1、內容目錄 HYPERLINK l _TOC_250009 保險公司醫療健康服務 4 HYPERLINK l _TOC_250008 醫療服務對比 5 HYPERLINK l _TOC_250007 平安健康醫療服務 7 HYPERLINK l _TOC_250006 太保健康醫療服務 9 HYPERLINK l _TOC_250005 友邦健康醫療服務 11 HYPERLINK l _TOC_250004 中國人壽健康管理服務 12 HYPERLINK l _TOC_250003 養老服務 13 HYPERLINK l _TOC_250002 VIP 服務 14 HYPERLINK l _TO

2、C_250001 投資建議 15 HYPERLINK l _TOC_250000 風險提示 16圖表目錄圖 1：保險公司醫療健康服務體系對比 5圖 2：保險公司醫療服務比較 6圖 3：平安健康醫療服務鏈 7圖 4：健康守護 360 服務 7圖 5：單一產品專項服務 8圖 6：平安好醫生的醫療網絡 8圖 7：平安集團健康醫療生態圈 9圖 8：太?！氨ｋU+健康+養老”生態圈 9圖 9：“太保藍本”服務體系 10圖 10：“太保藍本”醫療特權服務內容 10圖 11：“太保藍本”醫療服務對接資源 11圖 12：友邦健康醫療服務 12圖 13：“蠻牛健康”業務架構 13圖 14：保險公司養老社區布局情況

3、 14圖 15：各公司 VIP 服務對比 15由于壽險產品本身同質化嚴重，使得銷售渠道占據重要的地位，基本形成“得渠道者得天下”的行業共識。傳統壽險公司以代理人渠道為主，“代理人的規模和質量”成為衡量壽險公司競爭力的最重要因素。但傳統公司正面臨著全新的行業環境與挑戰，各類互聯網代銷平臺（螞蟻保險、微保、慧擇、深藍保等）的興起沖擊著代理人渠道。為減少渠道的掣肘，平安、太保、國壽、新華等上市壽險公司重要的破局之策就是打造差異化的服務體系，通過優質的服務來吸引客戶。差異化服務包括大健康產業、大養老產業、優質的高端服務等。我們判斷，未來“差異化服務”同樣會成為衡量壽險公司競爭力的重要指標。我們將從醫療

4、健康服務、養老服務、VIP 服務三類主要服務來對比各公司的差異化服務。保險公司醫療健康服務大型公司均已開始探索將醫療健康服務與保險產品相結合。醫療健康服務和保險密切相關，健康險+醫療健康服務可以構成“上游健康預防，中游經濟補償，下游醫療服務”的服務 鏈，切合客戶對于健康的需求。上游健康預防包括健康風險評估和干預、疾病預防、健康 體檢、運動激勵計劃、健康檔案管理、健康維護、慢性病管理、養生保健等服務，下游醫 療服務包括就醫預約與安排、陪診服務、專案管理、購藥福利、康復護理等綠通服務。目前僅有友邦、平安等少數公司探索上游健康管理服務。平安為平安?？蛻籼峁捌桨?run”運動獎勵計劃，為客戶定制個性

5、化的短中長期運動計劃，當客戶達成運動目標后，可以獲得和健康有關的獎勵和保單保障額度的提升。平安針對糖尿病患者的重疾險“糖保?！碧峁┭枪芾矸?，包括糖尿病 AI 風險評估、檔案管理、治療建議、飲食指導、運動指導等多項服務，幫助被保險人提升健康狀況、防止或延緩糖尿病嚴重并發癥的發生。友邦的“健康友行”計劃與“平安 run”類似，重疾險及高端醫療險客戶可以加入，“健康友行”計劃著眼于客戶的日常健康生活管理，通過步數和睡眠的監測追蹤、健康知識問答互動以及豐富的任務卡與積分累積獎勵等，幫助客戶在體驗和分享中養成健康生活的良好習慣。多數公司的健康醫療服務主要聚焦在下游的醫療端，為符合一定標準的客戶提供門

6、診預約、病房安排、手術安排、二次診療等就醫綠通服務，目前各大公司均有提供，但提供的程度 有所差異。后文將從診前、診中、診后來對比各公司提供的醫療服務。從服務的享受標準來看，保險公司提供的服務體系一般包括無門檻服務、針對一定保費標準的重疾險客戶的服務和單一產品專享健康服務。無門檻服務僅平安、太保有提供，用于在銷售前端獲取客戶。平安的金管家 APP 用戶（未購買保險產品）可以享受每月 2 次的線上問診服務；太保的非保險客戶可以享受“太保藍本”的重疾綠通服務，包含重疾專家門診、病房、手術各 1 次以及 120 急救補貼等基礎服務。太保的無門檻服務優于其他公司。針對一定保費標準的重疾險客戶，一般均會提

7、供就醫綠通服務，除此之外，部分公司還會提供海外醫療、診后醫療、就醫補貼等升級服務，平安提供的這類服務最為完善。單一產品專享健康服務主要是針對醫療險提供的，比如太保、平安針對 e 生保醫療險、樂享百萬醫療險提供基礎的醫療服務；友邦針對高端醫療險客戶提供全方位的全球就醫服務，友邦的醫療資源更多向高端醫療險客戶傾斜。服務的提供方同樣重要，平安、太保、友邦、太平的服務基本由單一主體來提供，平安所有的健康醫療服務均由好醫生來提供，太保的服務由太保安聯健康險公司和太平洋醫療健康管理公司提供，友邦通過自有醫療服務部門對接客戶需求、協調全球就醫資源，太平通過其投資的圓和醫療來提供服務。單一服務提供商可以更好地

8、保證服務質量，建立服務品牌。新華、國壽目前提供的服務是由零散的服務供應商組成的服務包，服務較為碎片化，但國壽正和萬達信息合作，開啟“產品+健康管理服務”新戰略。圖 1：保險公司醫療健康服務體系對比資料來源：根據各公司官網、官方微信平臺信息整理，&醫療服務對比下表我們橫向對比了各大型壽險公司為重疾險客戶提供的醫療服務。平安重疾險客戶可購買健康守護 360 醫療服務（199 元/年），其他公司的服務為達到一定標準即可免費享受的醫療服務。太保為購買健康險且單一保單保費高于 3500 元的客戶提供太保藍本醫療特權服務，服務內容和次數隨著保費標準的不同有所差異；友邦的“愈從容”重疾專案管理針對全佑系列的

9、重疾客戶；太平圓和全能卡針對福祿重疾險客戶；國壽大健康重疾綠通專享服務計劃主要針對國壽福重疾險和康寧重疾險的客戶；新華就醫綠通服務主要針對健康無憂重疾險的客戶。從服務體系來看，各保險公司提供的服務基本集中在診中就醫綠通服務，即專家預約、病房、手術等，在服務啟用標準和次數上有差異，相較而言，太保提供的診中服務較優。平安 1 年提供 3 次專家門診預約、專家病房安排和國內二次診療，無專家手術安排服務，且后兩項服務在疑似重疾時才可啟用；太保二檔以上的醫療特權服務（單一保單保費高于 1萬）提供 1 年無限次的“三?！狈眨磳＜议T診預約、專家病房安排、專家手術安排，以及國內二次診療服務，且非疑似重疾即

10、可啟用服務，服務提供的力度較強；友邦 “愈從容”重疾專案管理是從高端醫療險的服務中剝離出來的一部分，服務較為精簡，對于輕癥和重疾客戶提供各 2 次“三專”服務，服務期延續 180 天；國壽、太平、新華提供的就醫綠通服務為 1 年 1 次或者 3 年 1 次，服務次數較少。平安的診后服務較為完善，包括院后復診、康復指導、中醫調理和心理指導。其他公司在診后服務方面較為缺乏。在海外醫療方面，平安的服務亦相對豐富，包括海外專家病房、海外二次診療、海外就醫協助，太保僅提供后兩項服務，其他公司海外醫療服務較少。在特色服務方面，平安提供累計 30000 元/年的就醫補貼（含藥品援助，以及就醫相關交通、住宿、

11、餐飲安排等），太保藍本醫療特權三檔以上（保單保費 3 萬以上）可指定家人享同檔所有服務 1 次。整體來看，平安提供的醫療服務較為完善，覆蓋診前、診中、診后、海外醫療服務，以及一些特色服務項目（如就醫補貼）。如綜合考慮服務的可得性，太保的服務相對更加具有吸引力。圖 2：保險公司醫療服務比較資料來源：根據各公司官網、官方微信平臺信息整理，&平安健康醫療服務平安壽險借助平安好醫生的在線醫療平臺，已經初步搭建了“上游健康預防，中游經濟補償，下游醫療服務”的線上+線下相結合的完整服務鏈。其中，“健康守護 360 服務”是針對重疾險客戶提供的醫療服務，由平安好醫生提供和管理，重疾險客戶可購買，費用為 19

12、9 元/年。服務相較于其他內地公司更為全面，覆蓋診前、診中、診后的國內外醫療服務，且提供 3 萬元重疾補貼。除此之外，平安還針對部分醫療險、藥品險、慢病保險提供專屬的健康服務，提升產品吸引力。圖 3：平安健康醫療服務鏈資料來源：根據平安官網相關信息整理，&圖 4：健康守護 360 服務資料來源：平安金管家，&圖 5：單一產品專項服務資料來源：根據平安人壽官網、慧擇網等相關新聞信息整理，&作為健康醫療服務供應商的好醫生在持續完善線上和線下的醫療網絡，可以為客戶提供更好的醫療服務體驗。好醫生亦在進行醫療服務的產品創新，使得壽險和平安好醫生的合作路徑更加多樣化。比如，2019 年推出了新產品“平安好

13、醫生私家醫生會員”。平安正探索構建健康醫療生態圈，深度參與醫療體系，搭建服務政府、醫院、醫護人員、患者的醫療網絡，對壽險主業的賦能有望繼續深化。圖 6：平安好醫生的醫療網絡資料來源：根據平安好醫生官網、新浪網等相關新聞信息整理，&圖 7：平安集團健康醫療生態圈資料來源：平安集團開放日報告，&太保健康醫療服務“服務賦能”是太保轉型 2.0 的重要方向之一，太保致力于打造“保險+健康+養老”生態圈，其中，“太保藍本”醫療服務、“太保妙健康”健康互動計劃、“CWI 健康體驗中心”智能健康管家構成面向客戶的“保險+健康”生態圈，助力客戶健康服務增值。目前“太保藍本”已全面向隊伍推動，植入代理人標準銷售

14、流程，成為獲客的重要工具；其他兩個項目還處于總體布局階段。圖 8：太?！氨ｋU+健康+養老”生態圈資料來源：太保開放日報告，&“太保藍本”是“保險+健康”服務生態圈的重要載體，自 2019 年推出以來，已累計覆蓋約 1000 萬人?！疤Ｋ{本”打造的多層次的醫療服務體系包括：1、無門檻即可享受的重疾綠通服務，作為代理人獲客工具；2、特定醫療險享受的服務，提升客戶從短險向長險的轉化；3、長險客戶可享受的醫療特權服務，有助于推動長險件均的提升及客戶加保。其中，太保藍本醫療特權服務提供升級版的醫療服務，為不同保費級別的客戶提供覆蓋診前、診中、診后的醫療協助服務。圖 9：“太保藍本”服務體系資料來源：太

15、保藍本服務手冊，&圖 10：“太保藍本”醫療特權服務內容資料來源：太保藍本服務手冊，&圖 11：“太保藍本”醫療服務對接資源資料來源：太保藍本服務手冊，&另外，太保推出“生命銀行”項目撬動中高件均產品銷售。“生命銀行”項目是太保為客戶打造的高端健康管理項目，通過高保真技術將健康的種子細胞儲存，未來用于腫瘤治療、抗衰老和精準預防，主要面向高端客戶。友邦健康醫療服務友邦醫療健康服務的優勢在于自建醫療網絡及海外高端醫療資源。友邦打造了一支擁有醫生及護士從業背景的自有專屬服務團隊，依托友邦已經簽約的近 650 家優質醫療機構資源網絡，由重疾專案經理根據客戶的不同情況，為其提供優質醫療資源安排，消除中間

16、中介環節，保障客戶高品質的服務。友邦海外高端醫療資源主要對接高端醫療險客戶。圖 12：友邦健康醫療服務資料來源：根據公司官網、官方微信平臺信息整理，&中國人壽健康管理服務“蠻牛健康”是中國人壽和萬達信息合作后首個重點孵化的健康管理服務戰略項目，聚焦科技化的健康管理和精準的保險服務，利用“互聯網”手段，圍繞健康篩查、健康計劃、醫療服務、健康商城、生活檢測、金融保險六層核心架構體系，提供全面健康管理并構建醫療服務新生態體系。近期國壽發布了新的保險產品“糖安寶”，運用了“蠻牛健康”的健康管理技術?！疤前矊殹笔且豢畋ｋU保障與控糖管理相結合的新型健康險，購買成功的客戶能通過萬達信息“蠻牛健康”APP 免

17、費享受到保險期間健康管理服務。圖 13：“蠻牛健康”業務架構資料來源：根據中國人壽官網信息整理，&養老服務保險資金投資養老地產具備先天優勢，通過投資養老產業，協同和聯動負債端與投資端。養老社區投資與保險資金負債久期長的特性相匹配，雖然盈利周期較長，但更重要的是對于保險產品銷售的帶動作用和對于醫療健康資源產業鏈的整合作用。保險公司投資養老社區有三種模式：1）重資產投入模式，依托集團的資產優勢投入資金自建養老社區項目，這種模式取決于公司的資產規模，保險公司的角色往往是“投資商、開發商、運營商”合為一體。典型模式是泰康、太保、國壽。2）輕重資產相結合的模式，部分養老社區自建，同時與第三方簽約合作或者

18、以股權投資養老機構，典型代表為太平、合眾。3）第三種是純輕資產模式，即全部與第三方合作的模式，通過第三方現成的養老床位數來實現資源互換，典型代表為光大永明匯晨養老社區。除友邦外，各公司均在布局養老產業，以助力高端客戶經營。太平、國壽、新華均有養老社區實體建成，其中太平帶動銷售的效果相對較好，新華養老社區入住權未與保險產品掛鉤。太保、平安還未有養老社區建成，太保養老社區成都、大理的項目將于 2021 年建成，目前太保通過樣板間的方式帶動銷售，截至 2020 年中，“太保家園”入住資格函累計發放量已經突破萬份。在我們的“保險+養老社區”：布局養老產業，搶占藍海市場，提升保險服務覆蓋度中對于養老保險公司投資養老社區有詳細分析。圖 14：保險公司養老社區布局情況資料來源：根據各公司官網、中證網、新浪網等相關新聞信息整理，&VIP 服務VIP 服務是保險公司為滿足一定保費標準的客戶提供的差異化