1、金融基礎第一節 金融概述一、金融的概念金融的原義指貨幣的發行、流通和回籠，貸款的發放和收回，存款的存入和提取，匯兌的往來等經濟活動。現代意義的金融是指貨幣資金的融通，其中融通的主要對象是貨幣和貨幣資金，融通的方式是有借有還的信用方式，而組織融通的機構則為銀行及其他金融機構。因此，金融的概念延伸到金融資產和金融市場，涉及貨幣、信用和銀行等諸范疇以及它們之間的內在聯系。二、貨幣貨幣是指充當一般等價物的特殊商品，是商品交換的媒介，是商品交換發展到一定階段的產物。貨幣具有價值尺度、流通手段、支付手段、貯藏手段和世界貨幣職能幾個職能，其中，價值尺度、流通手段和支付手段是貨幣的基本職能。貨幣的具體形態隨著

2、商品經濟的發展不斷演變。最初的形態是實物貨幣，如曾經充當過這一角色的牲畜、皮革、煙草等。伴隨著商品經濟的發展，在冶煉技術發展的基礎上，出現了金屬貨幣。在社會信用關系和銀行有較大發展后，一些銀行機構開始發行一種可以隨時兌現為金幣的銀行券，以逐步取代金屬貨幣。以后各國先后停止銀行券兌換黃金，從而演變為現在世界各國普遍行使的不兌現信用貨幣。這種在信用基礎上發行的信用憑證，在流通中充當貨幣職能，即所謂信用貨幣。我國的法定貨幣是人民幣，屬于信用貨幣類型。人民幣存在兩種具體形態：一是人民幣票券，習慣上稱為現金；二是銀行存款。人民幣的單位為元，輔幣單位為角、分。三、信用信用的概念信用是指經濟活動中的一種借貸

3、行為，是以償還和付息為條件的價值單方面讓渡。信用是隨著商品生產和貨幣流通的發展而產生和發展起來的。商品經濟不發達時期，信用主要采取實物借貸的形式；隨著商品經濟的發展，信用更多地采用貨幣借貸形式，貨幣成為契約上的一般商品；一方面，某些人手中積累有貨幣，需要尋找運用的場所；另一方面，有些人急需貨幣，要求通過借貸形式以調節資金的余缺。貨幣所有者貸出貨幣，處于債權人的地位，有權按期索回貸出的貨幣，并要求對方支付使用貨幣的代價利息；借入貨幣的一方處于債務人地位，可以暫時支配、使用借來的貨幣，但同時有義務按期償還本金，并按規定加付一定的利息。信用形式信用形式是表現信用關系的具體形式。隨著商品經濟的發展，為

4、了滿足各種融資的需要，出現了多種信用形式。以下介紹幾種主要的信用形式。商業信用商業信用是指企業之間相互提供的、與商品交易直接聯系的信用形式，如企業間商品賒銷和預付貨款等。在發生商業信用過程中，一般要“立字為據”作為債權債務關系的證明，如商業票據。商業信用的積極意義是有利于促進商品銷售，但存在范圍有限的局限性。銀行信用銀行信用是指銀行以貨幣形式向企業或個人提供的信用，包括三個方面：一是銀行以吸收存款、辦理結算等形式，籌集社會各方面的閑散資金；二是通過貸款等形式運用所籌集到的資金；三是銀行為商品交易雙方提供信用保障，如提供保函、信用證服務等，也是以銀行持有的貨幣資金做保障。銀行信用是目前主要的信用

5、形式，可以彌補商業信用的不足，是國家調節經濟的重要手段。例如，通過貸款的擴張和收縮，調控經濟發展速度；通過調整貸款結構，帶動產業結構的調整等等。此外，商業信用和國家信用等形式的發展往往依賴銀行信用的支持。例如，商業票據往往要到銀行辦理貼現，國民經濟中的貨幣結算一般要通過銀行完成。國家信用國家信用是指政府的借貸行為，主要形式是由政府發行債券以籌措資金。作為國家信用的工具是公債和國庫券，以及政府對外擔保等。政府發行債券有兩種情況：一是發行短期國庫券，期限在一年之內，目的是解決財政先支后收的矛盾；二是發行長期公債，以籌措資金彌補當年財政收支赤字或進行長期投資。在現代經濟中，國家信用與銀行信用有密切聯

6、系：或者是企業、單位和個人動用銀行存款購買國家債券；或者是銀行等金融機構直接購買國家債券。不論哪種情況，財政債務收支與銀行資金都存在相互影響的關系。消費信用消費信用是指企業或金融機構對消費者個人提供的信用，一般直接用于生活消費。消費信用有兩種類型：一是類似商業信用，由企業以賒銷或分期付款方式將消費品提供給消費者；二是屬于銀行信用，由銀行等金融機構以抵押貸款方式向消費者提供資金。消費信用的作用主要是促進商品流通，引導居民消費。民間信用民間信用是指個人之間相互以貨幣或實物提供的信用。四、金融活動金融活動是指貨幣資金的融通活動，即融資活動。金融活動中必然存在借貸雙方：一方是貸出資金方，即資金供給者；

7、另一方為借人資金方，即資金需求者。借貸雙方資金融通的方式可分為直接融資和間接融資兩大類。直接融資直接融資是指資金供給者與資金需求者運用一定的金融工具直接形成債權債務關系的行為，資金供給者是直接貸款人，資金需求者是直接借款人。直接融資的優點在于：資金供求雙方直接聯系，可以根據各自對融資條件，如貸款期限、數量和利率水平等方面的要求，通過協商實現融資，以滿足各自的需要。由于資金供求雙方直接形成債權債務關系，債權人自然十分關注和支持債務人的經營活動；債務人面對直接的債權人，在資金使用上會講求效益，經營上也會有較大壓力，從而促進資金使用效益的提高。有利于籌集長期投資資金。一是發行長期債券，二是發行股票，

8、由此籌集的資金都具有穩定和可以長期使用的特點。在證券市場較發達的條件下，一些短期性資金也可進入市場參與交易，從而促進長期融資更好地發展。直接融資的局限性主要表現在：直接融資雙方在資金數量、期限、利率等方面受到的限制比間接融資多。對資金供給者來說，直接融資比間接融資的風險大，因為在市場競爭的條件下，籌資者有經營虧損和破產的可能。間接融資間接融資是指資金供給者與資金需求者通過金融中介機構間接實現融資的行為，其中資金供給者與資金需求者不是分別作為直接貸款人和直接借款人出現的，雙方不構成直接的債權債務關系，而是分別與金融中介機構發生信用關系，成為金融中介機構的債權人或債務人。典型的間接融資是銀行的存貸

9、款業務，資金供給者將資金存入銀行，然后再由銀行向資金需求者發放貸款，存款人是銀行的債權人，借款人是銀行的債務人，而銀行對于資金供求雙方來說，則是金融中介。間接融資的優點在于：籌資可以積少成多。銀行等金融機構的網點多，吸儲起點低，能夠廣泛籌集社會各方面的閑散資金，形成巨額資金。安全性較高。在直接融資中，融資風險由債權人獨自承攬；而在間接融資中，由于金融機構的資產和負債是多樣化的，某一項融資風險可由多樣化的資產負債結構分散承擔。作為間接融資主體的金融中介機構，一般都有相當大規模，資金也比較雄厚，它們可以雇用各種專業人員對融資活動進行分析，也有能力利用現代化工具從事金融活動，還可能在地區、國家、甚至

10、世界范圍內調動資金，因而提高了金融業的規模經濟水平。間接融資也有局限性，主要是由于資金供給者與需求者之間加入了金融中介機構，隔斷了資金供求雙方的直接聯系，在一定程度上會減少投資者對企業生產的關注，也減少了對籌資者使用資金的壓力和約束。五、金融工具金融工具是指金融活動中以書面形式發行和流通的各種具有法律效力的憑證，包括債權債務憑證（票據、債券等），以及所有權憑證（股票），它們是金融市場上交易的對象。金融工具的特征金融工具一般具有以下特征：償還性。指各種金融工具（除股票外）一般都載明償還的義務和期限。可轉讓性（流動性）。指金融工具可在金融市場上買賣、轉讓。金融工具持有人可隨時將金融工具出售以獲取現

11、金。凡能隨時出售而換回現金的金融工具，一般稱之為流動性強。安全性。指投資于金融工具的本金能夠安全收回的保障程度，或者說避免風險的程度。收益性。指投資于金融工具能給投資者帶來收益的能力。每種金融工具在上述四個方面的性質是不平衡的。一般而言，金融工具的流動性與收益性呈負相關。如銀行發行的銀行券流動性最強，但卻不能給投資者帶來什么收益；而股票等雖收益性較高，但變現的流動性較弱。此外，金融工具的收益性與安全性往往也呈負相關，而流動性與安全性呈正相關。因此，選擇購買什么金融工具，需要從上述幾方面去權衡利弊。金融工具的種類金融工具是隨著信用形式的不斷擴展而不斷增加的。金融工具的多樣化是現代金融市場的重要特

12、征。從不同的角度劃分，金融工具可以分成多種類型。按不同的信用形式劃分，金融工具可分為商業信用工具、銀行信用工具、消費信用工具、國家信用工具和國際信用工具等。按發行者的性質劃分，金融工具可分為直接金融工具和間接金融工具。直接金融工具是指由非金融機構，如企業、政府或個人發行和簽署的商業票據、公債和國庫券、企業債券和股票以及抵押契約等。間接金融工具是指由金融機構發行的銀行券、存款單、銀行票據和保險單等。按期限劃分，金融工具可分為短期信用工具、長期信用工具和不定期信用工具。短期信用工具主要指票據，包括本票、匯票、支票及大額可轉讓存單、短期債券等。長期信用工具也稱為有價證券，主要是股票和債券兩類。不定期

13、信用工具主要指的是銀行券和紙幣。幾種主要的金融工具本票本票是由出票人簽發，承諾自己在見票時或在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據。本票的出票人就是付款人，根據出票人身份的不同，可分為由企業簽發的商業本票和由銀行簽發的銀行本票。匯票匯票是由出票人簽發，委托付款人在見票時或在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據。匯票包括商業匯票和銀行匯票。商業匯票是由是出票人簽發，委托付款人在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據。商業匯票必須經承兌后才能生效。經過承兌的匯票，叫承兌匯票。凡由企業承兌的，稱為商業承兌匯票；凡由銀行承兌的，稱為銀行承兌匯票。辦理商業匯

14、票應遵守下列原則和規定：使用商業匯票的單位，必須是在銀行開立帳戶的法人；商業匯票在同城和異地均可使用；簽發商業匯票必須以合法的商品交易為基礎；經承兌的商業匯票，可向銀行貼現；商業匯票一律記名，允許背書轉讓；商業匯票的付款期限由交易雙方商定，最長不得超過6個月；商業匯票經承兌后，承兌人即付款人負有到期無條件交付票款的責任；商業匯票由銀行印制和發售。銀行匯票是由出票銀行簽發，見票時按照實際結算金額無條件支付給收款人或者持票人的票據。銀行匯票的簽發要求單位和個人先將款項交存銀行，銀行據此給單位和個人簽發前往異地辦理轉賬結算或支取現金的票據，它具有票隨人到、方便靈活、兌付性強的特點。支票支票是銀行活期

15、存款人簽發給收款人辦理結算或委托開戶銀行將確定金額從其賬戶支付給收款人或持票人的票據。與銀行本票相比，支票不由銀行簽發，而是由存款人簽發。支票有轉賬支票和現金支票兩種。前者只限于通過銀行劃轉存款，后者則可用以從銀行提取現金。支票的特點是：在銀行信用基礎上產生，以存款為依據；支票有效期短，見票即付；簽發支票金額，以存款余額為限。信用卡信用卡是銀行或信用卡公司發行的，可以在指定的商店或場所進行記帳消費的一種信用憑證。一般來說，信用卡的功能主要有以下幾種：轉帳結算功能；儲蓄功能；匯兌功能；消費貸款功能。其中消費貸款功能是指持卡人在消費過程中各項費用超過其信用上卡存款賬戶余額時，在規定的限額范圍內，發

16、卡人允許持卡人短期透支。此外，由于信用卡的結算支付通過電子計算機進行，因此又被稱為電子貨幣。銀行券銀行券是由銀行發行的一種票據，俗稱鈔票。早期各商業銀行都可發行，后來集中由中央銀行壟斷發行。我國中國人民銀行發行的人民幣，實質上就是一種銀行券，它表明中國人民銀行對持有人的一種負債。銀行券具有以下特點：是在銀行信用的基礎上產生，通過存款提現和貸款投入流通；信譽高，具有法定支付能力，可在全國范圍內流通；是一種法定支付手段，任何人不得拒收；不定期，可以長期流通使用。大額可轉讓存單大額可轉讓存單是由銀行發行的一種大面額定期存款憑證。它與普通定期存款單的不同之處在于：通常為不記名式，面額固定，金額較大，允

17、許在市場上買賣轉讓。債券和股票在本書后面的第四章中作詳細介紹。第二節 金 融 體 系一、金融體系概述金融體系的概念金融體系是指一國所有從事金融活動的組織所形成的整體。在現代經濟條件下，各國金融體系一般分為銀行和非銀行金融機構兩大類，其中銀行機構包括中央銀行、商業銀行和政策性銀行，非銀行金融機構包括信用合作社、儲蓄貸款協會、保險公司、信托公司、證券公司、投資公司和財務公司等，基本上都是一種以中央銀行為領導核心、商業銀行為主體、其他銀行和非銀行金融機構并存的金融體系。中央銀行，是指代表國家對金融活動進行監督管理、制定和執行貨幣政策的金融機構。中央銀行在一國金融機構體系中居領導核心地位。商業銀行，是

18、指直接面向企業、單位和個人，以吸收存款為主要資金來源，以開展貸款和中間業務為主要業務，以營利為目的綜合性、多功能的金融企業。商業銀行在一國金融機構體系中居主體地位。政策性銀行，是政府出于特定目的設立，或由政府設施以較大干預，以完成政府的特定任務，滿足整個國家社會經濟發展需要而設立的銀行機構。非銀行金融機構，是指銀行機構以外的具體經辦某一類金融業務的金融機構。我國的金融體系目前，我國已基本建立了以國有金融機構為主體、各類金融機構分工合作的金融組織體系，逐步形成了銀行、證券、保險業分業經營、分業監管的金融體制。我國現行的中央銀行制度下的金融機構體系可以概括為以中國人民銀行為核心，國有獨資商業銀行為

19、主體，包括其他商業銀行和政策性銀行以及非銀行金融機構并存和協作的金融機構體系。我國金融機構按其地位和功能可分為兩大類：第一類是金融監管機構。主要有中國人民銀行、銀行業監督管理機構、證券監督管理機構和保險監督管理機構，按我國分業監管體制履行各自的職責。中國人民銀行是我國的中央銀行，是在國務院領導下制定和執行貨幣政策、維護金融穩定、提供金融服務的宏觀調控部門。中國銀行業監督管理機構的主要職責是統一監督管理銀行、金融資產管理公司、信托投資公司以及其它存款類金融機構，維護銀行業的合法、穩健運行。中國證券監督管理機構負責研究擬訂有關證券市場和期貨市場的法律、法規草案，統一管理證券期貨市場，對證券期貨監管

20、機構實行垂直管理，監督管理與證券期貨相關的各項業務，加強對證券期貨市場金融風險的防范和化解工作，統一監管證券業。中國保險監督管理機構根據國務院授權履行行政管理職能，依照法律法規統一監督管理全國的保險市場。第二類是經營性金融機構，包括：商業銀行、政策性銀行、非銀行金融機構。二、中央銀行中央銀行的性質中央銀行代表政府管理國家的金融事業，是國家機構的組成部分，具有國家管理機關的性質。其活動的主要特征是：第一，不以盈利為目的；第二，不經營普通商業銀行的業務，即不直接面向企業單位和個人經辦存、放、匯業務，而只與政府和金融機構發生業務關系；第三，為實現國家政策服務。中央銀行的職能由于世界各國社會經濟條件不

21、同，各國中央銀行的類型、名稱和具體職責也就有所不同。但作為中央銀行，一般都具有三大職能，即發行的銀行、銀行的銀行和國家的銀行。發行的銀行中央銀行壟斷銀行券的發行權，是全國唯一的現金發行機構。目前世界上幾乎所有國家的現金都由中央銀行發行。這一方面可以為中央銀行提供資金來源，從而為中央銀行調控金融和經濟提供資金力量；另一方面可以為國家獲得貨幣發行的利益。銀行的銀行中央銀行只與商業銀行等金融機構發生業務往來，而不直接面向企業單位和個人經辦金融業務。這一職能具體表現在：集中存款準備金。商業銀行等金融機構必須按規定比例將部分存款交存中央銀行，形成存款準備金；最終貸款人。在商業銀行等金融機構周轉資金不足時

22、，中央銀行以再貼現、再抵押或直接貸款等形式，向這些金融機構提供資金支持，從而成為“最終貸款人”；組織商業銀行等金融機構間的清算。由于各商業銀行等金融機構在中央銀行開立存款賬戶，并保留金融一定數額的準備金，因此，商業銀行等金融機構間因交換各自代收代付憑證而產生的應收應付款項的差額，就可以通過在中央銀行存款賬戶中存款的劃撥來進行清算。國家的銀行中央銀行經理國庫及為國家提供各種金融服務，代表國家制定和執行貨幣金融政策。這一職能具體表現在：代理國庫；代理國家債券的發行；對國家給予信貸支持；保管國家的外匯和黃金儲備；制訂并監督執行有關金融管理法規；代表政府與外國金融機構和國際金融機構建立業務往來關系，參

23、與國際金融活動等。三、商業銀行商業銀行的性質商業銀行在一國的金融體系中居主體地位，是世界各國現代銀行中最基本、最典型的銀行組織形式。商業銀行的經營活動隨著世界經濟形勢的發展而逐步拓寬。目前各國商業銀行除了吸收資金、發放貸款和投資等主要業務外，還開展各種國際業務、外匯業務、黃金買賣、租賃信托、咨詢等多種業務。在當今世界各國的金融機構中，商業銀行以機構多、資本雄厚、業務量大、業務范圍廣而居于其他任何金融機構不可取代的重要主體地位。商業銀行的職能充當信用中介這是商業銀行的基本職能。商業銀行一方面通過吸收存款等銀行的負債業務將社會上各方面暫時閑置的貨幣資金聚集起來；另一方面又通過貸款等銀行的資產業務將

24、所集中的貨幣資金投向需要貨幣資金的企業和部門。商業銀行在這里充當受援信用的中介，使社會資金得到有效的運用。變貨幣收入為貨幣資本由于商業銀行具有信用中介職能，能把社會各主體的收入集中起來再運用出去，從而把非資本的貨幣轉化為資本，擴大了社會資本總量，加速了資本的流通和擴張，有利于社會再生產的進行。充當支付中介商業銀行為顧客辦理與貨幣收付有關的技術性業務，例如保管貨幣、貴重金屬。證券，以及辦理現金收付和存款轉賬等，從而成為客戶的“賬房”和“出納”。創造派生存款和信用流通工具商業銀行在信用中介職能的基礎上，通過存貸業務的開展，能夠創造派生存款。創造派生存款是現代商業銀行特有的職能。另外，商業銀行還可以

25、通過發行支票、本票、大額定期存款單等信用工具，滿足流通中對流通手段和支付手段的需要，也節約了與現金流通相關的流通費用，并可將節約的非生產性流通費用用于生產中去。商業銀行客觀上所具有的上述職能，使它在經濟生活中具有重要的作用。它可以廣泛動員社會閑散貨幣資金并用于滿足各方面的資金需要，成為連結國民經濟活動的“紐帶”和整個國民經濟活動的“神經中樞”。現代商業銀行因其特有的信用創造職能成為國家干預經濟生活的杠桿。商業銀行的類型和組織商業銀行的類型從商業銀行的業務經營范圍劃分，西方商業銀行有兩大類型：職能分工型和全能型。職能分工型是指商業銀行根據法律規定，主要經營短期工商信貸業務。有些國家的法律對各種金

26、融機構的業務范圍有嚴格的限定，如規定有的經營長期金融業務，有的經營短期金融業務，有的專營證券，有的只經營信托等，而商業銀行主要經營短期工商信貸業務。采用這種類型分工的以美國、英國、日本等國家的商業銀行為代表。全能型商業銀行也稱為綜合型商業銀行，是指商業銀行可以經營一切金融業務，包括各種期限和種類的存貸款，各種證券買賣以及信托、支付清算等金融業務。采用這種類型分工的國家以德國、奧地利和瑞士為代表。商業銀行的外部組織形式商業銀行的外部組織形式是指商業銀行在社會經濟生活中的存在形式。由于各國的政治經濟情況不同，它們商業銀行的外部組織形式也有所不同。歸納起來，有如下幾種形式。單元銀行制。也稱單一或獨家

27、銀行制，指業務只由一個獨立的銀行機構經營而不設分支機構的銀行組織形式。目前只有美國采取這種形式，但隨著經濟發展和地區經濟聯系加強，加上金融業競爭加劇，美國許多州對銀行開設分支機構的限制正在逐步放松。總分行制。亦稱分支行制，指在大城市設立總行，并在該市及國內或國外各地設立分支機構的銀行組織形式。在這種形式下，分支行的業務和內部事務統一遵照總行的指示辦理。目前，世界上大多數國家均采用這種形式。集團銀行制。亦稱持股公司制，指由一個集團成立股權公司，再由該公司控制或收購兩家以上的若干銀行，這些銀行在法律上仍然保持獨立性，但業務經營都由同一股權公司所控制的銀行組織形式。第二次世界大戰之后這種形式在美國頗

28、為流行。連鎖銀行制。也稱聯合銀行制，指兩家以上商業銀行受控于同一人或同一集團，但又不以股權公司形式出現的銀行組織形式。這種組織形式下的成員銀行，在法律上是獨立的，但實際上所有權由一人或一個集團控制。它與集團銀行制的區別在于沒有股權公司形式，不須成立控股公司。此外，銀行相互間締簽代理協議，委托對方銀行代辦指定業務，是國際上十分普遍的作法，稱代理行制。被委托的銀行為委托行的代理行，相互間的關系為代理和被代理關系。一般來說，銀行代理關系是相互的，因此雙方往往互為對方的代理行。商業銀行的內部組織結構商業銀行的內部組織機構通常由決策機構、執行機構和監督機構組成。決策機構包括股東大會、董事會；執行機構包括

29、總經理（行長），以及總經理（行長）領導下的各業務部門和職能部門；監督機構主要有監事會和各種檢查委員會。我國商業銀行法規定：設立商業銀行的注冊資本最低限額為10億元人民幣。城市合作商業銀行的注冊資本最低限額為為1億元人民幣，農村合作商業銀行的注冊資本最低限額為5000萬元人民幣。商業銀行應當遵守資產負債比例管理的規定，要求商業銀行資本充足率不低于8%，貸款余額與存款余額的比例不得超過75%，流動性資產余額與流動性負債余額的比例不得低于25%，對同一借款人的貸款余額與商業銀行資本余額的比例不得超過10%。四、政策性銀行政策性銀行的特征政策性銀行是當今世界上發達國家和發展中國家普遍存在的一類金融機構

30、。與商業銀行等一般金融機構相比，政策性銀行的特征主要有：經營目標是為了實現政府的政策目標。一般金融機構在經營活動中更多地是考慮自身的盈利；而政策性銀行是隸屬于政府的金融機構，需嚴格執行政府的意圖，不以盈利為主要經營目標，其經營目標是為了實現政府的政策目標。當然，政策性銀行作為金融機構，也要在經營活動中實行獨立核算、自主經營和自負盈虧。資金來源主要是政府直接出資，即使有的政策性銀行不完全由政府出資創辦，但也是由政府參股或提供保證，實質上還是受控于政府。資金運用以發放中長期貸款為主，貸款利率一般低于同期限的一般金融機構貸款利率。貸款重點是政府產業政策、社會經濟發展計劃中重點扶植的項目。如重點發展的

31、產業開發貨款、基礎設施建設貸款、改善環境的建設貸款、社會福利建設項目貸款。這些貸款由于利微、期限長、風險大，其他金融機構不愿經營，故多由政策性金融機構發放。政策性銀行的種類按業務范圍區分，各國政策性銀行主要有如下幾種類型：開發性金融機構。是專門為政府經濟開發和發展提供中長期貸款的政策性金融機構。其作用主要是配合政府實施相關的產業政策，加快基礎設施和重點項目的建設。這類政策性金融機構主要在經濟欠發達國家或發展中國家設立，如印度工業開發銀行，巴西國家經濟開發銀行，尼日利亞工業開發銀行等。但一些發達工業國家也設立有開發性金融機構，如日本開發銀行，美國聯邦中期信貸銀行，法國土地信貸銀行。然而，開發性金

32、融機構在發展中國家的作用比在發達國家更為重要。農業政策性金融機構。是經營農業和與農業有關的信貸業務，貫徹政府支持農業發展政策的金融機構。其作用在于為農業提供資金支持，為貫徹和落實政府支持的農業政策措施提供服務。進出口政策性金融機構。是經營與進出口有關的信貸業務，推動國家進出口貿易發展的金融機構。其作用主要是通過融通資金，提供融資條件，提供資詢服務和經辦對外援助，服務于政府的對外政策。在外貿出口信貸中，對資本貨物的出口予以特別支持，以政府作后盾支持外貿經濟的發展。世界各國的政策性銀行，除上述三種類型外，還有住房政策性金融機構和中小企業政策性金融機構。前者專門為住房生產、經營、分配和消費各環節提供

33、政策性速效；后者主要服務于中小企業，為支持中小企業增強市場競爭力，開辟就業渠道，推動技術創新與進步提供政策性金融服務。五、非銀行金融機構非銀行金融機構與商業銀行的區別資金來源不同。商業銀行以吸收存款為主要資金來源，而非銀行金融機構主要依靠發行股票、債券等其他方式籌措資金。資金運用不同。商業銀行的資金運用以發放貸款，特別是以短期貸款為主，而非銀行金融機構的資金運用主要是以從事非貸款的某一項金融業務為主，如保險、信托、證券、租賃等金融業務。不具有信用創造功能。商業銀行具有“信用創造”功能，而非銀行金融機構由于不從事存款的劃轉即轉賬結算業務，因而不具備信用創造功能。主要的非銀行金融機構 信用合作社。

34、是由個人集資組成、以互助為主要宗旨的合作金融組織。信用合作社在日本普遍存在，如“產業合作社”等。在美國稱為信貸協會。信用合作社的資金來源主要是合作社社員的股金，也辦理各種形式的存款；有的信用合作社有社會組織和財團的捐助；在資金運用方面，除對信用合作社社員發放貸款（如住房貸款）外，也將一部分資金用于不動產投資和購買政府債券。儲蓄貸款協會。是以互助為主要宗旨的非盈利性金融機構。儲蓄貸款協會的資金來源主要有協會會員的股金、開辦儲蓄存款吸收的企業和個人存款；資金運用主要是貸款給協會會員建房和購房，而且貸款期限較長，通常在15年至20年之間。儲蓄貸款協會與信用合作社的主要區別在于：一是前者會員可以退股，

35、后者不能退股；二是前者吸收資金和運用資金都受到一定限制，后者資金和運用資金的途徑和范圍都較廣。保險公司。是辦理多種保險業務的非銀行金融機構。保險公司主要分為兩大類：一類是人壽保險公司；另一類是財產保險公司。保險公司的保費收入可用于投資和放款，如購買政府債券、公司債券和股票，或用于不動產抵押放款和保單抵押放款。養老基金組織。是由雇主或雇員交納基金，為雇員退休養老提供生活保障的非銀行金融機構。它一般由政府部門或企業開辦，資金來源主要是雇主或者雇員定期按工資總額的一定比例交納退休金；資金運用主要是將這些積累的基金用于購買政府公債、債券、股票或不動產抵押放款，小部分用于短期放款或投資。當雇員退休時可獲

36、得一次性付清的退休金，或者按月獲得養老金，以確保職工退休后維持正常生活所需的費用。信托公司。是以代人理財為經營內容，以受托人身份經營信托業務的非銀行金融機構。現代信托業務在美、英、日、加拿大等國比較發達。證券公司。證券公司是專門從事有價證券（股票和各種債券）經營及相關業務的非銀行金融機構，主要業務包括有價證券的自營買賣、委托買賣、認購業務和銷售等四種。投資公司。是以招股集資的方式進行投資的非銀行金融機構。投資公司通過發行股票（主要是變通股）的形式，將小額投資者的資金聚集起來，然后把這些資金運用于投資，如購買政府債券、公司債券等。投資業務與信托業務結合經營時，即為信托投資公司。財務公司。財務公司

37、是經營部分銀行業務的非銀行金融機構。國外財務公司的業務范圍正在逐步擴大，幾乎可以辦理與投資銀行相同的業務，如聯合貸款、兼營外匯、包銷和代銷有價證券、不動產抵押貸款、各種金融咨詢與服務等多方面的業務。我國的非銀行金融機構我國的非銀行金融機構主要有保險公司、信托投資公司、信用合作社三大類別。此外，還有專營證券業務的證券公司、專營融資租賃業務的租賃公司、為企業集團內部各成員單位提供金融服務的財務公司，以及投資基金、郵政儲蓄機構等等。六、銀行業監督管理機構根據全國十屆人大第六次會議于2003年12月27日通過，2004年2月1日起施行的中華人民共和國銀行業監督管理法，國務院銀行業監督管理機構負責對全國

38、銀行業金融機構及其業務活動的監督管理工作。銀行業監督管理的目標是促進銀行業的合法、穩健運行，維護公眾對銀行業的信心；保護銀行業公平競爭，提高銀行業競爭能力。銀行業監督管理機構對銀行業實施監督管理，應當遵循依法、公開、公正和效率的原則。國務院銀行業監督管理機構的監督管理職責包括：依照法律、行政法規制定并發布對銀行業金融機構及其業務活動監督管理的規章、規則；依照法律、行政法規規定的條件和程序，審查批準銀行業金融機構的設立、變更、終止以及業務范圍；對銀行業金融機構的董事和高級管理人員實行任職資格管理；依照法律、行政法規制定銀行業金融機構的審慎經營規則，這些規則包括風險管理、內部控制、資本充足率、資產

39、管理、損失準備金、風險集中、關聯交易、資產流動性等內容；對銀行業金融機構的業務活動及其風險狀況進行非現場管理和現場管理；對銀行業金融機構實行并表監督管理；建立銀行業突發事件的發現、報告崗位責任制度；對銀行業自律組織的活動進行指導和監督；開展銀行業監督管理的有關國際交流、合作活動等。第三節 貨幣體系與貨幣政策一、貨幣供給層次貨幣包括現金和各種銀行存款。根據貨幣的流動性及在流通中所起的作用，將貨幣供應量分為三個層次：M0、M1、M2，具體分類如下：第一層次：M0現金流通量第二層次：M1M0單位和個人的活期存款第三層次：M2M1單位和個人的定期存款其他存款在上述層次中，現金M0為狹義貨幣，現實貨幣M

40、1是最活躍的貨幣，是作為流通手段的準備而存在，隨時可以用于購買商品、勞務和其他支付。對于廣義貨幣M2來說，目的在于“儲幣待購”，為第二活躍的貨幣。二、我國的貨幣體系貨幣的發行貨幣發行，應將所需數額列入國家綜合信貸計劃內，并作為國家信貸資金加以運用。如果流通中需要增加貨幣發行，中國人民銀行通過對商業銀行增加貸款的同時將貨幣發放出去，形成流通中的現金和商業銀行的存款等。商業銀行憑此對企業、個人發放貸款，貨幣投入實際經濟運轉。商業銀行通過存貸款業務又可以創造派生存款，從而實現貨幣量的擴張。中國人民銀行為了及時滿足流通對貨幣（現金）的需求，調節流通中的貨幣量，必須持有一定數量的發行基金。保管貨幣發行基

41、金的地方稱為貨幣發行基金保管庫，簡稱發行庫。發行庫的任務是：統一調度發行基金；根據政府有關貨幣發行的決定和中央銀行的貨幣政策，實際辦理貨幣發行工作，包括新印貨幣發行和損傷票幣的銷毀工作；保管、調運發行基金，調劑市場各種票幣的流通比例；辦理全國發行業務的匯集核算，正確全面的反映市場貨幣投放和回籠的情況。貨幣的流通無論是現金流通還是轉賬結算領域，貨幣都處于不斷收入和支出的運動中，為保證流通正常運行，運動中的貨幣需要一定的流通貨幣量。流通貨幣需要量取決于待銷售的商品數量、單位商品價格和單位貨幣流通速度三個因素，即：流通匯總貨幣需要量（一定時期待售的商品數量單位商品價格）/貨幣流通次數這就是通常所說的

42、貨幣流通規律。貨幣流通規律適用于一切存在商品經濟的社會，是商品經濟中的一項重要規律。貨幣流通的管理現金流通的管理。凡在銀行及其他金融機構開立帳戶的機關、團體、部隊、學校、企事業單位，都是現金管理的對象，開戶單位都必須接受開戶銀行的監督和檢查。非現金流通的管理。在轉帳結算的管理上必須遵守國家有關規定，遵循結算紀律，結合交易方式和資金調撥的特點，統一規定結算制度，統一進行結算管理，統一辦理轉帳結算。三、通貨膨脹通貨膨脹的含義和類型通貨膨脹是指由于貨幣供應量過多而引起貨幣貶值、物價上漲的經濟現象。按照形成原因分類，可將通貨膨脹分為需求拉上型、成本推動型和結構失調型三種主要類型。需求拉上型通貨膨脹。是

43、指經濟運行過程中總需求過度增加，超過了既定價格水平下商品和勞務的供給，從而引起貨幣貶值和物價總水平上漲。形成需求拉上型通貨膨脹的基本原因是財政支出大幅度擴張和金融部門過分提供信用，而這又與投資膨脹和消費膨脹聯系在一起，社會總需求的擴大超過了社會商品和勞務的總供給，形成了膨脹性缺口，一旦這個缺口超過一定限度，必然牽動物價上漲，形成通貨膨脹。成本推動型通貨膨脹。是指在商品和勞務供給不變的情況下，因生產成本提高而引起的物價總水平上漲，而原材料價格上漲和工資增加是生產成本提高的主要原因。結構失調型通貨膨脹。是指由于國民經濟結構性失調造成貨幣流通與商品流通不相適應而引起的通貨膨脹。通貨膨脹的的調控通貨膨

44、脹對國民經濟各方面都產生負面影響，控制通貨膨脹是中央銀行貨幣政策的重要任務。由于通貨膨脹是社會總需求與社會總供給失衡的結果，所以對通貨膨脹的調控一般是從控制需求和增加供給兩方面進行。第一，調節和控制社會總需求。在財政政策方面，大力壓縮財政支出，努力增加財政收入，堅持收支平衡。在貨幣政策方面，緊縮信貸，控制貨幣投放，減少貨幣供應總量。第二，增加商品有效供應。控制需求的目的是從減少社會購買力入手來實現總需求與總供給平衡；增加供給的目的是從擴大社會商品供給量入手來實現總需求與總供給平衡。此外，通貨膨脹的調控還必須與調整產業和產品結構結合起來。四、通貨緊縮通貨緊縮的含義通貨緊縮是指由于貨幣供應量的減少

45、或其增幅滯后于生產增長的幅度，致使市場上對商品和勞務的總需求小于總供給，從而出現物價總水平的下降。單純的物價下降并不一定意味著出現了通貨緊縮，判斷經濟是否陷入了通貨緊縮，要看價格總水平是否持續下降，且持續期至少在半年以上。抑制通貨緊縮的對策實施積極的貨幣政策。一是較大幅度地增加貨幣供應量，尤其是擴大中央銀行基礎貨幣的投放。實現的主要途徑為：發行長期國債；增加對國有商業銀行以外金融機構的再貸款；適當為資產管理公司動作提供再貸款，并允許資產管理公司發行債券等。二是下調法定存款準備金率和完善準備金制度。三是下調利率與加快利率市場化相結合。采取積極的財政政策，重點是進一步優化支出結構。擴大就業，刺激消

46、費增長。五、貨幣政策及貨幣政策工具貨幣政策是一個國家為實現特定經濟目標而采取的調節和控制貨幣供應量的金融措施。貨幣政策作為國家宏觀經濟政策的重要組成部分之一，通常具有防御性和主動性兩大功能。中央銀行是制定和實施貨幣政策的金融管理部門，貨幣政策是中央銀行工作的核心。貨幣政策目標貨幣政策目標是制定和實施貨幣政策要達到的目的，是指導政策工具具體操作的指南。貨幣政策目標包括終極目標和中間目標。終極目標。指中央銀行實行一定貨幣政策在未來時期要達到的最終目的。貨幣政策的實質是正確處理經濟發展與穩定貨幣的關系，各國中央銀行貨幣政策的終極目標主要是穩定物價，促進經濟增長，實現充分就業和國際收支平衡。中間目標。

47、指中央銀行為了實現其貨幣政策的終極目標而設置的可供觀測和調控的指標。在市場經濟條件下，中央銀行不能通過直接干預生產和投資實現其貨幣政策的終極目標，它必須選擇一些中間性或傳導性的金融變量，即中間目標作為觀測和控制的手段。中央銀行以中間目標作為操作指示器，監測貨幣政策的實施程度，從而促進終極目標的實現。貨幣政策工具貨幣政策工具是指中央銀行為了實現貨幣政策目標而采取的具體措施和手段。從調控對象和效應來看，完善的貨幣政策工具體系主要由一般性貨幣政策工具、選擇性貨幣政策工具、補充性貨幣政策工具組成。一般性貨幣政策工具一般性貨幣政策工具是指中央銀行借助于對貨幣供應量和信貸規模實施總量調控，對國民經濟施加普

48、遍性影響所采用的工具，主要包括以下三種：法定存款準備金率。指商業銀行按中央銀行規定必須向中央銀行交存的法定存款準備金與其存款總額的比率。中央銀行可以通過提高或降低法定存款準備金率的辦法控制商業銀行的信用創造能力，從而影響市場利率和貨幣供應量。如中央銀行認為市場上貨幣供應量過多、利率過低，有礙于物價穩定等目標實現時，就可以提高法定存款準備金率，使商業銀行交存中央銀行的準備金增加，用于發放貸款的資金相應減少，因此促進商業銀行收縮信貸規模，誘導貨幣供應量減少和利率回升，從而保證物價穩定。反之亦然。再貼現利率。指中央銀行對商業銀行貼現的合格票據辦理再貼現時采用的利率。如果中央銀行要實現刺激經濟增長和充

49、分就業的目標，可以降低再貼現利率，當再貼現利率低于市場上一般利率水平時，商業銀行通過再貼現獲得的資金成本下降，必然促使商業銀行向中央銀行借款或貼現，擴大放貸規模，從而引起貨幣供應量增加和市場利率降低，刺激有效需要擴大，達到經濟增長和充分就業的目的。反之，中央銀行可以適當提高再貼現利率，抵制信貸規模和減少貨幣供應量。公開市場業務。指中央銀行在公開市場上買賣有價證券來調節貨幣供應量的貨幣政策工具。目前，各國中央銀行的公開市場業務主要是買賣政府債券。通常，當經濟停滯或衰退時，中央銀行可通過在公開市場上買入有價證券，向社會上投放一筆基礎貨幣。無論基礎貨幣是流入社會大眾手中還是流入商業銀行，最終都會引起

50、商業銀行的存款準備金增多，銀行通過準備金的運用，擴大信貸規模，增加貨幣供應量，使利率下降，進而刺激經濟向好的方向發展并提高就業率。公開市場業務因對經濟的影響不會大起大落而深受各國中央銀行青睞，已成為調節貨幣供應量的主要工具。選擇性貨幣政策工具選擇性貨幣政策工具是中央銀行從調控信貸結構入手，通過對某些部門、某些業務活動進行調控以達到調整經濟結構目的而采用的工具。包括優惠利率、證券保證金比率、消費信用控制、貸款額度控制等四種。優惠利率。指中央銀行根據一個時期國家經濟發展的重點，對與國民經濟關系重大的部門和行業制定的利率水平較低的貼現率和放款利率。證券保證金比率。也稱法定保證金比率，指證券購買人首次

51、支付占證券交易價款的最低比率。中央銀行根據證券市場情況，可以隨時調整保證金比率，從而間接控制證券市場的信貸資金流入量，控制住最高放款額度。顯然，保證金比率越大，證券購買人從商業銀行獲得的貸款比率就越低；反之亦然。消費信用控制。指中央銀行對消費信用提供的信貸規模進行控制的手段。在需求過度及通貨膨脹時期，中央銀行可通過提高首期付款比例、縮短分期付款期限等措施，緊縮對消費信用提供的信貸規模；反之，在需求不足及經濟衰退時期，則放寬對消費信用的控制，刺激消費量增加，帶動需求上升，從而達到經濟增長的目的。貸款額度控制。指中央銀行通過規定商業銀行最高貸款限額以控制信貸規模的措施。這是一種行政干預的直接信用管

52、制手段，曾在我國長期使用，如今已經取消。補充性貨幣政策工具補充性貨幣政策工具是指中央銀行在采用一般性和選擇性貨幣工具對國民經濟進行調控時所采用的一些輔助性調控措施，主要有道義勸告和金融檢查。第四節 金融業務一、商業銀行負債業務商業銀行負債業務形成銀行資金的主要來源。商業銀行的資金來源包括自有資金和外來資金兩部分，其中外來資金包括各項存款及借入資金是商業銀行的主要負債業務。本書僅介紹商業銀行的存款業務。資金結算業務本是商業銀行的中間業務，但商業銀行為社會各部門、單位或個人辦理資金結算業務前通常要求他們開立活期存款賬戶作為結算賬戶，因此也在此一并介紹。銀行結算帳戶的開立和使用銀行結算帳戶是指銀行為

53、存款人開立的辦理資金收付結算的人民幣活期存款帳戶。存款人是指在中國境內開立銀行帳戶的機關、團體、部隊、企事業單位、其他組織、個體工商戶和自然人。外幣存款帳戶、個人儲蓄存款帳戶、單位定期存款帳戶、金融機構開立的內部帳戶不屬于此辦法規定的銀行結算帳戶。按存款人開立帳戶屬地不同，銀行結算帳戶可分為屬地存款帳戶和異地存款帳戶。按存款人不同，銀行結算帳戶可分為單位銀行結算帳戶和個人銀行結算帳戶。單位銀行結算帳戶按用途分為基本存款帳戶、一般存款帳戶、專用存款帳戶、臨時存款帳戶。個體工商戶憑營業執照以字號或經營者姓名開立的銀行結算賬戶，納入單位銀行結算賬戶管理。個人結算賬戶是指個人因投資、消費需要憑個人身份

54、證件以自然人名稱開立的銀行結算賬戶。個人因使用借記卡、信用卡在銀行或郵政儲蓄機構開立的銀行結算賬戶，納入個人銀行結算賬戶管理。基本存款帳戶。指存款人因辦理日常轉帳結算和現金收付需要而開立的銀行結算帳戶。它是存款人的主辦帳戶，存款人日常經營活動發生的資金收付以及工資、獎金的支取都應通過該帳戶辦理。單位銀行結算帳戶的存款人只能在銀行開立一個基本存款帳戶，而開立、變更、撤消其他三類帳戶，都必須憑基本存款帳戶開戶登記證辦理相關手續，并在開戶登記證上記載清楚。基本存款帳戶是單位開立其他銀行帳戶的前提，其他三類單位銀行結算帳戶則是其功能和作用的補充。一般存款帳戶。指存款人因借款或其他結算需要，在基本存款帳

55、戶開戶銀行以外的銀行營業機構開立的銀行結算帳戶。存款人開立一般存款帳戶沒有數量限制，存款人可根據需要自主選擇銀行，通過一般存款帳戶辦理轉賬結算和現金繳存，但不得辦理現金支取。存款人不能在其基本存款賬戶的開戶行開立一般存款賬戶。專用存款帳戶。指存款人按照國家法律、行政法規的規定，需要對其特定用途資金進行專項管理和使用的，可以開立專用存款帳戶。主要用于辦理各項專用資金收付，支取現金應按照人民幣銀行結算賬戶管理辦法的具體規定辦理。臨時存款帳戶。指臨時機構或存款人因臨時性經營活動需要并在規定期限內使用而開立的銀行結算帳戶。此類賬戶可以按照國家現金管理規定支取現金。由于臨時存款賬戶與基本帳戶在功能上有一

56、定相似之處，為體現其臨時機構和臨時經營活動的特點并與基本存款賬戶加以區別，故對臨時存款帳戶實行有效期管理，有效期最長不得超過2年。銀行存款賬戶的開立是銀行開展競爭的一種重要手段，也是我國支付體系的一個重要組成部分，是中國現代化支付系統的基礎。存款業務對公存款業務。主要包括單位活期存款、單位定期存款、單位通知存款、單位協定存款、單位外匯存款等，商業銀行還可以對中資保險公司法人辦理保險公司協議存款。單位活期存款。指沒有確定期限，可隨時辦理存取款業務的存款。每季末月20日為結息日，存款利率按照結息當日中國人民銀行公告的單位活期存款利率記息。單位定期存款。指存款單位按有關規定將其所擁有的暫時閑置不用的

57、資金，按約定期限存入銀行的整存整取存款。具體期限分為3個月、6個月和1年，可以全部或部分提前支取，提前支取部分按當日人民銀行公告的單位活期存款利率記息。單位通知存款。指存款單位在存人款項時不約定存期，但支取時需提前書面通知銀行，約定支取日期和金額方能支取的款項。分為l天通知存款和7天通知存款兩種。單位協定存款。指存款單位與其銀行結算帳戶的開戶銀行書面約定結算帳戶的最低留存額度，超過協定額度的結算存款與額度內結算存款分別按人民銀行公告的單位協定存款利率和單位活期存款利率記息的存款業務。儲蓄存款業務。主要包括為儲戶提供的活期儲蓄存款、定期儲蓄存款、定活兩便儲蓄存款、教育儲蓄存款、通知儲蓄存款等儲蓄

58、存款業務。活期儲蓄存款。指儲戶憑有效身份證件開立帳戶、可隨時存取的存款。每年6月30日為結息日，按結息日中國人民銀行公告的活期儲蓄存款利率記息，所得利息在扣除利息所得稅后轉入本金。定期儲蓄存款。指儲戶憑有效身份證件、按照約定期限和存取方式開立帳戶內的存款。分為整存整取、零存整取、整存零取、存本取息等幾種。利息和利率利息是是貨幣資金的使用“價格”。貨幣所有者因貸出貨幣從借款人那里獲得報酬，借款人因使用借入資金而支付代價。利率是在一定時期內利息與本金的比率，是決定利息水平高低的衡量標準。計算利息的方法分為單利和復利兩種。單利是指計算利息時，不論期限長短，僅按本金計算利息，所生利息不加入本金重復計算

59、利息；復利是指計算利息時，要按一定期限（如1年）將所得利息加入本金再計算利息，逐期滾算，俗稱“利滾利”。利率從不同角度分類，可分為固定利率與浮動利率，市場利率與公定利率。固定利率是指在整個借款期間利率不變，不因市場利率的波動而改變。其最大特點是簡便易行，便于計算和掌握借款成本。在借款期限較短或市場利率變化不大的條件下，一般采用固定利率。浮動利率是指隨著市場利率的變化而定期調整的利率。至于調整期限和調整時依據何種市場利率為基礎，由借貸雙方在借款時議定。當借款期較長或市場利率變化較快時，借貸雙方常愿使用浮動利率。采用浮動利率時，借款人在計算借款成本時要復雜些，利息負擔有可能重些；但是，借貸雙方承擔

60、的利率風險較小。因此，一般中長期貸款都選用浮動利率。市場利率是指在資金市場上由資金供求關系自發形成的利率，受影響市場資金供給和需求的各種因素制約。公定利率是指一國政府通過中央銀行而確定的各種利率。有的則是由銀行同業公會出面制定各會員銀行必須遵守的利率。市場利率與公定利率有密切聯系。政府在確定公定利率時，需要考慮市場利率的動態變化以及影響市場資金供求因素的變化，并且通過調整公定利率引導市場利率的變動，從而達到調節經濟的目的。我國利率的制定及調整，由中國人民銀行頒布并組織實施。我國金融機構的存貸款一般使用固定利率。國家對同一種類、同一期限的存款和貸款制定統一的利率，各金融機構據以執行。同時，中國人