1、中國石油大學(xué)（華東）現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育畢業(yè)設(shè)計（論文）題 目：中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范與控制研究學(xué)習(xí)中心： 青島學(xué)習(xí)中心 年級專業(yè)： 函授14級會計學(xué) 學(xué)生姓名： 潘艷芳 學(xué) 號：指導(dǎo)教師： 職 稱： 導(dǎo)師單位： 中國石油大學(xué)（華東） 中國石油大學(xué)（華東）遠(yuǎn)程教育學(xué)院論文完成時間： 2016 年 02 月 28 日中國石油大學(xué)（華東）現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育畢業(yè)設(shè)計（論文）任務(wù)書發(fā)給學(xué)員 1設(shè)計(論文)題目： 2學(xué)生完成設(shè)計(論文)期限： 年 月 日至 年 月 日 3設(shè)計(論文)課題要求： 4實(shí)驗（上機(jī)、調(diào)研）部分要求內(nèi)容： 5文獻(xiàn)查閱要求： 6發(fā) 出 日 期： 年 月 日 7學(xué)員完成日期

2、： 年 月 日指導(dǎo)教師簽名： 學(xué) 生 簽 名： 注：此頁由指導(dǎo)教師填寫摘 要隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善和社會主義市場經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，中小企業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)率日益提高，在社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有顯著的地位和作用。但是，中小企業(yè)在發(fā)展中會面臨著種種風(fēng)險，其中財務(wù)風(fēng)險的控制對企業(yè)經(jīng)營起著關(guān)鍵性作用，但是，中小企業(yè)存在資本實(shí)力不足、抗風(fēng)險能力較弱的普遍現(xiàn)象。因此，加強(qiáng)對中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的理論研究，并把有關(guān)研究成果應(yīng)用于中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范的實(shí)踐指導(dǎo)，對中小企業(yè)全面提高經(jīng)營管理水平，創(chuàng)造安全穩(wěn)定的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境，全面、經(jīng)濟(jì)和有效地防范財務(wù)風(fēng)險，加速資金周轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)資金的安全性、完整性和盈利性等具

3、有重要的現(xiàn)實(shí)意義。關(guān)鍵詞 中小企業(yè);財務(wù)風(fēng)險;防范控制目錄一 財務(wù)風(fēng)險的意義-4二 財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)理論-5 （一）中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特征-6(二) 中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)狀-6(三) 中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的類型-7(四) 中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因-7 三 中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范控制-8 (一) 籌資風(fēng)險的防范控制-8 (二) 投資風(fēng)險存的防范控制-8 (三) 經(jīng)營風(fēng)險的防范控制-8 (四) 資金收益分配風(fēng)險的防范控制-9 四 中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的制度防范-9 (一) 完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)-10 (二) 健全人力資源制-10 (三) 建立管理信息系統(tǒng)-11 (四) 加強(qiáng)內(nèi)部審計控制-11 （五) 建立現(xiàn)代企

4、業(yè)信用管理制度-11總結(jié)-11一 導(dǎo)言(一) 問題的提出財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)財務(wù)經(jīng)營效果的不確定性，指企業(yè)的財務(wù)系統(tǒng)中客觀存在的由于各種難以或無法預(yù)料和控制的因素作用，使企業(yè)實(shí)現(xiàn)的財務(wù)收益和預(yù)期財務(wù)收益發(fā)生背離，因而蒙受損失的機(jī)會或可能。近年來，我國中小企業(yè)和民營經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中的重要力量。然而，在社會主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展條件下，企業(yè)是自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束的市場競爭主體。在機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存、效益與風(fēng)險同在的市場競爭條件下，負(fù)債經(jīng)營已成為企業(yè)的重要經(jīng)營策略。財務(wù)風(fēng)險就成為中小企業(yè)面對市場競爭的必然產(chǎn)物，貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的整個過程中，從客觀上制約著企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

5、因此，要保證企業(yè)的長期、穩(wěn)定發(fā)展，認(rèn)識、預(yù)防和控制財務(wù)風(fēng)險的研究就顯得尤為重要。(二) 中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范的意義研究中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范的意義在于：充分認(rèn)識其所面臨的財務(wù)風(fēng)險，并在此基礎(chǔ)上，采取各種科學(xué)、有效的手段和方法，對各類風(fēng)險加以預(yù)測、識別、預(yù)防、控制和處理，以最低成本確保企業(yè)資金運(yùn)動的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性。(1)理論意義第一，財務(wù)風(fēng)險在企業(yè)經(jīng)營中起著關(guān)鍵作用。由于財務(wù)風(fēng)險的防范主要依靠內(nèi)部管理，屬于內(nèi)部風(fēng)險的范疇，根據(jù)辯證唯物主義關(guān)于內(nèi)因和外因的論述，外部風(fēng)險只有通過內(nèi)部風(fēng)險才能起到作用，所以企業(yè)財務(wù)風(fēng)險在企業(yè)經(jīng)營中起著更直接、更關(guān)鍵的作用。第二，加強(qiáng)中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的理論研究，增

6、強(qiáng)對中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范實(shí)踐措施的指導(dǎo)，使此項研究更加系統(tǒng)和完善，進(jìn)一步提高中小企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險水平。(2)現(xiàn)實(shí)意義第一，有利于在整體上全面提高中小企業(yè)的管理水平。由于財務(wù)風(fēng)險防范涉及的環(huán)節(jié)包括籌資、使用、收回和收益分配全過程，防范的制度措施涵蓋企業(yè)組織規(guī)劃制度、授權(quán)批準(zhǔn)制度、會計系統(tǒng)、全面預(yù)算、財產(chǎn)保全制度、人力資源制度、風(fēng)險防范制度、內(nèi)部報告制度、管理信息系統(tǒng)、內(nèi)部審計控制等十個方面。做好財務(wù)風(fēng)險的防范工作可以全面促進(jìn)中小企業(yè)管理水平的提高。第二，有利于為中小企業(yè)創(chuàng)造一個相對安全穩(wěn)定的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境。企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險不重視、防范意識差、高負(fù)債會給企業(yè)帶來嚴(yán)重的財務(wù)危機(jī)。只有加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險防范，建

7、立相應(yīng)管理機(jī)制，才能為企業(yè)創(chuàng)造安全的生存環(huán)境。第三，有利于中小企業(yè)全面、經(jīng)濟(jì)和有效地防范財務(wù)風(fēng)險。中小企業(yè)要想在激烈的市場競爭中取得一席之地，就要細(xì)分市場，確定自己的市場定位，在此基礎(chǔ)上，認(rèn)真地研究財務(wù)風(fēng)險管理，在產(chǎn)品的質(zhì)量、價格、服務(wù)和成本等方面盡量做到更勝一籌，從而全面、經(jīng)濟(jì)和有效地防范風(fēng)險。第四，有利于規(guī)范中小企業(yè)財務(wù)活動，加速資金周轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)資金的安全性、完整性和盈利性。資金的安全、完整性以及周轉(zhuǎn)是否暢通對中小企業(yè)來說是決定其生存和發(fā)展的重要條件。只有做好企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理，才能加速資金周轉(zhuǎn)，縮短資金沉淀時間，防范資金沉淀過程中的不良風(fēng)險，保證資金的安全完整和盈利能力。二 中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

8、的相關(guān)理論(一) 中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特征(1)外部融資難在直接融資上,現(xiàn)行的上市額度管理機(jī)制決定了中小企業(yè)很難爭取到股票上市的機(jī)會;在發(fā)行企業(yè)債券上,因中小企業(yè)發(fā)行額度小也難以獲得發(fā)行債券的機(jī)會;中小企業(yè)本身資金有限,信譽(yù)度低等原因?qū)е轮行∑髽I(yè)難以滿足銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款條件。中小企業(yè)要獲得外部資金,需要擔(dān)保,或者以并不富有的資產(chǎn)進(jìn)行抵押,加大了其外部融資風(fēng)險。(2)融資渠道單一中小企業(yè)特別是小企業(yè)一般建立的時間較短,缺乏外源融資所需的信用記錄和合格的財務(wù)報表,信用保證能力差,難以取得外部投資者和銀行的信任。因此,只能主要依靠業(yè)主的出資和企業(yè)的內(nèi)部資金積累。(3)長期投資比率低中小企業(yè)由于資金

9、相對緊張,外源融資大部分屬短期融資,很少有長期閑置資金投資于其他企業(yè)的股權(quán)或債權(quán),經(jīng)濟(jì)靈活性也要求其資產(chǎn)具備更強(qiáng)的流動性以應(yīng)付不測之需,因此與大企業(yè)相比,中小企業(yè)金融負(fù)債比率高,自有資金比率低,短期金融負(fù)債占總負(fù)債和銷售額的比率較高,長期投資比率低。(4)營運(yùn)資金管理水平低中小企業(yè)往往沒有制定合理的資金使用計劃,容易陷入財務(wù)困境。同時中小企業(yè)缺乏對日?，F(xiàn)金的管理,現(xiàn)金的流失、浪費(fèi)現(xiàn)象嚴(yán)重,存貨、應(yīng)收賬款等閑置或者周轉(zhuǎn)效率低,流動負(fù)債到期償還風(fēng)險較大。(二) 中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)狀(1)籌資方面，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在我國資本市場尚不夠發(fā)達(dá)，企業(yè)籌資手段不夠豐富。長期以來中小企業(yè)對資本

10、市場的了解比較匱乏，缺乏研究，在籌資時較少考慮資本結(jié)構(gòu)和財務(wù)風(fēng)險等，具有一定的盲目性，資金結(jié)構(gòu)中負(fù)債資金比例過高，償付能力嚴(yán)重不足。與高負(fù)債形成的風(fēng)險相比，或有負(fù)債形成的風(fēng)險更具隱蔽性，對企業(yè)的潛在風(fēng)險也更大。典型表現(xiàn)是企業(yè)的亂擔(dān)保。如果擔(dān)保對象一旦無法償債，擔(dān)保企業(yè)的或有負(fù)債就轉(zhuǎn)化成負(fù)債，突如其來的債務(wù)負(fù)擔(dān)很可能導(dǎo)致企業(yè)資金緊張甚至資不抵債，誘發(fā)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。(2)在投資方面，部分企業(yè)投資決策隨意性較大在部分企業(yè)中，不顧自身的能力和發(fā)展目標(biāo)，熱衷于鋪新攤子，盲目投資或擴(kuò)張，造成嚴(yán)重?fù)p失的例子比比皆是。由于投資決策者對投資風(fēng)險的認(rèn)識不足，決策失誤及盲目投資導(dǎo)致一些企業(yè)產(chǎn)生巨額投資損失。3)在

11、資金營運(yùn)方面，企業(yè)在流動資金等方面的管理也存在很大的問題目前我國企業(yè)流動資產(chǎn)中，存貨所占比重相對較大，且很多表現(xiàn)為超儲積壓存貨。存貨流動性差，一方面占用了企業(yè)大量資金，另一方面企業(yè)長期庫存存貨，還要承擔(dān)市價下跌所產(chǎn)生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失，由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。在應(yīng)收賬款管理中，企業(yè)普遍存在只注重銷售業(yè)績，往往忽視應(yīng)收賬款的控制，資產(chǎn)長期被債務(wù)人無償占用，嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性。(4)收益分配方面，股利分配政策對企業(yè)的生存與發(fā)展有一定的影響分配方法的選擇會影響投資者對企業(yè)狀況的判斷和企業(yè)的聲譽(yù)，從而影響企業(yè)資金的來源，也可能會影響企業(yè)潛在投資者的投資決策。如果企業(yè)的利潤分配政

12、策缺乏控制制度，不結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，不進(jìn)行科學(xué)的分配決策，必然會影響企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)，從而形成間接的財務(wù)風(fēng)險。尤其是我國國有企業(yè)占據(jù)領(lǐng)域太多，私人企業(yè)發(fā)展受到很大限制。(三) 中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的類型根據(jù)中小企業(yè)資金在資金鏈上運(yùn)轉(zhuǎn)的順序來看,其財務(wù)風(fēng)險可分成以下幾種類型來考慮:(1)籌資風(fēng)險籌資風(fēng)險也稱融資風(fēng)險，它是指企業(yè)因借入資金而給財務(wù)成果帶來的不確定性，是財務(wù)風(fēng)險的重要組成部分。一般企業(yè)籌集資金的主要目的是為了擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，提高經(jīng)濟(jì)效益，從而實(shí)現(xiàn)財務(wù)管理目標(biāo)?；I資風(fēng)險是上一次資本循環(huán)所有風(fēng)險的結(jié)果,特別是前次循環(huán)的經(jīng)營風(fēng)險和收益分配風(fēng)險對籌資風(fēng)險有直接的影響,它是資本價值經(jīng)營所有財務(wù)風(fēng)

13、險的啟動點(diǎn)。(2)投資風(fēng)險投資風(fēng)險是中小企業(yè)投資者在進(jìn)行投資的過程中承擔(dān)的風(fēng)險,即無法取得期望投資報酬的可能性。投資本身就意味著風(fēng)險,因為它決定了投入。資金和收回資金之間有一個或長或短的時間差,在這期間可能出現(xiàn)一些事先無法預(yù)料的事件,以致投入資金的預(yù)期收益和收回的資金在數(shù)量上有一定的背離,甚至有可能完全收不回本金,從而使投資活動達(dá)不到預(yù)期的收益目標(biāo)。(3)經(jīng)營風(fēng)險經(jīng)營風(fēng)險是那些中小企業(yè)無法賣出產(chǎn)品并收回墊支本金的可能性,包括銷售風(fēng)險和收款的信用風(fēng)險。它是資本價值經(jīng)營所有財務(wù)風(fēng)險的最終表現(xiàn)。(4)收益分配風(fēng)險收益分配風(fēng)險即中小企業(yè)由于收益取得和分配而對資本價值產(chǎn)生影響的可能性。收益分配風(fēng)險概括反

14、映了營業(yè)商品產(chǎn)出節(jié)點(diǎn)上的經(jīng)營風(fēng)險和分配階段的資本支付風(fēng)險,它是下一次循環(huán)資本墊支價值的資金來源,是資本價值經(jīng)營所有財務(wù)風(fēng)險的釋放,制約著資本價值的規(guī)模。(四) 中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因(1)中小企業(yè)籌資環(huán)節(jié)造成的財務(wù)風(fēng)險我國中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因之一來自于它的籌資環(huán)節(jié)。中小企業(yè)的外部融資風(fēng)險大,主要依賴內(nèi)源性融資,因此它的資金來源渠道少,籌資成本相對較高。在直接融資上,盡管中央已經(jīng)出臺了相關(guān)措施來推進(jìn)中小企業(yè)上市融資,但現(xiàn)行的上市管理機(jī)制決定了大部分中小企業(yè)很難爭取到股票上市的機(jī)會;在發(fā)行企業(yè)債券上,因其發(fā)行額度小也難以獲得;中小企業(yè)本身資金有限、信譽(yù)度低等原因也難以滿足銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款

15、條件。中小企業(yè)要獲得外部資金,需要擔(dān)保,或者以并不富有的資產(chǎn)進(jìn)行抵押,使得外部融資風(fēng)險相當(dāng)大。企業(yè)難以從銀行等金融機(jī)構(gòu)籌借資金,便不得不從民間等渠道借款,這些渠道的資金來源分散,同時利息比銀行同期利率往往要高出很多,這樣便使中小企業(yè)的籌資費(fèi)用與用資費(fèi)用大大高于大企業(yè)。籌資費(fèi)用和用資費(fèi)用都要消耗企業(yè)的現(xiàn)金,從而直接加大企業(yè)的財務(wù)壓力。此外,中小企業(yè)的債務(wù)融資表現(xiàn)出規(guī)模小、頻率高和更加依賴流動性強(qiáng)的短期貸款的特征。這些都極大地增加了中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。(2)中小企業(yè)投資環(huán)節(jié)造成的財務(wù)風(fēng)險中小企業(yè)投資環(huán)節(jié)存在財務(wù)風(fēng)險的主要原因有: 我國的中小企業(yè)長期投資比率低下。由于中小企業(yè)資金相對緊張，外源融資大

16、部分是短期融資,很少有長期閑置資金投資于其他企業(yè)的股權(quán)和債權(quán)，而經(jīng)濟(jì)靈活性的特點(diǎn)也要求其資產(chǎn)具備更強(qiáng)的流動性以應(yīng)付不測之需，因此與大企業(yè)相比，中小企業(yè)金融負(fù)債比率高，自有資金比率低;短期金融負(fù)債占總負(fù)債和銷售額的比率較高,中小企業(yè)的長期投資比率十分低下。 由于中小企業(yè)往往缺乏科學(xué)的投資決策機(jī)制,中小企業(yè)在進(jìn)行投資活動前,對市場的調(diào)查與預(yù)測不夠,由于人才所限,也不能進(jìn)行精細(xì)的投資預(yù)算。毫無疑問,這些也會加大中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。(3)中小企業(yè)經(jīng)營環(huán)節(jié)造成的財務(wù)風(fēng)險我國中小企業(yè)在經(jīng)營環(huán)節(jié)出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的主要原因有: 中小企業(yè)資金使用缺少計劃,容易陷入財務(wù)困境,因此,財務(wù)風(fēng)險容易導(dǎo)致中小企業(yè)產(chǎn)生巨大的損

17、失。同時,中小企業(yè)負(fù)債比例較高,財務(wù)風(fēng)險的不確定性大,對未來經(jīng)營與財務(wù)的影響大。 中小企業(yè)對日常現(xiàn)金缺乏管理,流失、浪費(fèi)嚴(yán)重,流動資產(chǎn)如存貨、應(yīng)收賬款等閑置或者周轉(zhuǎn)效率低下,流動負(fù)債到期償還危險較大,企業(yè)三角債務(wù)復(fù)雜。同時，中小企業(yè)在生產(chǎn)過程中生產(chǎn)能力、物料、人力的安排不匹配,資源利用率低下;產(chǎn)品質(zhì)量控制體系不健全,產(chǎn)品質(zhì)量難以提高。生產(chǎn)管理水平低下將增加企業(yè)流動資金的消耗，從而直接降低企業(yè)的短期償債能力。(4)中小企業(yè)收益分配環(huán)節(jié)造成的財務(wù)風(fēng)險我國的中小企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂等現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金的安全性、完

18、整性無法得到保障。平均資產(chǎn)負(fù)債率很高將導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)負(fù)擔(dān)沉重、償付能力不足，必然會加大中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。三中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范控制(一) 籌資風(fēng)險的防范控制(1)我國的中小企業(yè)在開展籌資活動時,為控制風(fēng)險,應(yīng)遵循以下原則: 穩(wěn)定性原則，即中小企業(yè)借入的資金能保持一定的穩(wěn)定性，因為借入資金到期要還本付息，如果到期償還時，企業(yè)資金尚未收回，就不能按期償還，將破壞企業(yè)的信譽(yù)，因此，借款期限要相對長一些，在安排使用時可以有一定的余地; 適度性原則，即中小企業(yè)籌集的資金一定要適合企業(yè)對資金的需要，包括籌資金額、籌資的時機(jī)、籌資的期限、籌資的方式要適當(dāng); 低成本原則，即中小企業(yè)應(yīng)選擇成本最低的籌資方式和籌

19、資類型進(jìn)行籌資。(2)要開拓籌資渠道，優(yōu)化籌資方式，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。中小企業(yè)要充分利用各種籌資方式。企業(yè)不應(yīng)僅僅依賴業(yè)主投入資金和借款，還應(yīng)根據(jù)企業(yè)的資金狀況和經(jīng)營規(guī)模的變化，適時采用發(fā)行股票、租賃等方式籌資。在與銀行等金融機(jī)構(gòu)建立良好合作關(guān)系的基礎(chǔ)上，企業(yè)還應(yīng)不斷開拓更多的籌資渠道，如利用國家優(yōu)惠政策獲取財政資金、利用國際資金等;企業(yè)也可適時引入新的投資者，壯大企業(yè)自有資本，以增強(qiáng)抵御財務(wù)風(fēng)險的能力。(二) 投資風(fēng)險存的防范控制企業(yè)的投資活動旨在收回本金并獲得期望投資報酬的支付，投資風(fēng)險的控制即是要保證投出資金的安全性、可收回性以及獲利性。中小企業(yè)常見的投資方式有固定資產(chǎn)投資、證券投資、房地產(chǎn)

20、投資、無形資產(chǎn)投資、保險投資等。因此，中小企業(yè)決策者在做投資項目時:(1)要在投資決策的過程中結(jié)合事中風(fēng)險控制的思想，充分考慮投資組合，考慮所選單個投資項目之間的相關(guān)程度，減少非系統(tǒng)風(fēng)險。企業(yè)在識別與估量投資風(fēng)險后，對決策過程中選定的投資方案，針對其可能面臨的風(fēng)險，可單獨(dú)采取下列措施，進(jìn)行投資風(fēng)險的預(yù)防和控制: 要合理預(yù)期投資收益，加強(qiáng)投資方案的可行性; 要協(xié)調(diào)經(jīng)營風(fēng)險與籌資風(fēng)險。經(jīng)營風(fēng)險較低的企業(yè)可在一定水平上使用籌資風(fēng)險，采用籌資杠桿程度較高的融資組合方式;但若經(jīng)營風(fēng)險較高，則宜在較低的程度上使用籌資杠桿，采用籌資杠桿程度有限的融資組合，從而控制企業(yè)的總風(fēng)險。(2)要加強(qiáng)、提升企業(yè)決策者自

21、身的決策水平，我國的中小企業(yè)因為資金規(guī)模小，一個項目的投資失誤往往直接引發(fā)企業(yè)財務(wù)危機(jī)，因此加強(qiáng)投資環(huán)節(jié)的預(yù)測、決策、計劃、控制工作能有效防范企業(yè)投資風(fēng)險，確保企業(yè)財務(wù)安全。因此，作為中小企業(yè)的決策者必須加強(qiáng)自身管理水平，開拓視野，不斷提高科學(xué)決策的能力。(三) 經(jīng)營風(fēng)險的防范控制企業(yè)要避免或減少資金回收風(fēng)險，首先必須加強(qiáng)對現(xiàn)金的管理，生產(chǎn)物美價廉、適銷對路的產(chǎn)品，并配合一定的營銷策略，完成由產(chǎn)品資金向結(jié)算資金的轉(zhuǎn)變，其次必須注意對資金營運(yùn)的回收及控制，注意控制存貨、評估客戶的財務(wù)狀況、資信狀況，加強(qiáng)貨款的催收工作，完成由結(jié)算資金向貨幣資金的轉(zhuǎn)化。(1)現(xiàn)金是中小企業(yè)的血液，因此，必須加強(qiáng)中小

22、企業(yè)的現(xiàn)金管理，中小企業(yè)要注意利用現(xiàn)代結(jié)算工具和手段減少現(xiàn)金交易;加強(qiáng)現(xiàn)金收付的票據(jù)管理，加強(qiáng)內(nèi)控制度建設(shè)，防范貪污挪用行為的發(fā)生，保障現(xiàn)金安全;加強(qiáng)費(fèi)用預(yù)算防范費(fèi)用開支的隨意性。(2)要加強(qiáng)中小企業(yè)的資產(chǎn)與債務(wù)運(yùn)營中的風(fēng)險控制。當(dāng)前，中小企業(yè)資產(chǎn)管理散亂，固定資產(chǎn)會計核算不健全，原材料、存貨、產(chǎn)成品積壓或流失，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)失調(diào)，債務(wù)比例大，風(fēng)險管理意識低下，使得中小企業(yè)財務(wù)管理面臨內(nèi)部危機(jī)。這就要求：一方面，建立健全中小企業(yè)會計核算體系，加強(qiáng)內(nèi)部控制制度;另一方面，定期檢查企業(yè)的資產(chǎn)狀況，將資產(chǎn)分類控制，對于抵押、擔(dān)保的資產(chǎn)，檢查其完整性與所有權(quán)，財務(wù)部門應(yīng)做到對企業(yè)資產(chǎn)有一本完整、系統(tǒng)、分類的

23、賬。(四) 資金收益分配風(fēng)險的防范控制要對中小企業(yè)的收益分配環(huán)節(jié)進(jìn)行風(fēng)險控制, 避免收益分配風(fēng)險，中小企業(yè)就必須考慮到對所實(shí)現(xiàn)的凈利潤在企業(yè)與所有者之間、利潤分配各項目之間和所有者之間進(jìn)行分配。既不能過分強(qiáng)調(diào)企業(yè)的利益，而損害投資者的利益，也不能忽視企業(yè)長遠(yuǎn)利益，既要控制資金成本，又要調(diào)動投資者的積極性。這就要求:(1)利潤的分配應(yīng)按國家法律的相關(guān)規(guī)定,按照下列順序分配： 彌補(bǔ)超過用稅前利潤抵補(bǔ)期限的以前年度虧損; 提取法定盈余公積金; 提取公益金; 向投資者分配利潤。(2)必須堅持以收抵支，保持穩(wěn)定的分紅比例。從稅后利潤中留存一部分利潤，不但可以為企業(yè)未來經(jīng)營籌措資金，提高企業(yè)應(yīng)付不測事件的

24、能力，也可以用于未來的利潤分配。企業(yè)從景氣時期的較高獲利中留存一部分利潤，可以在衰退時期用于投資者分配。(3)要適當(dāng)考慮經(jīng)營者與職工利益。如員工薪酬和福利支出主要在交納所得稅之前扣除，因此，增加這部分支出可起到節(jié)稅的作用。在保障投資者利益的前提下，如何通過利益的分配來提高經(jīng)營者和員工的積極性，也是企業(yè)在經(jīng)營過程中必須關(guān)注的。四 中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的制度防范(一) 完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)對于委托代理關(guān)系中的道德風(fēng)險，企業(yè)必須設(shè)計一套有效的監(jiān)督和激勵措施，這就是所謂的法人治理結(jié)構(gòu)。很多股份制企業(yè)盡管形式上也設(shè)有股東大會、董事會、監(jiān)事會、總經(jīng)理等機(jī)構(gòu)和職位，但實(shí)質(zhì)上，不少公司在重大問題的決策上形成了“一

25、言堂”的格局，這也給企業(yè)帶來了巨大的決策風(fēng)險，相對于有著均衡有效的公司治理結(jié)構(gòu)的企業(yè)而言，這種公司投資或經(jīng)營失敗，誤入歧途造成財務(wù)狀況惡化以至破產(chǎn)的可能性要大的多。所以，健全有效的公司治理結(jié)構(gòu)在規(guī)避財務(wù)狀況偏離財務(wù)目標(biāo)的財務(wù)風(fēng)險方面發(fā)揮著非常重要的作用。(二) 健全人力資源制度世紀(jì)正邁入知識經(jīng)濟(jì)的時代，這一時代的最典型特征就是經(jīng)濟(jì)的增長、財富的創(chuàng)造不再主要依靠物質(zhì)資料的投入和消耗，而主要依靠知識的生產(chǎn)、分配、使用和分享。知識資本對于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性己為世界各國所認(rèn)知，經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織19%年在科學(xué)、技術(shù)發(fā)展和展望報告中總結(jié)出:“知識是支撐經(jīng)合組織國家經(jīng)濟(jì)增長的最重要的因素”，美國管理學(xué)權(quán)威彼得.德魯克也指出:“在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，知識正成為真正的資本與首要的財富”。各類人才是知識經(jīng)濟(jì)的指示生產(chǎn)者和使用者，所