1、絕密考試結束前全國2014年4月高等教育自學考試金融理論與實務試題一、單項選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）下列屬于布雷頓森林體系內容的是（D）P62黃金非貨幣化B.國際儲備貨幣多元化C.浮動匯率制度合法化D實行“雙掛鉤”的國際貨幣體系銀行向借款人發放10000元貸款，年利率8%，期限2年。按單利計算，到期后借款人應向銀行支付的利息為（A）P87A1600元B.11600元C.11664元D.1664元在借貸期限內根據市場資金供求變化定期調整的利率是（C）P90固定利率B.基準利率C浮動利率D.實際利率4以“一價定律”為基礎闡述匯率決定問題的理論是（D）P103A.國際借貸說B匯

2、兌心理說C利率平價理論D購買力平價理論下列關于貨幣市場特點表述錯誤的是（D）P131A.交易期限短B流動性強安全性高D.交易額小目前人民幣匯率實行的是（D）P115A.以市場供求為基礎的、單一的、有管理的固定匯率制B貿易內部結算價與對外公布匯率相結合的雙重匯率制C官方匯率與外匯調劑市場匯率并存的匯率制度以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制7源于中央銀行對商業銀行法定存款準備金要求而形成的金融市場是（C）P132A.回購協議市場B.票據市場C同業拆借市場D.大額可轉讓定期存單市場8下列關于中央銀行票據的表述錯誤的是（A）P144發行中央銀行票據的目的是為了籌集資金其實質是

3、中央銀行債券C期限大多在1年以內D.是中央銀行進行貨幣政策操作的一種手段衡量基金業績好壞的關鍵性指標是（D）P175A.基金凈值的高低B.基金單位凈值的高低C基金規模的大小D.基金凈值增長能力的高低“交易所交易基金”的英文縮寫是（A）P174FOFD.IMF代理業務屬于商業銀行的（C）P231A.負債業務B.資產業務C表外業務D.衍生產品交易業務12企業單位定期存款屬于我國貨幣層次中的（C）P286A.M0層次B.M1層次C.M2層次D.L層次13.弗里德曼認為貨幣需求的主要決定因素是（B）P273A.均衡利率B.永恒收入C貨幣供給量D.流動性效用14.貨幣供給量對基礎貨幣的倍數被稱為（B）P

4、283A.法定存款準備金率B.貨幣乘數C.流動性比率D.資本充足率15.國際收支經常賬戶差額等于（C）P298商品和服務出口-商品和服務進口貿易賬戶差額+收益賬戶差額貿易賬戶差額+收益賬戶差額+經常轉移賬戶差額資本與金融賬戶差額-貿易賬戶差額商業銀行內部風險管理人員根據銀行所承擔的風險計算出來的、銀行需要保有的最低資本量被稱為（D）P237A.賬面資本B.監管資本C核心資本D.經濟資本商業銀行貸款五級分類中，不良貸款包括（B）P227A.關注貸款、次級貸款B.次級貸款、可疑貸款、損失貸款C.關注貸款、次級貸款、可疑貸款D.關注貸款、可疑貸款、損失貸款投資銀行對新興公司在創業期和拓展期進行的資金

5、融通業務是（C）P255A.并購業務B.證券交易與經紀業務C.風險投資業務D.資產管理業務19.某人將其市價為80萬元的住房投保，保險金額為100萬元，保險合同有效期間發生保險責任事故，造成全損，保險公司應該賠付（B）P258A.100萬元B.80萬元C.64萬元D.180萬元存款保險屬于（C）P263A.再保險業務B.養老保險業務C政策性保險業務D.商業銀行信托業務二、多項選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求的，請將其選出并將“答題紙”的相應代碼涂黑。錯涂、多涂、少涂或未涂均無分。決定債券交易價格的主要因素有（BCDE）P152A.

6、市盈率B.償還期限C票面利率D.市場利率E債券的票面額世界銀行集團的構成機構有（ABCDEP215A.世界銀行B.國際金融公司C國際開發協會D.多邊投資擔保機構E國際投資爭端處理中心下列屬于商業銀行負債業務的是（ABD）P222A.存款B.向中央銀行借款C.發行貨幣D.發行金融債券E貼現與貨幣需求呈負相關的因素是（ABDE）P275A.收入水平B.非貨幣性金融資產收益率C.貨幣流通速度D.信用的發達程度E社會保障制度的健全性屬于國際收支平衡表資本和金融賬戶項目的有（CD）P295A.服務B.收入C直接投資D.證券投資E儲備資產非選擇題部分注意事項：用黑色字跡的簽字筆或鋼筆將答案寫在答題紙上，不

7、能答在試題卷上。三、名詞解釋題（本大題共5小題，每小題3分，共15分）區域性貨幣一體化。P63答：區域性貨幣一體化：是指一定地域內的國家和地區通過協調形成一個貨幣區，由聯合組建的一家主要銀行來發行和管理區域內的統一貨幣。控股公司制商業銀行。P221答：控股公司制商業銀行也稱“集團制商業銀行”，其特點是，由一個集團成立股權公司，再由該公司控制或收購若干獨立的銀行。證券承銷252答：證券承銷是投資銀行最為傳統與基礎的業務，它是指投資銀行幫助證券發行人就發行證券進行策劃，并將公開發行的證券出售給投資者以籌集到發行人所需資金的業務活動。29.居民消費價格指數。P303答：居民消費價格指數即我們通常所稱

8、的CPI，又稱零售物價指數，它是一種用來測量各個時期內城鄉居民所購買的生活消費品價格和服務項目價格平均變化程度的指標。窗口指導，P324答：窗口指導是指中央銀行根據產業行情、物價趨勢和金融市場動向，規定商業銀行每季度貸款的增減額，并要求其執行。如商業銀行不按規定的增減額對產業部門貸款，中央銀行可削減對該銀行的貸款額度，甚至采取停止提供信用等制裁措施。雖然窗口指導沒有法律約束力，但其作用有時也很大。四、計算題（本大題共2小題，每小題6分，共12分）某基金于2000年3月1日發行，基金單位凈值為1元，發行總份數為100億份。到2012年6月8日，該基金的總資產市值為160億元，無負債。期間該基金共

9、有6次分紅，每份基金累計分紅1.00元。試計算該基金在2012年6月8日的單位凈值與累計單位凈值。答：基金單位凈值=基金資產凈值十基金總份數=160-100=1.60（元）基金累計單位凈值=基金單位凈值+基金成立后累計單位派息金額=1.60+1.00=2.60（元）32.某外貿企業預計9月1日有200萬美元的收入。為防止美元匯率下跌蒙受損失，該公司于當年6月3日買入1份9月1日到期、合約金額為200萬美元的美元看跌期權（歐式期權），協定匯率為1美元=6.6元人民幣，期權費為6萬元人民幣。若該期權合約到期日美元即期匯率為1美元=6.5元人民幣。請問該公司是否會執行期權合約？并請計算此種情況下該公

10、司的人民幣收入。答：執行后的收益=200X6.60-6=1314（萬元人民幣）不執行的收益=200X6.50=1300（萬元人民幣）執行后的收益大于不執行，因此該公司會執行期權合約，此種情況下該公司的人民幣收水，并且升貼水率等于兩國間的利率差。利率平價理論是對匯率決定理論的重大發展，該理1314萬元人民幣。五、簡答題（本大題共5小題，每小題6分，共33.簡述利率平價理論的主要內容。P105答：利率平價理論側重于分析利率與匯率的關系。30分）該理論關注了金融市場參與者出于避險或盈利目的而進行的套利交易活動。所謂套利交易，是指套利者利用兩國貨幣市場的利率差異，通過外匯買賣將資金從低利率國家轉移投放

11、至高利率國家，以賺取利差收益的交易行為。套利行為產生于市場的非均衡，但隨著套利交易的持續進行以及市場供求機制的作用，匯率與利率的均衡關系或者說利率平價關系會得以重新恢復。該理論提出，套利性的短期資本流動會驅使高利率國家的貨幣在遠期外匯市場上貼水，而低利率國家貨幣將在遠期外匯市場上升論對于分析遠期匯率的決定以及即期匯率與遠期匯率之間的關系具有重要價值，在當今金融全球化的背景下具有較強的適用性。但由于該理論成立的重要前提是資本自由流動，且不考慮交易成本，但這種狀態在現實中并不完全存在，因此，其結果并不完全應驗。而且，該理論片面強調利差對匯率的決定作用，而忽視了匯率是對經濟基本面因素的綜合反映和預期

12、。TOCo1-5hz簡述發行市場與流通市場的關系。P126答：發行市場與流通市場有著緊密的依存關系。發行市場是流通市場存在的基礎和前提，沒有發行市場中金融工具的發行，就不會有流通市場中金融工具的轉讓，同時，流通市場的出現與發展會進一步促進發行市場的發展，因為如果沒有流通市場，新發行的金融工具就會由于缺乏流動性而難以推銷，從而導致發行市場的萎縮以致無法繼續存在。簡述回購協議市場的參與者及其目的。P136答：回購協議市場的參與者十分廣泛，中央銀行、商業銀行等金融機構、非金融機構企業都是這個市場的重要參與者，在美國等一些國家，甚至地方政府也參與這個市場的交易活動。（1）中央銀行參與回購協議市場的目的

13、是進行貨幣政策操作。在市場經濟較為發達的國家或地區，回購協議是中央銀行進行公開市場操作的。（2）商業銀行等金融機構參與目的是為了在保持良好流動性的基礎上獲得更高的收益。（3）非金融性企業參與目的是因為逆回購協議可以使它們暫時閑置的資金在保證安全的前提下獲得高于銀行存款利率的收益，而回購協議則可以使它們以持有的債卷組合為擔保獲得急需的資金來源。簡述保險的基本原則。P257答：保險的基本原則是：保險利益原則.（2）最大誠信原則。（3）損失補償原則。近因原則。37簡述托賓q理論的主要內容。P331答：在資本市場獲得深入發展的背景下，以托賓、莫迪利亞為代表的一些經濟學者擴展了凱恩斯的利率傳導機制理論，

14、開始將資本市場中的金融資產價格，特別是股票價格納入到貨幣政策傳導機制中。以托賓的q理論為例。托賓將q定義為企業的市場價值除以企業資本的重置成本。托賓認為，q和投資支出之間是正相關關系。如果企業的q值大于1，意味著企業的重置成本低于企業的市場價值，由于企業發行少量股票就能夠購買大量新投資品，于是投資支出會增加；相反，如果企業的q值小于1，意味著企業的重置成本高于企業的市場價值，企業可以通過廉價購買其他企業而獲得已經存在的資本，此時，企業投資支出的水平較低。中央銀行的貨幣政策通過影響股票價格（Ps）對q產生影響，q的變化進一步引起投資、產出規模改變，這便是托賓的q理論。擴張性的貨幣政策可以引起股票

15、價格的上升，股票價格的上升使q值大于1，促使企業增加投資支出，最終實現產出的增加。用符號可表示為：MT=ij=Psf=qT=IT=Yf六、論述題（本題13分）38試述消費信用與次貸危機的關系及對我國的啟示。P80答：祝級抵押貸款星指美園滬些貸款機構向信用程度較差和收入不高的借款人提供的貨款.次級撼甲貸款惜款皿信用記錄匕液差由此造成次級抵押貸款的信用風險匕液大.次貸危機便與信貸消費文化有著直融關系。消費信用是指以消費者個人為債務方的信用消費方式I包括雪售分期忖款信用I信用卡，汽車貸款住房按揭貸款和宦房產權抵扌囲（K利率環娜屆產價格的持續飆升在很大程度上掩蓋了決級抵扌腹款的風險美國的次貸危機證實消費信用不可過度擴張，遠也警示我們提鮭們一垂逢立整套的監管和預警機制，控制信用消費的風險QQ；821097003消躊信貸近年來在我國快速發展-如果沒有消費信貸，消費者消費不起住房、轎車和茸他窘慘品I那么就不利于消費品的生產與銷售I就會影咆這些行業和企業的發展也就意味著消費者不能車受該些對捉高苴生活質量有著重要