1、1銀行間后臺結算操作簡介中信證券中信證券 清算部清算部2010.122010.12總體簡介總體簡介2逐筆全額結算，結算雙方對每筆交易必須全額付款和付券。逐筆全額結算，結算雙方對每筆交易必須全額付款和付券。每十分鐘傳輸一次交易數(shù)據(jù)每十分鐘傳輸一次交易數(shù)據(jù)買方交易員買方交易員賣方交易員賣方交易員買方結算人員買方結算人員 賣方結算人員賣方結算人員外匯中心交易系統(tǒng)外匯中心交易系統(tǒng)中債登簿記系統(tǒng)中債登簿記系統(tǒng)資金賬戶資金賬戶32823賬戶賬戶我公司在中信銀行京城支行開立的自有銀行賬戶。進出款業(yè)務包括如下：我公司在中信銀行京城支行開立的自有銀行賬戶。進出款業(yè)務包括如下：銀行間交易業(yè)務中見券付款、見款付券的

2、業(yè)務銀行間交易業(yè)務中見券付款、見款付券的業(yè)務銀行間承分銷業(yè)務銀行間承分銷業(yè)務銀行間債券兌付兌息款銀行間債券兌付兌息款承銷手續(xù)費返入或返出承銷手續(xù)費返入或返出網(wǎng)下新股申購、開放式基金、產(chǎn)業(yè)基金、信托產(chǎn)品、理財產(chǎn)品等場外自營業(yè)務網(wǎng)下新股申購、開放式基金、產(chǎn)業(yè)基金、信托產(chǎn)品、理財產(chǎn)品等場外自營業(yè)務IPO項目收付款項目收付款其他自營業(yè)務收付款其他自營業(yè)務收付款開戶戶名：中信證券股份有限公司開戶戶名：中信證券股份有限公司開戶賬號：開戶賬號：7110210187000002823 開戶行：中信銀行京城大廈支行開戶行：中信銀行京城大廈支行大額支付系統(tǒng)號：大額支付系統(tǒng)號：302100011026 資金賬戶資金

3、賬戶4DVP專戶專戶非銀行金融機構在中債登開立的專門用于券款對付結算的資金專戶；非銀行金融機非銀行金融機構在中債登開立的專門用于券款對付結算的資金專戶；非銀行金融機構包括：證券公司、基金公司、保險公司、財務公司、農(nóng)信社等等構包括：證券公司、基金公司、保險公司、財務公司、農(nóng)信社等等中債登每日中債登每日16:30，將，將DVP專戶資金自動劃回到專戶資金自動劃回到2823賬戶。（人行規(guī)定賬戶。（人行規(guī)定DVP專戶日終零余額）專戶日終零余額）在人行大額支付系統(tǒng)有清算賬戶的銀行參與券款對付結算用的是各自的清算賬戶，日終不需清在人行大額支付系統(tǒng)有清算賬戶的銀行參與券款對付結算用的是各自的清算賬戶，日終不需

4、清零。零。人行大額支付系統(tǒng)人行大額支付系統(tǒng)銀行銀行1清算賬戶清算賬戶銀行銀行2清算賬戶清算賬戶銀行銀行N清算賬戶清算賬戶中債登中債登中信證券中信證券DVP專戶專戶非銀行機構非銀行機構1專戶專戶非銀行機構非銀行機構N專戶專戶資金賬戶資金賬戶52823賬戶和賬戶和DVP專戶的資金使用專戶的資金使用每早根據(jù)衡泰系統(tǒng)應結算的交易單應付金額，確定往每早根據(jù)衡泰系統(tǒng)應結算的交易單應付金額，確定往DVP專戶調撥的資金額；專戶調撥的資金額；DVP專戶專戶2823賬戶賬戶見券付款見券付款見款付券見款付券券款對付券款對付1、早上從、早上從2823劃往劃往DVP；2、日間根據(jù)余額情況和交易情況在兩賬、日間根據(jù)余額情

5、況和交易情況在兩賬戶間調撥；戶間調撥；3、16：30資金從資金從DVP自動劃回到自動劃回到2823指令和合同指令和合同6基本指令基本指令從交易系統(tǒng)發(fā)往中債登簿記系統(tǒng)，需經(jīng)結算雙方手工確認成為合同；或由付券方錄從交易系統(tǒng)發(fā)往中債登簿記系統(tǒng)，需經(jīng)結算雙方手工確認成為合同；或由付券方錄 入，收券方確認成為合同。入，收券方確認成為合同。合同合同經(jīng)由結算雙方手工確認；或付券方錄入收券方確認而成。成為合同后，再根據(jù)不同的結經(jīng)由結算雙方手工確認；或付券方錄入收券方確認而成。成為合同后，再根據(jù)不同的結 算方式做不同的操作，直到合同成功，款項收齊。算方式做不同的操作，直到合同成功，款項收齊。付款確認指令付款確認

6、指令用于見券付款結算方式；賣方券足后，由買方手工確認，債券即過戶至買方托用于見券付款結算方式；賣方券足后，由買方手工確認，債券即過戶至買方托管賬戶中。管賬戶中。收款確認指令收款確認指令用于見款付券結算方式；賣方券足，且收到買方的款項后，由賣方手工確認，用于見款付券結算方式；賣方券足，且收到買方的款項后，由賣方手工確認，債券即過戶至買方托管賬戶中。債券即過戶至買方托管賬戶中。四種結算方式四種結算方式7逐筆全額結算方式下的四種結算方式：逐筆全額結算方式下的四種結算方式：1、見券付款、見券付款 是指在結算日收券方確認付券方應付債券足額，向付券方劃付款項，并通知結算機構辦理債是指在結算日收券方確認付券

7、方應付債券足額，向付券方劃付款項，并通知結算機構辦理債券過戶的結算方式券過戶的結算方式 。2、見款付券、見款付券 是指在結算日付券方確定收到收券方應付款項后，通知結算機構辦理債券過戶的結算方式是指在結算日付券方確定收到收券方應付款項后，通知結算機構辦理債券過戶的結算方式 。3、券款對付、券款對付 是指在結算日，結算雙方同步辦理債券過戶和資金支付，并互為條件的結算方式。是指在結算日，結算雙方同步辦理債券過戶和資金支付，并互為條件的結算方式。 4、純?nèi)^戶、純?nèi)^戶 是指在結算日，付款方通知結算機構直接辦理債券過戶，不以資金支付為前提條件的結算方是指在結算日，付款方通知結算機構直接辦理債券過戶，不

8、以資金支付為前提條件的結算方式式 。券款對付的結算過程券款對付的結算過程- -以場內(nèi)交易為例以場內(nèi)交易為例8（結算雙方）基本指令確認（結算雙方）基本指令確認成為合同，成為合同，系統(tǒng)檢查賣方是否券足系統(tǒng)檢查賣方是否券足凍結債券凍結債券系統(tǒng)檢查買方是否款足系統(tǒng)檢查買方是否款足過券、付款，合同成功，結算完成過券、付款，合同成功，結算完成等到日終等到日終簿記系統(tǒng)合同失敗，結算異常簿記系統(tǒng)合同失敗，結算異常否否否否是是等到日終等到日終解凍債券，簿記系統(tǒng)合同失敗，解凍債券，簿記系統(tǒng)合同失敗，結算異常結算異常否否是是否否注：橙色步驟為手工操作環(huán)節(jié)。注：橙色步驟為手工操作環(huán)節(jié)。是是是是（券款狀態(tài)需結算雙方持續(xù)

9、查詢簿記系統(tǒng)）（券款狀態(tài)需結算雙方持續(xù)查詢簿記系統(tǒng)）見券付款的結算過程見券付款的結算過程- -以場內(nèi)交易為例以場內(nèi)交易為例9（結算雙方）基本指令確認（結算雙方）基本指令確認成為合同，成為合同，系統(tǒng)檢查賣方是否券足系統(tǒng)檢查賣方是否券足凍結債券凍結債券結算完成結算完成等到日終等到日終簿記系統(tǒng)合同失敗，結算異常簿記系統(tǒng)合同失敗，結算異常否否否否是是注：橙色步驟為手工操作環(huán)節(jié)。注：橙色步驟為手工操作環(huán)節(jié)。是是（買方）發(fā)送付款確認指令（買方）發(fā)送付款確認指令（買方）手工付款（買方）手工付款過券，簿記系統(tǒng)合同成功過券，簿記系統(tǒng)合同成功（賣方）查詢是否到款（賣方）查詢是否到款等到日終等到日終未到款，結算異常

10、未到款，結算異常否否否否是是（券款狀態(tài)需結算雙方持續(xù)查詢簿記系統(tǒng)）（券款狀態(tài)需結算雙方持續(xù)查詢簿記系統(tǒng)）是是見款付券的結算過程見款付券的結算過程- -以場內(nèi)交易為例以場內(nèi)交易為例10（結算雙方）基本指令確認；（買方）手工付款（結算雙方）基本指令確認；（買方）手工付款成為合同，成為合同，系統(tǒng)檢查賣方是否券足系統(tǒng)檢查賣方是否券足凍結債券凍結債券過券，系統(tǒng)合同成功，結算完成過券，系統(tǒng)合同成功，結算完成等到日終等到日終簿記系統(tǒng)合同失敗，結算異常簿記系統(tǒng)合同失敗，結算異常否否否否是是注：橙色步驟為手工操作環(huán)節(jié)。注：橙色步驟為手工操作環(huán)節(jié)。是是（賣方）發(fā)送收款確認指令（賣方）發(fā)送收款確認指令（賣方）查詢是

11、否到款（賣方）查詢是否到款等到日終等到日終未到款，結算異常未到款，結算異常否否是是否否（券款狀態(tài)需結算雙方持續(xù)查詢簿記系統(tǒng)）（券款狀態(tài)需結算雙方持續(xù)查詢簿記系統(tǒng)）是是純?nèi)^戶的結算過程純?nèi)^戶的結算過程- -以場內(nèi)交易為例以場內(nèi)交易為例11（結算雙方）基本指令確認（結算雙方）基本指令確認成為合同，成為合同，系統(tǒng)檢查賣方是否券足系統(tǒng)檢查賣方是否券足過券，合同成功，結算完成過券，合同成功，結算完成等到日終等到日終簿記系統(tǒng)合同失敗，結算異常簿記系統(tǒng)合同失敗，結算異常否否否否是是注：橙色步驟為手工操作環(huán)節(jié)，此結算方式一般不用。注：橙色步驟為手工操作環(huán)節(jié)，此結算方式一般不用。是是撮合交易結算方式的比較撮

12、合交易結算方式的比較12買買賣賣特點特點推薦程度推薦程度DVPDVPDVPDVP結算效率高；需于結算效率高；需于1616：3030之前完成，否則可能異常。之前完成，否則可能異常。* * * * * *DVPDVP見券付款見券付款DVPDVP專戶出款，專戶出款，28232823賬戶回款，資金周轉速度慢。賬戶回款，資金周轉速度慢。* *DVPDVP見款付券見款付券DVPDVP專戶出款，專戶出款，28232823賬戶回款，資金周轉速度較慢。賬戶回款，資金周轉速度較慢。* *見券付款見券付款DVPDVP先收券，有利于賣單資金周轉，但付款效率較低。先收券，有利于賣單資金周轉，但付款效率較低。* * *

13、* *見券付款見券付款見券付款見券付款先收券，有利于賣單資金周轉，但收款付款效率均較低。先收券，有利于賣單資金周轉，但收款付款效率均較低。* * *見券付款見券付款見款付券見款付券下家可能先付款，有利于資金周轉，但收付款效率較低。下家可能先付款，有利于資金周轉，但收付款效率較低。* * * *見款付券見款付券DVPDVP先付款，才收券，結算效率較低。先付款，才收券，結算效率較低。* * *見款付券見款付券見券付款見券付款先付款，才收券，下家見券才付款；且收付款效率較低。先付款，才收券，下家見券才付款；且收付款效率較低。* *見款付券見款付券見款付券見款付券先付款，才收券；且收付款效率較低。先付

14、款，才收券；且收付款效率較低。* *注：推薦程度注：推薦程度*越多，越建議使用。越多，越建議使用。結論：結論：1、有、有DVP資格的盡量均使用資格的盡量均使用DVP； 2、沒有、沒有DVP資格的買單盡量使用資格的買單盡量使用”見券付款見券付款“；賣單盡量使用；賣單盡量使用”見款付券見款付券“每日結算工作一覽（每日結算工作一覽（1 1）13一、早上，結算人員根據(jù)當日可用資金額、當時一、早上，結算人員根據(jù)當日可用資金額、當時2823賬戶應付額和賬戶應付額和DVP專戶應付額，確定向專戶應付額，確定向DVP專戶劃款金額，專戶劃款金額，并提交劃款指令，由資金組付款。并提交劃款指令，由資金組付款。二、結算

15、人員通過簿記系統(tǒng)陸續(xù)確認基本指令，基本指令的確認順序如下：二、結算人員通過簿記系統(tǒng)陸續(xù)確認基本指令，基本指令的確認順序如下：1、所有賣單（有前臺人員通知的除外）、所有賣單（有前臺人員通知的除外）2、見券付款和見款付券的買單、見券付款和見款付券的買單3、DVP賣單對應的賣單對應的DVP買單買單4、非、非DVP賣單對應的賣單對應的DVP買單買單5、單邊、單邊DVP買單買單注：此順序有利于提高資金周轉效率和結算效率。注：此順序有利于提高資金周轉效率和結算效率。三、持續(xù)跟蹤見券付款的買單三、持續(xù)跟蹤見券付款的買單1、如果對方券足，則發(fā)送付款確認指令；、如果對方券足，則發(fā)送付款確認指令；2、新意系統(tǒng)已有

16、對手方銀行賬戶信息，則手工付款；如果新對手方，則先手工維護賬戶信息，再手工付款。、新意系統(tǒng)已有對手方銀行賬戶信息，則手工付款；如果新對手方，則先手工維護賬戶信息，再手工付款。四、對于見款付券的買單四、對于見款付券的買單1、新意系統(tǒng)已有對手方銀行賬戶信息，則手工付款；如果新對手方，則先手工維護賬戶信息，再手工付款；、新意系統(tǒng)已有對手方銀行賬戶信息，則手工付款；如果新對手方，則先手工維護賬戶信息，再手工付款；2、持續(xù)跟蹤，直到對手方發(fā)送收款確認指令，合同成功。、持續(xù)跟蹤，直到對手方發(fā)送收款確認指令，合同成功。每日結算工作一覽（每日結算工作一覽（2 2）14五、對于見券付款的賣單五、對于見券付款的賣

17、單1、跟蹤、跟蹤2823賬戶進款情況，直至進款。賬戶進款情況，直至進款。2、跟蹤簿記系統(tǒng)合同情況，直至合同成功。、跟蹤簿記系統(tǒng)合同情況，直至合同成功。六、對于見款付券的賣單六、對于見款付券的賣單1、跟蹤、跟蹤2823賬戶進款情況。賬戶進款情況。2、如款項收到，且我方券足，則發(fā)送收款確認指令，簿記合同成功。、如款項收到，且我方券足，則發(fā)送收款確認指令，簿記合同成功。七、對于七、對于DVP的買單和賣單的買單和賣單跟蹤簿記系統(tǒng)合同情況，直到券足、款足，合同成功。跟蹤簿記系統(tǒng)合同情況，直到券足、款足，合同成功。八、八、16：30之后，如果中債登之后，如果中債登DVP單還有未成功的（此時單還有未成功的（

18、此時DVP專戶余額已清零）專戶余額已清零）1、根據(jù)、根據(jù) 買單應付結算金額，盡量再往買單應付結算金額，盡量再往DVP專戶劃款。專戶劃款。2、如果是賣單未成功，則持續(xù)跟蹤合同情況，一旦賣單成功，立即將、如果是賣單未成功，則持續(xù)跟蹤合同情況，一旦賣單成功，立即將DVP專戶資金手工劃回到專戶資金手工劃回到2823賬戶，否賬戶，否則會滯留資金。則會滯留資金。九、日間根據(jù)九、日間根據(jù)2823賬戶余額、賬戶余額、DVP專戶余額、結算等情況在兩個賬戶之間調撥資金，以使資金周轉下去。專戶余額、結算等情況在兩個賬戶之間調撥資金，以使資金周轉下去。幾個關鍵的結算時點幾個關鍵的結算時點15一、人行一、人行 大額支付

19、系統(tǒng)截止時點：大額支付系統(tǒng)截止時點：17：00?！敬藭r點后所有的收付款均停止處理此時點后所有的收付款均停止處理】二、中債登簿記系統(tǒng)二、中債登簿記系統(tǒng)簿記系統(tǒng)起止時點：簿記系統(tǒng)起止時點：9：0017：00【簿記系統(tǒng)所有操作在此期間內(nèi)完成簿記系統(tǒng)所有操作在此期間內(nèi)完成】DVP專戶資金自動劃回時點：專戶資金自動劃回時點：16：30【對于非銀行機構，如仍有未結算單，則需手工再向對于非銀行機構，如仍有未結算單，則需手工再向DVP專戶劃款，如來不急劃款，則結算失敗專戶劃款，如來不急劃款，則結算失敗】三、清算所簿記系統(tǒng)三、清算所簿記系統(tǒng)簿記系統(tǒng)起止時點：簿記系統(tǒng)起止時點：9：0017：00【簿記系統(tǒng)所有操作

20、在此期間內(nèi)完成簿記系統(tǒng)所有操作在此期間內(nèi)完成】簿記系統(tǒng)接收簿記系統(tǒng)接收DVP指令的截止時點：指令的截止時點：16：30【此時點后，將無法錄入此時點后，將無法錄入DVP指令指令】DVP結算截止時點：結算截止時點：16：45【如如DVP交易還處于等券或等款，則結算失敗交易還處于等券或等款，則結算失敗】前后臺銜接事項前后臺銜接事項16一、賣單有特定結算順序的，前臺盡早通知后臺人員一、賣單有特定結算順序的，前臺盡早通知后臺人員 A中信證券CB買賣買賣二、對于撤單和改單，前臺盡早通知后臺人員二、對于撤單和改單，前臺盡早通知后臺人員 ；建議采用撤單后，再重新做一筆交易。；建議采用撤單后，再重新做一筆交易。

21、三、書面協(xié)議中結算要素和衡泰系統(tǒng)錄入的指令一致；如對手方銀行賬號、戶名、開戶行、托管賬三、書面協(xié)議中結算要素和衡泰系統(tǒng)錄入的指令一致；如對手方銀行賬號、戶名、開戶行、托管賬號、結算方式、結算金額等。號、結算方式、結算金額等。四、單筆結算金額不超過四、單筆結算金額不超過10億。億。結算順利與否和哪些因素有關？（結算順利與否和哪些因素有關？（1 1）17一、提交后臺指令的時點一、提交后臺指令的時點 前臺成交越晚，指令提交到后臺越晚，結算失敗可能性越大。前臺成交越晚，指令提交到后臺越晚，結算失敗可能性越大。二、財務審批和清算審批的速度二、財務審批和清算審批的速度 財務（財務（1人經(jīng)辦，人經(jīng)辦，1人審

22、批）和清算審批（人審批）和清算審批（1人審批）之后，才能付款或人審批）之后，才能付款或DVP指令確認；對于成交時點過晚指令確認；對于成交時點過晚的單，審批速度更關鍵。的單，審批速度更關鍵。三、我方結算人員指令確認的速度三、我方結算人員指令確認的速度 查詢衡泰指令的及時性；查詢簿記系統(tǒng)各單并進行指令確認操作的及時性很關鍵。查詢衡泰指令的及時性；查詢簿記系統(tǒng)各單并進行指令確認操作的及時性很關鍵。四、對手方結算人員指令確認的速度及券款情況；（實際結算中，該影響因素是頻率最高的，舉例如下）四、對手方結算人員指令確認的速度及券款情況；（實際結算中，該影響因素是頻率最高的，舉例如下）DVP賣單，對方一直不做指令確認，致使無法回款，賣單，對方一直不做指令確認，致使無法回款，DVP專戶無余額，其他很多筆買單都處于等款狀態(tài)。專戶無余額，其