企業(yè)業(yè)整體改改造，也也可能是是部分改改建，或或者擴(kuò)建建、建新新項目。因此，應(yīng)科學(xué)學(xué)劃分和和界定效效益與費費用的計計算范圍圍。如果果擬建項項目建成成后能夠夠獨立經(jīng)經(jīng)營，形形成相對對獨立的的核算單單位，項項目所涉涉及的范范圍就是是財務(wù)評評價的對對象；如如果項目目投產(chǎn)后后的生產(chǎn)產(chǎn)運營與與現(xiàn)有企企業(yè)無法法分開，也不能能單獨計計算項目目發(fā)生的的效益與與費用，應(yīng)將整整個企業(yè)業(yè)作為項項目財務(wù)務(wù)評價的的對象。2.選取取財務(wù)評評價數(shù)據(jù)據(jù)對既有項項目

30、法人人項目的的財務(wù)評評價，采采用“有無對對比”進(jìn)行增增量分析析，主要要涉及下下列三種種數(shù)據(jù)：（1）“有項目目”數(shù)據(jù)，是預(yù)測測項目實實施后各各年的效效益與費費用狀況況的數(shù)據(jù)據(jù)。（2）“無項目目”數(shù)據(jù)，是預(yù)測測在不實實施該項項目的情情況下，原企業(yè)業(yè)各年的的效益與與費用狀狀況的數(shù)數(shù)據(jù)。（3）“增量”數(shù)據(jù)，是指“有項目目”數(shù)據(jù)減減“無項目目”數(shù)據(jù)的的差額，用于增增量分析析。進(jìn)行“有有項目”與“無項目目”對比時時，效益益與費用用的計算算范圍、計算期期應(yīng)保持持一致，具有可可比性。為使計計算期保保持一致致，應(yīng)以以“有項目目”的計算算期為基基準(zhǔn)，對對“無項目目”的計算算期進(jìn)行行調(diào)整。在一般般情況下下，可假假設(shè)

31、通過過追加投投資（局局部更新新或者全全部更新新）使“無項目目”時的生生產(chǎn)運營營期，延延長到與與“有項目目”的計算算期相同同，并在在計算期期末將固固定資產(chǎn)產(chǎn)余值回回收。在在某些情情況下，假設(shè)通通過追加加投資投投資延長長其壽命命期，在在技術(shù)上上不可行行或者經(jīng)經(jīng)濟(jì)上明明顯不合合理時，應(yīng)設(shè)定定“無項目目”的生產(chǎn)產(chǎn)運營適適時終止止，其后后各年的的現(xiàn)金流流量為零零。3.編制制財務(wù)報報表既有項目目法人項項目財務(wù)務(wù)評價，應(yīng)按增增量效益益與增量量費用的的數(shù)據(jù)，編制項項目增量量財務(wù)現(xiàn)現(xiàn)金流量量表（見見附件44表155-9）、資本本金增量量財務(wù)現(xiàn)現(xiàn)金流量量表（見見附件44表155-100）。按按“有項目目”的效益益

32、與費用用數(shù)據(jù)，編制項項目損益益和利潤潤分配表表（附件件4表115-111）、資金來來源于運運用表（見附件件4表115-112）、借款償償還計劃劃表（見見附件44表155-8）。各種種報表的的編制原原理和科科目設(shè)置置與新設(shè)設(shè)項目法法人項目目財務(wù)報報表基本本相同，不同之之處是表表中有關(guān)關(guān)數(shù)據(jù)的的計算口口徑有所所區(qū)別。4.盈利利能力分分析盈利能力力分析指指標(biāo)、表表達(dá)式和和判別依依據(jù)與新新設(shè)項目目法人項項目基本本相同。5.償債債能力分分析根據(jù)財務(wù)務(wù)評價報報表，計計算借款款償還期期或者利利息備付付率和償償債備付付率，分分析擬建建項目自自身償還還債務(wù)的的能力。計算出的的項目償償債能力力指標(biāo)，表示項項目用自

33、自身的各各項收益益（包括括折舊）抵償債債務(wù)的最最大能力力，顯示示項目對對企業(yè)整整體財務(wù)務(wù)狀況的的影響。項目最最大償債債能力與與項目債債務(wù)實際際還款方方式和責(zé)責(zé)任不同同。因為為，項目目的債務(wù)務(wù)是由既既有法人人借入并并負(fù)責(zé)償償還的，計算出出的項目目償債能能力指標(biāo)標(biāo)，可以以給既有有法人兩兩種提示示：一是是擬建項項目自身身收益可可以償還還債務(wù)，不需要要另籌資資金償還還；二是是擬建項項目自身身收益不不能償還還債務(wù)，需要另另籌資金金償還債債務(wù)。同樣道理理，計算算出的擬擬建項目目償債能能力指標(biāo)標(biāo)，對銀銀行等金金融機(jī)構(gòu)構(gòu)也顯示示兩種情情況，一一是擬建建項目自自身有償償債能力力；二是是擬建項項目自身身無償債債能

34、力，需要企企業(yè)另外外籌資償償還。由由于銀行行貸款是是貸給企企業(yè)法人人而不是是貸給項項目的，銀行評評審時，一般是是根據(jù)企企業(yè)的整整體資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債結(jié)結(jié)構(gòu)和償償債能力力決定是是否貸款款。有的的時候，雖然項項目自身身無償債債能力，但是整整個企業(yè)業(yè)信譽(yù)好好，償債債能力強(qiáng)強(qiáng)，銀行行也可能能給予貸貸款；有有的時候候，雖然然項目有有償債能能力，但但企業(yè)整整體信譽(yù)譽(yù)差，負(fù)負(fù)債高，償債能能力弱，銀行也也可能不不予貸款款。銀行行等金融融機(jī)構(gòu)決決定是否否貸款，需要考考察企業(yè)業(yè)的整體體財務(wù)能能力，評評價既有有企業(yè)的的財務(wù)狀狀況和各各筆借款款的綜合合償債能能力。為為了滿足足債權(quán)人人要求，企業(yè)不不僅需要要提供項項目建設(shè)設(shè)期前

35、335年企企業(yè)的主主要財務(wù)務(wù)報表，還需要要編制企企業(yè)在擬擬建項目目建設(shè)期期和投產(chǎn)產(chǎn)后35年內(nèi)內(nèi)的損益益和利潤潤分配表表、資金金來源與與運用表表、資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表表、企業(yè)業(yè)借款償償還計劃劃表，分分析企業(yè)業(yè)償債能能力。（六）不不確定性性分析項目評價價所采用用的數(shù)據(jù)據(jù)大部分分來自估估算和預(yù)預(yù)測，有有一定程程度的不不確定性性。為了了分析不不確定因因素對經(jīng)經(jīng)濟(jì)評價價的影響響，需要要進(jìn)行不不確定性性分析，估計項項目可能能存在的的風(fēng)險，考察項項目的財財務(wù)可靠靠性。根根據(jù)擬建建項目的的具體情情況，有有選擇地地進(jìn)行敏敏感性分分析、盈盈虧平衡衡分析。1.敏感感性分析析通過分析析、預(yù)測測項目主主要不確確定因素素的變化化

36、對項目目評價指指標(biāo)的影影響，找找出敏感感因素，分析評評價指標(biāo)標(biāo)對該因因素的敏敏感程度度，并分分析該因因素達(dá)到到臨界值值時項目目的承受受能力。一般將將產(chǎn)品價價格、產(chǎn)產(chǎn)品質(zhì)量量（生產(chǎn)產(chǎn)負(fù)荷）、主要要原材料料價格、建設(shè)投投匯率等等作為考考察的不不確定因因素。敏感性分分析有單單因素和和多因素素敏感分分析兩種種。單因因素敏感感分析是是對單一一不確定定因素變變化的影影響分析析；多因因素敏感感性分析析是對兩兩個或兩兩個以上上互相獨獨立的不不確定因因素同時時變化的的影響進(jìn)進(jìn)行分析析。通常常只要求求進(jìn)行單單因素敏敏感分析析。敏感感性分析析結(jié)果用用敏感性性分析表表和敏感感性分析析圖表示示。（1）編編制敏感感性分析

37、析表和繪繪制敏感感性分析析圖敏感性分分析圖如如下圖所所示。圖圖中每一一條斜線線的斜率率反映內(nèi)內(nèi)部收益益率對該該不確定定因素的的敏感程程度，斜斜率越大大敏感程程度越高高。一張張圖可以以同時反反映多個個因素的的敏感性性分析結(jié)結(jié)果。每每條斜線線與基準(zhǔn)準(zhǔn)收益率率線的相相交點所所對應(yīng)的的不確定定因素變變化率，圖中CC1、C2、C3、C4等即為為該因素素的臨界界點。敏感性分分析表如如下所示示。表中中所列的的不確定定因素是是可能對對評價指指標(biāo)產(chǎn)生生影響的的因素，分析時時可選用用一個或或多個因因素。不不確定因因素的變變化范圍圍可自行行設(shè)定。可根據(jù)據(jù)需要選選定項目目評價指指標(biāo)，其其中最主主要的評評價指標(biāo)標(biāo)是財務(wù)

38、務(wù)內(nèi)部收收益率。敏 感 性 分分 析 表序號不確定性性因素變化率（%）內(nèi)部收益益率敏感系數(shù)數(shù)臨界點（%）臨界值基本方案案1產(chǎn)品質(zhì)量量（生產(chǎn)產(chǎn)負(fù)荷）2產(chǎn)品價格格3主要原材材料價格格4建設(shè)投資資5匯率（2）計計算敏感感系數(shù)和和臨界點點1）敏感感系數(shù)。單因素素敏感性性分析可可用敏感感系數(shù)表表示項目目評價指指標(biāo)對不不確定因因素的敏敏感程度度。計算算公式為為：E=AA/FF式中 F不確定定因素FF的變化化率； A不確定定因素FF發(fā)生F變化率率時，評評價指標(biāo)標(biāo)A的相相應(yīng)變化化率，%；E評價價指標(biāo)AA對于不不確定因因素F的的敏感度度系數(shù)。2）臨界界點。臨臨界點是是指項目目允許不不確定因因素向不不利方向向變化

39、的的極限值值。超過過極限，項目的的的效益益指標(biāo)將將不可行行。例如如當(dāng)產(chǎn)品品價格下下降到某某值時，財務(wù)內(nèi)內(nèi)部收益益率將剛剛好等于于基準(zhǔn)收收益率，此點稱稱為產(chǎn)品品價格下下降的臨臨界點。臨界點點可用臨臨界點百百分比或或者臨界界值分別別表示某某一變量量的變化化達(dá)到一一定的百百分比或或者一定定數(shù)值時時，項目目的效益益指標(biāo)將將從可行行轉(zhuǎn)變?yōu)闉椴豢尚行小ＥR界界點可用用專用軟軟件的財財務(wù)函數(shù)數(shù)計算，也可用用敏感性性分析圖圖直接求求得近似似值。2.盈虧虧平衡分分析盈虧平衡衡分析實實際上是是一種特特殊形式式的臨界界點分析析。進(jìn)行行這種分分析時，將產(chǎn)量量或者銷銷售量作作為不確確定因素素，求取取盈虧平平衡是臨臨界點所

40、所對應(yīng)的的產(chǎn)量或或者銷售售量。盈盈虧平衡衡點越低低，表示示項目適適應(yīng)市場場變化的的能力越越強(qiáng)，抗抗風(fēng)險能能力也越越強(qiáng)。盈盈虧平衡衡點常用用生產(chǎn)能能力利用用率或者者產(chǎn)量表表示。用生產(chǎn)能能力利用用率表示示的盈虧虧平衡點點（BEEP）為為：BEP（%）=年固定定總成本本/（年年銷售收收入-年年可變成成本-年年銷售稅稅金及附附加-年年增值稅稅）1000%用產(chǎn)量表表示的盈盈虧平衡衡點（BEPP）產(chǎn)量量為：BEP(%)=年固定定總成本本/（單單位產(chǎn)品品銷售價價格-單單位產(chǎn)品品可變成成本-單單位產(chǎn)品品銷售稅稅金及附附加-單單位產(chǎn)品品增值稅稅）兩者之間間的換算算關(guān)系為為：BEP（產(chǎn)量）= BBEP（%）設(shè)計生

41、生產(chǎn)能力力盈虧平衡衡點應(yīng)按按項目投投產(chǎn)后的的正常年年份計算算，而不不能按計計算期內(nèi)內(nèi)的平均均值計算算。項目目評價中中常使用用盈虧平平衡分析析圖表示示分析結(jié)結(jié)果，如如下圖所所示：敏感性分分析可以以幫助找找到關(guān)鍵鍵的不確確定性因因素，但但不能回回答這些些不確定定因素變變化發(fā)生生的概率率。如果果需要對對不確定定性因素素進(jìn)行深深入分析析，應(yīng)采采用概率率分析等等方法（見附件件8風(fēng)風(fēng)險概率率分析方方法）。（七）非非盈利性性項目財財務(wù)評價價非盈利性性項目是是指為社社會公眾眾提供服服務(wù)或者者產(chǎn)品，不以盈盈利為主主要目的的的投資資項目，包括公公益事業(yè)業(yè)項目、行政事事業(yè)項目目和某些些基礎(chǔ)設(shè)設(shè)施項目目。這些些項目的

42、的顯著特特點是為為社會提提供的服服務(wù)或者者使用功功能，不不收取費費用或者者只收取取少量費費用。這這類項目目的財務(wù)務(wù)評價方方法與盈盈利性項項目有所所不同，一般不不計算項項目的財財務(wù)內(nèi)部部收益率率、財務(wù)務(wù)凈現(xiàn)值值、投資資回收期期，對于于使用借借款又有有收入的的項目，可以計計算借款款償還期期指標(biāo)。非盈利性性項目財財務(wù)評價價內(nèi)容與與指標(biāo)如如下：1.單位位功能（或者單單位使用用效益）投資這項指標(biāo)標(biāo)是指建建設(shè)單位位使用功功能所需需的投資資，如醫(yī)醫(yī)院每張張病床的的投資，學(xué)校每每個就學(xué)學(xué)學(xué)生的的投資，辦公用用房項目目每個工工作人員員占用面面積的投投資。單位功能能（或者者單位使使用效益益）投資資=建設(shè)設(shè)投資/設(shè)

43、計服服務(wù)能力力或設(shè)施施規(guī)模進(jìn)行方案案比較時時，在功功能相同同的情況況下，一一般以單單位投資資較小的的方案為為優(yōu)。2.單位位功能運運營成本本這項指標(biāo)標(biāo)是指項項目的年年運營費費用與年年服務(wù)總總量之比比，如污污水處理理廠項目目處理每每噸污水水的運營營費用，以此考考察項目目運營期期間的財財務(wù)狀況況。單位運營營成本=年運營營費用/年服務(wù)務(wù)總量其中 年運營營費用=運營直直接費用用+管理理費用+財務(wù)費費用+折折舊費用用年服務(wù)總總量指擬擬建項目目建設(shè)規(guī)規(guī)模中設(shè)設(shè)定的服服務(wù)量。3.運營營和服務(wù)務(wù)收費價價格這項指標(biāo)標(biāo)是指向向服務(wù)對對象提供供每單位位服務(wù)收收取的服服務(wù)費用用，以此此評價收收費的合合理性。評價方方法一

44、般般是將預(yù)預(yù)測的服服務(wù)價格格與消費費者承受受能力和和支付意意愿，以以及政府府發(fā)布的的指導(dǎo)價價格進(jìn)行行對比。4.價款款償還期期一些負(fù)債債建設(shè)項項目且有有經(jīng)營收收入的非非盈利性性項目，應(yīng)計算算借款償償還期，考核項項目的償償債能力力。附件附件4：表15-1 銷銷售收入入、銷售售稅金及及附加和和增值稅稅估算表表 單位：萬元序號項目合計計算期1234n1銷售（營營業(yè)）收收入1.1產(chǎn)品A銷銷售收入入單價（含含稅）銷售量銷項稅額額1.2產(chǎn)品B銷銷售收入入單價（含含稅）銷售量銷項稅額額2銷售（營營業(yè)）稅稅金及附附加2.1營業(yè)稅2.2消費稅2.3城市維護(hù)護(hù)建設(shè)費費2.4教育附加加費3增值稅銷項稅額額進(jìn)項稅額額注

45、：本表表適用于于新設(shè)項項目法人人項目的的銷售收收入、銷銷售稅金金及附加加和增值值稅計算算，以及及既有項項目法人人項目的的“有項目目”、 “無項項目”和增量量銷售收收入、銷銷售稅金金及附加加和增值值稅的估估算。表15-2 總成本本費用估估算表 單位位：萬元元序號項 目合計計 算算 期期1234n1外購原材材料費2外購燃料料及動力力費3工程及福福利費4修理費5折舊費6礦山維簡簡費7攤銷費8財務(wù)費用用9其他費用用其中：土土地使用用費10總成本費費用合計計（1+2+9）其中： 可變成成本固定成本本11經(jīng)營成本本（100-5-6-77-8）注：本表表適用于于新設(shè)項項目法人人項目成成本費用用的估算算，以及

46、及既有項項目法人人項目的的“有項目目”、“無項目目”和增量量成本費費用的估估算。表15-2-11 外購購原材料料費用估估算表 單單位：萬萬元序號項 目合計計 算算 期期1234n1原材料費費用1.1原材料AA購置費費單價（含含稅）數(shù)量1.2原材料BB購置費費單價（含含稅）數(shù)量進(jìn)項稅額額2輔助材料料費用進(jìn)項稅額額3其他材料料費用進(jìn)項稅額額4外購原材材料費合合5外購原材材料進(jìn)項項稅額合合計注：本表表適用于于新設(shè)項項目法人人項目成成本費用用的估算算，以及及既有項項目法人人項目的的“有項目目”、“無項目目”和增量量外購原原材料費費用的估估算。表15-2-22 外購燃燃料動力力費用估估算表 單單位：萬萬

47、元序號項 目合計計 算算 期期1234n1燃料費用用1.1燃料A費費用單價（含含稅）數(shù)量進(jìn)項稅額額2動力費用用2.1動力A費費用單價（含含稅）數(shù)量進(jìn)項稅額額3外購燃料料及動力力費用合合計4外購燃料料及動力力進(jìn)項稅稅額合計計注：本表表適用于于新設(shè)項項目法人人項目成成本費用用的估算算，以及及既有項項目法人人項目的的“有項目目”、“無項目目”和增量量外購燃燃料動力力費用的的估算。表15-2-33 工資資及福利利費用估估算表 單位位：萬元元序號項 目合計計 算算 期期1234n1工人人數(shù)人均年工工資工資額2技術(shù)人員員人數(shù)人均年工工資工資額3管理人員員人數(shù)人均年工工資工資額4工資總額額5福利費合計注：本

48、表表適用于于新設(shè)項項目法人人項目成成本費用用的估算算，以及及既有項項目法人人項目的的“有項目目”、“無項目目”和增量量工資及及福利費費用的估估算。表15-2-44 固定定資產(chǎn)折折舊費估估算表 單單位：萬萬元序號項 目合計計 算算 期期1234n1房屋、建建筑物原值本年折舊舊費凈值2機(jī)器設(shè)備備原值本年折舊舊費凈值3合計原值本年折舊舊費凈值注：本表表適用于于新設(shè)項項目法人人項目成成本費用用的估算算，以及及既有項項目法人人項目的的“有項目目”、“無項目目”和增量量固定資資產(chǎn)折舊舊費用的的估算。表15-2-55 無形資資產(chǎn)及遞遞延資產(chǎn)產(chǎn)攤銷費費估算表表 單位位：萬元元序號項 目合計計 算算 期期123

49、4n1無形資產(chǎn)產(chǎn)原值本年攤銷銷費凈值2遞延資產(chǎn)產(chǎn)原值本年攤銷銷費凈值3合計原值本年攤銷銷費凈值注：本表表適用于于新設(shè)項項目法人人項目成成本費用用的估算算，以及及既有項項目法人人項目的的“有項目目”、“無項目目”和增量量無形資資產(chǎn)與遞遞延資產(chǎn)產(chǎn)攤銷費費用的估估算。表15-3 項項目財務(wù)務(wù)現(xiàn)金流流量表（新設(shè)項項目法人人項目） 單單位：萬萬元序號項 目合計計 算算 期期1234n1現(xiàn)金流入入1.1銷售（營營業(yè)）收收入1.2回收固定定資產(chǎn)余余值1.3回收流動動資金1.4其他現(xiàn)金金流入2現(xiàn)金流出出2.1建設(shè)投資資（不含含建設(shè)期期利息）2.1流動資金金2.3經(jīng)營成本本2.4銷售稅金金及附加加2.5增值稅2

50、.6其他稅金金流出3凈現(xiàn)金流流量（11-2）4累計凈現(xiàn)現(xiàn)金流量量計算指標(biāo)標(biāo)： 項目財財務(wù)內(nèi)部部收益 % 項目財財務(wù)凈現(xiàn)現(xiàn)值（iic= %） 萬元 投資回回收期 年年表15-4 資本本金財務(wù)務(wù)現(xiàn)金流流量表（新設(shè)項項目法人人項目） 單單位：萬萬元序號項 目合計計 算算 期期1234n1現(xiàn)金流入入1.1銷售（營營業(yè)）收收入1.2回收固定定資產(chǎn)余余值1.3回收流動動資金1.4其他現(xiàn)金金流入2現(xiàn)金流出出2.1項目資本本金2.1借款本金金償還2.3借款利息息支付2.4經(jīng)營成本本2.5銷售稅金金及附加加2.6增值稅2.7所得稅2.8其他現(xiàn)金金流出3凈現(xiàn)金流流量（11-2）計算指標(biāo)標(biāo)： 資本金金收益率率 %表

51、15-5 投資資各方財財務(wù)現(xiàn)金金流量表表（新設(shè)設(shè)項目法法人項目目） 單位：萬元序號項 目合計計 算算 期期1234n1現(xiàn)金流入入1.1股利分配配1.2資產(chǎn)處置置收益分分配1.3租賃費收收入1.4技術(shù)轉(zhuǎn)讓讓收入1.5其他現(xiàn)金金流入2現(xiàn)金流出出2.1股權(quán)投資資2.1租賃資產(chǎn)產(chǎn)支出2.3其他現(xiàn)金金流出3凈現(xiàn)金流流量（11-2）計算指標(biāo)標(biāo)： 投資各各方收益益率 %表15-6 損損益和利利潤分配配表（新新設(shè)項目目法人項項目） 單位：萬元序號項 目合計計 算算 期期1234n1銷售（營營業(yè)）收收入2銷售稅金金及附加加3增值稅4總成本費費用5利潤總額額（1-2-33-4）6彌補(bǔ)以前前年度虧虧損7應(yīng)納稅所所得

52、額（5-66）8所得稅9稅后利潤潤（5-8）10提取法定定盈余公公積金11提取公益益金12提取任意意盈余公公積金13可供分配配利潤（9-110-111-112）14應(yīng)付利潤潤（股利利分配）15未分配利利潤（113-114）16累計未分分配利潤潤表15-7 資金來來源與運運用表（新設(shè)項項目法人人項目） 單位位：萬元元序號項 目合計計 算算 期期1234n1資金流入入1.1銷售（營營業(yè)）收收入1.2長期借款款1.3短期借款款1.4發(fā)行債券券1.5項目資本本金1.6其他2資金流出出2.1經(jīng)營成本本2.2銷售稅金金及股價價2.3增值稅2.4所得稅2.5建設(shè)投資資（不含含建設(shè)期期利息）2.6流動資金金2

53、.7各種利息息支出2.8償還債務(wù)務(wù)本金2.9分配股利利或利潤潤2.100其他3資金盈余余4累計資金金盈余表15-8 借借款償還還計劃表表 單單位：萬萬元序號項 目合計計 算算 期期1234n1借款1.1年初本息息余額1.2本年借款款1.3本年應(yīng)計計利息1.4本年還本本利息 其中：還本 付息1.5年末本息息余額2債券2.1年初本息息余額2.2債券2.3本年應(yīng)付付2.4本年還本本利息其中：還還本 付息息2.5年末本息息余額3借款和債債券合計計3.1年初本息息余額3.2本年借款款3.3本年應(yīng)計計利息3.4本年還本本利息 其中：還本 付息3.5年末本息息余額4還本資金金來源4.1當(dāng)年可用用于還本本的未分分配利潤潤4.2當(dāng)年可用用于還本本的折舊舊和攤銷銷4.3以前年度度結(jié)余可可用于還還本資金金4.4用于還本本的短期期借款4.5可用于還還款的其其他資金金注：1.本表適適用于新新設(shè)項目目法人項項目和既既有項目目法人項項目。 2.如如有多種種借款，必要時時應(yīng)分別別列出。 3.既既有項目目法人項項目可根根據(jù)需要要增加項項目范圍圍外借款款的還本本付息。表15-9 項目增增量財務(wù)務(wù)現(xiàn)金流流量表（既有項項目法人人項目） 單單位：萬