1、工程(gngchng)經濟計算題資金時間價值計算(j sun)（6個公式，實際利率與名義利率的計算）計算公式公式名稱已知項欲求項系數符號公式一次支付終值PF（F/P，i，n）F=P（1+i ）n一次支付現值FP(P/F，i，n)P=F(1+i)n等額支付終值AF(F/A，i，n)償債基金FA(A /F，i，n)年金現值AP(P/A，i，n)資金回收PA(A/P，i，n) 財務評價指標(zhbio)的計算財務分析確定性分析不確定性分析盈利能力分析償債能力分析靜態分析動態分析投資收益率總投資收益率資本金凈利潤率靜態投資回收期財務內部收益率財務凈現值財務凈現值率動態投資回收期利息備付率償債備付率借款

2、償還期資產負債率流動比率速動比率盈虧平衡分析敏感性分析財務(ciw)凈現值 （06單5） （1Z101035）式中 FNPV財務(ciw)凈現值；（CI-CO）t第t年的凈現金流量(liling)（應注意“”、“-”號）；ic基準收益率；n方案計算期。財務凈現值（FNPV）是評價項目盈利能力的絕對指標。當FNPVO時，說明該方案經濟上可行；當FNPV0時，說明該方案不可行。財務內部收益率 （1Z101036-1）隨著折現率的逐漸(zhjin)增大，財務凈現值由大變小，由正變負， 按照財務凈現值的評價(pngji)準則，只要FNPV（i）0，方案或項目(xingm)就可接受，但由于FNPV（i）

3、是i的遞減函數，故折現率i定得越高，方案被接受的可能越小。很明顯，i可以大到使FNPV（i）0，這時FNPV（i）曲線與橫軸相交，i達到了其臨界值i*，可以說i*是財務凈現值評價準則的一個分水嶺，將i*稱為財務內部收益率（FIRRFinancial lnternaI Rate oF Return）。其實質就是使投資方案在計算期內各年凈現金流量的現值累計等于零時的折現率。其數學表達式為： （1Z101036-2）若FIRRic，則方案在經濟上可以接受；若FIRRic，則方案在經濟上應予拒絕FIRR= ic，勉強可以接受！。實例：若A、B兩方案，具有常規現金流量，互斥，其財務凈現值FNPV（i）A

4、FNPV（i）B，則有FIIRAFIIRB。分析：對于任意給定的i值，都有FNPV（i）AFNPV（i）B說明A方案對應的凈現值曲線在B方案對應的凈現值曲線之上，因此，如果存在FIIRA和FIIRB。，就一定有FIIRAFIIRB。財務凈現值率財務凈現值率（FNPVRFinancial Net Present Value Rate）是項目財務凈現值與項目總投資現值其計算采用基準收益率！之比，其經濟含義是單位投資現值所能帶來的財務凈現值，是一個考察項目單位投資盈利能力的指標。 投資收益率投資收益率是衡量投資方案獲利水平的評價指標，它是投資方案達到設計生產能力后一個正常生產年份的年凈收益總額與方案

5、投資總額的比率注意：1、正常生產年份的年凈收益總額，不是年銷售收入：2、投資總額，包括建設投資、建設期貸款利息、流動資金等！。 總投資收益率ROI和資本金凈利潤率ROE。投資回收期（1）靜態投資回收期1、指標特點:經濟意義明確,計算簡便!2、如果靜態投資回收期小于方案的壽面期意味著在方案壽面結束之前，投資已經全部收回，項目盈利！3、靜態投資回收期不考慮時間價值，肯定比動態投資回收期短！凈收益（即凈現金流量）均相同時， （1Z101033-2）凈收益不相同時（1Z101033-3）（2）動態投資回收期，就是累計現值等于零時的年份。 （1Z101033-4）（1Z101033-5）償債能力指標（1

6、）借款償還期（1Z101034-2）（2）利息(lx)備付率 （1Z101034-3）（3）償債(chn zhai)備付率 （1Z101034-4）盈虧(yngku)平衡點的表達方式及敏感性分析指標的計算量本利(bn l)模型：B（利潤(lrn)）S（銷售收入）-C（成本）產銷量盈虧平衡分析(fnx)的方法：B（利潤）S（銷售收入）-C（成本）= 0 時的產量生產能力利用率盈虧平衡分析的方法：盈虧平衡點產量/設計產量100單因素敏感性分析的步驟（一）確定分析指標（二）選擇需要分析的不確定性因素（三）分析每個不確定性因素的波動程度及其對分析指標可能帶來的增減變化情況（四）確定敏感性因素可以通過計

7、算敏感度系數和臨界點來判斷。1敏感度系數（表中獲得）就是用評價指標的變化率除以不確定因素的變化率。計算公式為：SAF（A/A）/（F/F）2臨界點（圖中獲得）每條直線與判斷基準線的相交點所對應的橫坐標上不確定性因素變化率即為該因素的臨界點。如果某因素可能出現的變動幅度超過最大允許變動幅度，則表明該因素是方案的敏感因素。（五）選擇方案設備經濟壽命的計算及貸款購買設備利息的計算設備(shbi)經濟壽命的估算確定設備經濟(jngj)壽命期的原則是：（1）使設備在經濟壽命內平均每年凈收益(shuy)（純利潤）達到最大；（2）使設備在經濟壽命內年平均使用成本達到最小。確定設備經濟壽命的的方法可以分為靜態

8、模式和動態模式兩種。（1）靜態模式下設備經濟壽命的確定方法低劣化數值法。 （1Z101103-2）（2）動態模式下設備經濟壽命的確定方法計算設備的凈年值NAV或年成本AC，通過比較年平均效益或年平均費用來確定設備的經濟壽命。；。設備經營租賃與購買方案的經濟比選方法l）設備經營租賃方案的凈現金流量凈現金流量=銷售收入經營成本租賃費用與銷售相關的稅金所得稅率（銷售收入經營成本租賃費用與銷售相關的稅金） （1Z101062-1）上式中租賃費用主要包括：租賃保證金+租金+擔保費。對于租金的計算主要有附加率法和年金法。附加率法。附加率法是在租賃資產的設備貨價或概算成本上再加上一個特定的比率來計算租金。每

9、期租金R表達式為； （1Z101062-2）年金法。年金法計算有期末支付和期初支付租金之分。期末支付方式是在每期期末等額支付租金（多些）。每期租金R的表達式為： （1Z101062-3）期初支付方式是在每期期初等額支付租金（少些），期初支付要比期末支付提前一期支付租金。 （1Z101062-4）2）購買設備方案的凈現金流量凈現金流量=銷售收入經營成本設備購置費貸款利息與銷售相關的稅金所得稅率（銷售收入經營成本折舊貸款利息與銷售相關的稅金）（1Z101062-5）3）設備租賃與購買方案的經濟比選根據互斥方案比選的增量原則，只需比較它們之間的差異部分。設備租賃：所得稅率租賃費租賃費 （1Z1010

10、62-6）設備購置：所得稅率（折舊貸款利息）設備購買費貸款利息 （1Z101062-7）實例：某設備年租賃費為30萬元，若購買該設備，其購置費用年值為20萬元，貸款利息每年5萬元，設備年折舊費用15萬元，所得稅率為33%，設備租賃與購買設備費用凈年值差值為：所得稅率租賃費租賃費所得稅率（折舊貸款利息）設備購買費貸款利息=-1.7（萬元）價值指數的計算功能(gngnng)成本法表達式如下： （1Z101073-2）式中 Vi第i個評價(pngji)對象的價值系數；Fi第i個評價對象(duxing)的功能評價值（目標成本）；Ci第i個評價對象的現實成本。根據上述計算公式，功能的價值系數不外乎以下幾

11、種結果：Vi=1。這表明評價對象的功能現實成本與實現功能所必需的最低成本大致相當，說明評價對象的價值為最佳，一般無需改進。Vi1。此時功能現實成本大于功能評價值。表明評價對象的現實成本偏高，而功能要求不高，這時一種可能是由于存在著過剩的功能，另一種可能是功能雖無過剩，但實現功能的條件或方法不佳，以致使實現功能的成本太子功能的實際需要。Vi1。說明該部件功能比較重要，但分配的成本較少，應具體分析，可能功能與成本分配已較理想，或者有不必要的功能，或者應該提高成本。V0。要進一步分析。根據習題經驗：最接近1的方案為最佳方案。票據貼現的計算企業(qy)可持未到期的應收票據向銀行申請貼現。銀行從票面金額

12、中扣除(kuch)按銀行的貼現率計算確定的貼現息后，將余額付給貼現企業。票據貼現實質上是一種融通資金(zjn)的行為。在票據貼現過程中，企業給銀行的利息稱為貼現息，所用的利率稱為貼現率，票據到期值與貼現息之差稱為貼現所得。對于貼現息，在會計業務中直接計入財務費用。企業以應收票據向銀行貼現的貼息及貼現所得的計算公式如下：貼現期 = 票據期限-企業已持有票據期限 貼現息 = 票據到期值貼現率貼現期貼現所得 = 票據到期值-貼現息【例 lZl02021 】見教材126頁時間：算頭不算尾年按360天固定資產折舊的計算可選用的折舊方法包括平均年限法、工作量法、雙倍余額(y )遞減法和年數總和法。1平均(

13、pngjn)年限法又稱直線法，采用這種方法計算的每期（年、月）折舊額都是相等的。在不考慮(kol)減值準備的情況下，其計算公式如下：月折舊率 = 年折舊率12年折舊額 = 固定資產原值年折舊率月折舊額 = 固定資產原值月折舊率月折舊額 = 年折舊額12【例 lZl02022-1】見教材131頁2工作量法單位里程（臺班）折舊額=固定資產原價（1預計凈殘值率）總行駛里程（工作臺班）月折舊額=當月工作量單位里程（臺班）折舊額【例 lZl02022-2】見教材132頁3雙倍余額遞減法（基數遞減，折舊率不變）基數=期初賬面價值=上期初賬面價值-上期折舊額年折舊率=2預計使用年限100%年折舊額=期初賬面

14、價值年折舊率在其折舊年限到期前兩年內，將固定資產的凈值扣除預計凈殘值后的余額平均攤銷，即改用直線法計提折舊。【例lZl02022-3】見教材133頁4年數總和法（基數不變，折舊率遞減）將固定資產原值減去凈殘值后的凈額乘以一個逐年遞減的分數計算年折舊額。年折舊率 = 尚可使用年限預計使用年限的年數總和年折舊額 =（固定資產原值預計凈殘值）年折舊率【例lZl02022-4】見教材(jioci)134頁完工(wn n)百分比法的計算合同結果能可靠估計(gj)時建造（施工(sh gng)）合同收入(shur)的確認當期完成的建造（施工）合同，應當在完成時確認合同收入。當期不能完成的建造（施工）合同，在

15、資產負債表日企業應當根據完工百分比法確認合同收入和費用。1當期完成建造（施工）合同收入的確認當期確認的合同收入=實際合同總收入以前會計期間累計已確認收入【例lZl02062-1】見教材167頁2當期不能完成的建造（施工）合同收入的確認當期確認的合同收入=（合同總收入完工進度）以前會計期間累計巳確認的收入【例lZl02062-2】見教材167頁財務分析指標的計算掌握(zhngw)財務分析方法一、會計(kui j)分析會計分析是財務(ciw)分析的基礎。會計報表比較的方法：1水平分析法；2垂直分析法；3趨勢分析法二、比率分析比率分析法是財務分析的最基本、最重要的方法。比率分析指標：主要有盈利能力比

16、率、營運能力比率、償債能力比率和發展能力比率等。三、因素分析因素分析法是經濟活動分析中最重要的方法之一，也是財務分析的方法之一。因素分析法根據其分析特點可分為連環替代法和差額計算法兩種：連環替代法是因素分析法的基本形式。差額計算法是連環替代法的一種簡化形式。四、綜合分析企業狀況與經營成果分析一、盈利能力分析（一）凈資產收益率是反映企業盈利能力的核心指標。該指標越高，凈利潤越多，說明企業盈利能力越好。凈資產收益率=凈利潤/平均凈資產（二）總資產報酬率總資產報酬率是指企業運用全部資產的收益率，它反映企業全部資產運用的總成果。越高越好。總資產報酬率=息稅前利潤總額/平均資產總額（1）息稅前利潤總額=

17、利潤總額十利息支出；（2）平均資產總額=（期初資產總額十期末資產總額）/2。二、營運能力分析（一）總資產周轉率總資產周轉率（次）=營業收入凈額/平均資產總額總資產(zchn)周轉率指標反映了企業全部資產的利用效率以及資產總額的周轉速度。周轉越快，反映企業銷售能力越強。總資產周轉率的大小(dxio)主要取決于兩個因素：（1）流動資產(lidng zchn)周轉率；（2）流動資產占總資產的比重。（二）流動資產周轉率流動資產周轉次數=營業收入凈額/平均流動資產余額流動資產周轉天數=計算期天數/流動資產周轉次數或=（平均流動資產余額計算期天數）/營業收入凈額（三）存貨周轉率存貨周轉次數=營業成本/存貨

18、平均余額存貨周轉天數=計算期天數/存貨周轉次數或=（計算期天數存貨平均余額）/營業成本（四）應收賬款周轉率應收賬款周轉率（周轉次數）=營業收入凈額/應收賬款平均余額應收賬款周轉天數=計算期天數/應收賬款周轉次數或應收賬款周轉天數=應收賬款平均余額/營業收入凈額計算期天數三、償債能力分析（一）資產負債率資產負債率=負債總額/資產總額（二）速動比率速動比率=速動資產/流動負債速動資產=流動資產一存貨速動資產=貨幣資金+交易性金融資產+應收票據+應收賬款+其他應收款（三）流動比率流動比率=流動資產流動負債四、發展能力分析（一）銷售（營業）增長率銷售（營業）增長率=本期營業收入增加額/上期營業收入總額

19、（二）資本積累率（所有者權益增長率）資本積累率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益資金(zjn)成本率的計算資金(zjn)成本率指資金的使用費占籌資凈額的比率。公式如下：資金成本(chngbn)率資金使用費用/（籌資總額（1-籌資費率）式中籌資總額(zng )（1-籌資費率）等于籌資凈額。存貨的經濟批量計算（開方）（計算器算）存貨相關總成本最低的進貨批量稱為經濟(jngj)訂貨批量或經濟批量。經濟(jngj)訂貨量的計算：D：每次進貨量K：訂貨(dng hu)的變動成本K2：單位儲存成本【例lZl02113-1】見教材215頁。進口設備抵岸價的計算（算關稅）設備(shbi)購置費 設備(shbi)原價或進口設備抵岸價+設備運雜費進口設備抵岸價貨價國外運費國外運輸(ynsh)保險費銀行財務費外貿手續費進口關稅增值稅消費稅海關監管手續費（1）進口設備的貨價離岸價（FOB價）人民幣外匯牌價（2）國外運費離岸價運費率（3）國外運輸保險費（離岸價國外運費）國外運輸保險費率（4）銀行財務費離岸價人民幣外匯牌價銀行財務費率（5）外貿手續費進口設備到岸價人民幣外匯牌價外貿手續費率