1、技術(jsh)分析培訓2012年12月共七十二頁主要(zhyo)內容一、K線理論二、量價關系(gun x)三、形態理論四、投資理念2共七十二頁一、技術分析的定義和理論基礎 以分析股市過去的價格波動規律，預測市場未來的價格變化趨勢。其特點是通過對市場過去和現在的行為，應用數學和邏輯(lu j)上的方法，歸納總結一些典型的規律行為，從而預測證券市場的未來變化趨勢 存在的理論基礎即三個假設： 1、股價沿一定趨勢波動 2、市場涵蓋一切信息 3、歷史會重演技術(jsh)分析3共七十二頁二、技術分析的分類 1、K線理論 利用若干天K線的形態，來預測后市的股價走勢 2、量價關系 量價關系是指一支股票價格的漲

2、跌與其成交量大小之間存在一定(ydng)的內在關系。技術(jsh)分析4共七十二頁3、形態理論 通過K線走勢形狀推斷后期股價變化趨勢4、指標理論 利用價格(jig)、成交量等數據，計算得到技術指標的數值，可確認市場所處的狀態，從而為交易提供參考。常用的指標有MA、RSI、KDJ、MACD等技術(jsh)分析5共七十二頁 k線是18世紀中葉日本德川幕府時代，從事糧食生意的商人，用于記錄米價漲跌的一種圖表(tbio)。后來逐步發展成今天的一套k線圖理論，它在股市上發揮了奇妙的作用。由于k線的形狀類似于蠟燭，最初稱為蠟燭圖。因為英文candl（蠟燭）前面的發“k”的音，故稱為k線圖。 分析意義：k線

3、可以反映投資者對市場價格變化的的影響，同時反映市場上買賣雙方力量的對比，從而掌握規律，對后市進行預測，制定相應的策略！ 核心：通過k線找出買方和賣方的力量對比，揭穿主力意圖，從而預測后市，制定買賣策略K線理論(lln)一：K線的起源6共七十二頁1：每根k線都由四個價格所構成即：開盤、最高、最低、 收盤價。2：陰陽線：陰線：當天收盤價低于開盤價，顯示行情(hngqng)走軟，股 價下跌。實體部分涂黑色或綠色， 陽線：當天收盤價高于開盤價。顯示行情上升。實體部分涂成紅色，K線理論(lln)二：k線的繪制及其名稱最高價開盤價收盤價最低價最高價收盤價開盤價最低價7共七十二頁 按時間分：日、周、月、年

4、K線。 日k線： 代表一天的走勢！以每天的開盤價、最高價、最低價、收盤價作出的圖形。 周k線：以每周的第一天的開盤價為開盤價最后一天的收盤價為收盤價，一周中的最高價為最高價，一周中的最低價為最低價。 以此類推月線和年線同理 按大小(dxio)分為：十字星，小陽，中陽，大陽K線理論(lln)三：k線的種類8共七十二頁K線理論(lln)9共七十二頁K線理論(lln)表示(biosh)多空力量均衡，趨勢方向不明出現趨勢開始或結束階段，積極關注趨勢已經形成，宜順勢買賣表示多空一邊倒，但是要注意物極必反，常常出現在上漲或下跌的結束階段10共七十二頁K線理論(lln)四：單一k線的圖形(txng)及名稱光

5、頭光腳的大陽線，是強烈上漲的最高表顯。光腳陽線，表示上升力強，單上檔壓力開始顯現。光頭陽線，表示上漲力度大，行情向好。大陽線，顯示上升趨勢，行情看好。11共七十二頁K線理論(lln)小陽線，也叫小棋子。走勢撲朔迷離(p shu m l)，行情難料小陽星線，也叫極陽線。走勢不確定，漲跌難判斷在高價位叫上吊陽線，顯示見頂信號。在低價位叫錘頭，顯示見底回升的信號。例：滬市大盤10年7.02在高位叫流星線，也叫射擊之星，是見頂回落的信號。例：600078在11年9.22。在低位叫倒轉錘頭，是見底回升的信號例：滬市大盤09年9.0112共七十二頁K線理論(lln)光頭光腳的陰線(yn xin)，強烈下跌

6、的最高表現光腳陰線，弱勢，行情看壞。光頭陰線，雖然下檔出現支撐，但行情很難變好大陰線，行情看壞。13共七十二頁K線理論(lln)小陰線，也叫小棋子(qz)，行情不明朗小陰星線，也叫極陰線，走勢不確定，漲跌難判斷在高價位叫上吊陰線，顯示見頂信號。例：滬市大盤07年10.12和09年8.04。在低價位叫錘頭，表示下檔有支撐，隨時有觸底反彈的可能性。例：600306在11年8.09在高位叫流星線，也叫射擊之星，是見頂回落的信號。例：600242在11年7.15和600200在11年4.19在低位叫倒轉錘頭，是見底回升的信號。例：600167在10年7.0114共七十二頁K線理論(lln) 1：陰陽數

7、量代表總體趨勢。（顏色）2：實體的長短代表內在(nizi)動能的強弱。3：影線的長短代表轉向的意念。五：k線的三要素15共七十二頁K線的組合(zh)應用（一）上升形態和見底形態的K線組合 紅三兵，出現在上漲行情(hngqng)初期； 由三根連續創新高的小陽線組成，是買入信號，后市看漲。當三根小陽線收于最高或接近最高點時，稱為三個白色武士，三個白色武士拉升股價的作用要強于普通的紅三兵，投資者應引起足夠的重視16共七十二頁K線的組合(zh)應用 兩紅夾一黑，既可能出現(chxin)在漲勢中，也可能出現(chxin)在跌勢中，由2根較長的陽線和一根較短的陰線組成，陰線夾在陽線之中。在漲勢中出現(ch

8、xin)，繼續看漲。在跌勢中出現(chxin)，是見底信號。17共七十二頁K線的組合(zh)應用上升(shngshng)三部曲，又稱升勢三鴉出現在上漲途中；由大小不等的5根K線組成；先拉出一根大陽線或中陽線，接著連續出現3根小陰線，但都沒有跌破前面的開盤價，隨后出現了一根大陽線或中陽線，其走勢有點類似英文字母“N”。繼續看漲18共七十二頁K線的組合(zh)應用 多方“尖”兵，出現在上漲行情中；由若干根K線組成；在拉出一根中陽線或大陽線時留下了一根較長的上影線，然后股價回落，但不久股價又漲至上影線的上方。繼續(jx)看漲。走勢圖上出現這種K線形態，實際上是多方主力發動全面進攻前的一次試盤19共七

9、十二頁K線的組合(zh)應用早晨十字星，又稱希望十字星出現在下跌途中，由3根K線組成，第一根是陰線，第二根是十字線，第三根是陽線。第三根K線實體深入(shnr)到第一根K線實體陽線之內。早晨之星，又稱希望之星，和早晨十字星相似，區別在于早晨十字星的第二根K線是十字線，而早晨之星的第二根K線是小陰線或小陽線20共七十二頁K線理論(lln) 1： 陰陽數量代表總體趨勢： （根據陰陽數量判斷當前市場的環境） 在一輪健康的上升趨勢中，最明顯的特征(tzhng)就是：陽線的數量遠遠多于陰線的數量！上漲幅度大，回調幅度小，此時我們采取的策略就應該是逢低吸納。因此通過這點，上升趨勢形成后，回調幾天就是極好的

10、買點！21共七十二頁K線理論(lln)22共七十二頁K線理論(lln) 同理：在一輪下降趨勢中，最明顯的特征就是：陰線的數量遠遠多于陽線的數量！下跌幅度大，反彈幅度小，此時我們采取的策略(cl)就應該是逢高減倉,空倉休息。因此通過這點，下降趨勢形成后，反彈幾天就是極好的賣點！23共七十二頁K線理論(lln)24共七十二頁K線理論(lln)2： 實體的長短代表內在動能的強弱： 實體長短代表動能大小，當陽線實體越來越長，說明上漲動能越來越強！后期繼續上漲的概率就越大！此時可以持股待漲或者(huzh)順勢買入。 俗話：小陽不斷，必見大陽，這時候可以考慮跟進，后期收益可觀！（主要出現在底部區域或者上漲

11、途中） 同樣：頂部小陰不斷，必見大陰，趕緊跑25共七十二頁K線理論(lln)26共七十二頁K線理論(lln)27共七十二頁K線理論(lln) 3： 影線的長短代表轉向的意念。 上引線越長，說明拋壓越重，越不利于股價繼續上漲(shngzhng)，因此轉折向下的意義越強！ 因此出現長上引線的地方一定要小心，特別是此股票有一定的漲幅，此時見頂的概率大！應該賣出股票！28共七十二頁K線理論(lln) 同理：下引線越長(yu chn)，說明承接盤越多，越不利于股價繼續下跌，因此止跌的意義越強！因此出現長下引線的地方一定要注意，特別的此股票有一定的跌幅，此時止跌企穩的概率大！應該買入出股票！29共七十二頁

12、K線理論(lln)30共七十二頁K線理論(lln)31共七十二頁量價關系(gun x)量，指的是一支股票的單位時間的成交量；價，指的是一支股票的價格(jig)，以收盤價為準。 量價關系是指一支股票價格的漲跌與其成交量大小之間存在一定的內在關系。 量價關系統理論認為“量是因，價是果；量在先，價在后”，成交量是股價變動的內在動力 。32共七十二頁量價關系(gun x)價漲量增：在上漲趨勢初期，若成交量隨股價上漲而放大(fngd)，則漲勢已成，投資者可跟進；若股價經過一段大漲之后，突然出現極大的成交量，價格卻未能進一步上漲，這一般表示多頭轉弱，行情隨時可能逆轉。33共七十二頁量價關系(gun x)3

13、4共七十二頁量價關系(gun x)價漲量縮：呈背離現象，意味著股價偏高，跟進意愿不強，此時要對日后成交量變化加以觀察。若繼續上漲(shngzhng)且量增，則量縮屬于惜售現象；反之，則應減倉，以免高位套牢。35共七十二頁量價關系(gun x)36共七十二頁量價關系(gun x)價漲量平：若在漲勢初期，極可能是曇花一現，不宜(by)跟進。37共七十二頁量價關系(gun x)價穩量增：若在漲勢初期，顯示有主力介入，股價隨時可能(knng)變化，可跟進。38共七十二頁量價關系(gun x)價穩量縮：說明(shumng)投資者仍在觀望。若在跌勢中，表示在逐漸筑底，可逐步建倉。39共七十二頁量價關系(g

14、un x)6.價跌量增：在連跌一段后，價微跌量劇增，這可視為底部，可介入；若在跌勢初期，則日后將形成跌勢；在持續(chx)漲勢中，則為反轉為跌勢的訊號。40共七十二頁量價關系(gun x) 7.價跌量縮：若在跌勢初期，表示跌勢不改；若在長期(chngq)下跌后，則表示行情可能將止跌回穩。41共七十二頁量價關系(gun x)8.價跌量平：表示股價開始下跌(xi di)，減倉；若已跌了一段時間，底部可能出現，密切注意后市發展。42共七十二頁形態(xngti)理論 形態分析是以K線圖為基礎(jch)，通過對市場橫向運動時形成的各種價格形態進行分析，并且配合成交量的變化，推斷出市場現存的趨勢將會延續或

15、反轉。雖然屬于歷史悠久的分析工具，其測市的效能卻歷久常新。形態分析簡介43共七十二頁形態(xngti)理論 股價的移動是由多空雙方力量大小決定的。股價移動的規律是完全按照多空雙方力量對比大小和所占優勢的大小而行動的。 股價的移動應該遵循這樣的規律：第一，股價應在多空雙方取得均衡的位置上下來回波動。第二，原有的平衡被打破后，股價將尋找新的平衡位置。即持續(chx)整理，保持平衡打破平衡新的平衡再打破平衡再尋找新的平衡股價的移動規律44共七十二頁形態(xngti)理論股價曲線的形態分成兩個大的類型：a.持續整理形態；b.反轉突破形態。前者保持平衡，后者打破平衡。反轉型形態名符其實，意味著趨勢正在發

16、生重要反轉；相反地，持續形態顯示市場很可能僅僅是暫時作一段時間的休整，把近期的超買或超賣狀況調整一番，過后，現存趨勢仍將繼續(jx)發展。關鍵是，必須在形態形成的過程中盡早判別出其所屬類型。 股價移動的兩種形態類型45共七十二頁形態(xngti)理論 所謂持續形態是指股票價格維持原有的運動軌跡。市場事先確有趨勢存在，是持續形態成立的前提。持續形態顯示市場很可能僅僅是暫時作一段時間的休整，把近期(jn q)的超買或超賣狀況調整一番，過后，現存趨勢仍將繼續發展 。持續形態46共七十二頁形態(xngti)理論 持續形態形成的過程中，價格震蕩(zhndng)幅度應當逐步收斂，同時，成交量也應逐步萎縮。

17、最后在價格順著原趨勢方向突破時。應當伴隨大的成交量。持續整理形態包括（1）、三角形態（2）、矩形形態（3）、旗形持續形態47共七十二頁形態(xngti)理論三角(snjio)形態48共七十二頁形態(xngti)理論 特征：（1）在跌勢中出現（2）股價在3次探底時，幾乎都在相同的價位上獲得支撐（3）股價每次探底后反彈的高點不斷下移（4）股價第三次探底后，反彈力度加強，成交量放大，沖過了上檔壓力線并立于壓力線上方（5）在形成三角形時成交量逐步萎縮狀態，以至出現極度萎縮（6）向上突破之后常會(chnghu)有一次回抽，配合較小的成交量 三角形態49共七十二頁形態(xngti)理論矩形(jxng)形態

18、50共七十二頁形態(xngti)理論 特征(tzhng)：（1）既可以在漲勢中出現，也可以在跌勢中出現（2）股價在上下距離相近的水平位置中作上下波動（如將股價的高點的低點分別用直線連起來，就形成一個長方形圖形），最后尋求向上或向下突破（3）在矩形形成過程中成交量不斷減少 矩形形態51共七十二頁形態(xngti)理論旗形52共七十二頁形態(xngti)理論 特征：（1）在跌勢中出現（2）反彈高點的連線平行于下跌低點的連線，且往上傾斜，看上去就象一面旗子的旗面（3）在股價跌破支撐線后，常常有一個回抽，并受阻于支撐線，確認向下(xin xi)突破有效（4）成交量呈不規則狀態 旗形53共七十二頁形態(

19、xngti)理論 反轉形態是指股票價格改變(gibin)原有的運行趨勢所形成的運動軌跡。反轉形態存在的前提是市場原先確有趨勢出現，而經過橫向運動后改變(gibin)了原有的方向。反轉型形態名符其實，意味著趨勢正在發生重要反轉。反轉形態54共七十二頁形態(xngti)理論 形態的規模越大，新趨勢的市場動作(dngzu)也越大。在底部區域，市場形成反轉形態需要較長的時間，而在頂部區域，則經歷的時間較短，但其波動性遠大于底部形態。交易量是確認反轉形態的重要指標，而在向上突破時，交易量更具參考價值。反轉突破形態包括（1）、雙重頂和雙重底（2）、頭肩頂和頭肩底（3）、三重頂（底）形態（4）、圓弧形態 （

20、5）、V形反轉反轉形態55共七十二頁形態(xngti)理論雙重(shungchng)底56共七十二頁形態(xngti)理論 特征：（1）在跌勢中出現；（2）有二個低谷，最低點基本相同；（3）第二個低谷形成時，成交量極度萎縮，但向上突破頸線時成交量迅速放大；（4）在突破之后常常有回抽，在頸 線附近止跌回升，從而(cng r)確認向上突破有效 雙重底57共七十二頁形態(xngti)理論頭肩底左肩右肩頭部58共七十二頁形態(xngti)理論 特征：（1）在跌勢中出現；（2）有3個低谷，左右兩個低谷的低點基本處在同一水平位置上，但當中低谷的低點明顯低于左右兩個低谷的低點（3）前兩次反彈高點基本相同，最

21、后一次反彈向上突破了前兩次反彈高點的連線（俗稱頸線），并收于其上方；（4）成交量出現極度萎縮后，上沖突破頸線時成交量顯著放大；（5）在突破壓力線之后(zhhu)，常常有回抽，在頸線附近止跌回升，從而確認向上突破有效頭肩底59共七十二頁形態(xngti)理論三重(sn zhn)底形態60共七十二頁形態(xngti)理論 特征：（1）在跌勢中出現（2）股價在3次探底時，幾乎都在相同的價位上獲得支撐（3）股價每次探底后反彈的高點不斷下移（4）股價第三次探底后，反彈力度加強(jiqing)，成交量放大，沖過了上檔壓力線并立于壓力線上方（5）在形成三角形時成交量逐步萎縮狀態，以至出現極度萎縮（6）向上突

22、破之后常會有一次回抽，配合較小的成交量 三重底形態61共七十二頁形態(xngti)理論圓弧形態(xngti)62共七十二頁形態(xngti)理論 特征：（1）在一輪大的跌勢過后出現；（2）長時期(shq)地作狹窄的小幅波動，成交量稀疏，隨后放巨量突破上檔壓呼線大幅上揚 圓弧形態63共七十二頁形態(xngti)理論V形反轉(fn zhun)64共七十二頁形態(xngti)理論 特征：（1）出現在跌熱衷中（2）下跌速度(sd)越來越快，突然峰回路轉，出現快速回升，其形狀像個英文字母V（3）轉勢點的成交量特別大 V形反轉65共七十二頁形態(xngti)理論 1、在市場上事先確有趨勢存在，是所有反轉形態存在的前提。2、現行趨勢即將反轉的第一個信號，經常是重要的趨勢線被突破。3、形態的規模越大，則隨之而來的市場動作也越大。4、頂部形態所經歷的時間通常短于底部形態，但其波動性較強。5、底部形態的價格范圍通常較小，但其醞釀時間較長。6、交易量在驗證(ynzhng)向上突破信號的可靠性方面，更具參考價值。 反轉形態基本要領66共七十二頁形態(xngti)理論 1、這類形態通常表示，圖表上的橫向價格伸展僅僅是當前趨勢的暫時休止，下一步的市場運動將與事前趨勢的原方向一致。2、另一個差別是它們的持續時間(shjin)不同