1、第三章 物流金融的主要運(yùn)作模式本章內(nèi)容提要：物流金融的主要業(yè)務(wù)類(lèi)型物流金融的常見(jiàn)操作模式供應(yīng)鏈上的物流金融業(yè)務(wù)模式物流企業(yè)的物流金融參與模式案例分析 第一節(jié) 物流金融的業(yè)務(wù)類(lèi)型圖1-1 物流金融業(yè)務(wù)流程簡(jiǎn)圖一、基于存貨的物流金融業(yè)務(wù)模式這種業(yè)務(wù)活動(dòng)既可以在企業(yè)的銷(xiāo)售環(huán)節(jié)進(jìn)行，也可以在采購(gòu)環(huán)節(jié)進(jìn)行。 典型業(yè)務(wù)模式：1、倉(cāng)單質(zhì)押融資業(yè)務(wù) 是指申請(qǐng)人將其擁有完全所有權(quán)的貨物存放在銀行指定物流公司，并以物流公司出具的倉(cāng)單在銀行進(jìn)行質(zhì)押，作為融資擔(dān)保，銀行依據(jù)質(zhì)押倉(cāng)單向申請(qǐng)人提供的用于經(jīng)營(yíng)與倉(cāng)單貨物同類(lèi)商品的專(zhuān)項(xiàng)貿(mào)易的短期融資業(yè)務(wù)。基本流程以借款人使用自身在庫(kù)動(dòng)產(chǎn)倉(cāng)單質(zhì)押融資為例，基本流程如下： （1）

2、借款人與物流企業(yè)簽訂倉(cāng)儲(chǔ)協(xié)議，明確貨物的入庫(kù)驗(yàn)收和保護(hù)要求，并據(jù)此向物流企業(yè)倉(cāng)庫(kù)交付貨物，經(jīng)物流企業(yè)審核確認(rèn)接收后，物流企業(yè)向借款人開(kāi)具專(zhuān)用倉(cāng)單。借款人同時(shí)向指定保險(xiǎn)公司申請(qǐng)辦理倉(cāng)儲(chǔ)貨物保險(xiǎn)，并指定第一受益人為銀行。 （2）借款人持物流企業(yè)開(kāi)出的倉(cāng)單向銀行申請(qǐng)貸款，銀行接到申請(qǐng)后向物流企業(yè)核實(shí)倉(cāng)單內(nèi)容（主要包括貨物的品種、規(guī)格、數(shù)量、質(zhì)量等）。 （3）銀行審核通過(guò)后，借款人、銀行、物流企業(yè)三方簽訂倉(cāng)單質(zhì)押貸款三方合作協(xié)議書(shū)。倉(cāng)單出質(zhì)背書(shū)交銀行。 （4）物流企業(yè)與銀行簽訂不可撤消的協(xié)助銀行行使質(zhì)押權(quán)保證書(shū)，確定雙方在合作中各自應(yīng)履行的責(zé)任。 （5）借款人與銀行簽訂銀企合作協(xié)議、賬戶監(jiān)管協(xié)議，規(guī)定

3、雙方在合同中應(yīng)履行的責(zé)任。借款人根據(jù)協(xié)議要求在銀行開(kāi)立監(jiān)管賬戶。 （6）倉(cāng)單審核通過(guò)，在協(xié)議、手續(xù)齊備的基礎(chǔ)上，銀行按約定的比例發(fā)放貸款到監(jiān)管賬戶上。 （7）貨物質(zhì)押期間，物流企業(yè)按合同規(guī)定對(duì)質(zhì)押品進(jìn)行監(jiān)管，嚴(yán)格按三方協(xié)議約定的流程和認(rèn)定的進(jìn)出庫(kù)手續(xù)控制貨物，物流企業(yè)只接收銀行的出庫(kù)指令。 （8）借款人履行約定的義務(wù)，將銷(xiāo)售回收款存入監(jiān)管賬戶。 （9）銀行收到還款后開(kāi)出分提單，物流企業(yè)按銀行開(kāi)出的分提單放貨。直至借款人歸還所有貸款，業(yè)務(wù)結(jié)束。 （10）若借款人違約或質(zhì)押品價(jià)格下跌，借款人又不及時(shí)追加保證金的，銀行有權(quán)處置質(zhì)押物，并將處置命令下達(dá)給物流企業(yè)。 （11）物流企業(yè)接收到處置命令后，根

4、據(jù)貨物的性質(zhì)對(duì)其進(jìn)行拍賣(mài)或回購(gòu)，來(lái)回籠資金。 質(zhì)押倉(cāng)單項(xiàng)下的貨物必須具備的條件： 1、所有權(quán)明確，不存在與他人在所有權(quán)上的糾紛； 2、無(wú)形損耗小，不易變質(zhì)，易于長(zhǎng)期保管； 3、市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定，波動(dòng)小，不易過(guò)時(shí)，市場(chǎng)前景較好； 4、適應(yīng)用途廣泛，易變現(xiàn)； 5、規(guī)格明確，便于計(jì)量； 6、產(chǎn)品合格并符合國(guó)家有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，不存在質(zhì)量問(wèn)題； 多操作于鋼材、有色金屬、黑色金屬、建材、石油化工產(chǎn)品等大宗貨物。銀行要求的業(yè)務(wù)申請(qǐng)人的基本要求及同時(shí)應(yīng)滿足的條件： 一、 將可用于質(zhì)押的貨物（現(xiàn)貨）存儲(chǔ)于本行認(rèn)可的倉(cāng)儲(chǔ)方，并持有倉(cāng)儲(chǔ)方出具的相應(yīng)的倉(cāng)單； 二、 應(yīng)當(dāng)對(duì)倉(cāng)單上載明的貨物擁有完全所有權(quán)，并且是倉(cāng)單上載明的貨主或

5、提貨人；三、 以經(jīng)銷(xiāo)倉(cāng)單質(zhì)押項(xiàng)下貨物為主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，從事該貨品經(jīng)銷(xiāo)年限大于等于一年，熟知市場(chǎng)行情，擁有穩(wěn)定的購(gòu)銷(xiāo)渠道； 四、 資信可靠，經(jīng)營(yíng)管理良好，具有償付債務(wù)的能力，在我行及他行均無(wú)不良記錄； 五、 融資用途應(yīng)為針對(duì)倉(cāng)單貨物的貿(mào)易業(yè)務(wù)； 六、 銀行要求的其他條件 融資額度及方式1、倉(cāng)單質(zhì)押的融資額度可根據(jù)申請(qǐng)人及貨物的不同情況采取不同的質(zhì)押率，最高不超過(guò)所質(zhì)押倉(cāng)單項(xiàng)下貨物總價(jià)值的70%（中信銀行最高可做到90%）。 2、倉(cāng)單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)可采取多種融資形式，包括流動(dòng)資金短期貸款、銀行承兌匯票、綜合授信、銀行付款保函等多個(gè)品種。 意義開(kāi)展倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)，既可以解決貨主企業(yè)流動(dòng)資金緊張的困難，同時(shí)

6、保證銀行放貸安全，又能拓展倉(cāng)庫(kù)服務(wù)功能，增加貨源，提高效益，可謂“一舉三得”。 首先，對(duì)于貨主企業(yè)而言，利用倉(cāng)單質(zhì)押向銀行貸款，可以解決企業(yè)經(jīng)營(yíng)融資問(wèn)題，爭(zhēng)取更多的流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，達(dá)到實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大和發(fā)展，提高經(jīng)濟(jì)效益的目的。 其次，對(duì)于銀行等金融機(jī)構(gòu)而言，開(kāi)展倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)可以增加放貸機(jī)會(huì)，培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)；又因?yàn)橛辛藗}(cāng)單所代表的貨物作為抵押，貸款的風(fēng)險(xiǎn)大大降低。 最后，對(duì)于倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)而言，一方面可以利用能夠?yàn)樨浿髌髽I(yè)辦理倉(cāng)單質(zhì)押貸款的優(yōu)勢(shì)，吸引更多的貨主企業(yè)進(jìn)駐，保有穩(wěn)定的貨物存儲(chǔ)數(shù)量，提高倉(cāng)庫(kù)空間的利用率；另一方面又會(huì)促進(jìn)倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)不斷加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，完善各項(xiàng)配套服務(wù)，提升企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)

7、力。 2、存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù) 是指需要融資的企業(yè)（即借方），將其擁有的存貨做質(zhì)物，向資金提供企業(yè)（即貸方）出質(zhì)，同時(shí)將質(zhì)物轉(zhuǎn)交給具有合法保管存貨資格的物流企業(yè)（中介方）進(jìn)行保管，以獲得貸方貸款的業(yè)務(wù)活動(dòng)，是物流企業(yè)參與下的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)。 根據(jù)我國(guó)最新出行的物權(quán)法，用作質(zhì)押的存貨范圍已經(jīng)得到很大程度的擴(kuò)展。采購(gòu)過(guò)程的原材料、生產(chǎn)階段的半成品、銷(xiāo)售階段的產(chǎn)品、企業(yè)擁有的機(jī)械設(shè)備等都可以當(dāng)作存貨質(zhì)押的擔(dān)保物。 （1）國(guó)外存貨質(zhì)押融資模式委托（簡(jiǎn)單/嚴(yán)密）監(jiān)管模式：借款企業(yè)將質(zhì)押存貨交給銀行以獲取貸款，銀行則委托物流企業(yè)對(duì)質(zhì)押存貨甚至借款企業(yè)進(jìn)行相應(yīng)的業(yè)務(wù)控制。其中，委托簡(jiǎn)單監(jiān)管只要求物流企業(yè)形式一些和

8、倉(cāng)儲(chǔ)相關(guān)的簡(jiǎn)單監(jiān)管職能；而嚴(yán)密監(jiān)管委托則可能要求物流企業(yè)行使一些特殊的監(jiān)管職能。 統(tǒng)一授信模式：一種是銀行撥給物流企業(yè)一定的授信額度，但物流企業(yè)并不自行提供貸款服務(wù)，而是在額度范圍內(nèi)提供輔助的監(jiān)管服務(wù)，其實(shí)質(zhì)仍然與委托監(jiān)管模式相同。另一種是銀行將一定的貸款額度撥給物流企業(yè)，有物流企業(yè)根據(jù)實(shí)際情況自行開(kāi)發(fā)存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，設(shè)立合乎實(shí)際的合約和確立相應(yīng)的業(yè)務(wù)控制方式，銀行只收取事先協(xié)商的資本收益。 物流銀行模式：指物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)和銀行組成專(zhuān)門(mén)的物流銀行（也成為質(zhì)押銀行）直接與借款企業(yè)發(fā)生聯(lián)系的存貨質(zhì)押融資模式。 （2）國(guó)內(nèi)存貨質(zhì)押模式及幾種具體表現(xiàn)形式 在我國(guó)，存貨質(zhì)押融資主要采取了委托監(jiān)管模式和統(tǒng)

9、一授信模式。根據(jù)存貨質(zhì)押融資模式圖，存貨的形態(tài)分為原材料、在制品、產(chǎn)成品三種狀態(tài)，主要的存貨質(zhì)押融資模式有存貨質(zhì)押授信、融通倉(cāng)、統(tǒng)一授信、倉(cāng)單質(zhì)押授信等。 a、存貨質(zhì)押授信 當(dāng)前銀行應(yīng)用最廣泛的產(chǎn)品。它是指借款企業(yè)以自有或第三方合法擁有的動(dòng)產(chǎn)作質(zhì)押的授信產(chǎn)品。為了控制風(fēng)險(xiǎn)，一般銀行需要第三方物流企業(yè)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)客戶提供的存貨質(zhì)押的商品實(shí)行監(jiān)管。存貨質(zhì)押授信分靜態(tài)和動(dòng)態(tài)兩種。 靜態(tài)存貨質(zhì)押授信：要求比較苛刻，不允許客戶以貨易貨，只能以款易貨。嚴(yán)重約束了企業(yè)的正常運(yùn)作。 動(dòng)態(tài)質(zhì)押授信：對(duì)客戶用來(lái)?yè)?dān)保的存貨價(jià)值設(shè)置一個(gè)界限，客戶必須在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，擔(dān)保的存貨價(jià)值不能低于這個(gè)界限，高于這個(gè)界限的存

10、貨客戶可以自由使用。在這個(gè)模式下，客戶既可以以貨易貨，也可以以款易貨，日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受到的限制就小了很多。銀行傾向于質(zhì)押貨物的的價(jià)值比較容易核定，如鋼管、鋼材、有色金屬、黑色金屬、木材等。 質(zhì)押率方面，不同種類(lèi)的存貨、不同的銀行都會(huì)設(shè)置不同的質(zhì)押率。一般而言，原材料比較容易變現(xiàn)，質(zhì)押率比較高，產(chǎn)成品雖然市場(chǎng)價(jià)值高，但相對(duì)來(lái)說(shuō)不易變現(xiàn)，所以質(zhì)押率會(huì)低一些。 存貨的質(zhì)押地一般是在生產(chǎn)地。(產(chǎn)生很大的風(fēng)險(xiǎn)。借款企業(yè)可以用同一批貨物向其他銀行質(zhì)押，產(chǎn)生重復(fù)質(zhì)押的問(wèn)題。而且如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善，易會(huì)發(fā)生其債權(quán)人搶貨的狀況，從而給以貨物為質(zhì)押品給予融資的銀行造成很大損失。所以銀行會(huì)要求企業(yè)以不動(dòng)產(chǎn)抵押與動(dòng)產(chǎn)

11、質(zhì)押結(jié)合來(lái)給予融資，以平衡風(fēng)險(xiǎn)。 ) 存貨質(zhì)押授信流程小企業(yè)、銀行、監(jiān)管公司簽訂三方合同后，中小企業(yè)將原材料和產(chǎn)成品交付銀行指定倉(cāng)庫(kù)（企業(yè)生產(chǎn)地倉(cāng)庫(kù)），由監(jiān)管公司負(fù)責(zé)監(jiān)管； 銀行確認(rèn)質(zhì)押物后，按設(shè)定質(zhì)押率給企業(yè)以一定敞口授信額度； 監(jiān)管方審核最低限額，限額以上質(zhì)押物可自由進(jìn)出； 所需質(zhì)押物低于最低限額時(shí)，中小企業(yè)向銀行繳納保證金； 銀行則給貸款企業(yè)發(fā)提貨單，并指示監(jiān)管企業(yè)給客戶發(fā)出相應(yīng)數(shù)量的質(zhì)物； 監(jiān)管人員驗(yàn)收貸款企業(yè)的提貨單并根據(jù)銀行指示發(fā)貨。 b、融通倉(cāng) 融通倉(cāng)與存貨質(zhì)押授信最大的不同在于存貨的監(jiān)管地。融通倉(cāng)是指貨物的監(jiān)管地不在借款企業(yè)，而是在第三方的倉(cāng)庫(kù)。 客戶將第三方物流企業(yè)開(kāi)設(shè)的倉(cāng)庫(kù)

12、中的原材料、半成品或產(chǎn)成品存貨作為擔(dān)保，銀行再給予借款企業(yè)貸款，同樣設(shè)置一個(gè)庫(kù)存界限，借款企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程和銷(xiāo)售過(guò)程中以款或者以貨易貨，只要保證倉(cāng)庫(kù)的最低庫(kù)存界限即可。 物流企業(yè)的作用和責(zé)任要比存貨質(zhì)押授信中大得多。(物流企業(yè)先要有自己的倉(cāng)庫(kù)。還要提供貨物運(yùn)輸、價(jià)值評(píng)估，貨物流動(dòng)的監(jiān)管、存貨的保管等工作。因此，銀行對(duì)第三方物流企業(yè)的資質(zhì)也會(huì)作一個(gè)詳細(xì)的要求。 )融通倉(cāng)流程圖 借款企業(yè)、銀行、第三方物流公司簽訂融資協(xié)議和倉(cāng)庫(kù)監(jiān)管協(xié)議，借款企業(yè)將質(zhì)押物存放到第三方物流公司的倉(cāng)庫(kù)； 第三方物流公司對(duì)存貨價(jià)值進(jìn)行核定后，向銀行出具動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押證明文件，通知銀行發(fā)放貸款 銀行根據(jù)第三方物流公司提供的單據(jù)，根據(jù)

13、核定的額度和存貨的種類(lèi)，按照一定的質(zhì)押率給借款企業(yè)發(fā)放貸款 借款企業(yè)按經(jīng)營(yíng)過(guò)程的需要自由使用貨物，并分階段向銀行償還貸款取得存貨或者向監(jiān)管倉(cāng)庫(kù)補(bǔ)充新的物資以維持倉(cāng)庫(kù)水平 銀行通知第三方物流公司向借款企業(yè)發(fā)放與歸還金額或補(bǔ)充物相等價(jià)值的貨物 第三方物流公司發(fā)出貨物，借款企業(yè)將所得貨物用于生產(chǎn)或銷(xiāo)售 適合融資規(guī)模要求比較小、融資期限比較短的企業(yè)，也適合生產(chǎn)銷(xiāo)售有較強(qiáng)季節(jié)性的企業(yè)。 C、統(tǒng)一授信 銀行根據(jù)長(zhǎng)期合作的物流企業(yè)的規(guī)模、管理水平、運(yùn)營(yíng)情況把貸款額度直接授信給物流企業(yè)。物流企業(yè)再根據(jù)客戶的運(yùn)營(yíng)情況和質(zhì)押物給予貸款，并且利用客戶存放在監(jiān)管倉(cāng)庫(kù)的貨物作為反擔(dān)保。銀行基本上不參與質(zhì)押貸款項(xiàng)目的具體

14、運(yùn)作。 該模式一方面有利于企業(yè)便捷地獲得融資，減少一些繁瑣的手續(xù)和環(huán)節(jié)；另一方面有利于提高銀行對(duì)質(zhì)押貸款整個(gè)過(guò)程監(jiān)控的能力，優(yōu)化其質(zhì)押貸款的業(yè)務(wù)流程和工作環(huán)節(jié)，降低貸款的風(fēng)險(xiǎn)。 統(tǒng)一授信要求第三方物流企業(yè)有一定的資質(zhì)，目前國(guó)內(nèi)符合資質(zhì)的第三方物流企業(yè)為數(shù)不多，而且在授信金額上也有一定的限制。 意義a、銀行開(kāi)展存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的意義對(duì)于銀行而言，存貨質(zhì)押融資是一種金融產(chǎn)品，其主要特點(diǎn)是：有實(shí)際的貨物作為作為債券保證；有第三方中介物流企業(yè)對(duì)貨物實(shí)施監(jiān)管，并對(duì)貨物的真實(shí)性、安全性承擔(dān)責(zé)任；貸款安全系數(shù)提高，貸款規(guī)模擴(kuò)大；有穩(wěn)定的客戶。 銀行開(kāi)展存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的主要客戶是一些中小型企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)，企

15、業(yè)只要交一些保證金，銀行就可以提供3-4倍的貸款用于企業(yè)的生產(chǎn)和銷(xiāo)售，以廣東發(fā)展銀行為例：廣發(fā)行目前80%以上的客戶為中小企業(yè)，70% 以上的貸款投向這些企業(yè)，提供金融服務(wù)的中小企業(yè)大概有幾萬(wàn)家。 意義： 存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)可以幫助銀行吸引和穩(wěn)定客戶，擴(kuò)大銀行的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，增強(qiáng)銀行的競(jìng)爭(zhēng)能力； 可以協(xié)助銀行解決質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中銀行面臨的“物流瓶頸”質(zhì)押物倉(cāng)儲(chǔ)與監(jiān)管； 可以協(xié)助銀行解決質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中銀行面臨的質(zhì)押物評(píng)估、資產(chǎn)處理等服務(wù)。 b、物流企業(yè)開(kāi)展存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的意義對(duì)于物流企業(yè)而言，存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的主要特點(diǎn)是：在保管的基礎(chǔ)上增加監(jiān)管功能；對(duì)客戶和金融業(yè)負(fù)責(zé)，是獨(dú)立公正的第三方；專(zhuān)業(yè)化的服務(wù)

16、確保貨物的安全；服務(wù)領(lǐng)域向供應(yīng)鏈延伸，理論上可以做到全程監(jiān)管服務(wù)；承擔(dān)貨物損失的賠償責(zé)任。 意義：可以提高第三方物流企業(yè)相對(duì)于對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)正成為第三方物流企業(yè)吸引中小企業(yè)客戶的重要手段。 可以成為第三方物流企業(yè)的新的利潤(rùn)源泉。 首先，向中小企業(yè)收取手續(xù)費(fèi)獲取一筆不小的利潤(rùn)。 其次，服務(wù)中產(chǎn)生的貨幣的時(shí)間價(jià)值也為企業(yè)帶來(lái)了利潤(rùn)。 實(shí)例：當(dāng)UPS為發(fā)貨人承運(yùn)一批貨物時(shí),UPS首先代提貨人預(yù)付一半貨款；當(dāng)提貨人取貨時(shí)則交付全部貨款。UPS將另一半貨款交付給發(fā)貨人之前，產(chǎn)生了一個(gè)資金運(yùn)動(dòng)的時(shí)間差，即這部分資金在交付前有一個(gè)沉淀期。在資金的沉淀期內(nèi)，UPS等于獲得了一筆不用付息的資

17、金。UPS用這一筆不用付息的資金從事貸款，而貸款對(duì)象仍為UPS的客戶或者限于與快遞業(yè)務(wù)相關(guān)的主體。在這里，這筆資金不僅充當(dāng)交換的支付功能，具有了資本與資本運(yùn)動(dòng)的含義，而且這種資本的運(yùn)動(dòng)是緊密地服務(wù)于業(yè)務(wù)鏈的運(yùn)動(dòng)的。 業(yè)務(wù)中的保險(xiǎn)服務(wù)可以提高物流公司的防風(fēng)險(xiǎn)能力。 可以利用存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中的保險(xiǎn)服務(wù)為物流各環(huán)節(jié)活動(dòng)保駕護(hù)航，從而提高物流公司的防風(fēng)險(xiǎn)能力。c、企業(yè)開(kāi)展存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的意義盤(pán)活庫(kù)存資產(chǎn)，加快了中小企業(yè)生產(chǎn)銷(xiāo)售的周轉(zhuǎn)效率 一般來(lái)說(shuō)，我國(guó)的產(chǎn)品在裝卸、儲(chǔ)存、運(yùn)輸、銷(xiāo)售等環(huán)節(jié)產(chǎn)生的流通費(fèi)用約占商品價(jià)格的50%，物流過(guò)程占用的時(shí)間約占整個(gè)生產(chǎn)過(guò)程的90%。由于經(jīng)銷(xiāo)商占?jí)涸诓少?gòu)和庫(kù)存上的資

18、金不能迅速回收，大大影響了企業(yè)生產(chǎn)銷(xiāo)售的周轉(zhuǎn)效率。在存貨質(zhì)押融資融資模式下，物流公司、廠方、銀行和經(jīng)銷(xiāo)商有效地結(jié)合起來(lái)，使供應(yīng)鏈上的供應(yīng)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售、運(yùn)輸、庫(kù)存及相關(guān)的信息處理等活動(dòng)形成一個(gè)動(dòng)態(tài)的質(zhì)押方式。中小企業(yè)在獲得融資的同時(shí)，還加速了銷(xiāo)售的周轉(zhuǎn)率。在原材料買(mǎi)回來(lái)后，企業(yè)通過(guò)銀行融資就能立即獲得資金。如果再拿這筆資金去做其他的流動(dòng)用途，就能提高資金的周轉(zhuǎn)率。 為中小企業(yè)解決了抵押難的問(wèn)題 通常來(lái)說(shuō)，企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款的都是以固定資產(chǎn)來(lái)抵押的，而中小企業(yè)往往由于自身規(guī)模有限，可供抵押的固定資產(chǎn)非常少，一定程度上制約了銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款。而存貨質(zhì)押融資允許中小企業(yè)拿流動(dòng)資產(chǎn)如原材料、產(chǎn)成品

19、等來(lái)抵押。目前，我國(guó)存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)已初具規(guī)模，有效地緩解了長(zhǎng)期以來(lái)存在的中小企業(yè)通過(guò)抵押來(lái)融資的難題。 以動(dòng)產(chǎn)和貨權(quán)為抵押品的融資方式可以支持很多用途的授信 包括：開(kāi)立信用證、流動(dòng)資金貸款、商業(yè)承兌匯票保證貼現(xiàn)、銀行承兌匯票、保函等。對(duì)于業(yè)務(wù)正處于高速發(fā)展階段、銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)和物流配運(yùn)系統(tǒng)尚未成熟的中型企業(yè)，存貨質(zhì)押融資可以幫助企業(yè)迅速建立銷(xiāo)售、配送網(wǎng)絡(luò)，提供集融資、資金結(jié)算、配送、倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管為一體的綜合金融服務(wù)解決方案，使其迅速拓展全國(guó)分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)。對(duì)于資產(chǎn)規(guī)模較小，急需資金來(lái)擴(kuò)大其銷(xiāo)售規(guī)模的小型企業(yè)，物流銀行可以增加企業(yè)的流動(dòng)資金，降低其營(yíng)運(yùn)成本，擴(kuò)大銷(xiāo)售，提高效率和競(jìng)爭(zhēng)力。 節(jié)約財(cái)務(wù)費(fèi)用 可逐批質(zhì)

20、押、逐批融資，根據(jù)需要安排資金贖貨，從而實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)費(fèi)用的最小化 二、基于貿(mào)易合同的物流金融業(yè)務(wù)模式很多企業(yè)從控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的角度考慮，在財(cái)務(wù)上實(shí)行現(xiàn)款現(xiàn)貨制度，買(mǎi)賣(mài)雙方都如此的話，交易業(yè)務(wù)就遇到很大障礙，因?yàn)槲锪骰顒?dòng)必然造成買(mǎi)和賣(mài)之間有一個(gè)時(shí)間間隔，此時(shí)應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)形態(tài)就有了很大的生命力。 （1）應(yīng)收賬款融資以未到期的應(yīng)收賬款向金融機(jī)構(gòu)辦理融資的行為。銀行的貸款額一般為應(yīng)收賬款面值的50%-90%，企業(yè)將應(yīng)收賬款抵押給銀行后一般不通知相關(guān)的客戶。 滿足借款人因應(yīng)收賬款占用造成短期流動(dòng)資金不足的融資需求，優(yōu)化客戶財(cái)務(wù)報(bào)表。 案例：渣打銀行應(yīng)收帳款融資成功案例：LWB公司為專(zhuān)業(yè)化工產(chǎn)品出口企業(yè)，客

21、戶多在南非與歐洲。日前最大兩位買(mǎi)家先后提出將貿(mào)易結(jié)算方式改為賒銷(xiāo)，即發(fā)貨后90天再TT匯款。該公司很苦惱，同意則怕資金積壓過(guò)大，不同意又怕失去這兩家資質(zhì)很好的貿(mào)易伙伴。該公司的問(wèn)題在渣打銀行輕松獲得了解決。經(jīng)調(diào)查，這兩家國(guó)外進(jìn)口商具有較好的商業(yè)信譽(yù)，故此渣打銀行同意給予這兩家公司共計(jì)100萬(wàn)美元的應(yīng)收賬款額度。額度內(nèi)LWB公司一發(fā)貨就可憑發(fā)票和提單等獲得90%的貨款，資金獲得了最大限度的利用，銷(xiāo)售額也得以擴(kuò)大；國(guó)外買(mǎi)家也應(yīng)獲得了更為寬松的付款條件而感到非常滿意。案例：訂單帶來(lái)融資，解決資金困境 某企業(yè)從事移動(dòng)手機(jī)配件設(shè)計(jì)和制造，成立于2003年，企業(yè)生產(chǎn)、銷(xiāo)售已達(dá)到一定規(guī)模，2009年，隨著手

22、機(jī)支付概念的推出，企業(yè)芯片獲得了大型央企的大量訂單，企業(yè)處于再次大發(fā)展的階段，但是現(xiàn)有資金無(wú)法應(yīng)對(duì)現(xiàn)有的訂單周轉(zhuǎn)，同時(shí)面對(duì)上游企業(yè)款到發(fā)貨，下游企業(yè)90天賬期的情況，企業(yè)急需獲得流動(dòng)資金用于完成訂單生產(chǎn)。但是該企業(yè)是一家輕資產(chǎn)公司，沒(méi)有傳統(tǒng)的抵押物作擔(dān)保向銀行融資。浦發(fā)銀行通過(guò)實(shí)地調(diào)查，了解企業(yè)過(guò)往歷史交易，分析了企業(yè)生產(chǎn)成本、利潤(rùn)空間，調(diào)查了上下游的貿(mào)易背景、過(guò)往資金往來(lái)記錄，對(duì)企業(yè)的產(chǎn)品和市場(chǎng)銷(xiāo)售的前景做出了前瞻性的判斷，向企業(yè)提出了訂單融資方案：以企業(yè)與購(gòu)買(mǎi)方的交易為還款來(lái)源基礎(chǔ)，以上游原材料采購(gòu)合同為融資依據(jù)，控制企業(yè)回款賬戶，向企業(yè)累計(jì)發(fā)放了1800萬(wàn)元貸款，直接用于支付上游企業(yè)貨款

23、，解決了企業(yè)二次創(chuàng)業(yè)的資金困境。2010年企業(yè)預(yù)計(jì)比2009年增加銷(xiāo)售2億元，發(fā)展走上快速通道。小結(jié)：從近幾年我國(guó)物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的發(fā)展趨勢(shì)上看，基于存貨的物流金融業(yè)務(wù)蓬勃興起，基于貿(mào)易合同的物流金融業(yè)務(wù)（應(yīng)收賬款融資）處于由國(guó)外大型物流企業(yè)引進(jìn)過(guò)程中，基于貿(mào)易合同的物流金融業(yè)務(wù)（訂單融資）則處于探索之中。從參與主體的角度看，貸款方由單純的商業(yè)銀行向銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等聯(lián)合體方向發(fā)展，物流企業(yè)由單純的擁有倉(cāng)庫(kù)資產(chǎn)的企業(yè)向第三方物流企業(yè)、中介公司、特許連鎖經(jīng)營(yíng)方向發(fā)展，而申請(qǐng)貸款的企業(yè)則由流通企業(yè)向流通、生產(chǎn)企業(yè)的更廣范疇發(fā)展。從基于存貨的物流金融業(yè)務(wù)模式發(fā)展看，質(zhì)押物品的監(jiān)管方式也正在發(fā)

24、生著變化，動(dòng)態(tài)質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)已成為主要監(jiān)管方式。從國(guó)際上企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式的演變上看，以銷(xiāo)定產(chǎn)已經(jīng)成為主流趨勢(shì)，因此基于貿(mào)易合同的物流金融業(yè)務(wù)在我國(guó)將具有更大的發(fā)展前景。還沒(méi)有形成科學(xué)、標(biāo)準(zhǔn)化、系統(tǒng)性保管，對(duì)存貨的保管方式多以公共倉(cāng)儲(chǔ)為主。分類(lèi)別、帳齡和風(fēng)險(xiǎn)保管應(yīng)收帳款；封閉式保管監(jiān)督訂單；質(zhì)押存貨采用就地倉(cāng)儲(chǔ)。第二節(jié) 物流金融的主要操作模式一、代客結(jié)算 代客結(jié)算分為兩個(gè)模式：墊付貨款和代收貨款。1. 墊付貨款模式（1）墊付貨款模式一1.交貨3.交貨發(fā)貨人第三方物流提貨人4.代收貨款2.墊付貨款圖2-1墊付貨款模式一操作流程：發(fā)貨人委托第三方物流供應(yīng)商送貨，第三方物流供應(yīng)商墊付扣除物流費(fèi)用的部分或

25、者全部貨款，第三物流供應(yīng)商向提貨人交貨，根據(jù)發(fā)貨人的委托同時(shí)向提貨人收取發(fā)貨人的應(yīng)收賬款，最后第三方物流供應(yīng)商與發(fā)貨人結(jié)清貨款。除了發(fā)貨人與提貨人簽訂的購(gòu)銷(xiāo)合同之外，第三方物流供應(yīng)商還應(yīng)該與發(fā)貨人簽訂物流服務(wù)合同，在該合同中發(fā)貨人應(yīng)無(wú)條件承擔(dān)回購(gòu)義務(wù)。 通過(guò)墊付貨款既可以消除發(fā)貨人資金積壓的困擾，又可以讓兩頭放心。對(duì)第三方物流供應(yīng)商而言，其贏利點(diǎn)就在于將客戶與自己的利害關(guān)系連在一起。 （2）墊付貨款模式二如果第三方物流供應(yīng)商沒(méi)有雄厚的資金實(shí)力，就需要引入銀行作為第四方。在貨物運(yùn)輸過(guò)程中，發(fā)貨人將貨權(quán)轉(zhuǎn)移給銀行，銀行根據(jù)市場(chǎng)情況按一定比例提供融資。當(dāng)提貨人向銀行償還貨款后，銀行向第三方物流供應(yīng)商

26、發(fā)出放貨指示，將貨權(quán)還給提貨人。當(dāng)然，如果提貨人不能在規(guī)定的期間內(nèi)向銀行償還貨款，銀行可以在國(guó)際、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上拍賣(mài)掌握在銀行手中的貨物或者要求發(fā)貨人承擔(dān)回購(gòu)義務(wù)。 5.付清貨款3.提供貨物信息2.轉(zhuǎn)移貨權(quán)憑證7.發(fā)出放貨指示4.墊付貨款6.提貨單發(fā)貨人第三方物流提貨人銀行1.交貨8.交貨圖2-2墊付貨款模式二2. 代收貨款模式1.交貨2.交貨發(fā)貨人第三方物流用 戶3.代收貨款4.結(jié)清貨款圖2-3代收貨款模式第三方物流企業(yè)在將貨物送至收貨方后，代發(fā)貨方收取貨款，并在一定時(shí)間內(nèi)將貨款返還發(fā)貨方。第三方物流企業(yè)收取現(xiàn)款后，由于時(shí)空、技術(shù)條件等限制，一般需要滯后一段時(shí)間向供方返款，隨著不斷的收款付款業(yè)務(wù)

27、的開(kāi)展，在一定的時(shí)間后就會(huì)積淀下相當(dāng)規(guī)模的資金，不僅方便了客戶，而且也大大改善了企業(yè)的現(xiàn)金流。而且，通過(guò)提供這樣的服務(wù)，物流企業(yè)和交易雙方成為利益相關(guān)者，有利于形成核心競(jìng)爭(zhēng)力。代收貨款模式常見(jiàn)于B to C業(yè)務(wù)，并且在郵政物流系統(tǒng)和很多中小型第三方物流供應(yīng)商中廣泛開(kāi)展。 二、融通倉(cāng)內(nèi)涵：第三方物流企業(yè)依托銀行，以中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象，以中小企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在第三方物流企業(yè)的倉(cāng)儲(chǔ)為基礎(chǔ)，涵蓋中小企業(yè)信用整合、商品配送與傳統(tǒng)商業(yè)流通的綜合性融資平臺(tái)。“融”指金融，“通” 指物資的流通，“倉(cāng)”指物流的倉(cāng)儲(chǔ)。 運(yùn)作機(jī)制：中小生產(chǎn)企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)作為質(zhì)押物或反擔(dān)保品存入第三方物流企業(yè)的融通倉(cāng)，從而獲得第三物流企

28、業(yè)提供的銀行信用擔(dān)保，解決中小企業(yè)的資金短缺問(wèn)題，中小企業(yè)后續(xù)生產(chǎn)過(guò)程中分期付款。第三方物流企業(yè)負(fù)責(zé)融通介質(zhì)的日常管理、價(jià)值評(píng)估、物流配送，信用擔(dān)保等服務(wù)，成為銀行與中小企業(yè)資金融通的紐帶。 主要操作模式： 倉(cāng)單質(zhì)押 保兌倉(cāng)（買(mǎi)方信貸） 2. 保兌倉(cāng)制造商、經(jīng)銷(xiāo)商、第三方物流供應(yīng)商、銀行四方簽署保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)合作協(xié)議書(shū)，經(jīng)銷(xiāo)商根據(jù)與制造商簽訂的購(gòu)銷(xiāo)合同，向銀行繳納一定比率的保證金，一般不少于經(jīng)銷(xiāo)商計(jì)劃向制造商此次提貨的價(jià)款，申請(qǐng)開(kāi)立銀行承兌匯票，專(zhuān)項(xiàng)用于向制造商支付貨款，由第三方物流供應(yīng)商提供承兌擔(dān)保，經(jīng)銷(xiāo)商以貨物對(duì)第三方物流供應(yīng)商進(jìn)行反擔(dān)保。第三方物流供應(yīng)商根據(jù)掌控貨物的銷(xiāo)售情況和庫(kù)存情況按比例

29、決定承保金額，并收取監(jiān)管費(fèi)用。銀行給制造商開(kāi)出承兌匯票后，制造商向保兌倉(cāng)交貨，此時(shí)轉(zhuǎn)為倉(cāng)單質(zhì)押。 是倉(cāng)單質(zhì)押的延伸。4.承兌匯票3.反擔(dān)保6.倉(cāng)單質(zhì)押7.分批還貸8.倉(cāng)單分提單9.分批送貨1.保證金2.承兌擔(dān)保5.交貨制造商保兌倉(cāng)經(jīng)銷(xiāo)商銀行圖2-7保兌倉(cāng)模式通過(guò)保兌倉(cāng)，大大緩解了交易雙方的現(xiàn)金壓力，提高了資金周轉(zhuǎn)，真正實(shí)現(xiàn)了制造商、經(jīng)銷(xiāo)商、第三方物流和銀行的多贏。三、海陸倉(cāng)海陸倉(cāng)業(yè)務(wù)是指在傳統(tǒng)“倉(cāng)單質(zhì)押”融資模式基礎(chǔ)上，發(fā)展成為集“貨物在途運(yùn)輸質(zhì)押融資監(jiān)管”模式與“倉(cāng)單質(zhì)押”模式為一體的，從貨物啟運(yùn)地至目的地，“倉(cāng)儲(chǔ)質(zhì)押監(jiān)管、陸路運(yùn)輸監(jiān)管、鐵路運(yùn)輸監(jiān)管、沿海運(yùn)輸監(jiān)管、遠(yuǎn)洋運(yùn)輸監(jiān)管”等任意組合的

30、供應(yīng)鏈全程質(zhì)押融資監(jiān)管模式。 背景上海某金屬材料有限公司是一家鋼貿(mào)企業(yè)，注冊(cè)資金人民幣1500萬(wàn)元，屬中等規(guī)模鋼材經(jīng)銷(xiāo)商。主營(yíng)：螺紋鋼、中厚板等。主要上游：首鋼、宣鋼、營(yíng)口等，大、小鋼廠都有。客戶經(jīng)銷(xiāo)流程：1、向異地廠商支付全額采購(gòu)款，廠商收款后發(fā)貨；2、客戶雇用運(yùn)輸公司前往廠商處接貨，進(jìn)入貨物運(yùn)輸階段；3、銷(xiāo)售階段（1）運(yùn)回上海本地的倉(cāng)庫(kù)存放，在市場(chǎng)需求旺盛的情況下，從入庫(kù)至銷(xiāo)售完成時(shí)間大約為一周左右，短的甚至入庫(kù)當(dāng)天即銷(xiāo)售完畢；但是從當(dāng)?shù)丶坶_(kāi)始，直至運(yùn)輸入上海倉(cāng)庫(kù)，根據(jù)不同的鋼廠，時(shí)間可能占用30-50天 ；（2）在起運(yùn)前或運(yùn)輸途中就找到了下家，完成銷(xiāo)售，貨物可能不需再運(yùn)回上海。案例傳統(tǒng)

31、動(dòng)產(chǎn)融資模式遇到的問(wèn)題：（1）未來(lái)貨權(quán)質(zhì)押：廠商需承擔(dān)差額回購(gòu)或者階段性回購(gòu)之類(lèi)的責(zé)任，該客戶部分上游廠商過(guò)于強(qiáng)勢(shì)，不配合銀行進(jìn)行廠商銀模式合作，而部分廠商規(guī)模又較小，不符合我行對(duì)未來(lái)貨權(quán)模式下核心廠商資質(zhì)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)；（2）現(xiàn)貨質(zhì)押：貨物必須進(jìn)入上海的監(jiān)管倉(cāng)庫(kù)并辦完質(zhì)押手續(xù)后才能融資，在市場(chǎng)行情好的情況下，客戶會(huì)在非常短的時(shí)間內(nèi)完成銷(xiāo)售，這樣的融資周期變得很短，客戶往往不從銀行尋求融資。問(wèn)題：客戶的整個(gè)采購(gòu)加上銷(xiāo)售的周期其中大約有80%的時(shí)間是貨物集港及運(yùn)輸途中，客戶有盤(pán)活在途貨物資金占用的需求，而傳統(tǒng)動(dòng)產(chǎn)融資模式卻沒(méi)有滿足客戶需求的相應(yīng)的產(chǎn)品 。引入海陸倉(cāng)模式方案設(shè)計(jì)關(guān)鍵控制質(zhì)押物（誰(shuí)對(duì)貨物

32、負(fù)責(zé)？） 廠商控制 監(jiān)管商控制 客戶控制 監(jiān)管商的監(jiān)管節(jié)點(diǎn)前移： 接貨 運(yùn)輸 上海碼頭 入庫(kù)監(jiān)管 贖貨 模式一般為動(dòng)態(tài)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制方法：（1）銀行要求監(jiān)管商作為承運(yùn)人替客戶去上游廠商處接貨并負(fù)責(zé)運(yùn)輸至上海本地的監(jiān)管倉(cāng)庫(kù)內(nèi)，監(jiān)管責(zé)任從接貨開(kāi)始直至貨物贖貨完畢為止；（2）監(jiān)管商在上游廠商處或廠商交貨的集港處，在接收并控制貨物時(shí)，即向銀行出具質(zhì)押倉(cāng)單（監(jiān)管財(cái)產(chǎn)清單），代表貨物已處于質(zhì)押監(jiān)管之下，銀行據(jù)此可以為客戶辦理放款手續(xù)。操作流程第一，三方簽訂進(jìn)口貨物監(jiān)管和質(zhì)押協(xié)議書(shū),第三方物流接受銀行委托, 根據(jù)協(xié)議內(nèi)容承擔(dān)監(jiān)管責(zé)任。 第二，進(jìn)口商向銀行提交相關(guān)資料, 申請(qǐng)授信額度。 第三，經(jīng)銀行有關(guān)審批部

33、門(mén)核定授信額度,與進(jìn)口商簽訂授信協(xié)議, 同時(shí)進(jìn)口商提交一定金額的保證金, 申請(qǐng)開(kāi)立信用證。 第四, 國(guó)內(nèi)第三方物流企業(yè)需與其國(guó)外裝貨港代理公司聯(lián)系, 國(guó)內(nèi)銀行也該與國(guó)外通知行保持聯(lián)系。 第五，國(guó)外出口商將貨送至港口, 按信用證要求發(fā)貨, 國(guó)外物流代理公司進(jìn)行裝貨, 裝完船后, 出口商并向進(jìn)口商銀行寄送全套單據(jù), 第三方物流企業(yè)便開(kāi)始進(jìn)行在途監(jiān)管。 第六, 進(jìn)口商銀行收到并持有全套單據(jù), 經(jīng)進(jìn)口商確認(rèn)后, 銀行簽發(fā)單據(jù)交接通知并第三方物流企業(yè)簽收, 信用證項(xiàng)下, 銀行辦理付款。 第七, 貨物在途監(jiān)管過(guò)程中, 第三方物流企業(yè)需確保貨物的安全。在船舶抵港前, 船代需進(jìn)行船舶進(jìn)港申報(bào), 等船舶靠岸后由

34、貨代安排船舶卸貨、換單、進(jìn)口清關(guān)商檢等事宜。 第八, 進(jìn)口商銀行可在進(jìn)口商需要時(shí), 向其提供一定量的貸款, 以作為通關(guān)繳稅的費(fèi)用。 第九, 收到貨物后, 第三方物流企業(yè)履行貨物報(bào)檢及通關(guān)手續(xù), 將貨物運(yùn)至指定倉(cāng)儲(chǔ)地點(diǎn)。 第十, 第三方物流企業(yè)簽發(fā)以銀行作為質(zhì)權(quán)人的進(jìn)倉(cāng)單, 銀行與進(jìn)口商共同在第三方物流企業(yè)辦理交接登記, 由第三方物流企業(yè)按照合同規(guī)定監(jiān)管質(zhì)押貨物, 進(jìn)入現(xiàn)貨質(zhì)押流程。 第十一, 進(jìn)口商根據(jù)其生產(chǎn)/銷(xiāo)售計(jì)劃安排提貨, 在提貨前都必須歸還銀行相對(duì)應(yīng)的貨款, 第三方物流企業(yè)在審核銀行簽發(fā)的出庫(kù)單無(wú)誤后, 放行相應(yīng)貨物。 經(jīng)過(guò)銀行與監(jiān)管商中遠(yuǎn)物流的溝通，以貨物運(yùn)輸見(jiàn)長(zhǎng)的中遠(yuǎn)物流也有意向?qū)?/p>

35、海陸倉(cāng)模式進(jìn)行推廣，最終，客戶、銀行與中遠(yuǎn)物流三方達(dá)成一致，順利操作了上海分行首筆海陸倉(cāng)業(yè)務(wù)。 7-10月份，銀行操作了多筆海陸倉(cāng)業(yè)務(wù)，出賬金額已超過(guò)2億元，后續(xù)還有多家客戶有海陸倉(cāng)業(yè)務(wù)的需求。1、與未來(lái)貨權(quán)質(zhì)押相比：同樣是從鋼廠拿貨，我行融資節(jié)點(diǎn)在鋼廠排產(chǎn)并生產(chǎn)完畢后，鋼廠不能按時(shí)交貨的風(fēng)險(xiǎn)被排除了，同時(shí)也由于這段時(shí)間被排除，客戶的贖單時(shí)間也會(huì)相應(yīng)縮短，從而提高我行派生存款量，提高收益；該模式將可合作的上游鋼廠的范圍大大擴(kuò)充了，擴(kuò)大了我行業(yè)務(wù)覆蓋面；2、與現(xiàn)貨質(zhì)押相比：*融資節(jié)點(diǎn)提前到貨物集港起運(yùn)處，擴(kuò)大了我行對(duì)客戶的融資空間，使原本沒(méi)有融資需求或無(wú)法融資的客戶得到了融資，實(shí)現(xiàn)了雙贏；*海陸

36、倉(cāng)模式本質(zhì)上屬于現(xiàn)貨質(zhì)押的范疇，但由于直接從上游鋼廠接貨，基本規(guī)避了重復(fù)質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)，貨權(quán)清晰；*傳統(tǒng)現(xiàn)貨質(zhì)押很可能質(zhì)押物是滯銷(xiāo)貨，而海陸倉(cāng)模式的質(zhì)押物一般都是暢銷(xiāo)貨，我行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步降低。海陸倉(cāng)模式的優(yōu)點(diǎn)3、擴(kuò)展了質(zhì)押品的種類(lèi)和數(shù)量 適用的押品：黑色金屬（鋼材、鐵礦石等）、有色金屬、煤炭、石油化工產(chǎn)品（成品油、燃料油）、有機(jī)化工產(chǎn)品（塑料、橡膠、化肥）等，由于在途運(yùn)輸突破了傳統(tǒng)倉(cāng)庫(kù)條件的限制，所以，原則上運(yùn)輸時(shí)間較長(zhǎng)、銷(xiāo)路較好、符合我行押品要求的貨物都可以成為海陸倉(cāng)模式的質(zhì)押物。4、通過(guò)監(jiān)管商中遠(yuǎn)物流從集貨、運(yùn)輸?shù)絺}(cāng)儲(chǔ)各個(gè)階段的監(jiān)管，事實(shí)上實(shí)現(xiàn)了全流程監(jiān)管，中遠(yuǎn)作為運(yùn)輸商來(lái)說(shuō)也比一般的運(yùn)輸商資質(zhì)

37、好，從而有效防范了業(yè)務(wù)操作過(guò)程中可能產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)，從而保證我行信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)可控。 海陸倉(cāng)模式的收益：收益方面，比傳統(tǒng)動(dòng)產(chǎn)融資模式略高， 一般派生存款比例與授信敞口比例可達(dá)到1：1，還可向客戶收取海陸倉(cāng)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)和敞口額度占用費(fèi)等中間業(yè)務(wù)收入。1、開(kāi)創(chuàng)了全流程監(jiān)管的新思路 傳統(tǒng)動(dòng)產(chǎn)融資模式基本都是半流程監(jiān)管，而海陸倉(cāng)模式是全流程監(jiān)管， 為動(dòng)產(chǎn)融資的發(fā)展帶來(lái)了新思路。2、營(yíng)銷(xiāo)機(jī)會(huì)好 由于海陸倉(cāng)模式在市場(chǎng)中需求量大，而現(xiàn)階段，銀行介入的比例并不大，各家銀行對(duì)該模式尚處于起步階段，所以目前海陸倉(cāng)業(yè)務(wù)的營(yíng)銷(xiāo)成本也不大，市場(chǎng)空間還相當(dāng)大，而且，隨著經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，客戶的經(jīng)銷(xiāo)周轉(zhuǎn)都會(huì)加快，更顯出了海陸倉(cāng)盤(pán)活在

38、途資金占用的實(shí)用性。開(kāi)展海陸倉(cāng)的意義第三節(jié) 供應(yīng)鏈上的物流金融業(yè)務(wù)模式未來(lái)貨權(quán)開(kāi)證模式概念：銀行根據(jù)購(gòu)貨商申請(qǐng)為其提供融資，用于支付上游供貨商貨款，由供貨商按照銀行指令進(jìn)行發(fā)貨的業(yè)務(wù)。產(chǎn)品功能 解決購(gòu)貨商因傳統(tǒng)擔(dān)保不足情況下的融資需求。 幫助購(gòu)貨商以較少的自有資金獲得較大的訂單，享受批量定貨的折扣優(yōu)惠。 幫助購(gòu)貨商利用供貨商實(shí)力進(jìn)行信用增級(jí)，方便取得銀行融資支持。 幫助供貨商在貨款及時(shí)回籠的前提下擴(kuò)大銷(xiāo)售量，搶占市場(chǎng)份額，扶持經(jīng)銷(xiāo)商共同發(fā)展。 幫助供貨商提前確定銷(xiāo)售規(guī)模，穩(wěn)定客戶關(guān)系。產(chǎn)品優(yōu)勢(shì) 融資方式多樣包括流動(dòng)資金貸款、銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)、保函等。 手續(xù)簡(jiǎn)便一般情況下，無(wú)需購(gòu)貨

39、商提供其它的擔(dān)保。 融資效率高借款人在授信期限內(nèi)可以根據(jù)自己的購(gòu)銷(xiāo)狀況循環(huán)使用額度。 提貨方便首次保證金可以用以提貨。未來(lái)提貨權(quán)融資業(yè)務(wù)保兌倉(cāng)模式1、授信申請(qǐng)。申請(qǐng)人向銀行各經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)提出業(yè)務(wù)申請(qǐng)，并提供以下資料： 購(gòu)貨商提供的資料： 公司證明文件等資料； 企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及產(chǎn)供銷(xiāo)的基本情況； 銀行要求的財(cái)務(wù)報(bào)告（含報(bào)表附注）； 銀行要求的其他文件。 供貨商提供的資料： 公司的證明文件等資料； 銀行要求的其它文件。2、簽訂三方協(xié)議。授信申請(qǐng)被批準(zhǔn)后銀行、供貨商、購(gòu)貨商簽訂未來(lái)提貨權(quán)融資業(yè)務(wù)合作協(xié)議書(shū)。 3、放款。根據(jù)購(gòu)銷(xiāo)合同，簽訂具體融資協(xié)議，落實(shí)放款條件后銀行予以放款，此款項(xiàng)根據(jù)約定用于直接向

40、供貨商支付貨款。4、申請(qǐng)?zhí)嶝洝Ｙ?gòu)貨商追加保證金或償還借款后，向銀行申請(qǐng)?zhí)嶝洝?、發(fā)貨通知。銀行同意后向供貨商發(fā)出發(fā)貨通知。6、發(fā)貨。供貨商根據(jù)銀行指令向購(gòu)貨商發(fā)送貨物。7、到期保證金補(bǔ)足或全額償還貸款本息后，本筆業(yè)務(wù)正常結(jié)束。 未來(lái)提貨權(quán)融資業(yè)務(wù)倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管模式 概念：銀行根據(jù)申請(qǐng)向購(gòu)貨商提供融資，用于支付供貨商貨款，由供貨商根據(jù)約定直接發(fā)貨到銀行指定的倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管單位或目的地，轉(zhuǎn)化為銀行質(zhì)物的業(yè)務(wù)操作模式。功能 解決購(gòu)貨商因傳統(tǒng)擔(dān)保不足情況下的融資需求。 幫助購(gòu)貨商以較少的自有資金獲得較大的訂單，享受批量定貨的折扣優(yōu)惠。 幫助購(gòu)貨商在貨物未形成質(zhì)押物時(shí)即取得融資。 幫助供貨商在貨款及時(shí)回籠的前提下擴(kuò)

41、大銷(xiāo)售量，搶占市場(chǎng)份額，扶持經(jīng)銷(xiāo)商共同發(fā)展。 幫助供貨商提前確定銷(xiāo)售規(guī)模，穩(wěn)定客戶關(guān)系。優(yōu)勢(shì)： 融資方式多樣包括流動(dòng)資金貸款、銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)、保函等。 手續(xù)簡(jiǎn)便一般情況下，無(wú)需購(gòu)貨商提供其它的擔(dān)保。 融資效率高借款人在授信期限內(nèi)可以根據(jù)自己的購(gòu)銷(xiāo)狀況循環(huán)使用額度。 提貨方便貨物形成質(zhì)押后、可以通過(guò)追加保證金或償還借款來(lái)提取質(zhì)物。 1、授信申請(qǐng)。申請(qǐng)人向銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)提出融資申請(qǐng)，并提供以下資料： 購(gòu)貨商提供的資料： 公司證明文件等資料； 企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及產(chǎn)供銷(xiāo)的基本情況； 銀行要求的財(cái)務(wù)報(bào)告（含報(bào)表附注）； 銀行要求的其他文件。 供貨商提供的資料： 公司的證明文件等資料； 銀行

42、要求的其它文件。 2、簽訂三方協(xié)議。授信申請(qǐng)被批準(zhǔn)后銀行、供貨商、購(gòu)貨商簽訂未來(lái)提貨權(quán)融資業(yè)務(wù)合作協(xié)議書(shū)。銀行、購(gòu)貨商、倉(cāng)儲(chǔ)機(jī)構(gòu)簽訂貨物質(zhì)押監(jiān)管合作協(xié)議（倉(cāng)單質(zhì)押監(jiān)管合作協(xié)議）。 3、放款支付。根據(jù)購(gòu)銷(xiāo)合同，簽訂具體融資協(xié)議，放款條件落實(shí)后銀行予以放款，銀行根據(jù)約定直接向供貨商支付貨款。4、供貨商按照約定將貨物發(fā)送到華夏銀行指定的倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管機(jī)構(gòu)。5、申請(qǐng)?zhí)嶝洝Ｙ?gòu)貨商追加保證金或償還借款后，向銀行申請(qǐng)?zhí)嶝洝?、通知發(fā)貨。銀行同意發(fā)貨后向倉(cāng)儲(chǔ)機(jī)構(gòu)發(fā)出發(fā)貨通知。7、發(fā)貨。倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)銀行指令向購(gòu)貨商發(fā)送貨物。未來(lái)貨權(quán)開(kāi)證 概念：是指銀行根據(jù)進(jìn)口商的申請(qǐng)，在進(jìn)口商交納一定比例的保證金后，對(duì)無(wú)擔(dān)保部分

43、以控制信用證項(xiàng)下未來(lái)提貨權(quán)為手段，為進(jìn)口商開(kāi)立信用證，提供融資支持。功能 拓寬融資渠道解決進(jìn)口商傳統(tǒng)擔(dān)保方式不足時(shí)的進(jìn)口融資需求。 規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)幫助進(jìn)口商合理安排進(jìn)口，規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。 解決資金困難幫助進(jìn)口商以較少的自有資金，擴(kuò)大進(jìn)口規(guī)模。 優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)為進(jìn)口商進(jìn)口、生產(chǎn)、銷(xiāo)售過(guò)程提供全程融資服務(wù)。優(yōu)勢(shì) 多種融資支持未來(lái)貨權(quán)開(kāi)證可以配套進(jìn)口開(kāi)證、進(jìn)口押匯、進(jìn)口代付等融資方式。 渠道廣泛暢通華夏銀行與中國(guó)物資儲(chǔ)運(yùn)總公司等倉(cāng)儲(chǔ)機(jī)構(gòu)開(kāi)展了合作。 融資便利快捷納入貿(mào)易融資共用授信額度，實(shí)現(xiàn)額度共享。未來(lái)貨權(quán)開(kāi)證模式流程1、進(jìn)口商向銀行提出未來(lái)貨權(quán)開(kāi)證申請(qǐng)。2、銀行經(jīng)審批后，對(duì)外開(kāi)立信用證。3、供

44、貨商按照信用證規(guī)定發(fā)運(yùn)貨物，并通過(guò)議付行向開(kāi)證行寄單。4、銀行收到進(jìn)口單據(jù)后，進(jìn)行審核并通知進(jìn)口商。 如單據(jù)先到，由進(jìn)口商付款贖單，或待貨到后轉(zhuǎn)為貨物質(zhì)押。 如貨物先到，進(jìn)口商可申請(qǐng)辦理?yè)?dān)保提貨。5、辦理貨物質(zhì)押的，由銀行委托倉(cāng)儲(chǔ)公司監(jiān)管，進(jìn)口商付款提貨。6、對(duì)外支付，信用證到期，銀行對(duì)外付款。申請(qǐng)材料1、開(kāi)證申請(qǐng)書(shū)； 2、進(jìn)口商品屬配額、許可證、備案制度管理的，提供相應(yīng)的配額批文、許可證和備案表；3、進(jìn)口合同、內(nèi)銷(xiāo)合同（如有）、代理合同（如有）；4、貨物質(zhì)押監(jiān)管合作協(xié)議；5、保險(xiǎn)權(quán)益轉(zhuǎn)讓書(shū)，如價(jià)格條款為CNF（成本加運(yùn)費(fèi)價(jià)）或FOB（離岸價(jià)），還應(yīng)提交全套保險(xiǎn)單正本；6、如需要辦理進(jìn)口押匯，

45、應(yīng)在開(kāi)證時(shí)提交進(jìn)口押匯申請(qǐng)書(shū)；7、銀行要求的其他材料。貨物質(zhì)押融資業(yè)務(wù)核定貨值貨物質(zhì)押融資業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)描述 核定貨值貨物質(zhì)押融資業(yè)務(wù)是指華夏銀行根據(jù)客戶的申請(qǐng)，以客戶合法擁有的貨物為質(zhì)押物的融資授信業(yè)務(wù)，銀行委托第三方倉(cāng)儲(chǔ)機(jī)構(gòu)對(duì)貨物在銀行確定的最低價(jià)值范圍內(nèi)進(jìn)行監(jiān)管，超過(guò)銀行確定的最低價(jià)值的部分可由倉(cāng)儲(chǔ)機(jī)構(gòu)自行決定放貨。產(chǎn)品功能解決客戶因傳統(tǒng)擔(dān)保不足情況下的融資需求。解決客戶在貨物存儲(chǔ)過(guò)程中的大量資金占用的問(wèn)題。 幫助客戶根據(jù)貨物的價(jià)值，在不影響貨物周轉(zhuǎn)使用的情況下取得融資。 幫助客戶擴(kuò)大自身的經(jīng)營(yíng)規(guī)模。 產(chǎn)品優(yōu)勢(shì) 融資靈活客戶根據(jù)自身的質(zhì)押貨物及經(jīng)營(yíng)情況，靈活掌握融資的時(shí)間及額度。 融資方式多樣

46、包括流動(dòng)資金貸款、銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)、保函等。 融資效率高借款人在授信期限內(nèi)可以根據(jù)資金的購(gòu)銷(xiāo)狀況循環(huán)使用額度。 提貨簡(jiǎn)便客戶在銀行確定的最低價(jià)值以上的貨物無(wú)需經(jīng)過(guò)銀行同意，極大的方便客戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。幣種及期限 貨權(quán)質(zhì)押融資模式目前僅限于人民幣業(yè)務(wù)，質(zhì)押率最高不超過(guò)70%，期限最長(zhǎng)不超過(guò)一年。非核定貨值貨物質(zhì)押融資業(yè)務(wù)非核定貨值貨物質(zhì)押融資業(yè)務(wù)是指銀行根據(jù)客戶的申請(qǐng)，以客戶合法擁有的貨物為質(zhì)押物的融資授信業(yè)務(wù)，銀行委托第三方倉(cāng)儲(chǔ)機(jī)構(gòu)對(duì)貨物進(jìn)行監(jiān)管，并憑銀行簽發(fā)的指令處理每一筆放貨業(yè)務(wù)。 產(chǎn)品特點(diǎn) 1、解決客戶因傳統(tǒng)擔(dān)保不足情況下的融資需求。 2、解決客戶在貨物存儲(chǔ)過(guò)程中大量資金占用

47、問(wèn)題。 3、幫助客戶在基本不影響貨物周轉(zhuǎn)使用的情況下取得融資。 4、幫助客戶擴(kuò)大自身的經(jīng)營(yíng)規(guī)模。 適用客戶 合法擁有銀行認(rèn)可的質(zhì)押貨物，并在質(zhì)押期間有提、換貨需求的客戶。 融資期限 期限最長(zhǎng)不超過(guò)一年。 申請(qǐng)材料 授信申請(qǐng)時(shí)申請(qǐng)人向銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)提出融資授信申請(qǐng)，并提供以下資料： （1）公司證明文件等資料； （2）企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及產(chǎn)供銷(xiāo)的基本情況； （3）最近一年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告（含報(bào)表附注）； （4）公司有權(quán)決策機(jī)構(gòu)（人）同意辦理貨物質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的決議； （5）擬質(zhì)押貨物的情況； 第四節(jié) 物流企業(yè)的物流金融參與模式一、代理模式第三方物流企業(yè)代理銀行對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行監(jiān)管， 并收取一定的管理費(fèi)用。第

48、三方物流企業(yè)提供驗(yàn)收、 價(jià)值評(píng)估、 倉(cāng)儲(chǔ)保管、 貨款流向監(jiān)管及質(zhì)押物的拍賣(mài)處理等服務(wù)， 不承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。一般包括倉(cāng)單質(zhì)押和保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)。銀行可以將質(zhì)物監(jiān)管、 變現(xiàn)等業(yè)務(wù)委托給第三方物流企業(yè)， 發(fā)揮其網(wǎng)絡(luò)和信息的優(yōu)勢(shì)， 以其專(zhuān)業(yè)性代理銀行進(jìn)行質(zhì)物監(jiān)控。銀行專(zhuān)注于其擅長(zhǎng)的金融運(yùn)作， 能更加有效利用資源。有實(shí)力的物流企業(yè)能脫穎而出獲得更大的市場(chǎng)份額和業(yè)務(wù)量。由于參與更有附加值的服務(wù)中， 經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)也能得到相應(yīng)的提高， 避免與小型運(yùn)輸、 倉(cāng)儲(chǔ)公司在低層次的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)， 另外通過(guò)與銀行的合作鞏固了第三方物流企業(yè)與借款企業(yè)的業(yè)務(wù)關(guān)系， 建立自身較為穩(wěn)定的客戶群， 并且增加了對(duì)潛在客戶的吸引力。借款企業(yè)一般是為

49、數(shù)眾多的中小企業(yè)， 由第三方物流企業(yè)憑借良好的信用及與銀行的合作關(guān)系， 來(lái)幫助借款企業(yè)獲得銀行的貸款， 起到了很好的橋梁作用。收益第三方物流企業(yè)承擔(dān)較少的風(fēng)險(xiǎn)， 借款企業(yè)主要是承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)， 而銀行由于在業(yè)務(wù)中起著主導(dǎo)的作用， 其承擔(dān)了更多的風(fēng)險(xiǎn)。第三方物流企業(yè)需對(duì)新質(zhì)物進(jìn)行估值， 避免借款企業(yè)以次充好而產(chǎn)生壞貨風(fēng)險(xiǎn)， 需印證借款企業(yè)提貨單的真?zhèn)危?另外在動(dòng)態(tài)質(zhì)押中貨權(quán)風(fēng)險(xiǎn)也要給予關(guān)注， 要避免多重質(zhì)押和非法的質(zhì)押物。銀行首先在借款企業(yè)交納一定保證金后向供應(yīng)商開(kāi)具銀行承兌匯票， 這本身就有一定的風(fēng)險(xiǎn)。其次， 銀行還要減少第三方物流企業(yè)與借款企業(yè)合謀騙取銀行貸款的可能性。風(fēng)險(xiǎn)二、擔(dān)保模式第三方物

50、流企業(yè)向銀行提供信用擔(dān)保以獲得銀行的統(tǒng)一授信， 根據(jù)客戶的需求進(jìn)行靈活放貸和結(jié)算， 需承擔(dān)客戶違約等造成的風(fēng)險(xiǎn)損失。從銀行角度， 銀行可以節(jié)省本來(lái)要對(duì)眾多中小借款企業(yè)進(jìn)行調(diào)查評(píng)估的成本，由于銀行給 3PL 統(tǒng)一授信的額度一般較大，符合銀行降低放貸成本的要求，同時(shí)又獲得對(duì)中小企業(yè)融資市場(chǎng)的占有，擴(kuò)大業(yè)務(wù)量從而提高收益。從物流企業(yè)角度，資產(chǎn)性的收入提高了總體業(yè)務(wù)的利潤(rùn)率 同時(shí)這項(xiàng)物流金融服務(wù)在時(shí)間勞動(dòng)力及服務(wù)費(fèi)用上獲得了節(jié)約，從而使之更加有競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而能占領(lǐng)更多的市場(chǎng)份額。從借款企業(yè)角度，流程的簡(jiǎn)化能降低其服務(wù)費(fèi)用的負(fù)擔(dān)，更重要的是時(shí)間的節(jié)省和運(yùn)營(yíng)效率的提高， 企業(yè)通過(guò)統(tǒng)一授信服務(wù)能更加及時(shí)獲得資

51、金和釋放質(zhì)押物， 增加企業(yè)對(duì)市場(chǎng)反應(yīng)的靈敏性，從而增加企業(yè)收益。收益銀行承擔(dān)較少的風(fēng)險(xiǎn)， 而第三方物流企業(yè)由于在業(yè)務(wù)中起著主導(dǎo)的作用，其承擔(dān)了更多的風(fēng)險(xiǎn)。銀行的風(fēng)險(xiǎn)在于第三方物流企業(yè)能否按期償還貸款本息及其他金融服務(wù)的費(fèi)用。第三方物流企業(yè)利用銀行的授信額度內(nèi)的資金自主選擇物流金融服務(wù)對(duì)象并全程監(jiān)控服務(wù)過(guò)程，需防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及防范借款企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)等。風(fēng)險(xiǎn)三、自營(yíng)模式第三方物流企業(yè)集貸款與物流服務(wù)于一身， 包括墊資、 代收貨款等資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式的服務(wù)及將物流與銀行業(yè)務(wù)一體化的綜合模式， 國(guó)內(nèi)目前還不允許金融機(jī)構(gòu)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)，主要是開(kāi)展墊資等服務(wù)。第三方物流企業(yè)除獲得貨物運(yùn)輸?shù)葌鹘y(tǒng)的物流費(fèi)用外， 還因?yàn)?/p>

52、延遲支付獲得了一筆不用付息的資金，這筆資金可以用于向其他客戶提供物流金融的貸款服務(wù)，從而獲取額外的資本收益。3PL 通過(guò)為采購(gòu)方墊資服務(wù)和為供應(yīng)商的代收貨款服務(wù)增強(qiáng)了對(duì)購(gòu)銷(xiāo)雙方的吸引力，以特色服務(wù)擴(kuò)大了對(duì)市場(chǎng)的占有， 同時(shí)增加傳統(tǒng)的物流服務(wù)業(yè)務(wù)量并獲取新業(yè)務(wù)的收益。供應(yīng)商在貨物交付物流企業(yè)運(yùn)輸時(shí)就獲得一部分的預(yù)付款， 可以直接投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)， 從而減少在途貨物對(duì)資金的占用來(lái)提高運(yùn)營(yíng)效率。采購(gòu)方無(wú)需事先支付貨款而只需在提貨時(shí)結(jié)清， 這樣能減少采購(gòu)方在同強(qiáng)勢(shì)供應(yīng)商交易中需支付預(yù)付款而給企業(yè)帶來(lái)的資金壓力， 三方的利益都得到了保障。收益第三方物流企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較大， 但其能有效避免供應(yīng)商和采購(gòu)方合伙欺

53、詐的發(fā)生， 收益能獲得確保。供應(yīng)商的風(fēng)險(xiǎn)在于是否選擇了信用高的第三方物流企業(yè)， 在只獲取一部分貨款的前提下將貨物交由物流企業(yè)承運(yùn)可能承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)， 第三方物流企業(yè)在取得貨款后能否按時(shí)將剩余貨款交給供應(yīng)商也存在風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)小結(jié)三種模式應(yīng)用范圍比較 從代理模式到擔(dān)保模式， 再到自營(yíng)模式物流企業(yè)來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大， 同時(shí)收益也越來(lái)越大， 而銀行所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)以及得到的收益正好相反， 這與金融資產(chǎn)的特性是一致的， 即承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)一般要求收到高收益。 代理模式適用于一些物流企業(yè)不太發(fā)達(dá)的地區(qū)， 這樣主要的風(fēng)險(xiǎn)由銀行來(lái)承擔(dān)。擔(dān)保模式適用于物流企業(yè)提供的服務(wù)相對(duì)多樣的地區(qū)， 第三方物流企業(yè)資金實(shí)力比較雄厚， 可以承擔(dān)較

54、大風(fēng)險(xiǎn)。而自營(yíng)模式下， 第三方物流企業(yè)相對(duì)于前兩種情況則更有能力承擔(dān)更大風(fēng)險(xiǎn)， 擁有自己完備的管理模式以應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。案例1案例2 物流金融支持下的喜馬洋酒分銷(xiāo)模式改革國(guó)內(nèi)著名的洋酒公司喜馬洋酒主要通過(guò)經(jīng)銷(xiāo)商分銷(xiāo)的方式進(jìn)行銷(xiāo)售(如圖1)。 這種分銷(xiāo)模式給喜馬洋酒造成了許多問(wèn)題: 一是所有的渠道都控制在了經(jīng)銷(xiāo)商的手里,一些大的經(jīng)銷(xiāo)商明顯有“客大欺店”的心態(tài),仗著手里掌握的渠道,向喜馬洋酒壓價(jià); 二是采用經(jīng)銷(xiāo)商的模式,使得喜馬洋酒距離終端客戶更加遙遠(yuǎn),對(duì)于最終消費(fèi)者的實(shí)際需求的了解需要更長(zhǎng)的回饋時(shí)間; 三是由于批發(fā)環(huán)節(jié)增多,每個(gè)經(jīng)銷(xiāo)商手中都或多或少的囤積了一些存貨,喜馬洋酒掌握不到這部分存貨的數(shù)量,生產(chǎn)計(jì)劃很難控制,要么產(chǎn)量過(guò)剩,導(dǎo)致存貨積壓,要么一下子產(chǎn)能不夠,導(dǎo)致市場(chǎng)缺貨; 四是有一些經(jīng)銷(xiāo)商私自向其它一些經(jīng)銷(xiāo)商分貨,由此層層分撥,層層加價(jià),最后到達(dá)消費(fèi)者手中的產(chǎn)品不僅價(jià)格昂貴,而且貨損率也相當(dāng)?shù)母摺D1 喜馬洋酒現(xiàn)有渠道模式現(xiàn)狀及問(wèn)題 為了解決上述問(wèn)題,喜馬洋酒決定開(kāi)拓新的渠道模式(如圖2),即跳