1、深圳和而泰智能控制股份有限公司 2022 年度非公開發行 A 股股票募集資金使用的可行性分析報告深圳和而泰智能控制股份有限公司 (以下簡稱“公司”)擬非公開發行 A 股 股票，公司對本次非公開發行股票募集資金使用的可行性分析說明如下：一、本次募集資金使用計劃本次非公開發行募集資金總額不超過人民幣 65,000.00 萬元(含本數)，扣除發行費用后的凈額(以下簡稱“募集資金凈額”) 將全部用于以下項目：單位： 萬元項目名稱項目投資總額擬使用募集資金金額汽車電子全球運營中心建設項目39,677.8525,000.00數智儲能項目12,369.4110,000.00補充流動資金30,000.0030

2、,000.00合計82,047.2665,000.00本次發行募集資金到位后， 若實際募集資金凈額少于上述募集資金投資項目 需投入的資金總額， 公司將根據實際募集資金凈額， 按照項目的輕重緩急等情況， 調整并最終決定募集資金的具體投資項目、優先順序及各項目的具體投資額， 募 集資金不足部分由公司以自有資金或通過其他融資方式解決。本次募集資金到位之前， 公司可根據項目實際進展情況， 先行以自籌資金進 行投入，并在募集資金到位后，以募集資金置換自籌資金。二、 本次募集資金投資項目情況(一) 汽車電子全球運營中心建設項目1、項目基本情況(1)項目建設內容本項目預計投資總額為 39,677.85 萬元

3、，擬使用募集資金總額 25,000.00 萬 元， 本次募集資金擬用于支付建設工程費、設備及軟件費、研發物料費和人員薪資，建成后將作為公司汽車電子全球運營中心， 可顯著提升公司汽車電子業務的 全球服務能力。(2)項目實施主體本項目由公司統一規劃， 由公司和全資子公司深圳和而泰汽車電子科技有限 公司共同實施。(3)項目實施地點汽車電子全球運營中心建設項目實施地點位于深圳市南山區留仙洞總部基 地二街坊和深圳市光明區田寮村寶山路 18 號。2、項目建設的背景和必要性(1)“新四化”推動汽車電子行業快速發展， 公司已戰略布局汽車電子產業隨著汽車電動化、網聯化、智能化和共享化的持續滲透， 越來越多控制技

4、術 得到應用， 汽車電子行業進入黃金發展期。汽車電子在整車成本中占比持續增長， 帶動汽車電子控制器行業快速發展。 Statista 數據顯示， 預計到 2030 年汽車電子 在整車成本中的占比會提升到 45% ，2020 年全球汽車電子市場規模 2,179 億美 元，預計到 2025 年，全球汽車電子市場規模將達到 3,186 億美元。根據麥肯錫 數據， 2020 年汽車各“域”相關控制器市場規模約為 920 億美元， 至 2030 年有 望達到 1,560 億美元。公司憑借在智能控制器領域的技術研發優勢、綜合運營優勢、供應鏈整合優 勢以及戰略規劃優勢等綜合競爭優勢， 橫向延伸布局汽車電子智能

5、控制器領域。 2019 年， 公司正式成立汽車電子子公司， 擴充汽車電子研發團隊、銷售團隊、運 營管理團隊等， 全力支持汽車電子業務的快速發展， 快速打開了公司第二增長曲 線。未來， 公司將致力于在汽車行業成為全球性的千億級別的一級供應商， 在智 能控制器整體業務持續穩健發展的前提下，快速拓展汽車電子智能控制器業務， 使汽車電子業務成為公司智能控制器業務板塊新的增長點。(2)全球汽車電子產業鏈重塑， 公司憑借高端智能控制器領域經驗快速切入市場在全球產業鏈向中國轉移的背景下， 中國制造已經成為全球汽車供應鏈體系 重要組成部分， 當前全球超過 50%的汽車零部件制造都與中國有關。隨著國內企 業持續

6、加大自主研發投入， 一批具備頭部汽車品牌配套能力的優質本土企業逐漸 突破國際汽車電子廠商技術壁壘， 進入全球主要汽車廠商的供應鏈體系。國內高 端智能控制器廠商不僅成為全球知名 Tier 1 供應商的專業外包服務商， 而且抓住 汽車產業鏈垂直整合機遇，與整車廠在汽車電子領域開展深度合作。公司作為國內智能控制器龍頭企業之一， 憑借優秀的市場把控能力、優質的 客戶服務能力、及時的響應能力以及全球化產業布局和全球化供應鏈拉通的優勢， 公司汽車電子業務與國內外知名汽車電子零部件廠商和汽車整車廠建立了緊密 的業務合作關系， 業務布局重點方向已由點向面逐步開花。國內市場， 公司通過 與新勢力及傳統整車廠的合

7、作， 在車身域控制、車身控制、電源管理控制和座艙 域控制等領域提供技術解決方案， 并配套提供智能控制器生產。海外市場， 公司 充分發揮綜合運營能力和全球化布局等多元化綜合優勢， 獲得了博格華納、尼德 科等國際知名 Tier 1 廠商的多個平臺級項目訂單。受益于公司全球化產業布局的 發展戰略， 公司迅速進行汽車電子產能搭建， 快速形成訂單交付， 也為后續獲得 更多優質訂單奠定了重要基礎，在汽車電子領域形成了較高的進入壁壘。(3)汽車產業迎來電子電氣架構革新， 公司聚焦增量市場拓展業務邊界目前全球汽車產業正在迎來電子電氣架構革新， 電子電氣架構正在向集中化 發展， 域控制器(DCU) 扮演了重要角

8、色。域控制器通過集成多個不同功能的電 子控制單元(ECU)，實現特定域內整車層級軟硬件的集中化，提升數據傳輸、 處理能力。域控制器將充分受益于整車電子電氣架構變革及智能汽車發展， 據麥 肯錫公司數據，全球汽車各“域”相關控制器市場規模在 2030 年有望達到 1,560 億 美元。2019 年，公司通過與 Tier 1 直接合作快速切入汽車電子產業， 建立了較高的 進入壁壘， 持續遵循全球化產業布局的戰略， 在全球建立多個汽車電子產能基地， 貼近客戶服務的同時提升綜合服務水平。在汽車電子產業鏈轉移和電子電氣架構 革新的過程中， 公司對市場進行充分調研， 快速確定市場目標， 產品主要聚焦增 量市

9、場， 如運用在自動駕駛方面的離手檢測(HOD)、座椅的舒適系統、提高消費者駕駛體驗的變色天幕控制以及無鑰匙進入系統(UWB) 等產品的開發。公司 在與整車廠進行直接合作的同時， 投入更多的自主研發項目， 為整車廠提供集成 的全套智能控制解決方案。本次發行募集資金部分將用于汽車電子全球運營中心建設， 是公司布局汽車 電子業務的必要措施， 是符合公司經營戰略的審慎安排， 有利于整合公司汽車電 子業務板塊客戶開拓、研發資源、供應鏈渠道等， 有利于引入汽車電子領域優秀 研發、銷售人才， 可以更高效的增強公司汽車電子業務布局、技術壁壘， 抓住產 業鏈升級帶來的市場發展機遇， 實現汽車電子業務板塊的快速發

10、展， 提升公司持 續盈利能力。3、項目建設的可行性(1)前瞻布局的先發優勢， 助力汽車電子業務板塊快速發展公司基于在智能控制器領域的技術先發優勢、客戶資源優勢、綜合管理優勢、 智能制造優勢等競爭優勢， 以前瞻性的業務視角， 精準定位汽車電子向國內轉移 的趨勢， 快速成立專業的研發團隊， 加快自主研發進程， 形成了以車身控制、車 身域控制為主要的核心技術路線。公司與博格華納、尼德科等國際著名汽車零部 件廠商及國內多個整車廠形成了緊密的戰略合作關系， 在汽車電子領域的優勢更 為顯著， 核心競爭優勢更加凸顯， 也為后續持續不斷的獲得更多新客戶和新項目 打下了良好的基礎，助力汽車電子業務板塊快速發展。

11、公司根據智能控制器技術演變和產業發展趨勢，在 2021 年進行了戰略布局 優化，確定了海外家電智能控制器、國內家電智能控制器、汽車電子智能控制器、 電動工具智能控制器、智能家電智能控制器和泛家居智能控制器六大業務板塊。 其中， 汽車電子智能控制器板塊是公司根據行業發展方向、自身戰略規劃和技術 儲備重點布局的業務板塊，該業務板塊將一如既往堅持全球化的運營思路、堅持 “高端市場、高端客戶、高端產品”的經營定位，形成全局協同效應，持續不斷擴 大公司市場邊界。公司憑借自身規模效應和供應鏈優勢， 在全球電子元器件供應 鏈動蕩、國際經濟形勢巨變的不利條件下， 統籌全局發展， 優化經營戰略， 充分 發揮自身

12、綜合優勢保證生產經營有序進行、保證原材料的供給及客戶端的交付， 在 2021 年實現營業收入 59.86 億元，較上年同期增長 28.30%；實現歸屬于上市公司股東凈利潤 5.33 億元，較上年同期增長 39.73%。其中，汽車電子業務實現 收入 1.64 億元，較上年同期增長 66.22%。(2) 沉淀多年的技術儲備，分布全球的產業化能力，提升汽車電子市場占 有率在汽車電子蓬勃發展的有利市場環境下， 公司充分發揮在智能控制器行業沉 淀多年的技術儲備和出色的產業商品化能力， 持續加大汽車電子智能控制器的研 發投入， 不斷提升技術研發實力和創新能力， 延續了公司在智能控制器領域的研 發儲備優勢，

13、 為持續、快速發展汽車電子智能控制領域業務提供穩固的技術支撐。公司從三個層面對汽車電子智能控制器業務進行規劃布局：第一，與全球 Tier 1 廠商及傳統整車廠的合作，主要為其提供智能控制器的硬件研發設計以及 配套生產服務；第二，與整車廠進行合作研發，以“研發+生產”的模式向其提供 產品服務； 第三， 由公司進行自主研發， 通過自身技術儲備和研發創新提供智能 控制技術解決方案及配套生產服務。目前公司已成立了子公司， 建立了車身域控 制研發團隊， 專門從事相關產品的研究開發工作， 進行統一的配置管理和綜合功 能域架構及區域架構的研發， 采用平臺化的設計理念以適應產品升級和快速迭代， 在燈光系統、智

14、能進入系統、空調控制系統、雨刮洗滌控制系統、記憶系統、車 窗/天窗、背門控制系統/腳踢、門鎖/兒童鎖系統、無線充電和隱藏式把手等不同 區域實現功能的任意組合和可選。公司未來將持續加大研發投入和人才儲備， 持 續發力汽車電子智能控制器業務，迅速提升市場占有率。目前，公司分別在深圳、杭州、越南、意大利和羅馬尼亞布局了生產基地， 實現了全球化產業布局。為滿足汽車電子客戶量產項目和新項目的訂單生產需求， 公司加大在深圳、杭州、越南和羅馬尼亞等生產基地的汽車電子產線投資， 隨著 規劃中生產基地的擴建投產， 公司的產能將得到進一步擴大， 為公司持續獲取訂 單提供了有力的保障。(3)發揮龍頭企業運營實力，建

15、立有口皆碑的客戶關系公司在智能控制器行業發展二十余年， 在全球智能控制器行業中擁有核心競 爭優勢， 是國內高端智能控制器龍頭企業之一。采購方面， 公司設立了獨立的供應鏈管理中心， 建立了全球化、集成與協同的供應鏈管理體系， 設置了嚴格的供 應商準入和供應商管理制度， 構建了動態 AVL 管理體系、供應商運營管理體系， 擁有完善的供應商管理流程， 與供應商之間建立了良好的戰略合作伙伴關系。生 產方面， 公司設有獨立完整的生產制造管理與執行部門， 產品的所有主要生產制 造環節均自行獨立組織完成。公司采取先進的智能制造云技術管理及 ERP 管理 系統實施相應生產管理，并通過了全球著名認證機構(TV)

16、組織的 ISO9001 、 ISO13485 、TS16949、ISO14001、OHSAS18001 管理體系審核及認證， 公司產品 能滿足世界各主要市場對相應產品的生產工藝標準要求， 滿足行業內包括相關領 域全球著名終端廠商在內的客戶的工藝、質量標準要求。銷售方面， 公司根據終 端廠商的不同要求采取定制模式銷售產品， 根據訂單相應內容來決定所需的物料、 工時、生產工序和研發投入， 基本遵循以銷定產模式。公司針對終端廠商的個性 化定制進行直接銷售， 產品銷售對象主要為全球著名終端廠商， 產品銷售風險較 小。公司利用CRM 系統(用計算機自動化分析銷售、市場營銷、客戶服務以及 應用等流程的軟件

17、系統) 進行訂單、物料及客戶關系等管理， 旨在通過提高客戶 對產品的附加值、滿意度等， 從而縮減銷售周期和銷售成本， 以實現營業收入持 續穩健的增長，并尋找擴展業務所需要的市場和渠道。在汽車電子業務領域， 公司注重積累優質戰略客戶資源， 目前與全球知名汽 車電子零部件廠商博格華納、尼得科等全球 Tier 1 供應商成為戰略合作伙伴； 與 比亞迪、蔚來、小鵬和理想等整車廠的合作也取得了實質性進展。受益于“三高” (高端市場、高端客戶、高端產品) 的經營定位， 公司在海內外客戶的知名度正 在逐步提升。4、項目投資概算本項目預計投資金額為 39,677.85 萬元，具體構成如下：單位： 萬元序號項目

18、建設內容項目投資總金額使用募集資金金額1建設工程費17,342.5211,000.002設備及軟件購置費8,504.007,500.003研發物料費2,500.002,000.004人員薪資11,331.334,500.00序號項目建設內容項目投資總金額使用募集資金金額合 計39,677.8525,000.005 、項目效益測算本項目不涉及生產能力建設，不直接產生效益。6 、項目涉及的審批、備案事項本項目尚需履行項目備案、環境影響評價或備案(如需)等程序。(二) 數智儲能項目1、項目基本情況(1)項目建設內容本項目預計投資金額為 12,369.41 萬元，擬使用募集資金總額 10,000.00

19、 萬 元， 本次募集資金擬用于支付設備及軟件購置費、研發物料費、人員薪資和檢測 認證費。通過本項目實施將提升公司在儲能變流器、電池管理系統、數智儲能物 聯網控制系統領域的技術研發能力， 加快產品方案測試進度， 縮短產品開發周期。(2)項目實施主體本項目由全資子公司深圳和而泰數智新能科技有限公司實施。(3)項目實施地點數智儲能項目實施地點位于深圳市光明區田寮村寶山路 18 號。2、項目的背景和必要性(1)多重因素推動全球儲能市場爆發增長在全球氣候變暖和保障能源安全的大背景下， 世界各國對于環境污染、節能 減排和能源多元化愈發重視， 大力發展可再生能源成為共識。在全球“雙碳”戰 略的推動下， 各國

20、新能源鼓勵政策頻出， 風電、光伏等可再生能源發電占比日益 提高。可再生能源的大量接入顯著提升了能源儲蓄需求。一方面由于風電、光伏 發電具有波動性和間歇性， 由此帶來的供電側隨機波動特性對電網安全性和穩定性提出了更高要求。儲能系統不但可以提高電力系統的運行穩定性、提高供電質 量， 還可以發揮電力調峰調頻的作用， 廣泛地應用到發電側、輸電側、用戶側等 各種應用場景。另一方面， 部分地區仍面臨棄光、棄電率高的問題， 隨著新一批 風電、光伏發電基地的開工建設， 預計未來大規模可再生能源并網發電將會對新 能源消納利用帶來較大壓力， 儲能市場將迎來良好發展機遇。同時， 受到全球能 源價格大漲的影響，用電成

21、本不斷攀升， 儲能系統通過電力自發自用、峰谷價差 套利、容量電費管理、提升供電可靠性等應用，經濟性持續凸顯。在政策與經濟效益等因素共同推動下，全球儲能裝機量高速增長。根據 BNEF 數據，2021 年全球新增儲能裝機量約 10GW/22GWh，同比增長 84%/105%， 預計 2030 年增長至 58GW/178GWh，復合增長率達 22%/26%。根據中信證券研 究部預測，儲能市場空間將從 2021 年的 507 億元增長到 2025 年 3,262 億元。(2)電化學儲能發展帶動上游需求攀升隨著儲能裝機規模快速擴張， 傳統蓄水儲能受限于自然條件約束和存在響應 速度較慢的問題， 難以滿足快

22、速增長的調峰調頻需求， 以電化學為主的新型儲能 迎來快速發展。根據儲能產業研究白皮書 2022，2026 年新型儲能累計規模將 達到 48.5GW，2022-2026 年復合年均增長率為 53.3%，市場將呈現穩步、快速增 長的趨勢。電化學儲能產業鏈價值主要集中在電池組、電池管理系統(BMS)、 能量管理系統(EMS)、儲能變流器(PCS) 等中游環節。受益于儲能行業快速增 長， 中游電池管理系統(BMS)、能量管理系統(EMS)、儲能變流器(PCS)等 智能控制設備需求快速提升。根據 CNESA 數據， 儲能系統的成本主要由電池和 智能控制設備構成，其中，電池占比約 60%，儲能變流器(PC

23、S)占比約 15%， 能量管理系統(EMS) 成本占比約 10%，電池管理系統(BMS) 占比約 5%。受 益于儲能行業快速增長， 電池管理系統(BMS)、能量管理系統(EMS)、儲能變 流器(PCS)等智能控制設備需求快速提升。目前儲能市場尚處于初級階段， 儲能智能控制系統產業鏈尚未完全成熟。為 滿足不斷擴大的應用場景需求， 儲能電池管理系統(BMS)、能量管理系統(EMS)、 儲能變流器(PCS) 產品正不斷向智能化、數字化和平臺化方向發展， 產品形態 日益多樣化， 更迭速度不斷加快。公司依托在控制器行業多年的經驗積累， 基于公司技術儲備和現有客戶資源渠道， 在電池管理系統(BMS)、儲能

24、變流器(PCS) 領域進行了布局，并結合移動互聯技術、網絡通訊技術手段在電池管理系統 (BMS) 和儲能變流器(PCS) 產品上搭建了信息化數字平臺， 為客戶提供硬件 的解決方案及配套生產服務， 同時提供數據上傳、數據分析服務， 幫助客戶實時 了解產品運行狀況并提供解決方案。目前公司已有相關產品進行批量交付， 并在 儲能智慧運維發展中具備信息化基礎優勢。未來公司將加大儲能智能控制技術研 發投入，擴大儲能智能系統產品市場份額，成為儲能市場重要參與力量。3、項目建設的可行性(1)扎實的核心技術和豐富的行業經驗，布局儲能關鍵技術儲能變流器(PCS) 在儲能系統中擔任執行角色， 核心功能是控制儲能電池

25、 的充電和放電過程， 因此儲能變流器(PCS) 對充放電的電壓、電流、頻率、功 率等要求更為快速精確， 以實現恒功率恒流充放電以及平滑波動性電源輸出， 保 障電池安全的同時提高電能傳輸效率和電能質量。公司借助在智能控制器行業的 技術背景和經驗， 對變流器技術進行儲備， 在變流器的強弱電控制、變頻率控制、 電機控制、負載等技術領域上尋找技術創新點， 以更精密、更可靠的技術方式解 決行業痛點，同時降低產品成本，進一步提升公司在儲能方向的研發創新能力， 沉淀核心技術。同時， 公司在傳統控制的基礎上， 通過優化軟件算法， 增加智能 控制及數據分析功能，通過 PCS 控制器接收控制指令，實現蓄電池組和電

26、網之 間的雙向能量轉換，同時滿足負載的供電安全性。電池管理系統(BMS) 在儲能系統中擔任感知角色， 主要功能是監控電池儲 能單元內各電池運行狀態， 包括電壓、電流、溫度等， 防止電池出現過充電和過 放電， 延長電池的使用壽命。由于電池管理系統(BMS) 面臨高電壓、大功率、 大數據、干擾嚴重、控制復雜的環境， 其對抗干擾能力、數據處理能力、響應速 度、數據存儲等方面提出了極高的要求。公司受益于在汽車電子電池管理系統 (BMS) 領域的先發優勢， 協同儲能電池管理系統(BMS) 業務的研發儲備， 目 前已完成了儲能電池管理系統(BMS) 的業務布局， 相關項目已開始量產。由于 電池管理系統(B

27、MS) 功能已由監測、通訊、保護、顯示、存儲等基本功能向電 池系統安全診斷和長壽命運維、系統經濟性指標診斷等高級功能發展， 未來公司將進一步加大研發投入， 充分發揮電池管理系統(BMS) 的數據匯聚能力， 實現 電池系統實時數據的采集、分析、狀態診斷和評估，動態優化電池管理系統(BMS) 運行策略及算法模型， 達到最佳安全和經濟性的運維模式， 實現智慧運維， 提升 儲能智能控制器方向的研發創新能力， 從而進一步取得更多客戶的認可， 快速擴 大市場邊界和業務領域。(2)成熟完善的研發體系， 助力儲能系統產品快速落地交付經過多年持續化創新研發、精細化工藝控制和標準化質量管理， 公司獲得了 中國合格

28、評定國家認可委員會實驗室認可證書、德國 TV SD WTDP 實驗室認 可證書、美國 UL WTDP 實驗室認可證書， 通過了 ISO9001、ISO13485、TS16949 、 ISO14001、OHSAS18001 管理體系審核及認證。借助公司成熟完善的研發體系， 數智儲能系統研發項目能夠快速的完成研發方向的選擇， 研發方案的設計及實施， 研發產品的落地及客戶認證，并最終推向市場交付客戶。本項目的實施， 將受益于歷史積累的成熟研發能力和產品落地經驗， 把握有 市場前景的技術創新方向，實現新技術高效產品化，為公司帶來新的增長曲線。4、項目投資概算本項目建設周期為三年，預計投資金額 12,3

29、69.41 萬元，具體構成如下：單位： 萬元序號項目建設內容項目投資總金額使用募集資金金額1設備及軟件購置費5,403.414,500.002研發物料費1,678.001,500.003人員薪資4,788.003,500.004檢測認證費500.00500.00合 計12,369.4110,000.005 、項目效益測算本項目為研發類項目，不直接產生效益。6 、項目涉及的審批、備案事項本項目尚需履行項目備案、環境影響評價或備案(如需)等程序。(三) 補充流動資金1 、項目基本情況本次發行擬使用募集資金中30,000.00萬元用于補充流動資金。本次募集資金 補充流動資金的規模綜合考慮了公司現有的資