1、交易業務（流程）是期貨交易者從交易賬戶開設到交易最終實現的全過程，交易業務（流程）是期貨交易者從交易賬戶開設到交易最終實現的全過程，一個完整的期貨交易業務操作包括一個完整的期貨交易業務操作包括開戶、下單（委托）、競價成交、結算、開戶、下單（委托）、競價成交、結算、交割交割( (若進入交割期若進入交割期) )等五個步驟。期貨交易五步流程的操作，是通過期貨等五個步驟。期貨交易五步流程的操作，是通過期貨交易所、結算所、經紀公司和期貨交易者之間的有機聯系完成的。交易所、結算所、經紀公司和期貨交易者之間的有機聯系完成的。期貨開戶流程圖期貨開戶流程圖1 1、個人身份證原件、個人身份證原件2 2、被授權人身

2、份證原件、被授權人身份證原件自然人開戶自然人開戶法人開戶法人開戶1 1、營業執照（副本）、營業執照（副本）2 2、公章、法人章、公章、法人章3 3、授權人及被授權人身份證原件、授權人及被授權人身份證原件4 4、稅務登記證（國稅）號、稅務登記證（國稅）號5 5、開戶銀行及帳號、開戶銀行及帳號6 6、組織機構代碼證、組織機構代碼證閱讀閱讀期貨交易風險說明書期貨交易風險說明書通過通過簽字確認簽字確認簽署簽署期貨經紀合同期貨經紀合同及其它文件及其它文件（一式兩份），客戶影像采集和客戶資料掃描（一式兩份），客戶影像采集和客戶資料掃描復核復核期貨公司審核簽字期貨公司審核簽字分配帳號分配帳號期貨公司存檔一份

3、期貨公司存檔一份客戶管理系統：（備案）客戶管理系統：（備案）1 1、申請交易編碼、申請交易編碼2 2、客戶開戶、客戶開戶3 3、客戶基本資料、客戶基本資料4 4、客戶手續費標準、客戶手續費標準客戶留存一份客戶留存一份繳納保證金繳納保證金客戶開戶通知書客戶開戶通知書在每個交易日的規定時間段內，由投資者按照自己所能接受的心理價格自在每個交易日的規定時間段內，由投資者按照自己所能接受的心理價格自由地進行買賣申報，電腦交易系統對全部有效委托進行一次集中撮合處理由地進行買賣申報，電腦交易系統對全部有效委托進行一次集中撮合處理的過程稱為集合競價。的過程稱為集合競價。 競價交易原則：競價交易原則：價格優先價

4、格優先+ +時間優先時間優先成交價格確定原則：成交價格確定原則：最大成交量原則。最大成交量原則。即以此價格成交能夠得到最大成交量：即以此價格成交能夠得到最大成交量：集合競價產生價格集合競價產生價格 方法：方法：首先，分別對所有有效買入申報與賣出申報按價格由高到低與由低到高的首先，分別對所有有效買入申報與賣出申報按價格由高到低與由低到高的順序排列，申報價相同的按照進入系統的時間先后排列。順序排列，申報價相同的按照進入系統的時間先后排列。 其次，依此將排在前面的買入申報和賣出申報配對成交，直到不能成交。其次，依此將排在前面的買入申報和賣出申報配對成交，直到不能成交。 舉例舉例 1 1、買單隊列賣單

5、隊列、買單隊列賣單隊列買單一：買單一：12124242（1010手）賣單一：手）賣單一：12122020（1010手）手）買單二：買單二：12124141（1010手）賣單二：手）賣單二：12122121（1010手）手）買單三：買單三：12123636（1010手）賣單三：手）賣單三：12123737（2020手）手）則集合競價產生步驟為：則集合競價產生步驟為：（1 1）買單一）買單一1010手與賣單一手與賣單一1010手配對成交；手配對成交；（2 2）買單二）買單二1010手與賣單二手與賣單二1010手配對成交；手配對成交；（3 3）隊列中剩下的買單與賣單無法繼續成交，配對完成。根據成交原

6、則，產）隊列中剩下的買單與賣單無法繼續成交，配對完成。根據成交原則，產生開盤價生開盤價12361236元。元。2 2、 買單隊列賣單隊列買單隊列賣單隊列買單一：買單一：25257070（2020手）賣單一：手）賣單一：25255959（1010手）手）買單二：買單二：25255959（1010手）賣單二：手）賣單二：25256060（1010手）手）買單三：買單三：25255858（1010手）賣單三：手）賣單三：25256161（2020手）手）則集合競價產生步驟為：則集合競價產生步驟為：（1 1）買單一）買單一1010手與賣單一手與賣單一1010手配對成交；手配對成交；（2 2）買單一）買

7、單一1010手與賣單二手與賣單二1010手配對成交；手配對成交；（3 3）隊列中剩下的買單與賣單無法繼續成交，配對完成。根據成交原則，）隊列中剩下的買單與賣單無法繼續成交，配對完成。根據成交原則，取取25602560元為成交價。元為成交價。3 3、買單隊列賣單隊列、買單隊列賣單隊列買單一：買單一：11116262（1010手）賣單一：手）賣單一：11115959（5 5手）手）買單二：買單二：11115959（2020手）賣單二：手）賣單二：11116060（8 8手）手）買單三：買單三：11115858（2020手）賣單三：手）賣單三：11116161（2020手）手）（3 3）隊列中剩余的

8、買單與賣單無法繼續成交，配對完成。）隊列中剩余的買單與賣單無法繼續成交，配對完成。集合競價產生步驟為：集合競價產生步驟為：（1 1）買單一）買單一5 5手與賣單一手與賣單一5 5手配對成交；手配對成交；（2 2）買單一）買單一5 5手與賣單二手與賣單二5 5手配對成交；手配對成交；2、當日盈虧可以綜合成為總公式當日盈虧可以綜合成為總公式 當日盈虧當日盈虧= =（賣出成交價（賣出成交價 - - 當日結算價）當日結算價）賣出量賣出量 +(+(當日結算價當日結算價 - - 買入成交價買入成交價) )買入量）買入量） + +（上一交易日結算價（上一交易日結算價 - - 當日結算價）當日結算價）（上一交

9、易日賣出持倉量（上一交易日賣出持倉量 - - 上一上一交易日買入持倉量）交易日買入持倉量）例例1 1 某客戶新開戶存入保證金某客戶新開戶存入保證金1010萬元，在萬元，在1 1月月2727日開倉買入豆粕期貨合約日開倉買入豆粕期貨合約4040手手（1010噸手），成交價為噸手），成交價為20002000元噸。同一天，該客戶賣出平倉元噸。同一天，該客戶賣出平倉2020手豆粕期貨手豆粕期貨合約，成交價為合約，成交價為20402040元噸，當日結算價為元噸，當日結算價為20502050元噸，交易保證金比例為元噸，交易保證金比例為5 5，在不計手續費、稅金等費用的情況下：，在不計手續費、稅金等費用的情況

10、下：1 1、當日持倉盈虧當日持倉盈虧+ +當日平倉盈虧當日平倉盈虧=（2050-2000）*20*10+（2040-2000）*20*102 2、當日結算準備金余額、當日結算準備金余額: :10000020502010 5% +18000=97500 1 1月月2828日該客戶再買入日該客戶再買入8 8手大豆合約，成交價為手大豆合約，成交價為20402040元噸，當日結算價為元噸，當日結算價為20602060元噸，則：元噸，則：1 1、當日盈虧：、當日盈虧：( (20602040)8 10(20502060) (-20) 103600或：當日開倉持倉盈虧或：當日開倉持倉盈虧+ +歷史持倉盈虧歷

11、史持倉盈虧=（2060-2040）*8*10 +（2060-2050）*20*102 2、當日結算準備金余額、當日結算準備金余額: :975002050 2010 5% 2060 28 10 5% 3600927601 1月月2929日該客戶又將日該客戶又將2828手大豆合約賣出平倉，成交價為手大豆合約賣出平倉，成交價為20802080元噸，當日元噸，當日結算價為結算價為20502050元噸，則：元噸，則：1 1、當日盈虧、當日盈虧: : (20802050)2810 (20602050)(-28) 105600或歷史平倉盈虧或歷史平倉盈虧=（2080-2060）*28*102 2、當日結算準

12、備金余額、當日結算準備金余額: :92760206028105% 5600127200例例2 2：某新客戶開戶存入保證金：某新客戶開戶存入保證金1010萬元，開戶當日開倉買入萬元，開戶當日開倉買入3030手大豆期貨合約手大豆期貨合約（1010噸手），買入價為噸手），買入價為28502850元噸，保證金比例為元噸，保證金比例為10%. 10%. 1 1、當日該期貨合約結算價為、當日該期貨合約結算價為28002800元噸，則元噸，則: :當日盈虧當日盈虧（28002850）301015000元元2 2、第二日，該期貨合約結算價為、第二日，該期貨合約結算價為27502750元噸，則元噸，則: :當日盈虧當日盈虧（2800 2750）(-30)1015000元元當日結算準備金余額當日結算準備金余額10002800301010%2750301010%1500013400元元當日結算準備金余額當日結算準備金余額1000002800301010%1500010003 3、假設期貨經紀公司在客戶無力追加保證金的情況下，于第三日對其進行、假設期貨經紀公司在客戶無力追加保證金的情況下，于第三日對其進行強行平倉，則其應該以強行平倉，則其應該以27002700元噸的價格至少賣出多少期貨合約才能保證交元噸的價格至少賣出多少期貨合約才能保證交易保證金不低于限額（設第三日經紀公司以當日結算價易保