1、中央銀行對商業銀行信貸規模調控的效應分析摘要：中央銀行是通過影響貨幣供應量來對宏觀經濟的金融市場進行調控， 以促使宏觀經濟能夠按照調控政策穩定運行。因此，作為中介目標的信貸規模因 素在調控中起到舉足輕重作用。本文在剖析中央銀行對商業銀行信貸規模調控的 必要性和可行性的同時，還對中央銀行對商業銀行信貸規模調控的效應進行分析， 并且對計劃經濟下的信貸規?？刂婆c在市場經濟下中央銀行的信貸規模調控進行 對比說明，還對商業銀行信貸規模擴張的危害進行了說明和分析，剖析了信貸規 模不合理所帶來的沖擊，明確了如何合理擴張信貸規模，并就完善和提高我國中 央銀行對商業銀行信貸規模調控效應的提出了幾點建議。關鍵詞：

2、中央銀行商業銀行信貸規模效應The effect analysis of the central bank regulated and controlled the commercial banks credit scaleAbstract: Central Bank exerts its influence on maro-economy, by adjusting the supply of currency, defends the macroscopic economical running smooth.As an intermediate target,the credit sca

3、les problems stand out.This article analyzed the necessity and feasibility of central bank regulated and controlled the commercial bankscredit scale,also to analyze the effect of central bank s credit scale regulation on the commercial bank.and to illustrate central banks credit scale regulation und

4、er the planned economy compared with the credit scale control under the market economy.This article also explained and analyzed the harm of the commercial banks credit expansion, to dissect the impact of the unreasonable credit scale, helps us to define how to manage the credit scale rationally. At

5、last,This article gives some advices about how to improve and enhance the effect of our countrys central bank regulated and controlled the commercial bankscredit scale.Key Words: central bank,commercial bank,the scale of credit,effect一、信貸規模概述（一）中央銀行的含義和職能中央銀行是一個國家的最高金融管理機構，有權力制定金融政策并且能夠 對商業銀行等金融機構進行

6、監管，以實現對國民宏觀經濟的進行調控，它是國 家金融體系的核心。中央銀行運用其自身的權力對整個國民經濟發揮著宏觀調 節作用。中央銀行通過發揮其職能的作用來調節商業銀行的信貸規模，從而對 國民經濟進行調控。（二）信貸規模的含義從經濟學角度，信貸規模又稱貸款規模，是中央銀行為了實現對經濟運行 速度和規模進行合理調控的貨幣政策目標，而事先設定的控制銀行貸款的指 標。通過對信貸規模的控制，達到對宏觀經濟的掌控和調節。（三）信貸規模與貨幣政策貨幣政策是指中央銀行在管理一國貨幣供給的條件下，為了指導、影響經 濟活動，保證國家宏觀經濟目標得以實現，而由國家制定、通過運用各種政策 工具調節貨幣供應量和利率，進

7、而影響宏觀經濟的方針、政策與措施的總稱。 中央銀行通過對貨幣政策工具體系的合理利用來實現預期貨幣政策目標。中央 銀行對商業銀行等金融機構進行直接或間接指導控制是通過運用貨幣政策工 具來實現的。通過中央銀行的各種貨幣政策工具的運用，商業銀行的信貸規模 調控力度和掌控能力得到加強，這些都會政策工具影響商業銀行的貨幣供給 量，從而進一步影響商業銀行的信貸規模。（四）信貸規模與信貸政策信貸政策是國家為了達到宏觀調控和對產業政策落實的預期目標，對中央 銀行下達的帶有行政性質的政策指導。國家為了對經濟結構進行調整，主要是 運用中央銀行的調控來完成的。這其中的一系列對信貸資金配置所運用的手 段，稱之為信貸政

8、策。在我國，目前實行的信貸政策大致為了影響貨幣流動性 和對某些薄弱的地區及行業進行信貸資金的政策支持，促進這些地區和行業的 經濟發展。在發展的同時還要通過法律手段來防范信貸風險。信貸政策的使用 讓信貸資源的結構得到調整。在優化資金資源配置的同時，也加強了國家對商 業銀行的信貸規模和信貸投向的調控和引導。（五）計劃經濟與市場經濟下中央銀行的信貸規模調控的差別經濟學界認為，現代經濟管制開始于19世紀末的產業管制，其中最具代 表性的是美國州際鐵路管制委員會的成立。但經濟管制的發展卻是在 1929-1933年美國的經濟蕭條時期，當時美國政府的一系列的經濟政策使美國 成為一個“管制的資本主義大國，。在金

9、融領域，銀行機構也受到全面而有效 的管制，特別是前蘇聯時期尤為突出，而我國也曾對金融領域進行行政管制。 在計劃經濟時期，銀行的職能是吸收儲蓄?；蛘哒f在計劃經濟下很少甚至沒有 信貸銀行，只有儲蓄銀行。金融機構向企業提供金融補貼，而政府則向金融機 構提供保護。中央銀行雖然可以對金融機構的信貸規模進行直接控制和指導。 但事實上，對商業銀行的約束最有效的力量來自市場，在市場經濟下，中央銀 行對商業銀行的信貸規模的調控必須根據市場來進行政策選擇。而面對經濟全 球化和金融市場的發展，中央銀行也應學會對市場進行妥協，不對市場進行過 多的行政干預。（六）我國中央銀行信貸規模調控的現狀改革開放以來，我國的經濟增

10、長的同時，也帶動了人們生活水平的提高， 隨之而來的是人們的消費觀念也在逐漸改變，在日常生活中貸款消費的方式也 已經成為共識，小額貸款在信貸市場中的也不斷成長。伴隨著的助學貸款等一 系列新型貸款方式產生和發展，不斷增強了我國信貸市場需求后勁。根據中國人民銀行當前公布的數據顯示，2013年我國商業銀行的信貸規模 達到8.9萬億元。而人民幣中長期貸款增速達到13%。在歐美國家金融危機的 大環境下，我國經濟能夠在穩定中增長，在一定程度上得益于信貸規模的增長。 但是，令人擔憂的是信貸速度過度的增長，可能會對國民經濟產生影響，導致 物價水平上漲，出現通貨膨脹，在一定程度上企業過度投資也會導致產能過剩。據中

11、國人民銀行公布的2013年金融統計數據報告顯示，到2013年年 末，我國的廣義貨幣（M2）余額達到了 110.65萬億元人民幣，同比增長近13.6%。 基本達到調控目標要求。而2010年以來，穩定物價成為我國宏觀調控的首要 任務。在央行穩健的貨幣政策指導下，我國商業銀行的信貸規模合理增長，處 于合理區間內。在中央銀行對商業銀行信貸規模進行調控的同時，也注重發揮 信貸政策的積極作用。引導商業銀行等金融機構加大對一些經濟體系中薄弱環 節以及一些薄弱行業和地區的項目的支持力度。落實住房信貸政策。使商業銀 行的信貸規模維持在一個合理的增長區間，促進了經濟平穩健康發展。就目前 而言，我國商業銀行信貸規模

12、相對于其他發達國家而言在擴張的同時也在努力 控制其擴張的速度，并在平穩的發展過程中速度不斷下降，因此雖然會對國民 經濟的平穩運行產生一些負面作用，但其對于我國國民經濟的發展的促進作用 仍然起主導作用。二、中央銀行對商業銀行信貸規模調控的必要性和可行性分析（一）中央銀行對商業銀行信貸規模調控的必要性分析通過對信貸規模的控制，中央銀行達到對宏觀經濟的掌控和調節。中央 銀行通過運用貨幣政策工具對商業銀行信貸規模進行調控，能對維護金融市場 的穩定和國民經濟的平穩發展發揮了積極作用。但是商業銀行信貸規模也必須 控制在一個合理區間內，信貸規模過度擴張會有很大的危害，例如會出現通貨 膨脹、產能過剩等問題。另

13、外，金融體系的穩定和有效運行是以穩定的金融秩 序為前提的。微觀經濟學理論認為，在社會經濟市場中市場是難以處于完全競 爭的狀態的，更多時候，市場都是以不完全競爭的狀態而存在并發揮作用。正 是由于不完全競爭市場的信息不對稱等因素的存在，市場資源往往難以達到帕 累托最優，因此需要相關部門對市場進行一定的調控和引導。同樣，在金融領 域，中央銀行承擔著對金融市場的調控，為了保證金融市場的穩定運行，促進 國民經濟的發展。中央銀行運用手中的貨幣政策工具和政策優勢，對商業銀行 等金融機構的信貸規模進行調控是十分必要的。而在中國，信貸規模占全部非 金融機構融資總量的比例長期超過80%，這樣的融資結構決定了信貸波

14、動對中 國宏觀經濟的影響非常直接。信貸投放量也成為了貨幣政策調整最突出的政策 主線，是影響金融市場最為顯著的經濟變量1。中央銀行要達到國家宏觀經濟 調控的目標，維護金融市場的穩定。對于影響金融市場運行的商業銀行信貸規 模中央銀行有必要進行調控，以促進國民經濟的平穩運行。（二）中央銀行對商業銀行信貸規模調控的可行性分析中央銀行國家金融市場主要的管理者，對貨幣政策的運用是中央銀行所獨 有的權力，也就是說，中央銀行能夠運用其獨有的貨幣政策工具來達到其對國 家金融市場的掌控和監測。而且這些政策工具的運用對商業銀行產生的影響是 直接的。在貨幣政策工具中，存款準備金制度的使用會對金融市場的貨幣供給 量產生

15、很大的影響，從而達到對商業銀行信貸規模的監測和調控。中央銀行通 過調整存款準備金率，可以對金融機構的信貸能力進行調控，以達到間接調控 貨幣供應量的目的。通過調整存款準備金率，中央銀行可以有效地控制貨幣供 應量、貨幣需求量以及存款利率從而控制和影響社會信用創造，并最終作用于 實體經濟部門，實現既定的貨幣政策目標。作為一種威力巨大的貨幣政策工具， 法定存款準備金率的微小變化就會造成貨幣供給量的巨大波動，同時帶有很強 的窗口效應。同時商業銀行等金融機構的信貸規模，也會隨著法定存款準備 金率的變化而變化。因為如果中央銀行提高法定存款準備金率，那么商業銀行 自身資金減少，導致放款和投資能力減弱，影響其盈

16、利能力。反之，如果中央 銀行降低法定存款準備金率，商業銀行的自身資金增加，其盈利能力也會增強； 同時通過調整再貼現率政策工具的使用中央銀行也能調控商業銀行信貸規模。 而調整再貼現率會使貨幣乘數與銀行可貸資金規模發生變化，商業銀行信貸規 模也會變化；另外，中央銀行也會通過公開市場操作來改變商業銀行的準備金 數量，進而來影響貨幣供給量和利率，以達到調控商業銀行信貸規模的目標。 總之，中央銀行作為一國的金融管理機構，有條件也有能力對商業銀行的信貸 規模進行調控，以保障國民經濟的穩定發展。（三）我國中央銀行對商業銀行信貸規模調控的必要性和可行性分析在我國，中國人民銀行作為國家的金融管理機構，具有維護金

17、融穩定的 職能。中國人民銀行要在國民經濟運行中保障金融作為現代經濟的核心地位， 面對可能出現的金融風險進行分析和處置。一方面，在現階段，我國金融市場 還不穩定，商業銀行的信貸風險仍然較大，商業銀行不良資產率依然較高，而 且隨著經濟的發展，物價水平較高，通貨膨脹嚴重等等。這一系列的問題都必 須要中國人民銀行這個中國金融的管理機構來管理調控，以保證國家宏觀經濟 的平穩運行；另一方面，中國人民銀行作為我國的中央銀行，法律賦予了其使 用包括貨幣政策工具在內的一些調控手段，中國人民銀行可以使用貨幣政策工 具等手段來調控商業銀行的信貸規模，也可以與財政政策相互配合，充分發揮 中央銀行的作用，為我國的國民經

18、濟健康發展提供助力。三、中央銀行對商業銀行信貸規模調控的效應分析（一）對宏觀經濟的影響中央銀行運用貨幣政策的目的在根本上是為了保障國民經濟的平穩運行。 在此總目標上使宏觀經濟的總量達到均衡、降低經濟的周期波動帶來的影響、 同時要對物價水平進行調控，避免通貨膨脹或通貨緊縮的出現，以達到維護包 括金融體系在內的整個經濟體系的安全。在中央銀行對商業銀行的信貸規模調 控時，首當其沖的必然是整個國家的宏觀經濟。在世界各國，這些影響包括以 下幾點：1、中央銀行對商業銀行信貸規模進行調控，會影響貨幣的社會總供給量， 在總供給和總需求的博弈中，必然會影響整個國家宏觀經濟的經濟增長率。一 方面，當經濟發展不太景

19、氣時，中央銀行提高商業銀行的信貸規模時，商業銀 行用于放貸和投資的資金充足。中央銀行實行擴張性貨幣政策時，中央銀行會 降低法定存款準備金率，商業銀行的超額準備金會增加，銀行信貸量會增加，存 款乘數會增加，派生存款量會增加，社會貨幣供應量會增加，市場利率會降低3。 這樣會刺激總需求，增加有效供給和保持與經濟發展水平相適應的貨幣供給 量，這就意味著企業和一些行業擴大規模和進一步發展時獲得了資金支持，使 企業融資變得更加方便快捷，有利于把握市場機遇，企業獲得資金就會增加投 資，投資的增加會使企業生產更多的商品，在滿足消費者的需求的同時會增加 企業利潤和為國家增加稅收，促進經濟增長；另一方面，當經濟發

20、展速度過快 時，中央銀行降低商業銀行的信貸規模時，商業銀行用于放貸和投資的資金就 會削弱。中央銀行實行緊縮性的貨幣政策時，會通過提高法定存款準備金率等 方式減少貨幣的社會總供給量。從而商業銀行的放貸和投資資金減少，企業難 以獲得資金來支持自身的發展，從而降低經濟發展的熱度。保障經濟的平穩運 行。以上說明中央銀行的信貸規模調控對經濟發展具有促進作用，但這并不是 說信貸規模調控力度越大或越小和調控次數越頻繁越好。相反，只有合理的信 貸規模調控才會促進經濟增長，過度擴張和過度緊縮都是不利于經濟增長的。2、中央銀行的信貸規模調控對宏觀經濟的社會物價水平有重大影響。中 央銀行對信貸規模調控的幅度過大，會

21、加劇全社會貨幣供求矛盾。一方面，過 度擴張的信貸規?？赡軙е律鐣泿趴偣┙o大于總需求，紙幣在流通過程中 會出現貶值，會破壞物價總水平的穩定，使得商品市場和勞務市場出現波動， 使國民經濟發展面臨通貨膨脹局面。而且過度的商業銀行貸款增加會明顯導致 全社會貨幣總供給的增加，企業投資生產過多的商品，造成產能過剩。一方面 是物價水平提高，人們購買力下降，另一方面是企業產能過剩，二者矛盾的使 消費者內部需求增長速度也會明顯放慢，從而加大社會矛盾，使經濟發展處于 不利境地；另一方面，中央銀行過度的緊縮銀根，商業銀行的信貸規?？赡軙?導致社會貨幣總供給小于總需求，使商業銀行沒有資金進行投資和放貸，企業 和發

22、展陷入資金桎梏，發展緩慢，經濟不景氣。3、中央銀行的信貸規模調控會對國民經濟周期波動產生一定的影響。從 經濟學角度來說，經濟波動的主要是投資波動引起的。而投資的資金的主要來 源是信貸。中央銀行對商業銀行的信貸規模的調控不可避免的會影響投資，進 而也必然會影響經濟波動。當中央銀行提高商業銀行的信貸規模時，社會的有 效供給增加，企業的投資得到信貸資金支持，社會經濟發展的貨幣總需求得到 滿足，經濟發展就會平穩。反之，當中央銀行降低對商業銀行的信貸規模時， 社會投資所需要的資金供給難以得到滿足，在資金瓶頸的約束下，很多未完工 的工程項目大多會停止，而已投入的資金也會變成沉沒成本，社會經濟會從繁 榮走向

23、蕭條，經濟也會出現周期性的波動。4、中央銀行的信貸規模調控能影響甚至在一定程度上保障國民宏觀經濟 的平穩運行。金融作為現代經濟的核心，對國民經濟的平穩運行有巨大的作用。 在經濟過熱時，中央銀行通過貨幣政策工具對商業銀行的信貸規模進行調控， 降低信貸資金供給，使商業銀行放貸和投資的資金減少，從而使社會上的企業 和個人的貸款額度降低，使經濟發展的處于平穩狀態。同樣的，在國民經濟發 展緩慢時，中央銀行通過貨幣政策工具提高商業銀行的信貸規模，讓商業銀行 有足夠的資金進行放貸和投資，促進經濟發展。（二）對金融市場的影響金融市場一般是指資金供應者和資金需求者雙方通過信用工具進行交易而 融通資金的市場。金融

24、市場對經濟活動有著直接的影響。金融市場的活動也對 一些產業和地區的經濟發展有決定性的作用。中央銀行的一些政策工具的運用 也會對金融市場產生不同的影響，同樣的，中央銀行對商業銀行的信貸規模調控也必然會對金融市場產生不同的效應?？傮w上可以歸納為以下幾個方面：1、中央銀行對商業銀行信貸規模的調控對貨幣市場產生不同的效應。在 現實生活中，商業銀行承擔了絕大多數的資金融通業務，而商業銀行的信貸規 模在一定程度上是由中央銀行來調控的，所以在貨幣市場上，商業銀行的信貸 規模受中央銀行的調控影響較大。當中央銀行提高對商業銀行的信貸規模時， 商業銀行的信貸資金增加，同時也就意味著貨幣市場上的資金增加了。貨幣市

25、場作為資金的“批發市場”，在一定程度上保證了資金的流動性，也就是說， 信貸規模的提高，使投資者有資金進入貨幣市場進行交易，從而會帶動貨幣市 場的繁榮和發展，而當信貸規模縮小時，貨幣市場上的資金減少，資金短缺者 難以獲得商業銀行的信貸資金支持，也就難以活動發展，而貨幣市場上缺乏流 動性，使貨幣市場的發展遭到阻力。2、中央銀行對商業銀行信貸規模的調控對資本市場產生不同的效應。在 一定條件下，當社會貨幣的總供給量一定時，貨幣市場的資金存量的變化會導 致資本市場的資金供給量呈反向變動。也就是說，在中央銀行對商業銀行的信 貸規模進行調控導致貨幣市場的資金存量發生變動時，資本市場必然也會發生 變動。當中央

26、銀行通過提高商業銀行的信貸規模來增加貨幣供給量時，商業銀 行的資金充足，企業都能從商業銀行獲取自身發展所需的資金，而不用利用股 票和債券來募集資金，此時的資本市場資金流動小；而當中央銀行通過降低商 業銀行的信貸規模來減少貨幣供給量時，商業銀行的資金不足，企業難以從商 業銀行獲取自身發展所需的資金，而企業要想獲得自身發展所需的資金，大多 會通過股票和債券在資本市場上進行募集，這樣就使得資本市場的交易量上 升。3、中央銀行對商業銀行信貸規模的調控對外匯市場同樣會產生不同的效 應。中央銀行在運用貨幣政策工具中的再貼現率來調控信貸規模時會變動市場 利率水平，信貸規模的變動導致市場利率的變動，進而影響國

27、際資本流動和匯 率變化，因為市場上信貸規模的擴大，意味著社會貨幣供給量增加，相應地貨 幣會發生一定程度的貶值，影響匯率，反之，貨幣升值的同時也會導致匯率的 變化，從而信貸規模的變動會影響外匯市場。4、中央銀行對商業銀行信貸規模的調控會加大國家對金融市場監管的力 度，降低金融市場的風險。以我國為例，隨著我國金融市場逐漸融入世界金融 市場，隨之而來的金融市場風險也越來越明顯。歐美等國的金融危機對我國的 金融市場也會產生一定的負面影響，而且國內金融市場的問題也較多。在此環 境下，我國只能在加大對金融市場資本流動的調控，其中中央銀行對商業銀行 的信貸規模調控是一個必要的手段和工具，運用好這個工具，對穩

28、定金融市場 有一定的促進作用。（三）對商業銀行的影響商業銀行是一個以營利為目的，以經營存貸款為主要業務，具有信用創造 功能的金融機構。作為具備商業性質的金融企業，商業銀行在提供金融服務的 同時必然會以追求最大利潤為目標。但是由于商業銀行的經營的唯一對象是貨 幣，使得商業銀行對中央銀行每次進行的信貸規模調控的反應最為迅速和強 烈。當前我國央行主要是通過對貨幣政策工具的運用，利用變動貨幣供給量來 調整貨幣供求關系，進而調節社會總供求。同時，央行的一系列決策，以及如 何運用貨幣政策工具，對金融市場都將產生一定的影響。對信貸規模也會產生 較大的影響。中央銀行的信貸規模調控對商業銀行產生的效應也比較明顯

29、，全面來看，主要有以下幾個方面：1、中央銀行的貨幣政策會影響商業銀行貨幣信貸規模大小，從而影響商 業銀行的資本充足率。資本充足率作為衡量商業銀行安全的重要標志，對商業 銀行而言其影響是巨大的。然而在經濟形勢比較好的情況下，社會對信貸資金 的需求較多，此時商業銀行也會為了商業利潤而多放貸，這是商業銀行面對市 場競爭的一種必然選擇。商業銀行為了獲得更多的利潤，不可避免地會擴張其 信貸規模，但是這種方式的最終結果也會導致商業銀行自身出現資金不足的局 面，使商業銀行的資本安全受到威脅。因此中央銀行對商業銀行信貸規模的調 控在一定程度上會使商業銀行的資金保持合理區間，使商業銀行的資本充足率 足以使商業銀

30、行應對可能的金融風險并使商業銀行能更好地處置市場風險。2、中央銀行對商業銀行信貸規模調控會對商業銀行的存貸款比例形成影 響，進而影響商業銀行的流動性。一方面，中央銀行需要使商業銀行有一個合 理的信貸規模，大多數中央銀行會選擇通過法定存款準備金等手段對其進行調 整，調整商業銀行的存貸款比率；另一方面，如果中央銀行調整法定存款準備 金率，也必然會影響商業銀行的存貸款比率。而對于商業銀行而言，在經濟平 穩運行的前提下，提高存款準備金率會使商業銀行的信貸能力的減弱，商業銀 行的放貸資金減少，現金供給減少，流動性減弱；而存款準備金率的下調則意 味著信貸規模的擴大，商業銀行的放貸資金增加，現金供給增加，流

31、動性增強。3、中央銀行對商業銀行信貸規模的調控會影響商業銀行的盈利能力。央 行的貨幣政策在調整優化商業銀行的資產結構的同時對商業銀行的盈利能力 也會產生一定的影響。在調節貨幣供應量的三大工具中，因為“公開市場交易 不僅可以改變貨幣數量，而且還可以改變人們對于金融當局之未來政策的預 期，故可以雙管齊下，影響利率?！?這將直接導致商業銀行用于發放貸款的資 金的變化。貨幣供應量的變動會直接造成利率的變動，通過利率變動控制貨幣 供給量，同時由于商業銀行具有創造信用的功能，因此，商業銀行實際可以用 來創造利潤的資金的變動影響也會成倍放大。而且商業銀行主營業務利潤率這 一盈利能力的指標顯著地受到存貸款利率

32、的變化和商業銀行類型的單獨和聯 合的影響。進一步考察表明，在中國現階段，商業銀行的營業收入絕對性地依 賴利息收入5。這就意味著商業銀行要獲得盈利，必須有足夠的資金進行放貸 和投資，只有這樣才能獲得利息收入。在正常的經濟條件下，當信貸規模提高 時，商業銀行獲得足夠的資金進行放貸，在放貸時可以獲得利息收入，商業銀 行的盈利能力增強；而當中央銀行降低商業銀行的信貸規模時，商業銀行雖然 能夠在同業拆借市場獲得一部分資金，但是商業銀行的大部分資金來源于中央 銀行的貸款。當中央銀行減少商業銀行的信貸規模時，商業銀行的信貸能力會 明顯減弱，同時商業銀行的盈利能力也必然減弱。4、中央銀行對商業銀行信貸規模的調

33、控會影響商業銀行的運行效率。而 且商業銀行的效率和信貸規模的控制呈反向關系，即和貸款規模的增長率呈正 向關系，貸款規模調控得越緊，銀行可貸貸款資金減少，勢必會導致銀行收入 的下降，最終影響到效率的提高6。在金融市場上，商業銀行作為一個金融企 業，要提高其效率必然要與其效益掛鉤。而中央銀行的信貸規?？刂迫缤粋€ 指揮棒，在最大程度上關系著商業銀行的效益，當然最終也必然會影響著商業 銀行的運行效率7。當中央銀行放松信貸規模的控制時，商業銀行的貸款資金 增加，其放貸所獲得的利息收入會增加，商業銀行的效益也會提高，那么商業 銀行的相關工作人員的待遇和福利也會提高，只有人們的工作積極性提高了，商業銀行的

34、工作效率才有可能提高；反之，商業銀行的工作效率就會降低。5、中央銀行對商業銀行信貸規模調控會對商業銀行的控貸能力，信貸結 構等產生影響。其中我國的國有商業銀行的控貸力度較大，四大國有商業銀行 的貸款增長均低于金融機構平均信貸增長，具有顯著的控貸特征8。中央銀行 作為金融管理機構，為了引導社會資金的合理配置，會使用不同的貨幣政策工 具，而在運用這些手段的同時，由于商業銀行會受到不同的影響，為了應對， 商業銀行往往也會需要調整自身的結構，增強商業銀行自身的能力，以便更好 地發展。中央銀行在調控信貸規模時，商業銀行為了將自身所受到的影響波動 降低，就會適當控制自身，調整商業銀行的信貸結構，在實現國家

35、宏觀調控目 標的同時，獲取更大的盈利能力。（四）對中央銀行的影響中央銀行作為一個國家的金融管理結構，它的存在既是為了對商業銀行 等提供金融服務，又是為了幫助政府的來制定和實施貨幣政策、對金融市場 進行監測和管理。其制定和實施的政策是否達到國家宏觀經濟發展的預期目 標，對中央銀行自身又會產生哪些影響。下面從三個方面進行探討：1、中央銀行對商業銀行信貸規模的調控有利于中央銀行加強自身的經濟 實力。當然，這種實力并不是片面的盈利能力，而是中央銀行對于掌握和調 控經濟的實力。中央銀行具有壟斷貨幣發行權的權力。而這些也恰恰是商業 銀行信貸資金的一種主要的資金來源。中央銀行壟斷貨幣發行，這樣就可以 通過調

36、控信貸規模等手段來控制社會貨幣總供給量，再根據這些掌握和調控 商業銀行的信貸活動，進而調控國民經濟。而中央銀行在對商業銀行信貸規 模調控的過程中必然也增強了自身的經濟實力，增強了中央銀行對經濟的掌 控能力。2、中央銀行對商業銀行信貸規模調控的結果能檢驗中央銀行其他政策 的實行情況，為其調整和改變政策作出參考。中央銀行作為銀行的銀行，在 對商業銀行進行管理的同時也要對其進行提供貸款和清算金融服務。而中央 銀行的一些政策措施也要通過商業銀行等金融機構來配合完成，最后進行反 饋。為了保證信貸規模的合理增長，中央銀行通過自身的權力規定了商業銀 行在運營過程中的包括存貸款比例在內的一系列數據。但是隨著市

37、場的不斷 變化，中央銀行也要對這些規定進行監測，而通過中央銀行的信貸規模調控 能有效的反饋這些規定是否合理和是否需要調整。3、中央銀行對商業銀行信貸規模進行調控，不僅對商業銀行產生效應， 也對中央銀行自身的管理能力有很大的挑戰。中央銀行作為政府的銀行，是 法律賦予的代表國家管理金融市場和進行宏觀調控的管理部門，必須保障一 國金融市場的穩定，以促進宏觀經濟的平穩運行。這也對其管理能力提出了 要求，中央銀行的任何一項調控措施的實施都是有一定的目標的，當中央銀 行對商業銀行信貸規模調控取得了預期效果時，中央銀行是稱職的，反之， 則其管理能力和效率還有待提高，中央銀行面臨的壓力也會增強。（五）對行業和

38、地區的影響一個行業和地區要發展，離不開經濟的發展，只有經濟發展才能帶動其 他方面的發展。而要經濟發展則離不開投資和消費，然而無論是投資貸款還是 消費貸款，大多數都需要通過商業銀行取得信貸，當中央銀行對商業銀行信貸 規模進行調控時，必然會影響一些產業行業的發展。以房地產行業為例，當中 央銀行執行過度寬松的貨幣政策時，商業銀行的信貸規模急劇擴張，而過度的 信貸擴張卻會使房地產市場的合理調整的進程延緩，長此下去，必然就會加劇 房地產的泡沫化，使房地產行業面臨由經濟泡沫轉為泡沫經濟的風險。雖然保 險業進入不動產領域，會降低房地產企業對銀行的依賴性9。但是如果不對房 地產市場進行調整和對房地產市場的過度

39、投機行為進行調控，一個行業的泡沫 就會波及整個經濟體系。因為在實體經濟還未得到充分調整經濟結構的情況 下，中央銀行提高商業銀行的信貸規模，導致貨幣供給大量增加，即使不會導 致通貨膨脹，但很有可能出現資產泡沫化，而在投資新能源開發、產業結構升 級調整和科技創新方面則會顯示出明顯的動力不足，使經濟增長缺乏后勁。這 樣就會出現一個國家的國民經濟經濟長期處于經濟增長失衡的局面，國民經濟 結構性矛盾便難以得到解決。而對于農業來說，研究表明：在農業信貸規模較小的地區，農業信貸的增 加在一定程度上有助于縮小農村收入差距；而在農業信貸規模較大的地區，農 業信貸增加會擴大農村居民的收入差距10。以我國為例，由于

40、中國人民銀行對 三農貸款的支持力度增強，相當多農業投資項目得到足夠的商業銀行信貸資金 支持，因此，在中央銀行對商業銀行信貸規模調控時，這些農業項目的投資所 需的信貸資金也快速增加，農業得到發展，而農業所處的農村地區也得到發展。（六）其他影響影子銀行指那些具有商業銀行功能卻基本不受中央銀行監管或較少受監管的 非銀行金融機構。影子銀行等往往向那些被傳統商業銀行認為風險太大的不適宜 的借款人發放貸款。其中地方政府、房地產開發商尤為突出。在我國，由于傳統 商業銀行等金融機構不能滿足一些企業貸款需求，而影子銀行的發展恰恰滿足了 這些企業的需求，在一定程度解決了中小企業融資難的問題，當中央銀行為控制 貨幣供給過多而采取政策手段控制銀行的信貸規模時，由于影子銀行不受監管或 少受監管，經濟體便轉向影子銀行來獲得資金11。但是中央銀