1、. 第七章 證券投資技術分析. 股票買賣根本操作. 股票買賣根本操作. . 第七章. 第七章. 第七章. 第七章證券投資技術分析.第三節 市場目的分析(略)第四節 證券投資方法(略).第三節 市場目的分析(略)第四節 證券投資方法(略). 第七章證券投資技術分析. 第七章證券投資技術分析.第一節 技術分析概述一、技術分析的涵義與目的一技術分析涵義： 以證券價錢的動態和變動規律為分析對象，借助圖表和各類目的，經過對證券市場行為的分析，以預測證券市場末來變動趨勢的分析方法。.第一節 技術分析概述一、技術分析的涵義與目的一技術分析涵義： 以證券價錢的動態和變動規律為分析對象，借助圖表和各類目的，經過

2、對證券市場行為的分析，以預測證券市場末來變動趨勢的分析方法。.第一節 技術分析概述一、技術分析的涵義與目的一技術分析涵義： 以證券價錢的動態和變動規律為分析對象，借助圖表和各類目的，經過對證券市場行為的分析，以預測證券市場末來變動趨勢的分析方法。.第一節 技術分析概述一、技術分析的涵義與目的一技術分析涵義： 以證券價錢的動態和變動規律為分析對象，借助圖表和各類目的，經過對證券市場行為的分析，以預測證券市場末來變動趨勢的分析方法。.第一節 技術分析概述一、技術分析的涵義與目的一技術分析涵義： 以證券價錢的動態和變動規律為分析對象，借助圖表和各類目的，經過對證券市場行為的分析，以預測證券市場末來變

3、動趨勢的分析方法。.二技術分析的目的研討股價末來變動趨勢證券價錢變動趨勢的類型：1、漲勢2、跌勢3、盤整 .二、技術分析的假設與要素一技術分析假設1、市場行為涵蓋一切信息2、證券價錢沿一定趨勢運動3、歷史會反復二技術分析的要素1、成交價2、成交量3、時間.三、技術分析的主要實際道氏實際根據道氏實際，股票價錢運動有三種趨勢，即長期趨勢、中期趨勢和短期趨勢。 長期趨勢又稱根本趨勢是指股價廣泛或全面性上升或下降的變動情形。這種變動繼續的時間通常為一年或一年以上，股價總升降的幅度超越20。對投資者來說，長期趨勢繼續上升就構成了多頭市場稱為“牛市，繼續下降就構成了空頭市場稱為“熊市。 中期趨勢又稱次級趨

4、勢或修正趨勢是指在股價上升趨勢中出現急速下跌回擋，或在股價下降趨勢中出現迅速上升反彈的景象。由于中期趨勢經常與長期趨勢的運動方向相反，并對其產生一定的牽制造用，因此也稱為股價的修正趨勢。這種趨勢繼續的時間從周至數月不等，其股價上升或下降的幅度普通為股價長期趨勢的或。 短期趨勢又稱日常動搖，它反映了股價在幾天之內的變動情況。中期趨勢通常由個或個以上的短期趨勢所組成。.三、技術分析的主要實際道氏實際.三、技術分析的主要實際道氏實際.2478.381999.48. 第二節 圖形分析一、股價圖形分析一點線圖二直線圖三線圖 . 三線圖K線是一條柱狀的線條，是由影線和實體組成。影線在實體上方的叫上影線，表

5、示最高價。影線在實體下方的叫下影線，表示最低價。實體部分表示一定時期的開盤價和收盤價 。收盤價高于開盤價用紅線表示，稱為陽線，收盤價低于開盤價，用黑色表示，稱為陰線。 由于圖表外形頗似一根根蠟燭，加上這些蠟燭有黑白之分，因此也叫陰陽線圖表。 這種圖表源于日本，被當時日本米市的商人用來記錄米市的行情與價錢動搖，后被引入到股市及期貨市場。. 一、 K線的畫法上影線實體下影線最高價收盤價開盤價最低價陽線. 一、 K線的畫法上影線實體下影線最高價開盤價收盤價最低價陰線. 一、 K線的畫法一條K線記錄的是某種股票某一時間段如一天的價錢變動情況，把K線按時間順序陳列在一同，就組成了K線圖。在短線分析中常用

6、5分、15分、30分和60分K線圖，日常分析中常用日線、周線和月線分析。. 二、 K線的種類一大陽線此種圖表示最高價與收盤價一樣，最低價與開盤價一樣，上下沒有影線。表示劇烈的漲勢，股市呈現高潮，買方瘋狂涌進，不限價買進。握有股票者，因看到買氣的旺盛，不愿拋售，出現供不應求的情況。 .二上影陽線：上升阻力型一種帶上影線的紅實體。開盤價即最低價。買方略勝一籌。詳細情況仍應察看實體與影線的長短。1紅實體比影線長，表示買方仍是市場的主導力量，后市繼續看漲。2實體與影線同長，買方把價位上推，但賣方壓力也在添加。二者交戰結果，賣方把價位壓回一半，買方具有優勢。3實體比影線短，在高價位遇賣方的壓力、賣方全面

7、還擊，買方遭到嚴重考驗。大多短線投資者紛紛獲利回吐，如出如今高價區，那么后市看跌。 .三下影陽線：先跌后漲型一種帶下影線的紅實體。總體來講，買方力量較大，但實體部分與下影線長短不同，買方與賣方力量對比不同。1實體部分比下影線長，買方實力很大。2實體部分與下影線相等，買賣雙方交戰猛烈，但買方占主導位置，對買方有利。3實體部分比下影線短，買方優勢不太大，如賣方次日全力反攻，那么買方的實體很容易被攻占。 .四等影陽線：反轉試探型一種上下都帶影線的紅實體。反轉信號。如在大漲之后出現，表示高檔震蕩，如成交量大增，后市能夠下跌。如在大跌后出現，后市能夠反彈。1上影線長于下影線之紅實體：影線部分長于紅實體表

8、示買方力量受波折。紅實體長于影線部分表示買方雖受波折，但仍占優勢。2下影線長于上影線之紅實體：紅實體長于影線部分表示買方雖受波折，仍居于自動位置。影線部分長于紅實體表示買方尚需接受考驗。 .五大陰線最高價與開盤價一樣，最低價與收盤價一樣，上下沒有影線。一開場，賣方就占優勢。市場處于低潮。握有股票者不限價瘋狂拋出，呵斥恐慌心思。市場呈一面倒，直到收盤、價錢一直下跌，表示劇烈的跌勢。 .六下影陰線：下跌抵抗型一種帶下影線的黑實體，開盤價是最高價。1實體部分比影線長，賣方占了比較大的優勢。2實體部分與影線同長，賣方仍占優勢。3實體部分比影線短，賣方只占極少的優勢。后市很能夠買方會全力反攻，把小黑實體

9、全部吃掉。.七上影陰線：先漲后跌型 這是一種帶上影線的黑實體。收盤價即是最低價。賣方占優勢，并充分發揚力量，使買方墮入“套牢的姿態。1黑實體比影線長，表示買方把價位上推不多，賣方力量特別強大，局勢對賣方有利。2黑實體與影線相等，買方把價位上推，但賣方力量更強，占據自動位置。賣方具有優勢。3黑實體比影線短，賣方雖將價錢下壓，但優勢較少，明日入市，買方力量能夠再次反攻，黑實體很能夠被攻占。 .八等影陰線：反轉試探型一種上下都帶影線的黑實體。這也是一種反轉試探。如在大跌之后出現，表示低檔承接，行情能夠反彈。如大漲之后出現，后市能夠下跌。 .九十字線型：收盤價與開盤價一樣一種只需上下影線，沒有實體的圖

10、形。買方與賣方幾乎勢均力敵。上影線越長，表示賣壓越重。下影線越長，表示買方旺盛。上下影線看似等長的十字線，可稱為轉機線，在高價位或低價位，意味著出現反轉。 .十“型又稱空勝線，開盤價、收盤價、最低價一樣。總體看賣方稍占優勢，如在高價區，行情能夠會下跌。“圖形又稱多勝線，開盤價、收盤價、最高價一樣，局勢對買方有利，如在低價區，行情將會上升。 .十一“一型四價合一此形不常見，即開盤價、收盤價、最高價、最低價在同一價位。只出現于買賣非常冷清，全日買賣只需一檔價位成交。冷門股此類情形較易發生。.3、線的運用1分析實體的長短2分析上影和下影的長短.三線圖.一趨勢線趨勢線是技術分析中，經過兩個頂峰或低谷而

11、連成的直線。在股票價錢運動中起支撐或阻力的作用。二、股價趨勢分析.1、趨勢線的種類上升趨勢線：經過上升趨勢中的兩個依次提高的低點的直線。上升趨勢線具有支撐作用。下降趨勢線：經過下降趨勢中的兩個依次降低的高點的直線。下降趨勢線具有阻力作用。. 上升趨勢線 下降趨勢線.下降趨勢線：阻力上升趨勢線：支撐.2、趨勢線的有效性必需確實有趨勢存在； 趨勢線被觸及的次數；斜率，45度線是相當重要的趨勢線；時間跨度。.3、趨勢線的突破趨勢線被有效突破后，其效能發生轉化，上升趨勢線被突破后，具有阻力作用；下降趨勢線被突破后，具有支撐作用。趨勢線突破的有效性確認原那么：收盤價突破:僅以最高價或最低價突破無效 被突

12、破后的買賣時間：延續兩天以上突破的價位：延續兩天創新價的突破與成交量配合的突破。向上突破時必需有較大成交量的配合才是有效的。.下降趨勢線：阻力支撐有效突破.二支撐與阻力、支撐與阻力的意義、支撐與阻力的構成歷史上的成交密集帶百分之五十原那么歷史最高點或最低點、支撐與阻力的判別、支撐與阻力的分析要點支撐能止住回檔、阻力會止住反彈支撐線與阻力線的突破是有效突破支撐線與阻力線有互換性支撐線與阻力線的突破是察看中長期趨勢的重要信號.支撐線又稱抵抗線，是指可以阻止價錢下跌，甚至能夠上升的價錢區域。支撐線是每一個谷底的橫向切線。壓力線又稱阻力線，是指可以壓制價錢上漲，甚至能夠回落的價錢區域。壓力線是每一個峰

13、頂的橫向切線。二支撐與阻力.峰頂谷底阻力線支撐線.一支撐線與阻力線的作用1.暫時阻止股價向某一方向繼續運動，此時趨勢未發生根本變化；2.徹底阻止股價向原方向繼續運動，此時趨勢已逆轉。支撐線和阻力線的作用可以從投資者心思、本錢及其獲利程度等角度來了解。.支撐壓力壓力圖多頭增倉空頭補倉新多介入空頭拋空多頭減倉新空介入.二支撐線與阻力線的轉化當支撐線與阻力線被有效突破時，支撐與阻力的作用就會相互轉化。即壓力變為支撐，支撐變為壓力。轉化的關鍵是能否有效突破，通常：1根據收盤價突破支撐或壓力線的間隔，越遠越確實，可以留意突破支撐和阻力線的3%、5%、10%價位；2根據突破后的買賣時間，有人以為三日有效。

14、即突破后股指股價在新的價位區停留三天以上為有效。.阻力有效突破，變支撐有效突破，變支撐有效突破，變阻力支撐支撐阻力線有效突破，變支撐.三支撐線和壓力線的有效性價錢在此區域停留的時間停留越長越難破；此區域累積成交量的大小越大力度越強；.四支撐區和壓力區的判別價錢成交密集區；相對與絕對高或低價位；.三缺口B 缺口A 缺口缺口是買賣雙方力量比較懸殊的表現。在分析中以為，缺口具有吸引力，總是要被封鎖指大幅度跳高或跳低開盤而構成的一段沒有買賣的、在圖形中出現空檔的價錢區域普通在有艱苦利好或利空音訊時，會出現缺口.二、整理形狀四楔形1楔形同旗形的構成過程差不多，也是先要有一根旗桿的構成。2在旗桿升起之后，

15、進展楔形的整理，整理的過程是由兩條逐漸聚攏的趨勢線構成。股價在兩條逐漸聚攏的趨勢線內上下動搖，動搖的幅度越來越小，成交量也隨著股價動搖的變小而逐漸減少，構成一個上傾或下傾的三角形。3在原來趨勢上選擇突破方向。同旗形整理一樣，楔形整理突破時應該有成交量的配合.四竭盡缺口(exhaustion gaps) 1、常見于價錢上漲或下跌末期，標志行情將終了；2、上漲行情中常出現天量、下跌行情中常出現地量；3、短期內被封鎖；4、如出現島形缺口那么更確實。.一、反轉形狀反轉形狀是股價由漲勢轉為跌勢，或由跌勢轉為漲勢的信號。比較典型的、含義比較確實的反轉形狀主要有雙重形狀、頭肩形狀和圓弧形狀，有時有些整理形狀

16、也會演化為反轉形狀。三 股價形狀分析.一頭肩頂與頭肩底1、頭肩頂1反轉下跌形狀，量價皆呈現“頭肩形狀；2上升趨勢中，量價配合創新高后回檔，構成第一峰左肩；3遇趨勢線支撐反彈，成交量放大，創新高后第二次下跌，構成第二峰頭部；4價錢有效突破上升趨勢線第一賣點 ；.5在前一谷底附近遇支撐反彈，成交量萎縮，在第一峰高點附近第三次下跌，構成第三峰右肩第二賣點 ；6價錢有效突破穿過兩谷底的直線頸線時形狀確立第三賣點 ；7量度跌幅為最頂峰與頸線的垂直間隔有回抽時為第四賣點 。 .規范頭肩頂頸線上升趨勢線左肩頭右肩.2、頭肩底構成過程及含義與頭肩頂正好相反，須留意頸線突破時必需有較大的成交量的配合。 .規范頭

17、肩底頸線下降趨勢線左肩頭右肩.二雙重頂與雙重底1、雙重頂的研判1反轉下跌形狀，量價皆呈現“M形狀。2上升趨勢中，量價配合創新高后回檔，構成第一峰A ；3遇趨勢線支撐B點反彈，成交量萎縮，在前頂峰附近第二次下跌，構成第二峰C ；4價錢有效突破上升趨勢線第一賣點D ；5價錢有效突破穿過兩峰間低谷的程度線頸線時形狀確立第二賣點E，有回抽時為第三賣點F ；6量度跌幅為最頂峰與頸線的垂直間隔。.規范雙重頂頸線上升趨勢線ABCDEF.2、雙重底構成過程及含義與雙重頂正好相反，須留意頸線突破時必需有較大的成交量的配合。.規范雙重底頸線下降趨勢線ABCDEF.1、圓弧頂“圓弧頂與“圓弧底相反，出如今高價區，是

18、下跌浪的開場。“圓弧頂常出現于績優股中，闡明主力在高位漸漸派發；在末期，股價緩慢盤跌到一定程度時，常引起持股者恐慌，出現跳空缺口或大陰線。三圓弧頂與圓弧底.規范圓弧頂.2、圓弧底 “圓弧底顧名思義是指K線呈圓弧形的底部形狀，常出現于交投清淡的個股中，耗時幾個月甚至更久，因此具有相當大的能量，這種底部通常是中長期底部。.1股價處于低價區，耗時較長；2股價變動簡單且延續，先是漸漸下滑，而后漸漸上升，K線連線呈圓弧形；3成交量先是逐漸減少，伴隨股價上升，而逐漸添加，呈圓弧形；4末期，股價迅速上揚構成突破，成交量也顯著放大，股價漲升迅猛，往往很少回檔整理。5在形狀構成的終了位置會出現一個平臺，隨后平臺

19、被突破。 .規范圓弧底.二、整理形狀三角形、矩形、旗形是比較常見的繼續整理形狀。一三角形主要分為對稱三角形、上升三角形、下降三角形。.1、對稱三角形1有兩條聚攏的趨勢線，上趨勢線起壓力作用，下趨勢線起支撐作用；2至少有四個轉機點；3成交量在構成過程中，逐漸萎縮；4繼續時間比較短；5突破的位置普通在橫向寬度的一半到四分之三處如接近頂點那么意義不強 ；6有效突破后，股價繼續沿原趨勢運轉，實際幅度為三角形底邊的間隔。.下跌等邊三角形上升等邊三角形ABCDABCD.2、上升三角形為上升趨勢中的整理形狀。與對稱三角形區別在于上趨勢線為程度狀，下趨勢線為向上傾斜狀，闡明底部不斷抬高，股價向上的志愿比較強。

20、3、下降三角形 下降趨勢中的整理形狀。與上升三角形的區別在于上趨勢線為向下傾斜狀，下趨勢線為程度狀，闡明反彈高度不斷降低，股價向下的志愿比較強。實踐中更多見的是楔形，其分析意義一樣。有時候，會見到喇叭形，鉆石形，實踐上是三角形的變形形狀，不過這兩個形狀往往屬于反轉形狀。.下跌三角形上升三角形.二矩形也叫箱形。有兩條程度趨勢線，分別起壓力和支撐作用，股價在兩線間作橫向運動。成交量在運轉中逐漸減少，有效突破后，實際幅度為兩線間的間隔。矩形有時會演化為反轉形狀，即三重頂底。短線操作可在下趨勢線附近吸納，上趨勢線附近拋出。.下跌矩形上升矩形.三旗形有兩條上傾或下斜的平行的趨勢線，分別起支撐和壓力的作用

21、，股價在趨勢線間運動。分為上升旗形和下降旗形。1出現前，有旗桿價錢快速變動；2繼續時間短；3構成前和突破后的成交量都比較大，但構成過程中逐漸萎縮；4突破后實際幅度為旗桿的高度的間隔。.上升旗形下降旗形.上升旗形.四、股價挪動平均線一挪動平均線挪動平均線是采用統計學種的“挪動平均原理，將假設干天的股票價錢加以平均，然后銜接成一條線，用以察看股價趨勢。.1、挪動平均的計算MAn1nn MA挪動平均價錢；為每天價錢；n為參數日期12345678P2.52.42.52.62.82.72.93.0MA32.52.52.62.72.82.9MA52.52.52.62.8根據參數的大小，MA可分為短期、中期

22、和長期挪動平均線。.2、挪動平均線的種類短線5日線、10日線中線20日線、30日線、60日線長線150日線、200日線、290日線.3、挪動平均線的計算方法1簡單算術挪動平均線其中：MAt第t日的股價挪動平均線 n 計算所用的天數 It 第t日收盤股價指數或收盤價.4、股價挪動平均線的運用葛蘭維爾挪動平均線八大法那么： 1當挪動平均線從下降轉為盤局或上升，股價從挪動平均線的下方上挪動并突破平均線時，是買入信號。2股價延續上升走在平均線之上或是遠離平均線又忽然下跌，但未跌破平均線又再度上升，是買入信號。3股價一時跌破平均線，但又立刻上升到平均線以上，此時平均線依然繼續上升，是買入信號。4股價忽然

23、暴跌，跌破并遠離平均線，假設這時股價開場上升，再趨向平均線，是買入信號。 .5當平均線由上升開場轉平或逐漸下跌，股價從平均線上方向下跌破平均線時，是重要的賣出信號。6股價在平均線以下挪動，然后向平均線上升，未突破平均線又立刻反轉下跌，是賣出信號。7股價向上突破平均線后又立刻跌回到平均線以下，此時平均線依然繼續下跌，是賣出信號。8股價急速上升突破平均線并遠離平均線，上漲幅度相當可觀，隨時能夠反轉回跌，是賣出信號。.短期均線或股價長期均線葛蘭維爾八法那么買賣買買買賣賣賣.5、組合短、中、長期挪動平均線分析 1.黃金叉 2.死亡叉 3.多頭陳列 4.空頭陳列.均線死叉均線金叉.均線雙死叉均線雙金叉.

24、均線多頭組合陳列均線空頭組合陳列.五、指數平滑異同挪動平均線 MACD1.指數平滑異同挪動平均線的意義 指數平滑異同挪動平均線簡稱指數離差指 標，它是利用短期挪動平均線和中長期移 動平均線之間不斷聚合和分別的特征，加 以雙重平滑運算后用以研判買賣時機的信 號方法。. 2.MACD的計算1EMA12=前一日EMA12 1113+當日 收盤指數2132EMA26=前一日EMA26 2527+當日 收盤指數2273離差值DIF=當日EMA12-當日EMA264離差平均值DEM=前一日DEM911 當日DIF211.3.MACD的運用1從DIF和DEA的取值和兩者間的相對取值預測：兩者皆為正值時為多頭

25、市場，金叉買入，死叉短線賣出； 兩者皆為負值時為空頭市場，死叉賣出，金叉短線買入。.死叉死叉金叉.2分析MACD柱形圖，由正變負時往往指示該賣，反之往往為買入信號。3利用DIF和DEA曲線的外形，利用形狀進展行情預測：底背叛買入，頂背叛賣出。.背叛賣出買賣買買賣賣. 第三節 市場目的分析.一、量價分析目的一成交量分析 1、量價配合分析 價升量增 價跌量減 價量背叛 2、股價指數與成交量總額分析 3、成交筆數分析 4、平均成交量分析第三節 市場目的分析.一、量價分析目的一能量潮OBV 1、能量潮實際 先見量，后見價。 1成交量可判別市場人氣興衰 2股價上升需求的能量大，股價下跌不一 定耗費很大能

26、量 3股價動搖有慣性可循，但到某一點總會 改動方向第三節 市場目的分析. 2、OBV的計算日期當日收盤指數比上日漲跌(+) (-)成交量或成交額OBV(累計成交量)2/1598.75 + 2/2610.20 +25000+250002/3605.15 -12000+130002/4601.30 -8000+50002/5615.25 +20000+250002/6630.20 +35000+60000. 3、OBV運用法那么1OBV線超越前一波高點，短線買進信號； OBV線低于前一波低點，短線賣出信號2股價與OBV同時創新高，股市將繼續上 升；股價與OBV同時下跌，下降趨勢還 將繼續3當OBV

27、線與股價發生背叛股市發生轉 折的重要參數目的4OBV值由負值轉為正值時，能夠構成 上升趨勢；OBV值由正值轉為負值時， 能夠構成下降趨勢5股價處于高價圈,低價圈，股價急 劇上漲下跌，OBV線也急速上升， 表示出現異常的成交量，提示大勢能夠 發生轉機變化.二、漲跌目的分析一相對強弱目的RSI 1、RSI的意義 RSI以某一時間內整個股市或某一股票的漲跌平均值作為衡量供需雙方力量對比的尺度，并以此作為預測未來股價變動的根據。.2、計算原理 n為參數，普通為6、12、24日等。RSI占的比例大就是強勢，占的比例小就是弱勢。.2、RSI的運用法那么1從RSI的取值思索。100-80極強賣出80-50強

28、買入50-20弱賣出20-0極弱買入.2兩條不同參數的RSI曲線同時運用，短期RSI大于長期RSI，那么屬于多頭市場；短期RSI小于長期RSI，那么屬于空頭市場；3根據RSI目的的背叛情況來研判。當價錢創出新高點，而RSI未能創新高，那么頂背叛為做空良機，反之，底背叛為做多良機。.二騰落目的ADL1、意義 經過延續累積計算股票價錢漲跌家數反 映股票價錢的走向趨勢。2、計算公式.3、ADL的運用法那么和本卷須知： (1)ADL的運用重在相對走勢，并不看重取值的大小。這與OBV是類似的。(2)ADL只適用于對未來走勢變動參考，不能對選擇股票提出有益的協助。 (3)ADL不能單獨運用，總要同股指曲線結合運用才干顯出作用。據閱歷結果，ADL對多頭市場的運用比對空頭市場的運用效果好 .4、研判要點1當騰落目的與股價指數走勢一致時， 可進一步確認大勢的趨勢2當騰落目的與股價指數走勢背叛時， 預示股市能夠向相反方向變