1、第六章利潤(rùn)表分析1思考以下問(wèn)題：報(bào)表使用者最關(guān)心的報(bào)表項(xiàng)目是什么？（凈利潤(rùn)）利潤(rùn)表提供了什么信息？有利潤(rùn)，真的表示公司為股東賺到錢(qián)了嗎？這些賬面的利潤(rùn)會(huì)帶給股東真實(shí)的收益嗎？有利潤(rùn)一定意味著公司的發(fā)展前景好嗎？有利潤(rùn)一定會(huì)足夠的現(xiàn)金向股東現(xiàn)金股利，有現(xiàn)金支付給債權(quán)人嗎？2利潤(rùn)表利潤(rùn)表是反映企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。與資產(chǎn)負(fù)債表不同，利潤(rùn)表是一張動(dòng)態(tài)的期間報(bào)表利潤(rùn)表反映了上市公司一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果及其形成過(guò)程。3本章主要內(nèi)容第一節(jié) 利潤(rùn)表分析的目的與內(nèi)容第二節(jié) 利潤(rùn)表綜合分析第三節(jié) 利潤(rùn)表分部分析第四節(jié) 利潤(rùn)表分項(xiàng)分析4第一節(jié) 利潤(rùn)表分析的目的與內(nèi)容一、利潤(rùn)分析的目的反映企業(yè)財(cái)務(wù)成果的

2、信息反映企業(yè)盈利能力的信息反映企業(yè)營(yíng)業(yè)收入、成本費(fèi)用狀況的信息企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)結(jié)構(gòu)的信息 5二、利潤(rùn)表分析的內(nèi)容： （一）利潤(rùn)表綜合分析 （二）利潤(rùn)表分部分析 （三）利潤(rùn)表分項(xiàng)分析6第二節(jié) 利潤(rùn)表綜合分析一、上市公司當(dāng)年盈利還是虧損？二、利潤(rùn)增減變動(dòng)情況分析三、利潤(rùn)構(gòu)成變動(dòng)分析四、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析7二、利潤(rùn)增減變動(dòng)情況分析（一）分析資料與方法選擇（二）編制利潤(rùn)表水平分析表（三）利潤(rùn)增減變動(dòng)水平分析評(píng)價(jià) 1.凈利潤(rùn)或稅后利潤(rùn)分析 2.利潤(rùn)總額分析 3.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析 4.營(yíng)業(yè)收入分析 注意：根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第3號(hào)企業(yè)應(yīng)當(dāng)在利潤(rùn)表“每股收益”項(xiàng)下增列“其他綜合收益”項(xiàng)目和“綜合收益總額”項(xiàng)目。“其他綜合

3、收益”項(xiàng)目，反映企業(yè)根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定未在損益中確認(rèn)的各項(xiàng)利得和損失扣除所得稅影響后的凈額。“綜合收益總額”項(xiàng)目，反映企業(yè)凈利潤(rùn)與其他綜合收益的合計(jì)金額。8營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增減變動(dòng)分析分析：是多步式利潤(rùn)表中評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的第一步。表明，上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為凈利潤(rùn)作出了多大的貢獻(xiàn)。這一指標(biāo)的變化可以解釋公司營(yíng)業(yè)活動(dòng)盈利能力的變化。9營(yíng)業(yè)收入增減變動(dòng)分析營(yíng)業(yè)收入：指企業(yè)銷(xiāo)售商品和提供勞務(wù)等主營(yíng)業(yè)務(wù)取得的收入總額。分析：營(yíng)業(yè)收入是上市公司利潤(rùn)的最主要來(lái)源，對(duì)評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有重要意義1）分析時(shí)應(yīng)注意其金額的變化趨勢(shì)，增長(zhǎng)?下降？2）這種變化的原因是什么？?jī)r(jià)格變化？銷(xiāo)量變化?增長(zhǎng)是否因?yàn)橥ㄘ浥蛎洠?0三、利潤(rùn)構(gòu)成

4、變動(dòng)分析（一）分析資料與方法選擇（二）利潤(rùn)垂直分析表編制（三）利潤(rùn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析評(píng)價(jià)凈利率稅前利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率成本費(fèi)用率11所得稅率發(fā)生變化了嗎？有哪些納稅調(diào)整事項(xiàng)？營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率含義：反映營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的比重。計(jì)算：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入凈額分析：1、揭示了公司營(yíng)業(yè)收入扣減各種直接、間接費(fèi)用后的盈利能力；2、一般認(rèn)為公司凈利潤(rùn)過(guò)度依賴非經(jīng)常性損益，而營(yíng)業(yè)利潤(rùn)利潤(rùn)率低，那么公司下一會(huì)計(jì)年度業(yè)績(jī)便有大幅滑坡的可能，目前沒(méi)有哪一家上市公司可以連續(xù)3年以上依賴非經(jīng)常性損益實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)。12成本費(fèi)用率營(yíng)業(yè)成本及稅金期間費(fèi)用資產(chǎn)減值損失公允價(jià)值變動(dòng)損益投資收益13營(yíng)業(yè)成本利潤(rùn)表中比例最大的費(fèi)用項(xiàng)目，對(duì)凈利

5、潤(rùn)形成有重要影響。分析要點(diǎn)：1）營(yíng)業(yè)成本的變化是否因?yàn)槌杀竟芾硇侍岣吡耍?）存貨計(jì)價(jià)方法對(duì)營(yíng)業(yè)成本的影響。3）存貨減值準(zhǔn)備計(jì)提對(duì)營(yíng)業(yè)成本的影響14期間費(fèi)用 營(yíng)業(yè)費(fèi)用：如廣告費(fèi) 管理費(fèi)用：如管理人員工資等 研發(fā)費(fèi)用： 財(cái)務(wù)費(fèi)用：如利息費(fèi)用分析：1） 應(yīng)注意總額的變化2）占與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比值的變化，一般認(rèn)為經(jīng)營(yíng)環(huán)境未發(fā)生重大變化的情況下，二者應(yīng)保持穩(wěn)定的比值3）與同行業(yè)相比，金額的合理性15 注意凈利潤(rùn)中投資收益與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的互補(bǔ)性變化16三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析（一）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)水平分析（二）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)水平分析評(píng)價(jià) 1.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析 2.營(yíng)業(yè)毛利分析 17毛利率（1/產(chǎn)品成本率）含義：上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)所取

6、得的收入在扣除了其自身的成本之后，為凈利潤(rùn)作出了多大的貢獻(xiàn)。計(jì)算：毛利/營(yíng)業(yè)收入凈額一般分析：1、毛利率越高表明盈利能力越強(qiáng)2、競(jìng)爭(zhēng)充分的行業(yè)內(nèi)企業(yè)毛利率一般相差不大。3、過(guò)高或過(guò)低毛利率的信息含量18（1）較高的毛利率的信息含量主要產(chǎn)品具有壟斷地位主要產(chǎn)品具有較高的核心競(jìng)爭(zhēng)力主要產(chǎn)品由于行業(yè)周期性原因出現(xiàn)暫時(shí)性走高產(chǎn)品滯銷(xiāo)引起毛利率高財(cái)務(wù)舞弊19（2）較低的毛利率的信息含量主要產(chǎn)品生命周期已達(dá)衰退期主要產(chǎn)品的品牌、質(zhì)量、成本或價(jià)格沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力財(cái)務(wù)舞弊20識(shí)別上市公司造假，測(cè)試其毛利率也是一種非常有用的分析手段 銀廣夏 銀廣夏1999年主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率為42.33%，2000年達(dá)到64.17%，同

7、屬農(nóng)業(yè)行業(yè)擁有高技術(shù)背景的隆平高科2000年主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率只有36.03。銀廣夏主要經(jīng)營(yíng)中藥材的種植加工、葡萄種植釀酒，而中草藥種植加工業(yè)與葡萄種植釀酒業(yè)在當(dāng)時(shí)市場(chǎng)環(huán)境下，極少有暴利機(jī)會(huì)，不管是生產(chǎn)領(lǐng)域還是流通領(lǐng)域，凈利潤(rùn)能達(dá)到10就算相當(dāng)優(yōu)秀了，如果超過(guò)20那就是頂尖高手了。如此離奇的高額毛利率理應(yīng)引起充分的關(guān)注。21識(shí)別上市公司造假，測(cè)試其毛利率也是一種非常有用的分析手段藍(lán)田股份2000年年報(bào)以及2001年中報(bào)顯示，藍(lán)田股份的平均毛利率高達(dá)46左右。而同一行業(yè)的平均毛利率只有20。毛利率在說(shuō)大話，最終引起了大家的懷疑。22第三節(jié) 利潤(rùn)表分部分析一、分部報(bào)告的內(nèi)容和格式企業(yè)應(yīng)當(dāng)以經(jīng)營(yíng)分部為基

8、礎(chǔ)披露分部信息分部報(bào)告是資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表兩張主表的一張綜合附表表6-423二、分部報(bào)告的分析分部報(bào)告提供的信息： 利潤(rùn)來(lái)自哪些行業(yè)？哪些地區(qū)？各分部占有了多少資源？分部報(bào)告分析的意義：分析和評(píng)價(jià)上市公司各經(jīng)營(yíng)分部的盈利水平、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)以及增長(zhǎng)趨勢(shì)，各部分對(duì)整體的貢獻(xiàn)等24二、分部報(bào)告的分析（一）業(yè)務(wù)分部報(bào)告分析以ZTE公司為例 1業(yè)務(wù)分部增減變動(dòng)分析 2業(yè)務(wù)分部結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析 （二）地區(qū)分部報(bào)告分析 1.地區(qū)分部增減變動(dòng)分析 2地區(qū)分部結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析25第四節(jié) 利潤(rùn)表分項(xiàng)分析一、營(yíng)業(yè)收入分析二、成本費(fèi)用分析三、資產(chǎn)減值損失分析 四、投資收益分析 五、財(cái)務(wù)費(fèi)用分析六、營(yíng)業(yè)外收支變動(dòng)分析26一、營(yíng)業(yè)

9、收入分析 營(yíng)業(yè)收入是可持續(xù)增長(zhǎng)的嗎？（1）收入的品種構(gòu)成分析（賣(mài)什么？） （2）收入的地區(qū)構(gòu)成分析（賣(mài)給誰(shuí)？）（3）與關(guān)聯(lián)方交易的收入占總收入的比重（4）部門(mén)或地區(qū)行政手段對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)（5）收入舞弊分析27（1）營(yíng)業(yè)收入的產(chǎn)品品種構(gòu)成分析占總收入比重大的商品或勞務(wù)是企業(yè)過(guò)去業(yè)績(jī)的主要增長(zhǎng)點(diǎn)體現(xiàn)過(guò)去主要業(yè)績(jī)的商品或勞務(wù)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)如何？28（2）營(yíng)業(yè)收入的地區(qū)構(gòu)成分析占總收入比重大的地區(qū)是企業(yè)過(guò)去業(yè)績(jī)的主要地區(qū)增長(zhǎng)點(diǎn)；不同地區(qū)的消費(fèi)者對(duì)不同品牌的商品具有不同的偏好；不同地區(qū)的市場(chǎng)潛力在很大程度上制約企業(yè)的未來(lái)發(fā)展。29 （3）與關(guān)聯(lián)方交易狀況： 關(guān)注以關(guān)聯(lián)方銷(xiāo)售為主體形成的營(yíng)業(yè)收入在以

10、下方面的非市場(chǎng)化因素：交易價(jià)格交易的實(shí)現(xiàn)時(shí)間交易量市場(chǎng)運(yùn)作越不規(guī)范，企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的發(fā)展前景越不確定通過(guò)查閱年報(bào)，看其中的關(guān)聯(lián)交易占到多少，再和應(yīng)收帳款對(duì)應(yīng)，就可以查出銷(xiāo)售收入中有多少是真實(shí)、有多少是有水分的。30（4）部門(mén)或地區(qū)行政手段對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)部門(mén)或地區(qū)行政手段對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)被認(rèn)為是不具可持續(xù)性例如，2010年以來(lái)，由于政府對(duì)空調(diào)企業(yè)進(jìn)行節(jié)能推廣補(bǔ)貼，使得受益企業(yè)當(dāng)期收入大幅增長(zhǎng)，美的電器2010年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入390.25億元，同比增長(zhǎng)56.7% 31樂(lè)普醫(yī)療（300003）營(yíng)業(yè)收入分析貨幣單位：人民幣萬(wàn)元 2009 20082007營(yíng)業(yè)收入56,519.7439,38

11、7.9429,898.47營(yíng)業(yè)利潤(rùn)32,748.0520,051.4714,950.36凈利潤(rùn)29,221.2120,116.9714,972.55凈利潤(rùn)率51.70%51.07%50.08%32樂(lè)普醫(yī)療收入結(jié)構(gòu)貨幣單位：人民幣萬(wàn)元2009年 2008年 2007年主營(yíng)產(chǎn)品1、支架系統(tǒng)44,164.7534090.4428579.052、封堵器4,234.60536.03-3、其他1,760.081069.081102.3933樂(lè)普醫(yī)療主要產(chǎn)品分析2009年樂(lè)普醫(yī)療的凈利潤(rùn)率超過(guò)50%，主營(yíng)產(chǎn)品支架系統(tǒng)的毛利率超過(guò)90%。樂(lè)普醫(yī)療的高利潤(rùn)率來(lái)自公司擁有的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)。自2008年第二季度開(kāi)始，

12、樂(lè)普醫(yī)療逐步采用自主生產(chǎn)的球囊導(dǎo)管替代進(jìn)口，大幅度降低球囊導(dǎo)管的制造成本，2008年度支架系統(tǒng)毛利率較2007年度提高10.89個(gè)百分點(diǎn)。2009年度，隨著藥物支架生產(chǎn)規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大及其國(guó)產(chǎn)化率的進(jìn)一步提高，藥物支架系統(tǒng)的單位生產(chǎn)成本較上年降低41%（原材料及配件單位生產(chǎn)成本較上年降低43%，單位人工成本較上年降低5%），銷(xiāo)售毛利率較2008年度提高4.41個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到91.16%。 34樂(lè)普醫(yī)療主要產(chǎn)品的市場(chǎng)分析據(jù)統(tǒng)計(jì)，2007年我國(guó)發(fā)生過(guò)心肌梗塞的病人有320萬(wàn)例，而2007年我國(guó)完成的PCI病例僅有14.3萬(wàn)例左右，心臟搭橋手術(shù)約1.8萬(wàn)2萬(wàn)例。而在人口為3億的美國(guó)，每年實(shí)施的PCI

13、 例數(shù)高達(dá)100萬(wàn)120萬(wàn)例。可見(jiàn)，我國(guó)與發(fā)達(dá)國(guó)家在冠狀動(dòng)脈介入治療領(lǐng)域還存在較大的差距，近95%的心肌梗塞患者沒(méi)有得到有效的治療。這也意味著我國(guó)的介入性醫(yī)療器械市場(chǎng)空間很大。 35樂(lè)普醫(yī)療主要產(chǎn)品的市場(chǎng)分析目前,在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上銷(xiāo)售藥物支架系統(tǒng)的公司主要有：強(qiáng)生公司、波士頓公司、美敦力公司、樂(lè)普醫(yī)療、微創(chuàng)醫(yī)療、山東吉威。其中，強(qiáng)生公司、波士頓公司和美敦力公司三家外國(guó)企業(yè)約占27的藥物支架市場(chǎng)份額，另外三家為國(guó)內(nèi)企業(yè)，占73的藥物支架市場(chǎng)份額，其中樂(lè)普醫(yī)療占25%以上。36樂(lè)普醫(yī)療主要產(chǎn)品的市場(chǎng)分析樂(lè)普醫(yī)療正在積極推動(dòng)國(guó)際化戰(zhàn)略，完成在泰國(guó)、巴西、厄瓜多爾、秘魯、印尼、俄羅斯等國(guó)家的產(chǎn)品注冊(cè)，獲取

14、市場(chǎng)準(zhǔn)入；同時(shí)啟動(dòng)無(wú)載體藥物支架的歐洲CE認(rèn)證工作，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)出口銷(xiāo)售額突破性進(jìn)展。 37（5）收入舞弊分析收入舞弊的手法：提前或推遲確認(rèn)收入虛構(gòu)收入38（5）收入舞弊分析銷(xiāo)售收入舞弊和粉飾的預(yù)警信號(hào)1）分析性復(fù)核：銷(xiāo)售收入與折扣、退回、壞賬、應(yīng)收賬款、存貨、收現(xiàn)的比例異常2）未能提供收入原始憑證3）收入交易沒(méi)有完整記錄4）期末突擊收入，極大改善了經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)5）大量退貨6）銷(xiāo)售收入與現(xiàn)金日記賬明顯不平衡7）限制注冊(cè)會(huì)計(jì)師調(diào)查取證或?qū)ψ?cè)會(huì)計(jì)師施加壓力39銀廣夏舞弊案舞弊主要手法虛構(gòu)收入 2002年5月中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)銀廣夏的行政處罰決定書(shū)認(rèn)定，公司自1998年至2001年期間累計(jì)虛增利潤(rùn)77 1567

15、0萬(wàn)元，其中：1998年虛增 177610萬(wàn)元；1999年虛增 17 78186萬(wàn)元，實(shí)際虧損 5 00320萬(wàn)元；2000年虛增56 70474萬(wàn)元，實(shí)際虧損 14 94010萬(wàn)元；2001年 16月虛增 894萬(wàn)元，實(shí)際虧損2 55710萬(wàn)元。從原料購(gòu)進(jìn)到生產(chǎn)、銷(xiāo)售、出口等環(huán)節(jié)，公司偽造了全部單據(jù)，包括銷(xiāo)售合同和發(fā)票、銀行票據(jù)、海關(guān)出口報(bào)關(guān)單和所得稅免稅文件。 40銀廣夏舞弊案舞弊的揭開(kāi) 2001年8月，財(cái)經(jīng)雜志發(fā)表“銀廣夏陷阱”一文，銀廣夏虛構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)表事件被曝光。專家意見(jiàn)認(rèn)為，天津廣夏出口德國(guó)誠(chéng)信貿(mào)易公司的為“不可能的產(chǎn)量、不可能的價(jià)格、不可能的產(chǎn)品”。以天津廣夏萃取設(shè)備的產(chǎn)能，即使通宵

16、達(dá)旦運(yùn)作，也生產(chǎn)不出所宣稱的數(shù)量（100噸，1.1億德國(guó)馬克）；天津廣夏萃取產(chǎn)品出口價(jià)格高到近乎荒謬；對(duì)德出口合同中的某些產(chǎn)品，根本不能用二氧化碳超臨界萃取設(shè)備提取。 41銀廣夏舞弊案報(bào)表疑點(diǎn)（1）利潤(rùn)率高達(dá)46%（2000年），而深滬兩市農(nóng)業(yè)類(lèi)、中草藥類(lèi)和葡萄釀酒類(lèi)上市公司的利潤(rùn)率鮮有超過(guò)20%的。（2）如果天津廣夏宣稱的出口屬實(shí)，按照我國(guó)稅法，應(yīng)辦理幾千萬(wàn)的出口退稅，但年報(bào)里根本找不到出口退稅的項(xiàng)目。2000年公司工業(yè)生產(chǎn)性的收入形成毛利543億元，按17%稅率計(jì)算，公司應(yīng)當(dāng)計(jì)交的增值稅至少為 9231萬(wàn)元，但公司披露 2000年年末應(yīng)交增值稅余額為負(fù)數(shù)，不但不欠，而且還沒(méi)有抵扣完。42銀

17、廣夏舞弊案（3）公司2000年銷(xiāo)售收入與應(yīng)收款項(xiàng)保持大體比例的同步增長(zhǎng)，貨幣資金和應(yīng)收款項(xiàng)合計(jì)與短期借款也保持大體比例的同步增長(zhǎng)，考慮到公司當(dāng)年銷(xiāo)售及資金回籠并不理想，顯然公司希望以巨額貨幣資金的囤積來(lái)顯示銷(xiāo)售及回款情況。43銀廣夏舞弊案（4）簽下總金額達(dá)60億元合同的德國(guó)誠(chéng)信公司（Fedelity Trading GmBH）只與銀廣夏單線聯(lián)系，據(jù)稱為一家百年老店，但事實(shí)上卻是注冊(cè)資本僅為10萬(wàn)馬克的一家小型貿(mào)易公司。44銀廣夏舞弊案（5）原材料購(gòu)買(mǎi)批量很大，都是整數(shù)噸位，一次購(gòu)買(mǎi)上千噸桂皮、生姜，整個(gè)廠區(qū)恐怕都盛不下，而庫(kù)房、工藝不許外人察看。（6）萃取技術(shù)高溫高壓高耗電，但水電費(fèi)1999年

18、僅20萬(wàn)元，2000年僅70萬(wàn)元。 45銀廣夏舞弊案造假流水線據(jù)庭審記錄，1999年11月，財(cái)務(wù)人員董某接到了財(cái)務(wù)總監(jiān)、總會(huì)計(jì)師兼董秘丁功民的電話，要求他將每股的利潤(rùn)做到08元。董某便進(jìn)行了相應(yīng)的計(jì)算，得出天津廣夏公司需要制造多少利潤(rùn)，進(jìn)而根據(jù)這一利潤(rùn)，計(jì)算出天津廣夏需要多大的產(chǎn)量、多少的銷(xiāo)售量以及購(gòu)多少原材料等數(shù)據(jù)。1999年的財(cái)務(wù)造假?gòu)馁?gòu)入原材料開(kāi)始。 46銀廣夏舞弊案董某虛構(gòu)了北京瑞杰商貿(mào)有限公司等單位，讓這幾家單位作為天津廣夏的原材料提供方，虛假購(gòu)入萃取產(chǎn)品原材料、包裝桶等物，并到黑市上購(gòu)買(mǎi)了發(fā)票、匯款單、銀行進(jìn)賬單等票據(jù)，從而偽造了這幾家單位的銷(xiāo)售發(fā)票和天津廣夏發(fā)往這幾家單位的銀行匯

19、款單。有了原材料的購(gòu)入，也便有了產(chǎn)品的售出，董某偽造了總價(jià)值5 610萬(wàn)馬克的貨物出口報(bào)關(guān)單四份、德國(guó)捷高公司北京辦事處支付的金額5 400萬(wàn)元出口產(chǎn)品貨款銀行進(jìn)賬單三份。為完善造假過(guò)程，董某又指使時(shí)任天津廣夏萃取有限公司總經(jīng)理的閻金岱偽造萃取產(chǎn)品生產(chǎn)記錄。于是，閻金岱便指使天津廣夏職工偽造了萃取產(chǎn)品虛假原料入庫(kù)單、班組生產(chǎn)記錄、產(chǎn)品出庫(kù)單等。最后，董某虛構(gòu)天津廣夏萃取產(chǎn)品出口收入23 89860萬(wàn)元。 47二、成本費(fèi)用分析營(yíng)業(yè)成本期間費(fèi)用：管理費(fèi)用、銷(xiāo)售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用48二、成本費(fèi)用分析分析要點(diǎn)：1）應(yīng)注意各成本費(fèi)用項(xiàng)目總額的變化以及與同行業(yè)相比，比率的合理性2）注意銷(xiāo)售費(fèi)用與管理費(fèi)用占與主

20、營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重的變化，一般認(rèn)為經(jīng)營(yíng)環(huán)境未發(fā)生重大變化的情況下，這兩類(lèi)費(fèi)用規(guī)模不會(huì)發(fā)生較大的變化，與營(yíng)業(yè)收入應(yīng)保持穩(wěn)定的比值。這兩類(lèi)費(fèi)用的反常降低，可能是片面追求費(fèi)用降低的結(jié)果，這將以犧牲公司的長(zhǎng)期盈利能力為代價(jià)的。3）支出資本化？費(fèi)用化？49 費(fèi)用的另一種分類(lèi)方式：基本不能降低的固定部分：折舊、人頭費(fèi)、維持企業(yè)形象的基本支出與企業(yè)業(yè)務(wù)量成比例的變動(dòng)費(fèi)用與企業(yè)發(fā)展前景有關(guān)的費(fèi)用：廣告費(fèi)、研發(fā)費(fèi)、人力資源開(kāi)發(fā)費(fèi)與人氣有關(guān)的費(fèi)用50案例：廈新電子廣告支出引發(fā)的爭(zhēng)議1998年中報(bào)顯示，1-6月實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7870萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)258%，伴隨利潤(rùn)增長(zhǎng)的是“長(zhǎng)期待攤廣告費(fèi)”的突飛猛進(jìn)。長(zhǎng)期待攤費(fèi)用廣

21、告費(fèi)年初數(shù)本期增加本期攤銷(xiāo)期末數(shù)3828.686080.471102.078807.0851廈新電子廣告支出變動(dòng)表 （單位：萬(wàn)元）該公司對(duì)廣告費(fèi)的會(huì)計(jì)政策說(shuō)明為：集中發(fā)生的大額廣告費(fèi)按3年攤銷(xiāo)。案例：廈新電子廣告支出引發(fā)的爭(zhēng)議同年8月27日發(fā)表公告稱，該廣告費(fèi)為商標(biāo)廣告宣傳費(fèi)，由其商標(biāo)擁有者廈新電子有限公司（其母公司）承擔(dān)52三、資產(chǎn)減值損失分析 利潤(rùn)表中資產(chǎn)減值損失項(xiàng)目的構(gòu)成以及增減變動(dòng)情況，通常在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中，以編制資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表的形式加以說(shuō)明。具體包括壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、可供出售金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、持有至到期投資減值準(zhǔn)備、長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、在建工程減值準(zhǔn)備、

22、工程物資減值準(zhǔn)備、無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、商譽(yù)減值準(zhǔn)備等。分析要點(diǎn)：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提的合理性，以判斷公司是否人為操縱利潤(rùn)53四、投資收益分析利潤(rùn)表中的投資收益，是指企業(yè)在一定的會(huì)計(jì)期間對(duì)外投資所取得的回報(bào)。投資收益包括對(duì)外投資所分得的股利和收到的債券利息、投資到期收回或到期前轉(zhuǎn)讓所得款項(xiàng)高于賬面價(jià)值的差額，以及按權(quán)益法核算的股權(quán)投資在被投資單位增加的凈資產(chǎn)中所擁有的數(shù)額等。投資也可能遭受損失，投資收益減去投資損失則為投資凈收益。利潤(rùn)表中反映的就是投資凈收益，是企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的重要組成部分。注意凈利潤(rùn)中投資收益與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的互補(bǔ)性變化54五、財(cái)務(wù)費(fèi)用 通過(guò)對(duì)企業(yè)不同期間的財(cái)務(wù)費(fèi)用的分析比較，我們可以了解企

23、業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用的支出變動(dòng)情況。從而來(lái)了解企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)情況。財(cái)務(wù)費(fèi)用的內(nèi)容主要是利息支出、匯兌損益和手續(xù)費(fèi)支出。所以通過(guò)財(cái)務(wù)費(fèi)用的變化情況我們可以推知企業(yè)最近的財(cái)務(wù)活動(dòng)。55六、營(yíng)業(yè)外收支變動(dòng)分析1.營(yíng)業(yè)外收入分析 2.營(yíng)業(yè)外支出分析56借助非經(jīng)常性項(xiàng)目，編造經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)當(dāng)上市公司需要業(yè)績(jī)支持以獲得配股或增發(fā)資格，或者出現(xiàn)虧損，甚至面臨“摘牌”的威脅時(shí)，地方政府常常通過(guò)財(cái)政補(bǔ)貼、降低稅負(fù)、減免利息、給予資產(chǎn)價(jià)格優(yōu)惠等方式，以“補(bǔ)貼收入”的形式使上市公司增加當(dāng)期利潤(rùn)、改善財(cái)務(wù)報(bào)表形象，上市公司因此而實(shí)現(xiàn)了扭虧目標(biāo)。57借助非經(jīng)常性項(xiàng)目，編造經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) 2004年補(bǔ)貼收入位居前20名的上市公司 單位：萬(wàn)元

24、58序號(hào)公司簡(jiǎn)稱政府補(bǔ)貼凈利潤(rùn)占凈利潤(rùn)比例1首創(chuàng)股份42447.0149045.9286.55%2深高速14091.1648456.4029.08%3TCL集團(tuán)12653.2624520.5151.60%4長(zhǎng)春經(jīng)開(kāi)10458.693999.13261.52%5贛粵高速8985.3236874.9324.37%七、關(guān)聯(lián)方交易分析關(guān)聯(lián)方交易： 關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)關(guān)聯(lián)方交易的類(lèi)型：購(gòu)銷(xiāo)費(fèi)用負(fù)擔(dān)的轉(zhuǎn)嫁代理租賃資金占用、擔(dān)保和抵押管理方面的合同許可協(xié)議研究與開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移關(guān)鍵管理人員報(bào)酬59七、關(guān)聯(lián)方交易分析關(guān)聯(lián)方交易的披露：關(guān)聯(lián)方關(guān)系的披露關(guān)聯(lián)交易的披露關(guān)聯(lián)方交易分析的信息來(lái)源合并報(bào)表與個(gè)

25、別報(bào)表報(bào)表附注60關(guān)聯(lián)交易的財(cái)務(wù)影響分析操縱型關(guān)聯(lián)交易的財(cái)務(wù)影響通過(guò)與關(guān)聯(lián)方發(fā)生購(gòu)銷(xiāo)、研發(fā)、轉(zhuǎn)移等交易，操縱上市公司在特定會(huì)計(jì)期間的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，使上市公司保持預(yù)期業(yè)績(jī)通過(guò)向上市公司提供資金和其他資源，上市公司將自己的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)貢獻(xiàn)給關(guān)聯(lián)方，實(shí)現(xiàn)控股股東的戰(zhàn)略目標(biāo)61關(guān)聯(lián)交易的財(cái)務(wù)影響分析正常型關(guān)聯(lián)交易的財(cái)務(wù)影響這種交易在時(shí)間、價(jià)格、規(guī)模、交易條件、付款條件等方面接近市場(chǎng)狀況，這種情況下，重點(diǎn)分析對(duì)關(guān)聯(lián)方交易是否存在依賴性。62值得重點(diǎn)關(guān)注的關(guān)聯(lián)方問(wèn)題 關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化（隱匿的關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易）通過(guò)出售股權(quán)等方式解除關(guān)聯(lián)方關(guān)系隱瞞關(guān)聯(lián)方關(guān)系采用關(guān)聯(lián)方非關(guān)聯(lián)方關(guān)聯(lián)方的交易手法 63通過(guò)出售股權(quán)等方式解

26、除關(guān)聯(lián)方關(guān)系關(guān)聯(lián)方通過(guò)出讓股權(quán)或中止受讓相關(guān)股份，降低股權(quán)持有比例20%以下，從而從名義上解除關(guān)聯(lián)方關(guān)系，相應(yīng)關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化。 64隱瞞關(guān)聯(lián)方關(guān)系在正式入主上市公司前，按非公允價(jià)格交易，在交易事項(xiàng)完成后，通過(guò)多重參股間接控制上市公司，才正式入主上市公司成為關(guān)聯(lián)方。因?yàn)楫?dāng)時(shí)交易時(shí)還不具有法律意義上的關(guān)聯(lián)方，這樣一來(lái)就可以名正言順地繞過(guò)對(duì)于關(guān)聯(lián)方交易的監(jiān)管，業(yè)績(jī)因而提高。 65采用關(guān)聯(lián)方非關(guān)聯(lián)方關(guān)聯(lián)方的交易手法 資產(chǎn)高價(jià)出售給非關(guān)聯(lián)方，將一筆關(guān)聯(lián)交易變成兩筆非關(guān)聯(lián)交易，關(guān)聯(lián)方則通過(guò)其他途徑用以彌補(bǔ)非關(guān)聯(lián)方的損失。或者選擇適當(dāng)時(shí)機(jī)，再以同樣的高價(jià)從非關(guān)聯(lián)方贖回資產(chǎn)，這兩筆交易就成為了非關(guān)聯(lián)交易，上

27、市公司就可以避開(kāi)暫行規(guī)定的約束，確認(rèn)高價(jià)出售資產(chǎn)帶來(lái)的交易價(jià)差，記入當(dāng)期損益。66案例：張?jiān)（000869）的關(guān)聯(lián)方交易2010年11月，上市整整10年，股價(jià)第二次站上百元大關(guān)并創(chuàng)出新高，紅酒龍頭張?jiān)（000869，收盤(pán)價(jià)104.9元）可謂風(fēng)光無(wú)限。然而，讓人意外的是，這樣一家優(yōu)質(zhì)公司也被證監(jiān)會(huì)查出5大問(wèn)題，并被要求整改。 關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題67案例：張?jiān)（000869）的關(guān)聯(lián)方交易在商標(biāo)使用權(quán)方面，張?jiān)早先與張?jiān)＜瘓F(tuán)簽訂 商標(biāo)許可使用合同，約定“張?jiān)！钡壬虡?biāo)由股份公司無(wú)限期、獨(dú)占使用，股份公司按相關(guān)商品銷(xiāo)售額的2%支付集團(tuán)商標(biāo)使用費(fèi)，同時(shí)約定集團(tuán)所收到的商標(biāo)使用費(fèi)主要用于宣傳商標(biāo)及使用商標(biāo)

28、的產(chǎn)品。 截至2010年6月，張?jiān)累計(jì)向張?jiān)＜瘓F(tuán)支付了46827萬(wàn)元商標(biāo)使用費(fèi)，然而集團(tuán)公司幾乎未發(fā)生廣告費(fèi)支出，即張?jiān)＜瘓F(tuán)收取了大額商標(biāo)使用費(fèi)卻對(duì)商標(biāo)的維護(hù)沒(méi)有做出任何貢獻(xiàn)，未嚴(yán)格執(zhí)行合同約定。68案例：張?jiān)（000869）的關(guān)聯(lián)方交易張?jiān)＜瘓F(tuán)于2009年注冊(cè)了“愛(ài)斐堡”、“黃金冰谷”等商標(biāo)，證監(jiān)局查實(shí)，上述商標(biāo)由張?jiān)在生產(chǎn)過(guò)程中創(chuàng)立，完全有條件由張?jiān)進(jìn)行注冊(cè)，但仍由張?jiān)＜瘓F(tuán)注冊(cè)后特許給張?jiān)使用，侵害了上市公司利益。同時(shí)，張?jiān)＜瘓F(tuán)1997年以后注冊(cè)的商標(biāo)沒(méi)有與張?jiān)另行簽訂使用合同，但仍由張?jiān)參照1997年簽訂的 商標(biāo)許可使用合同的約定使用，未嚴(yán)格履行關(guān)聯(lián)交易審議程序。并且，張?jiān)與張?jiān)＜瘓F(tuán)約定的商標(biāo)使用費(fèi)付款是每年6月30日前一次支付，而張?jiān)卻是按季度或月份進(jìn)行支付。 69案例：張?jiān)（000869）的關(guān)聯(lián)方交易在過(guò)去兩年中，張?jiān)在股東大會(huì)決議通過(guò)分紅派息方案后提前向控股股東分紅。2009年5月10日，張?jiān)向大股東分配紅利3.18億元，而張?jiān)公告2008年度分配A股紅利的股權(quán)登記日為2009年6月3日；2010年5月28日，張?jiān)向大股東分配2009年度部分紅利