1、IPO中關(guān)聯(lián)采購典型案例匯總和總結(jié)2011/01/07范圍：2010年IPO的中小板（210家）和所有創(chuàng)業(yè)板（164家）目錄 TOC o 1-5 h z HYPERLINK l bookmark4 o Current Document 典型案例一：特瑞德1 HYPERLINK l bookmark11 o Current Document 典型案例二：仙堀制藥3 HYPERLINK l bookmark20 o Current Document 典型案例三：國民技術(shù)4 HYPERLINK l bookmark39 o Current Document 總結(jié)6典型案例一：特瑞德案例特點(diǎn)：上市前關(guān)

2、聯(lián)交易比重較大；處理方式為說明關(guān)聯(lián)采購的性價(jià)比最高；重大事項(xiàng)提示，風(fēng)險(xiǎn)因素中強(qiáng)調(diào)關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)1、向關(guān)聯(lián)方TEC（北京）采購ISM斷路器具體情況如下:2009年1-6月2008年度2007年度2006年關(guān)聯(lián)采購金額（單位：元）6,426,571.7917,266,226.503,112,765.81占同期斷路器采購總額的比例23.86%52.16%22.52%占同期原材料采購總額的比例5.16%10.88%3.55%向關(guān)聯(lián)方采購金額占其同期營23.66%44.81%54.22%業(yè)收入的比例2、向關(guān)聯(lián)方許繼德理施爾采購環(huán)網(wǎng)柜具體情況如下：項(xiàng)目2009年1-6月2008年度2007年度2006年度關(guān)

3、聯(lián)采購金額（單位：元）36,101,984.6225,348,649.577,426,068.38100,854.70占同期環(huán)網(wǎng)柜采購總額的比例81.29%59.94%58.83%2.80%占同期原材料采購總額的比例28.96%15.97%8.48%0.24%向關(guān)聯(lián)方采購金額占其同期營業(yè)收入的比例60.86%38.52%26.53%1.17%3、匯總比較項(xiàng)目2009 年 1-6 月2008年度2007年度2006年度關(guān)聯(lián)采購口 計(jì)42,528,556.4142,614,876.0710,538,834.19100,854.70營業(yè)收入178,028,514.85270,978,388.1612

4、3,456,587.6469,614,491.69營業(yè)成本116,191,782.24174,728,819.4490,883,717.0348,094,825.29關(guān)聯(lián)采購/營業(yè)成本36.60%24.39%11.60%0.21%關(guān)聯(lián)采購/同期營業(yè)收入23.89%15.73%8.54%0.14%關(guān)聯(lián)采購/原材料采購總額34.12%26.85%12.03%0.24%處理方式：（1）與同類產(chǎn)品比較，說明其性價(jià)比最高，同行業(yè)競爭對于也多采購關(guān)聯(lián)方的產(chǎn)品（2）論證定價(jià)的公允性典型案例二：仙堀制藥案例特點(diǎn)：關(guān)聯(lián)采購比重較大；關(guān)聯(lián)采購逐年增加；未作風(fēng)險(xiǎn)提示、關(guān)聯(lián)采購1、具體情況如下：單位：元關(guān)聯(lián)采購200

5、9 年 16 月2008年度2007年度2006年度天臺金額34,252,124.3979,642,126.9662,363,882.7542,113,527.29藥業(yè)占比10.1412.0211.289.06陽光金額8,886,494.0911,589,503.109,190,916.689,273,705.10生物占比2.631.751.661.99縣醫(yī)金額_9,791.45-23,264.53藥公占比-0.01-0.01司仙居金額8,231,456.0013,364,561.0010,181,316.819,347,091.73熱電占比2.442.021.842.01仙樂金額-33,66

6、2,097.22藥業(yè)占比-7.24臺州金額48,039,474.067,392,276.27-仙堀占比14.221.12-合計(jì)金額99,409,548.54111,998,258.7881,736,116.2494,419,685.87占比29.4316.9214.7820.312、關(guān)聯(lián)采購相對比較單位：元項(xiàng)目2010 年1-6 月2009年度2008年度2007年度關(guān)聯(lián)交易合計(jì)99,409,548.54111,998,258.7881,736,116.2494,419,685.87營業(yè)成本360,024,675.58696,533,330.43594,764,356.18492,500,81

7、9.20占當(dāng)期營業(yè)成本比重27.61%16.08%13.74%19.17%占當(dāng)期同類購貨業(yè)務(wù)的比例29.43%16.92%14.78%20.33、處理方式（1）2006年10月，轉(zhuǎn)讓仙樂藥業(yè)的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓后不再存在關(guān)聯(lián)關(guān)系（2）說明關(guān)聯(lián)采購的必要性，比較簡略。與天臺藥業(yè)的關(guān)聯(lián)采購，原因是產(chǎn)能不足；與臺州仙居的關(guān)聯(lián)交易，原因是降低環(huán)保成本（3）解釋上市當(dāng)期關(guān)聯(lián)交易明顯增加的原因。為降低環(huán)保成本，將霉菌氧化物 的生產(chǎn)全部轉(zhuǎn)移到關(guān)聯(lián)方（4）論證定價(jià)的公允性（5）會計(jì)師、保薦人、獨(dú)立董事對經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易的必要性和公允性發(fā)表意見典型案例三：國民技術(shù)案例特點(diǎn)：關(guān)聯(lián)采購比重較大；關(guān)聯(lián)交易逐年增加；未作風(fēng)險(xiǎn)提示

8、、關(guān)聯(lián)采購報(bào)告期內(nèi)，本公司向關(guān)聯(lián)方采購材料包括品圓定制加工、自研芯片方案配套物料及研發(fā)輔助用料，具體情況如下表：單位：關(guān)聯(lián)方2009年度2008年度2007年度華虹NEC采購內(nèi)容晶圓定制加工晶圓定制加工晶圓定制加工采購金額60,737,520.2513,205,085.405,192,525.80占同類交易比例40.22%16.84%9.94%占營業(yè)成本比例23.26%9.85%4.87%中興康訊采購內(nèi)容研發(fā)輔助用料研發(fā)輔助用料方案配套物料研發(fā)輔助用料采購金額31,903.4946,482.514,273,441.18占同類交易比例0.23%0.35%6.46%占營業(yè)成本比例0.01%0.03

9、%4.00%貝嶺微電子采購內(nèi)容晶圓定制加工晶圓定制加工晶圓定制加工采購金額132,478.64351,067.17153,675.22占同類交易比例0.09%1.08%0.24%占營業(yè)成本比例0.05%0.26%0.14%中興通訊采購內(nèi)容方案配套物料方案配套物料-采購金額17,110.776,102.56-占同類交易比例0.02%0.02%-占營業(yè)成本比例0.01%0.00%-中興通訊股份（香港）有限公司采購內(nèi)容方案配套物料-采購金額19,315.03-占同類交易比例0.02%-占營業(yè)成本比例0.01%-合計(jì)采購金額60,938,328.1813,608,737.649,619,642.20占

10、營業(yè)成本比例23.34%10.14%9.01%處理方式：（1）分析關(guān)聯(lián)采購的必要性和關(guān)聯(lián)采購遞增的原因（2）論證定價(jià)的公允性（3）趨勢預(yù)測，關(guān)聯(lián)交易會逐年減少二、原因分析1、與華虹發(fā)生關(guān)聯(lián)交易（1）一是國家商用密碼管理政策的指導(dǎo)；（2）華虹NEC在8位USBKEY安全芯片產(chǎn)品方面，具有最適合公司投產(chǎn)產(chǎn)品 的工藝；（3）產(chǎn)品成本的綜合考慮；（4）公司采取“第二貨源”的采購政策，通過平衡不同晶圓代工廠商之間 的產(chǎn)能，防止突發(fā)性事件、偶發(fā)性代工廠商產(chǎn)能飽和、及對同一晶圓代工廠商產(chǎn) 生過度依賴，以保證產(chǎn)品及時(shí)交付，增強(qiáng)議價(jià)能力；（5）服務(wù)及商務(wù)條件考慮2、關(guān)聯(lián)交易逐年遞增的原因隨著網(wǎng)上銀行等USBKE

11、Y安全芯片的重要市場快速發(fā)展，USBKEY產(chǎn)品進(jìn)入廣 闊的大眾應(yīng)用領(lǐng)域，華虹NEC為公司8位USBKEY安全芯片的晶圓代工服務(wù)供應(yīng) 商，因此采購比重呈上升趨勢總結(jié)一根據(jù)收集的案例，發(fā)現(xiàn)IPO中的關(guān)聯(lián)交易具有以下特點(diǎn)：1、關(guān)聯(lián)交易的比重一般都在逐年降低，增加的上市公司極少，僅有金龍機(jī) 電、國民技術(shù)和仙琚制藥等關(guān)聯(lián)交易占營業(yè)成本5%以下的發(fā)行人占絕大多數(shù)；發(fā)行前關(guān)聯(lián)交易占5%-10% 的不多；發(fā)行前占10%以上的極少；2、發(fā)行人在上市前都盡量避免非必要的關(guān)聯(lián)交易，很多發(fā)行人IPO前1年終 止所有的關(guān)聯(lián)交易，如三五互聯(lián)等3、清理方式各異主要有以下幾種方式：a、終止關(guān)聯(lián)交易；b、收購股權(quán)，如金龍機(jī)電等；c、 轉(zhuǎn)讓股權(quán)，如億緯鋰能等；d、僅作解釋說明，如國民技術(shù)等4、關(guān)聯(lián)交易定價(jià)原則公允定價(jià)定價(jià)主要有以下幾種：市價(jià)、參照市場價(jià)或者沒有市場價(jià)