1、第五章第五章 商業銀行貸款的信用分析商業銀行貸款的信用分析第一節第一節 企業財務及非財務分析企業財務及非財務分析 第三節第三節 貸款風險的綜合分析貸款風險的綜合分析第二節第二節 企業貸款擔保分析企業貸款擔保分析信用分析v信用分析是對債務人的道德品格，資本實力，還信用分析是對債務人的道德品格，資本實力，還款能力，擔保及環境條件等進行系統分析，以確款能力，擔保及環境條件等進行系統分析，以確定是否給予貸款及相應的貸款條件。定是否給予貸款及相應的貸款條件。信用分析v“5C”原則原則 借款人的品格借款人的品格(Character) 借款人的能力借款人的能力(Capacity) 借款人的資本借款人的資本(

2、Capital) 借款人貸款的擔保借款人貸款的擔保(Collateral) 借款人經營的環境條件借款人經營的環境條件(Condition)信用分析v5W因素因素v借款人（借款人（who）v借款用途（借款用途（why）v還款期限（還款期限（when）v擔保物（擔保物（what）v如何還款（如何還款（ how）信用分析v5P因素因素v個人因素個人因素(personal) v目的因素目的因素(purpose)v償還因素償還因素(payment)v保障因素保障因素(protection)v前景因素前景因素(perspective)銀行貸款管理過程v機會評估：借款人、確認機會機會評估：借款人、確認機會v

3、初步分析：初步概況、確認借款原因初步分析：初步概況、確認借款原因v還款來源分析：行業和企業風險分析、財務報表還款來源分析：行業和企業風險分析、財務報表分析、現金流量分析和預測分析、現金流量分析和預測v貸款包：總結和建議、貸款結構和協議貸款包：總結和建議、貸款結構和協議v貸款稽核貸款稽核企業借款理由的分析v銷售增長導致的借款銷售增長導致的借款v營業周期減慢引起的借款營業周期減慢引起的借款v固定資產購買引起的借款固定資產購買引起的借款v其他原因引起的借款其他原因引起的借款企業的信用分析影響企業還款能力影響企業還款能力第一還款來源第一還款來源財務分析財務分析盈利能力盈利能力營運能力營運能力償債能力償

4、債能力現金流量分析現金流量分析經營活動經營活動投資活動投資活動籌資活動籌資活動第二還款來源第二還款來源信用支持信用支持擔保擔保抵押抵押非財務因素非財務因素行業風險行業風險經營風險經營風險第一節 企業財務及非財務分析v一、企業財務報告一、企業財務報告v二、企業財務分析方法二、企業財務分析方法v三、企業非財務因素分析三、企業非財務因素分析一、企業財務報告v企業財務分析的依據：企業財務報告企業財務分析的依據：企業財務報告v企業財務報告：是企業依據會計準則編制企業財務報告：是企業依據會計準則編制的反映企業某一特定日期的財務狀況和某的反映企業某一特定日期的財務狀況和某一會計期間的經營成果、現金流量等會計

5、一會計期間的經營成果、現金流量等會計信息的文件，可為使用者做出經濟決策提信息的文件，可為使用者做出經濟決策提供特定的有價值的信息。供特定的有價值的信息。v一般包括資產負債表、利潤表、現金流量一般包括資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表和附注五部分。表、所有者權益變動表和附注五部分。v其中，商業銀行在企業財務分析中，主要其中，商業銀行在企業財務分析中，主要分析對象是資產負債表、利潤表和現金流分析對象是資產負債表、利潤表和現金流量表（及三者的附注）。量表（及三者的附注）。財務報表分析v資產項目資產項目v負債及資本項目負債及資本項目v利潤表項目的分析利潤表項目的分析v財務狀況變動表分析財

6、務狀況變動表分析資產項目應收賬款的分布；應收賬款賬齡的分應收賬款的分布；應收賬款賬齡的分布；應收賬款的抵押情況布；應收賬款的抵押情況存貨的規模是否合理；存貨保留時間的長存貨的規模是否合理；存貨保留時間的長短；存貨的流動性狀況；存貨有無陳舊變質風險；短；存貨的流動性狀況；存貨有無陳舊變質風險；存貨是否投保存貨是否投保了解企業是否按規定提足了折舊；了了解企業是否按規定提足了折舊；了解企業固定資產是否全額保險；了解企業固定資解企業固定資產是否全額保險；了解企業固定資產的變現能力產的變現能力首先要注意企業所持有的各種有價證券的首先要注意企業所持有的各種有價證券的合法性、流動性和盈利性，以及有價證券的期

7、限、合法性、流動性和盈利性，以及有價證券的期限、數額、結構是否合理，同時，要了解有價證券發數額、結構是否合理，同時，要了解有價證券發行人的信用狀況，從中分析可能影響企業償債能行人的信用狀況，從中分析可能影響企業償債能力的財務關系或約定義務。力的財務關系或約定義務。負債及資本項目了解企業短期負債的數額有無漏計，了解了解企業短期負債的數額有無漏計，了解短期負債的期限，如已過期，可能會被處以罰款。短期負債的期限，如已過期，可能會被處以罰款。長期負債的到期日和企業償還長期負債的安排，長期負債的到期日和企業償還長期負債的安排，以正確評價企業的償債能力。以正確評價企業的償債能力。了解企業的資本是否存在虛假

8、成分；分析企了解企業的資本是否存在虛假成分；分析企業的資本結構；考察企業是否按規定補充自有資業的資本結構；考察企業是否按規定補充自有資本。本。利潤表項目的分析v了解企業銷售收入、銷售成本、各項費用的真實了解企業銷售收入、銷售成本、各項費用的真實性，包括對各種賬戶和原始憑證的核對。性，包括對各種賬戶和原始憑證的核對。v可采取縱向和橫向比較的方法，將損益表中各項可采取縱向和橫向比較的方法，將損益表中各項指標與上年度、同行業、同等條件的其他企業進指標與上年度、同行業、同等條件的其他企業進行比較。行比較。財務狀況變動表分析v有助于銀行了解企業在一定時期內營運資產的變有助于銀行了解企業在一定時期內營運資

9、產的變動和企業的流動性狀況。動和企業的流動性狀況。二、財務分析技術v財務比率分析財務比率分析v現金流量分析現金流量分析財務比率分析v償債能力分析償債能力分析v營運能力分析營運能力分析v盈利能力分析盈利能力分析短期償債能力分析v流動比率流動比率=流動資產流動資產/流動負債流動負債v速動比率速動比率=速動資產速動資產/流動負債流動負債v現金比率現金比率=（現金（現金+有價證券）有價證券）/流動資產流動資產長期償債能力分析v 負債比率負債比率=負債總額負債總額/資產總額資產總額v 負債權益比率負債權益比率=負債總額負債總額/所有者權益總額所有者權益總額v 利息收入倍數利息收入倍數=經營凈利潤經營凈利

10、潤/利息費用利息費用=（凈利潤（凈利潤+所得所得稅稅+利息費用）利息費用）/利息費用利息費用營運能力分析v應收賬款周轉率應收賬款周轉率=銷售凈額銷售凈額/應收賬款平均余額應收賬款平均余額v存貨周轉率存貨周轉率=銷售成本銷售成本/存貨平均余額存貨平均余額v流動資產周轉率流動資產周轉率=銷售凈額銷售凈額/流動資產平均余額流動資產平均余額v固定資產周轉率固定資產周轉率=銷售凈額銷售凈額/固定資產平均余額固定資產平均余額v總資產周轉率總資產周轉率=銷售凈額銷售凈額/總資產平均值總資產平均值 平均余額平均余額=（期初余額（期初余額+期末余額）期末余額）/2盈利能力分析v銷售毛利率銷售毛利率=（銷售收入（

11、銷售收入-成本）成本）/銷售收入銷售收入v營業利潤率營業利潤率=營業收入營業收入/銷售收入銷售收入v銷售凈利率銷售凈利率=凈利潤凈利潤/銷售收入銷售收入v資產利潤率資產利潤率=凈利潤凈利潤/總資產平均值總資產平均值v資本利潤率資本利潤率=凈利潤凈利潤/總資本平均值總資本平均值v每股利潤每股利潤=凈利潤凈利潤/流通股總股份流通股總股份v市盈率市盈率=每股市價每股市價/每股盈利每股盈利現金流量分析v現金流量現金流量v現金流量表的編制與分析現金流量表的編制與分析現金流量v現金流量是指現金的流出和流入量總稱現金流量是指現金的流出和流入量總稱v現金就是指企業的現金資產現金就是指企業的現金資產v現金等價物

12、是指企業持有的期限短、流動性強、現金等價物是指企業持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現金、價值變動風險很小的易于轉換為已知金額現金、價值變動風險很小的投資。投資。判斷企業現金流量是否足以償還債務的兩個比率v比率一：業務中的現金流量比率一：業務中的現金流量/（紅利（紅利+到期的長期到期的長期負債）負債）v比率二：業務中的現金流量比率二：業務中的現金流量/（紅利（紅利+到期的長期到期的長期負債負債+年初短期負債余額）年初短期負債余額）凈現值分析v貨幣的時間價值貨幣的時間價值v現值與終值現值與終值: S=P(1+i)n P=S /(1+i)nv項目投資的現金流量項目投資的現金流量v凈現值法（

13、凈現值法（NPV）: NPV=C1/(1+i)+ C2/(1+i)2+ +Cn/(1+i)n三、非財務因素分析v行業因素分析行業因素分析v經營因素分析經營因素分析v管理因素分析管理因素分析第二節 貸款擔保分析v擔保方式與擔保貸款種類擔保方式與擔保貸款種類 保證貸款、質押貸款和抵押貸款保證貸款、質押貸款和抵押貸款v保證貸款的操作要點保證貸款的操作要點v抵押貸款的操作和管理重點抵押貸款的操作和管理重點擔保方式與擔保貸款種類v在什么情況下，銀行應要求借款人提供貸款擔保？在什么情況下，銀行應要求借款人提供貸款擔保？ 借款人的負債率較高，表明其財力脆弱借款人的負債率較高，表明其財力脆弱 借款人沒有建立起

14、令人滿意的、穩定的收益記借款人沒有建立起令人滿意的、穩定的收益記錄錄 借款人發行的股票未能銷售出去借款人發行的股票未能銷售出去 借款人是新客戶借款人是新客戶 借款人的經營環境惡化借款人的經營環境惡化 貸款的期限很長貸款的期限很長擔保貸款v擔保貸款是指銀行要求借款人根據規定的擔保方擔保貸款是指銀行要求借款人根據規定的擔保方式提供貸款擔保而發放的貸款。式提供貸款擔保而發放的貸款。 保證與保證貸款保證與保證貸款 取得質押權與質押貸款取得質押權與質押貸款 抵押與抵押貸款抵押與抵押貸款保證與保證貸款v保證是指保證人與銀行約定，當債務人不履行債保證是指保證人與銀行約定，當債務人不履行債務時，保證人按照約定

15、履行或承擔責任的行為。務時，保證人按照約定履行或承擔責任的行為。v銀行根據擔保法中的保證方式向借款人發放的貸銀行根據擔保法中的保證方式向借款人發放的貸款稱為保證貸款?？罘Q為保證貸款。v一般保證：當事人在保證合同中約定，債務人不一般保證：當事人在保證合同中約定，債務人不能履行債務時，由保證人承擔保證責任。能履行債務時，由保證人承擔保證責任。v連帶責任保證：當事人在保證合同中約定保證人連帶責任保證：當事人在保證合同中約定保證人與債務人對債務承擔連帶責任。與債務人對債務承擔連帶責任。取得質押權與質押貸款v在質押方式下在質押方式下, ,質權人在債務全部清償以前占有債質權人在債務全部清償以前占有債務人用

16、作質押的質物或權利務人用作質押的質物或權利, ,而且在某些情況下而且在某些情況下, ,受質押權人還有出賣該質物或權利的權力。受質押權人還有出賣該質物或權利的權力。v質押方式與抵押方式的不同點：在發放質押貸款質押方式與抵押方式的不同點：在發放質押貸款時，借款人應將質押財產作法定的移交，但可以時，借款人應將質押財產作法定的移交，但可以不作實際的實物交付，只交付儲放貨物的倉庫鑰不作實際的實物交付，只交付儲放貨物的倉庫鑰匙或貨物的可轉讓儲單即可。匙或貨物的可轉讓儲單即可。抵押與抵押貸款v抵押是指債務人或者第三人不轉移抵押財抵押是指債務人或者第三人不轉移抵押財產的占有，將該財產作為債權的擔保。產的占有，

17、將該財產作為債權的擔保。v銀行以抵押方式作擔保而發放的貸款，就銀行以抵押方式作擔保而發放的貸款，就是抵押貸款。是抵押貸款。保證貸款的操作要點v借款人找保借款人找保v銀行核保銀行核保v銀行審批銀行審批v貸款的發放與收回貸款的發放與收回抵押貸款的操作和管理重點v抵押貸款的分類抵押貸款的分類v抵押物的選擇和估價抵押物的選擇和估價v確定抵押率確定抵押率v抵押物的產權設定與登記抵押物的產權設定與登記v抵押物的占管、處分抵押物的占管、處分抵押貸款的分類v存貨抵押貸款存貨抵押貸款v證券抵押貸款證券抵押貸款v設備抵押貸款設備抵押貸款v不動產抵押貸款不動產抵押貸款v客賬抵押貸款客賬抵押貸款v人壽保險單抵押貸款人

18、壽保險單抵押貸款抵押物的選擇v選擇抵押物時必須堅持以下四個原則選擇抵押物時必須堅持以下四個原則 合法性合法性 易售性易售性 穩定性穩定性 易測性易測性抵押物的估價v抵押物估價是對抵押物將來處分時的市場價格的抵押物估價是對抵押物將來處分時的市場價格的估算。估算。v對有價證券的估價主要應預測未來市場利率的走對有價證券的估價主要應預測未來市場利率的走勢、證券債務人的經營狀況及國家宏觀經濟政策勢、證券債務人的經營狀況及國家宏觀經濟政策和形勢的變化。和形勢的變化。v對不動產的估價主要看其所處地理位置及據以取對不動產的估價主要看其所處地理位置及據以取得經濟效益的大小。得經濟效益的大小。v對機器設備的估價，

19、首先要確定其價值損耗，其對機器設備的估價，首先要確定其價值損耗，其次根據一定的折舊方法估計出該設備未來的會計次根據一定的折舊方法估計出該設備未來的會計凈值，然后預測未來技術的發展趨勢，據以判斷凈值，然后預測未來技術的發展趨勢，據以判斷技術損耗，用會計凈值減去技術損耗就是機器設技術損耗，用會計凈值減去技術損耗就是機器設備的估價值。備的估價值。確定抵押率v抵押率：又稱墊頭，是抵押貸款本金利息之和與抵押率：又稱墊頭，是抵押貸款本金利息之和與抵押物估價值之比。抵押物估價值之比。v確定抵押率時應考慮的因素：確定抵押率時應考慮的因素： 貸款風險貸款風險 借款人信譽借款人信譽 抵押物的品種抵押物的品種 貸款期限貸款期限抵押物的產權設定與登記v所謂產權設定，是指銀行要證實并取得處分抵押所謂產權設定，是指銀行要證實并取