1、肥料行業分析肥料行業分析2021年度化肥市場將明顯分化 雖然國際化肥協會IFA不久前上調了2021年度全球化肥需求預期，認為受全球經濟復蘇和糧食短缺、糧價上漲等有利因素影響，今年全球化肥需求量將明顯增加，化肥價格將整體上揚，行業盈利能力將有所增強。但綜合各種因素分析，今年國內化肥市場在總體上揚的同時，將出現明顯分化。其中，氮肥、鉀肥價格可能持續小幅上漲，磷復肥價格大幅上漲的可能性微乎其微。 國家統計局公布的數據顯示：2021年，我國化肥總產量6619.8萬噸折純，同比增長2.52%。其中，磷肥產量1701.4萬噸，同比增長20.2%；鉀肥產量396.8萬噸，同比增長12.7%；氮肥產量4521

2、.1萬噸，同比下降3.6%。這其中，尿素產量實物僅5470.2萬噸，同比大幅下降7.3%。 統計數據還顯示：2021年，在國內尿素減產432.8萬噸的同時，全年共出口尿素702.5萬噸，同比增長107.9%，這一增一減，相當于國內尿素供給量減少約800萬噸，而且減少的800萬噸全部集中在2021年8月份以后。這意味著：今年春耕期間，全社會承接上年度余存尿素量將減少約600萬噸。 不僅如此，受天然氣供不應求、煤炭價格上漲和供給緊張等因素制約，今年以來，全國氮肥企業開工率持續走低，從記者調杳情況看，目前年產15萬噸合成氨以下的中小氮肥企業的開工率僅30%，大中型氮肥企業裝置平均負荷率也只有70%左

3、右。另外，去年11月以來，尿素價格高位運行，淡儲風險較大，受經銷商化肥庫存減少等因素影響，今年春耕期間，全國尿素供給將略顯緊張。 從全年情況看，由于受煤炭資源整合、資源環境稅上調，平安投入費用增加等因素推動，今年國內煤炭價格仍將持續走高。天然氣價格受國際油價上漲以及進口高價氣帶動，價格仍可能上調，進一步增加氣頭化肥企業生產本錢，迫使更多化肥企業停產倒閉，全年氮肥產量將難以大幅度增加。 但工農業對尿素、合成氨的需求依然強勁。其中，對尿素的需求將達5000萬噸左右，加上出口局部，尿素市場今年總體供需平衡，局部或特殊時間段供給還可能略顯緊張，將推動尿素價格持續高位運行或小幅上漲。預計全年尿素出廠價將

4、在17002300元噸價，下同之間波動，較2021年抬高300元以上。 鉀肥方面，雖然經過“十一五的開展，我國鉀肥自給率已經由30%提升至50%左右，但供需缺口仍達500萬噸。IFA推測：2021年度和2021年度，全球鉀肥需求增速將分別到達18.9%和7.9%，同期鉀肥有效供給能力僅分別增長1.9%和2.1%。供給量增長明顯落后于需求增長，將導致今年全球鉀肥供給緊張。海運費用和鉀肥生產本錢增加，以及全球對鉀肥需求量增加，將推動國際鉀肥價格不斷走高。目前，國內60%含量鉀肥出廠價僅23002450元，較去年11月下跌約500元。 相信隨著春耕生產的到來，國內鉀肥需求量將不斷增加，推動鉀肥價格小

5、幅持續上揚。預計全年氯化鉀出廠價將在23003200元，全年價格中樞將較2021年上翹400元。 受產能嚴重過剩和出口限制等因素制約，磷肥市場今年的走勢將明顯弱于全球化肥市場，甚至難以走出有力度的上漲行情。統計顯示：我國每年磷肥消費量1100萬1200萬噸折純，2021年，我國磷肥產量創記錄地到達1701.4萬噸，同比增長20.2%，算上出口的約370萬噸，國內實際供給量1330余萬噸。即便全年消費量按1200萬噸計算，也將過剩130余萬噸。加上今年仍有300多萬噸新增磷肥產能釋放，產能過剩將愈發嚴重。 2021年12月，財政部下發通知，對2021年化肥出口關稅政策再次調整，核心是確保國內供給和價格穩定。其中，將磷肥施用旺季確定為15月和1012月，較2021年延長2.5個月，這期間出口的磷肥，將被加征110%關稅，根本關閉了磷肥出口的大門。同時，對磷肥施用淡季時的出口基準價進行了大幅下調，增加了淡季出口本錢。受此影響，國內磷肥出口量今年將銳減至270萬噸以下，加上新增產量，國內磷肥實際供給量將較2021年增加200多萬噸，供大于求將更加明顯。而且磷肥主要原料硫黃全球供給已經由緊缺轉為過剩，價格難以大幅上揚，也不支持磷肥價格上揚。 因此，雖然受需求旺盛和本錢增加等諸多因素拉動，今年國內化肥市場總體