1、金融風險管g學習指導題目【經典資料，WORD文檔，可編輯修改】【經典考試資料，答案附后，看后必過，WORD文檔，可修改】金融風險管理學習指導題目編輯時間：2015年9月16日星期三（論述題13、14、15為不確定答案）一、單選題按照金融風險的性質可將風險劃分：C:系統性風險和非系統性風險1. （A）是指獲得銀行信用支持的債務人由于種種的原因不能或者不愿準照合同規定按時償還債務而使銀行遭受損失的可能性。A：信用風險2. 以下不屬于代理業務中的操作風險的是：D:代客理財產品由于市場利率波動而造成損失。3. （C）是指金融機構或其他經濟主體在金融活動中因沒有正確遵守法律條款，或因法律條款不完善，不嚴

2、密而引起的風險。C:法律風險4. （C.馬柯維茨）系統地提岀現代證券組合理論，為證券投資風險管理奠定了理論基礎5. （C.轉移策略）是在風險發生之前，通過各種交易活動，把可能發生的危險轉移給其他人承擔。6. 下列各種風險管理策略中，采用哪一種來降低非系統性風險最為直接，有效（A:風險分散）7. （A:數據倉庫）儲蓄前臺交易記錄信息，各種風險頭寸和金融工具信息及交易對手信息等。8. 被視為銀行一線準備金的是（B）.B:現金資產9. 依照“貸款風險五級分類法”，基本特征為“肯定損失”的貸款為（C）C:可疑類貸款10. 根據巴塞爾資本協議規定，商業銀行的總資本充足率不能低于（C）C:8%11. 貼現

3、發行債券的到期收益率與當期債券價格（B）相關。B：反向12. 信用風險的核心內容是（A）A:信貸風險13. （A）是20世紀50年代初研究使用的一種調查征求意見的方法，現在已經被廣泛應用到經濟，社會預測和決策之中。A:德爾菲法14. 1968年的Z評分模式中，對風險值的影響最大的指標是：（C）C:銷售收入/總資產15. 金融機構的流動性需求具有（A）A:剛性特征16. 資產負債管理理論產生于20世紀（D）D:70年代末，80年代初17. 金融機構的流動性越高，（B）B:風險性越小18. 流動性缺口是指銀行（A）和負債之間的差額。A:資產19. 麥考利存續期是金融工具利息收入的現值與金融工具（B

4、）之比。B:現值20. 利率互換交易始于20世紀（D）D:80年代初。21. 當銀行的利率敏感型資產大于利率敏感型負債時，市場利率的（A）會增加銀行的利潤。A:上升22. 缺口是指利率敏感型（A）與利率敏感型負債之間的差額之間的差額。A:資產23. 源于功能貨幣與記賬貨幣不一致的風險是（B）B:折算風險24. （D）貨幣是對外價值穩定且趨于升值的貨幣。D:硬。25. 在出口或對外貸款的場合，如果預測計價結算或清償的貨幣匯率貶值，可以再爭得對方同意的前提下（C），以避免該貨幣可能貶值帶來的損失。C:提前收匯26. （B）的負債率，100%的債務率和25%的清償率是債務國控制外債總量和結構的警戒線

5、。）B:20%27. 人員風險是指（B）B:缺乏足夠合格員工，缺乏對員工表現的恰當評估和考核等導致的風險28. 下列風險中不屬于操作風險的是（C）C:流動性風險29. 將單一風險暴露指標與固定百分比相乘得岀監管資本要求的方法是（B）B:基本指標法31（B系統性風險）是指市場聚集性風險，對金融體系的完整性構成威脅。32.20世紀90年代以來，金融危機更多的以（B.貨幣危機）形式爆發。33（A。GDP增長率）在反映一國經濟增長速度的同時，也反映了該國經濟的總體發展態勢。34我國的銀行業自律組織一一銀行業協會成立于（C2000）年35下面不是網絡銀行的特點是（D交易費用與物理地點相關性）36在電子交

6、易過程中，負責核實用戶和商家的真實身份以及交易請求的合法性的部門是（A電子認證中心）37銀行對技術性風險的控制和管理能力在很大程度上取決于（B計算機安全技術的.）38（A國際金融工程師學會的成立）標志著金融工程學正式形成。39我國于20世紀（A90年代）恢復股票的發行。40回購協議是產生于20世紀60年代末的一種（C短期）資金融通方式。41期限少于一年的認股權證為（B備兌認股權證）42現代意義上的金融衍生工具產生于（D20世紀70年代）43當期權協議價格與標的資產的市場價格相同時，期權的狀態為（C兩平）44期權標的資產的價格波動越大，期權的時間價值（A越大）45金融衍生工具面臨的基礎性風險（A

7、市場風險）46信用社面臨的最基本的風險（B流動性風險）47下列各項，負責信用社內部審計監督是（B監管理事會）48金融信托投資公司的主要風險不包括（D稅務風險）49下列各項，（A進口商）所承擔的匯率風險主要是商業性風險。50并購業務是證券公司（C投資銀行業務）的一項重要業務。51引起證券承銷失敗的原因包括操作風險、（D市場風險）和信用風險。52下列屬于證券公司自營業務特點的是（B以自有資金進行證券投資，盈利歸己，風險自當）53證券公司的經紀業務是在（B二級市場）上完成的。54下列措施中不屬于理賠環節風險管理措施的是（D建立、健全風險核保制度）55保險公司的財務風險集中體現在（C資產和負債的不匹配

8、）56下列不屬于保險資金運用風險管理的是（D加大對異常信息和行為的監控力度）57流動性風險是指銀行用于即時支付的流動資產不足使銀行喪失（A清償能力）的風險。58證券投資管理的首要目標（D本金安全）59下列證券中，風險最小的是（B中央政府債券）60（A流動性風險）是商業銀行負債業務面臨最大的風險。二、多選題1. 關于風險的定義，下列正確的是（A.B.C.D）A:風險是發生某一經濟損失B:風險是經濟損失機會或損失的可能性。C:風險是經濟可能發生的。D:風險是經濟預期與實際發生。2. 金融風險的特征是：（A.B.C.D）A:隱蔽B:擴散C:加速D:可控3. 下列說法正確的是：（A.B.C.）A:信用

9、風險又稱為違約風險B:信用風險是最古老也是C:信用風險存在于一切。4. 國家風險的基本特征有（B.D）B:發生在國際經濟金融活動中D:不論是政府，商業銀行，企業，還是個人。5. 20世紀70年代以來，金融風險的突出特點是（A.B.C.）A:證券市場的價格風險B:融機構的信用風險C:金融機構的流動性風險。6. 內控系統的設置要以金融風險管理為主線，并遵循以下原則（A.C.D）A:有效性C:全面性D:獨立性7. 一個金融機構的風險管理組織系統一般包括以下子系統（B.D,E）B:董事會合風險管理委員會D:風險管理部E:業務系統8. 金融風險綜合分析系統一般包括（A.B.C.D）A:貸款評估系統B:財

10、務報表分析系統C:擔保品評估系統D:資產組合量化系統9. 屬于商業銀行資產項目的是（A.C.D.E）A:現金資產C:各種貸款D:證券投資E:固定資產10.從銀行資產和負債結構來識別金融風險的指標有（A.B.C.E）A:存貸款比率B:備付金比率C:流動性比率E:單個貸款比率11. 信貸風險防范的方法中，減少風險的具體措施有（A.B.C.D.E）全選12. 信貸結構調整通常包括（A.C.D.E）A:產業和行業結構調整C:區域結構調整D:種類結構調整E:貸款期限和規模結構調整13. 根據有效市場假說理論，可以根據市場效率的高低將資本市場分為（B.C.E）B:弱有效市場C:強有效市場E:中度有效市場1

11、4. 在貿易融資業務中，資金可能出現風險的征兆有（A.B.E）A:信用問題B:操作問題E:匯率問題15. 專家制度法的內容包括（A.B.C.D.E）全選16. 按照美國標準普爾，穆迪等著名評級公司的作業流程，信用評級過程一般包括的階段有（A.B.C.E）A:準備B:會談C:評定E:事后管理17. 金融機構流動性較強的負債有（A.B.C.D）A:活期存款B:大額可轉讓定期存單C:向其他金融企業拆借資金D:向中央銀行借款18. 商業銀行貸款理論的缺陷是（A.B.C.）A:沒有考慮貸款需求多樣化B:沒有認識到存款的相對穩定性：C:沒有注意到貸款清償的外部條件19. 證券公司流動性風險注意來自（A.B

12、.C.D）A:代客理財B:自營證券業務C:新股（債券）發行及配售承銷業務D:客戶信用交易20. 商業銀行現金資產包括（A.B.C.）A:庫存現金B:在中央銀行的存款C:同業存款21. 商業銀行頭寸包括（A.B.C.）A:基礎頭寸B:可用頭寸C:可貸頭寸22. 利率期貨的特征有（A.B.C.D）A:標準化的合同條款B:沖銷交易C:公開交易的市場D:交易主體的另一方是交易所。23. 利率風險的常用分析方法有（A.B.）A:收益分析法B:經濟價值分析法24. 利率風險的主要形成有（A.B.C.D）A:重新定價風險B:收益率曲線風險C:基準風險D:期權性風險25. 利率上限可看成由一系列不同有效期限的

13、（A.C.）合成。A:借款人利率期權C:賣出利率期權。26. 管理利率風險的常用衍生金融工具包括（A.B.C.D.E）全選27. 根據國際金融對外債的定義，外債的特征有（A.B.D）A:外債的當事雙方應具有債權債務關系。B:外債的債權債務關系須具有契約性D:外債的債權債務關系必須是發生在居民與非居民之間的。28. 非銀行經濟主體的交易風險管理方法中，商業法包括（A.B.D.E）A:選擇有利的合同貨幣B:加列合同條款D:提前或推遲收付匯E:配對29. 銀行外匯頭寸管理方法有（B.D.E）B:設立合理的外匯交易頭寸限額D:及時拋補敞口頭寸E:積極建立預防性頭寸30. 折算風險的管理方法有（A.D.

14、）A:缺口法D:合約保值法31. 國際上常用的借款方式有（A.B.C.D.E）全選32. 操作風險管理框架包括（A.B.C.D.）A:戰略B:流程C:基礎設施D:環境33. 操作風險度量模型可以劃分為（A.B.C.）A:基本指標法B:標準化方法C:高級衡量法34. 操作風險的主要特點有（A.B.D.）A:發生頻率低，但損失大B:單個操作風險因素和操作性損失間數量關系不清晰D:人為因素是操作風險產生的主要原因35從各國的實踐情況看，金融自由化主要集中在ABCD（價格、市場、業務、資本）。36金融危機產生的根源是DE（脆弱性、經濟危機）37西方發達國家的金融風險防范體系包括ABCDE38金融風險預

15、警指標有ABE（金融機構、宏觀、市場）39網絡金融的安全要素包括BCDE（機密、不可抵賴、完整、審查）40利用互聯網開展保險業務具有以下優點ABCDE41網絡銀行操作風險可能源于ABC（系統的可靠性、客戶、系統設計）42巴塞爾委員會把網絡銀行風險管理分三個步驟ABC（評估、管理、監控）43金融工程學可以看做是ABC（現代、信息、工程）44正如若貝爾經濟學獎得主默頓所說，CD（監管、稅收）在過去的20年間是引發金融創新的主要原因。45金融工程運用的實體工具可以劃分為ABCDE46金融工程常用的幾種現貨實體工具為ABCD（股票、票據、回購、可轉換）47在規避風險的過程中，金融工程技術主要運用于AD

16、（套期保險、套利）48下列各項，屬于金融衍生工具的有ABDE（遠期、期貨、期權、互換）49金融衍生工具面臨的風險包括ABCDE50金融衍生工具信用風險管理的過程包括BCD（評估、控制、處理）51某金融機構預測未來市場利率會上升，并正確的是AD（正缺口、增加資產，減少負債）52風險估價的基本方法有ABCE（原始、重置、市場、實際）53金融信托投資的基本職能AC（財產、融通）54金融信托風險管理原則ACD（比例、分散、保險控制）55利率風險管理的方法ABE（合理、利率、互換）56證券公司的主要業務有ABCE（承銷、經紀、自營、顧問）57證券公司的風險有ABCDE58證券的承銷類型有ACD（全額報銷

17、、余額包銷、代銷）59（ABCDE）方面可能引起證券公司經紀業務的風險。60保險公司保險業務風險主要包括61保險公司資產負債管理技術主要有62保險資金運用的風險管理層次包括63保險公司整體風險管理的特征包括ABC（產品、承保、理賠）ACD（現金流、久期、動態）ABC（宏觀、投資、監督）ABCD（目的、全面性、全方位、可擴展）64信貸資產風險的主要原因包括ABD（經營、借款人、銀行內部）65證券投資分散化的主要方式有ABCDE66商業銀行中間業務風險具有以下ABCDE67商業銀行全面風險管理體系由以下ABCDE要素組成二、判斷題1. 錯風險就是指損失的大小。2. 不確定性是風險的基本特征。3.

18、錯控制金融風險就是盡可能消除風險。4. 金融風險按層次可分為微觀金融風險和宏觀金融風險。5. 金融風險管理師研究銀行燈金融機構的經營中各種風險的生成機理，計量方法，處理程序和決策措施的一門科學。6. 錯20世紀70年代以后的金融風險主要表現為證券市場的價格風險和金融機構的信用風險及流動性風險。7. 錯風險分散只能降低系統性風險，對非系統性風險卻無能為力。8. 風險管理部是風險管理委員會下設的，獨立于日常交易管理之外的實務部門。9. 金融風險管理識別是金融風險管理的第一步。10. 錯商業銀行管理負債是所面臨的風險主要是流動性風險。11. 錯根據巴塞爾資本協議規定，商業銀行的一級資本充足率不能低于

19、8%。12. 錯非系統性風險對于資產組合總得風險是起作用的。13. 在強有效市場中，幾乎不可能獲得超常收益。14. 信用風險與市場風險的區另U之一是防范信用風險工作中會遇到法律方面的障礙，而市場風險方面的法律限制很少。15. 錯由外在不確定性導致的信用風險等金融風險稱為非系統性風險。16. 錯某項金融資產的方差越大，說明金融風險越小。17. 金融機構流動性風險產生的原因是多方面的，其中主要原因之一是資產與負債的期限結構不匹配。18. 因為融資技術和融資工具的創新，使許多業務可以再資產與負債表內外相互轉換，所以巴塞爾協議要求銀行表內外業務統一管理。19. 錯貸款總額與核心存款的比率越小，說明商業

20、銀行“存儲”的流動性越低，流動性風險也就越大。20. 錯商業銀行的準備資產包括現金資產（一級準備），短期有價證券（二級準備），和長期貸款（三級準備）。21. 續存期是對某一種資產或負債的利率敏感程度或利率彈性的直接衡量。22. 錯6月12日一家公司的財務經理發現7月12日有一筆浮動利率的日元貸款利息收入，他預計7月份日元利率會下降，為避免可能的損失，他決定于一家日本公司進行利息交換，取得固定利息的美元利息收入，該互換為利率互換。23. 錯險是指未來利率的波動對收入和支出的影響。24. 利率上下限的期權費支出可以為零。25. 會計風險的大小與折算方法有關。26. 錯經濟風險針對的是預期到的匯率變

21、動。27. 錯衡量一國外債來源結構是否合理的主要指標是商業貸款占外債總額的比例是否小于等于70%28. 外債的償還管理中，在一定條件下可以借新債還舊債。29. 操作風險是指由于不完善或者有問題的內部程序，人員，系統或外部事件造成的直接或者間接損失的風險30. 錯操作風險管理的流程包括建立操作風險評估系統，操作風險評估和量化，風險管理和緩釋，風險監控和風險回報。31. 錯操作風險評估和測量的步驟包括收集信息，建立風險評估框架，風險監控和風險管理行動。金融危機是金融風險的集中體現和極端形式。T審慎監管的目標是要保證每家銀行都能生存下來。F貨幣化程度指標是反映宏觀經濟環境穩定性的一個重要指標，該指標

22、數值越大越好。F系統性風險不是單個金融機構的工作范圍，但.金融體系承受的風險。T網絡金融業務中金融產品和信息是以電子形式存在的。T交易風險成為最基本的網絡銀行風險之一。F銀行對網絡金融業務的安全性風險的考慮是首要的。T金融理論的發展是金融工程得以確立的基礎和前提。T外匯期貨期權是以外匯期貨為對象的期權交易。T現有統計數據表明，互換最普遍的用途是管理匯率風險。F現實中，進行股票風險管理時很難做到完全的套期保值。T期貨交易流動性較低，遠期交易流動性較高。F歐式期權的買房只能在到期日顯著特點。T期權合約的期限長短與美式期權的價格正相關,但.不存在相關性。F對于大額敞口的限額設定，巴塞爾委員會推薦對單

23、一監管資本的20%。F信用社的任何一項工作可以根據業務性質決定自始至終.符合其風險控制要求的。F信托投資公司的違約風險可能是由于發放貸款.惡化而造成。T融通資金是信托業最根本和最首要的職能。F金融租賃除了融資功能外，還具有推銷功能。T在全額包銷中，承銷商從發行者那里買入.公開發售的價格。T杠桿收購是指并購企業通過信貸所融資本獲得.償還負債的并購方式。T證券公司的經濟業務將社會的金融剩余從盈利部門轉移到短缺部門。F證券公司的自營業務中也會有代客理財的項目。F保險公司缺乏有效監督機制，導致.一種類型。F為加強保險公司財務風險管理，在利率水平.貢獻策略。F由于資本市場金融產品價格下跌給保險公司.流動

24、性風險。F保險公司有必要建立專門機構進行整體風險管理。T商業銀行的存款越多越好。F商業銀行的風險主要是信貸資產風險，所以風險管理。F由于活期存款利率比定期存款利率低存款的比重。F商業銀行可以通過一定方式將信貸資產風險轉嫁給他人。T四、論述題一.金融風險產生的成因。（要展開）答：產生金融風險的基本原因在于金融企業從事貨幣經營和信用活動的不確定性。具體包括：1.信息的不完全性與不對稱性；2.金融機構之間的競爭日趨激烈；3.金融體系脆弱性加大；4.金融創新加大金融監管的難度；5.金融機構經營環境缺陷；6.金融機構制度不健全；7.經濟體制性原因；8.金融投機9.其他原因。二.金融風險管理的策略。答：處

25、理與控制金融風險的策略和措施主要有：1.回避策略，是一種事前控制，指決策者考慮到風險的存在，主動放棄或拒絕承擔該風險。2.防范策略，是指預防風險的產生。3.抑制策略，又稱消縮策略，是指金融機構承擔風險后，采取種種積極的措施以減少風險發生的可能性和破壞程度。4.分散策略，是指利用它們之間的相關程度來取得最優風險組合。5.轉移策略，也是一種事前控制策略，把可能發生的危險轉移給其他人承擔。6.補償策略，首先是將風險報酬計入價格之中。其次是與貸款人訂立抵押條款。在有就是通過司法手段對債務人提起財產清理的訴訟。7.風險監管，包括外部監管和內部監控。三.金融風險可以從哪幾個方面來識別。答：可以從以下五個方

26、面來識別金融風險：1.從資產負債表的總體狀況來識別。2.從信貸資產的結構來識別。3.從資產負債表的結構來識別。4.從在險資產價值（aar）和資本充足程度來識別。5.從銀行的盈利能力來識別。四德爾菲法的基本特征與借款人“5C”法的主要內容。答：1.德爾菲法的基本特征如下：被咨詢對象的匿名特征，即被咨詢的專家彼此并不知曉。研究方法的實證性。調查過程的往復性。2.在德爾菲法中，專家借以判斷一筆信貸是否應發給借款人比較有效的決策依據是關于審查借款人五方面狀況的“5C”法，也有人稱為“專家制度法”，即審查借款人的品德與聲望，資格與能力，資金實力，擔保，經營條件和商業周期。五. 金融機構與工商企業比較，為

27、什么金融機構保持流動性顯得更為重要。答：金融機構是經營貨幣信用的特殊企業，與工商企業比較，一是現金流動最頻繁；二是金融機構的資產絕大部分是短期負債構成的；三是流動性需求具有剛性特征；四是流動性是維持競爭力的基礎。因此金融企業保持流動性比工商企業顯得更為重要。六.銀行管理利率風險的重要性。答：1.利率的波動會對金融工具的價格和收益產生重大的影響，這一影響可能是對我們有利的，如帶來額外的收益或減少利息支出，也可能是不利的，如帶來意外的損失或增加利息支出。2.參加社會經濟活動的所有人都面臨著利率風險，都有利率風險管理的需要。對現代銀行而言，其利率風險本質上來源于利率性質和期限的不匹配。具體來說，一種

28、是來源于傳統的存貸款業務，另一種來源于其資產組合中比重越來越高的債券投資。3.對商業銀行而言，承受一定的利率風險是其合理利潤的重要來源，但過度的利率風險不符合銀行經營的審慎性原則，因此，必須對利率風險進行有效的管理，保證銀行的安全與穩健。七.外匯風險管理中經濟風險管理的基本思路和方法。答：經濟風險的管理師防范，控制未預期到的匯率變動對未來現金流量的影響，不僅涉及財務管理，還涉及經營管理的各個方面，其基本的思路是多樣化分散風險，主要有財務管理法和經營管理法兩種方法。其中，經濟風險的財務管理方法包括構造合理的財務結構和財務多樣化；經營管理法是指通過經營多樣化來分散經濟風險，經營多樣化包括經營全球化

29、和業務多樣化兩個方面。八.如何建立起有效的操作風險管理框架？答：構建有效操作風險管理框架式一項復雜任務，涉及大量的風險管理工具盒技術，有效的操作風險管理框架主要包括四個部分：戰略，流程，基礎設施和環境。一.操作風險管理的戰略和政策1. 操作風險管理的戰略包括業務目標，金融機構治理結構，風險偏好以及相關政策闡述。操作風險管理戰略一般由董事會負責，和業務發展目標相結合。2. 操作風險管理政策包括新產品開發，內控，信息技術，人力資源，變化管理，業務連續性規劃和內部審計等多方面內容，涉及金融機構所有的業務活動。3. 根據巴塞爾資本協議要求，銀行必須建議一個獨立的操作風險管理小組，負責設計和實施銀行操作

30、風險管理學系統。二操作風險管理的過程操作風險管理過程主要包括五個環節：第一個環節是確定操作風險；第二個環節是風險評估和量化；第三個環節是風險管理和風險緩釋；第四個環節是風險監控；第五個環節是風險匯報。三操作風險管理的基礎設施操作風險管理的基礎設施是指風險管理系統和管理工具，主要包括系統，數據，方法，政策和程序。四操作風險管理的環境操作風險管理的環境包括企業風險文化和相關的外部因素。9簡論西方發達國家的金融風險防范體系對構筑我國金融風險防范體系的借鑒意義。答：金融風險積累到一定程度后，如不及時化解，最終會爆發金融危機。根據西方發達國家的經驗，結合我國的金融市場實際，構筑我國金融風險防范體系非常重

31、要。我國與西方發達國家成熟金融市場相比，在規范程度、運行機制方面還有很大差距，借鑒西方發達國家金融風險防范體系，重點關注以下方面：建立金融風險評估體系；建立預警信息系統；建立良好的公司治理結構；加強審慎監管體系建設。10.簡論網絡金融風險的管理的今后的工作重點。答：1發展網絡金融業務，加強金融業務建設。2、加強網絡銀行的風險識別和管理。3、進行外部資源的整合與管理。4、引進專業技術人才，搞好專業技術的培訓，強化建設網絡金融知識的儲備，特別是同時具備網絡知識和金融知識的人才培養，徹底解決科技人才的“瓶頸”問題。5、加強網絡安全技術的研究開發。6、加強網絡金融的立法建設，以滿足金融監管的要求。7、

32、加強業務標準的實施。11.簡論金融工程迅速發展的動因。P140答：金融工程的迅速發展是多種因素綜合作用的結果，一類因素與金融工程的需求有關，包括經濟環境中不確定性的增強，制度因素，社會對理財的要求等；一類使金融工程成為可能，包括科學技術的進步，金融理論的發展等。1.經濟環境急劇變化導致經濟活動中的不確定性增強，各種風險管理技術和金融創新應運而生，推動了金融工程的發展。2.經濟發展水平的提高促進了社會財富的增長，引發了經濟生活中廣泛的理財需求，推動個性化金融服務的發展和金融產品的創新。3.制度因素對金融工程的發展具有雙重作用，一方面許多金融產品的設計目的是為了規避甚至突破制度，另一方面放松管制使

33、得許多金融產品的創新成為可能，4.技術進步因素主要是指對金融工程起推動作用的相關技術的發展，包括數理分析技術，計算機信息技術以及數值計算和仿真技術等，5金融理論的發展是金融工程得以確立的基礎和前提。12.簡述期權價值的構成。P130答：從理論上說，期權的價值包含了內在價值和時間價值兩部分。期權的內在價值，是指期權持有者立即行使期權所能獲得的單位收益。這取決于期權協議價格s與標的的資產的市場價格X。根據期權合約的協議價格與標的資產市場價格的關系，可以吧期權的狀態分為實值，虛值和兩平。在到期日之前，期權的價格通常高于其內在價值，多岀來的部分被稱為期權的時間價值。期權的時間價值主要取決以下幾個因素：

34、一是標的資產的波動性，二是期權合約的期限，三是利率的高低。13.試論金融信托投資機構的風險管理原則與風險管理框架。P121答：信托機構經營的原則：1. 最大利益和謹慎管理原則。恪盡職守，履行誠實、信用、謹慎、有效管理的義務，維護受益人的最大利益。2. 利益沖突防范規則。信托公司應當親自處理信托事務，信托公司對相關當事人及事務和資料負有保密義務，信托公司應定期向委托人、受益人報告相關信息。3. 遵循信托財產的獨立性原則。信托公司應當將信托財產獨立記賬，信托公司應當依法建賬，對信托業務獨立核算，信托公司的信托業務部門應當獨立于公司的其他部門。信托投資公司全面風險管理體系的基本結構：構建以董事會為核

35、心的覆蓋公司整體的矩陣式風險管理體系，主要包括以下幾個方面的工作：（1）公司董事會及下屬的風險管理委員通過風險管理意圖的逐級向下傳遞，實現對公司經營風險的前端控制和縱向風險信息傳遞。（2）設立董事會領導下的具有高度獨立性的風險管理部門。（3）在業務前端設置風險管理專員。14.簡論證券公司投資銀行業務中并購業務的風險管理。P106答：（一）結合我國實際情況，加快相關的法律法規建設投資銀行要充分利用現有的法律法規和政策，在可能的范圍內積極拓展業務，并根據我國的實際情況，借鑒外國經驗，進行制度創新。應快對投資銀行的設立標準、設立程序、業務范圍、基本經營規則、分監合并、財務會計、監督管理、法律責任等事

36、項作法律卜的明確規定，并在適當時機岀臺投資銀行法等相關法律。同時，現有的一些相關法律法規也存在著不利于投資銀行及企業并購發展的矛盾，也應對現有有關法律法規加以適當修訂與補充。進一步完善相關企業并購與反壟斷方面的法律、法規，確保企業并購在法制軌道健康運行。（二）調整業務結構，在并購業務方面樹立自己的特色我國的投資銀行必須轉變觀念，徹底擺脫塒傳統型業務的過分依賴，把企業并購業務作為公司的核心業務發展，充分利用現在有利的經濟形勢增加并購業務在總收入中的比重。投資銀行要想在并購場上發揮主導作用，就必須提高自身的業務素質，樹立并購業務的特色，在業務的技術含量上拉開與其他市場中介的差距。（三）培養并購業務

37、專業人才，逐漸推動投資銀行的規模化建設并購業務不僅需要系統地掌握和分析信息，而且需要高度發揮的構思和創意，更需要調動和組合資源實施方案的能力，這需要大量精通并購業務的高素質專業人才，目前活躍在我國并購市場上的操作人員大多數是以前的發行人員，無論在操作上，還是在思維模式上，他們都難以滿足并購業務發展的需求。因此，專業人才的培養對投資銀行并購業務的開展顯得特別重要。投資銀行本身也要積極參與并購重組，加速資本集中，向規?；D變，組建有競爭實力的投資銀行參與競爭。（四）明確政府在企業并購活動中的角色明確政府在企業并購活動中的角色。政府對于投資銀行開展的并購業務和企業的具體操作應該在宏觀上加以引導，對企

38、業并購活動中發生的各種問題進行客觀的調節和仲裁，對企業的并購活動進行有效的監督，在必要時對存在壟斷性、欺詐性和強迫性的并購活動進行行政處罰，充分發揮政府的市場協調和監督作用。15保險公司如何進行整體風險管理。P97答：（一）針對保險公司可以控制和主動防范的內部經營風險采取的措施1. 加強資產風險的管理，建立宏觀及微觀風險管理模式，形成資產風險管理體系；定期召開風險管理會議，將資產風險管理貫穿在日常工作中；開發使用風險管理軟件系統，利用VAR風險分析模型進行資產風險分析。2. 完善核保制度控制承保風險，堅持規模與效益并重，展業與管理同步的經營思想，加強業務質量考核，制定與利潤相關的考核指標，并把

39、這些指標作為經營者業績考核的重要依據；完善核保制度，加強核保管理，科學設定核保權限，將核保質量同核保人員經濟利益掛鉤；提高核保人員素質，實行資格考核；改善核保條件，提高核保技術，提升電子化、信息化、網絡化工作水平。3. 強化費率管理避免定價風險，建立并實行分級管理制度，根據不同險種的業務規模、經營期限、風險程度、技術要求，實施不同的費率管理辦法，分別實行標準費率、審批費率、報備費率和自由費率；建立并實行差別費率制度，體現地域差別、被保險人差別、保險人差別；建立并實行費率稽查制度，盡快延伸保監會各地監管機構，合理確定稽查要素，對檢查中發現的違規行為依法處理；抓緊建立費率管理法規體系，使其能夠適合

40、現階段保險業務發展的要求并覆蓋費率管理的各個方面及各個環節。4. 加強道德風險的防范與管理，應提高代理人的風險防范意識，建立代理人承保質量的評估體系，建立和強化理賠報案制度，提高全民的法律意識和道德水準。（二）針對保險公司不能控制只能化解的外部環境風險采取的措施1. 經營者要從單純地追求業務規模、市場份額轉變到以經濟效益為目標，同時要改革目前的一級法人核算體制，對分支公司實行子公司化經營，使其經營結果直接與企業經營者和員工的利益聯系在一起。2.要加快培養人才，在短時間內培養一批懂壽險、懂經營、懂管理的經營者，按人壽保險自身的內在規律去經營管理壽險公司。3. 積極調整產品結構，大力發展低預定利率

41、、非利率敏感型產品及資產管理型產品，大力發展保障型的產品，提高保險公司盈利水平。4. 實行財務再保險，提高風險轉移的效率，擴大可保風險的范圍并將風險直接轉嫁到資本市場，利用資本市場直接融資來增強承保能力。5. 強化內部資金管理，聘請專業人員，增強時間效益意識和資金運用成本意識，采用先進的資金管理手段，提高資金收益率。6. 強化業務管理，嚴格核保核賠，提高業務質量，防范和控制風險，從風險的管理和控制中提高直接盈利水平；加強人員培訓，精簡隊伍，提高勞動生產率，降低管理成本，提高間接盈利水平；加快信息系統建設，減少環節，集中管理，提高效益，增加費差益去化解利差損。7. 積極推動長期壽險業務的再保險實

42、施，并對以前高預訂利率業務采取措施鼓勵退保或轉保。8.充分利用國家降低營業稅的優惠政策，爭取國家給予更多的財政、稅收、投資的政策支持。16.論述減少商業銀行存款風險的主要途徑。答：1合理控制負債規模，限制負債成本，提高資本運用效率。2改善和優化負債結構，是擴大低息和無息負債的比重。3加強利息支岀等存款成本管理。4建立穩定的客戶群，保持穩定的存款規模和結構。5推進業務創新。6實施存款保險。五、簡答題1.簡述金融風險與一般風險的比較。答：從金融風險的內涵看，內容要比一般的風險內容豐富得多。從金融風險的外延看，其范圍要比一般風險的范圍小得多。相對于一般風險：1.金融風險是資金借貸和資金經營的風險。2

43、.金融風險具有收益與損失的雙重性。3.金融風險有可計量和不可計量之分。4.金融風險是調節宏觀經濟的機制。2.簡述金融風險的特征。答：金融風險除了具有一般風險的基本特征外，還有以下特征：1.隱蔽性2.擴展性3.加速性。4可控性。3.簡述金融風險管理的目的答：金融風險管理的目的，概括來講包括：1、保證各金融機構和整個金融體系的穩健安全；2、維護社會公眾的利益；3.保證金融機構的公平競爭和較高效率；4.保證國家宏觀貨幣政策制定和貫徹執行。4.簡述金融風險管理信息系統的構成。答:金融風險管理信息系統的結構基本由三部分組成：數據倉庫，中間數據處理器和數據分析層。數據倉庫倉儲前臺交易記錄信息，各種風險頭寸

44、和金融工具信息及交易對手信息等。中間數據處理器主要是將前臺收集到的原始數據信息進行分類識別和處理，并抽取其內在特制，按照不同數據結構和類型將其分別存儲到數據倉庫的相應的位置，數據分析層是數據處理的最高階段，它要根據風險管理的不同需要從數據倉庫中抽取信息進行分析。5. 簡述依照“貸款風險五級分類法”，貸款風險的分類。答：“貸款風險五級分類法”即按貸款風險從小到大的順序，將貸款依次分為“正常，關注，次級，可疑，損失”五個級別，其后三個級別為不良貸款。6.簡述控制信貸風險的幾種措施。答：控制信貸風險通常采取避開風險，減少風險，轉移風險和分散風險四種措施。7.簡述導致信貸風險的風險因素。答：1.借款人

45、經營狀況，財務狀況，利潤水平的不確定性以及信用等級狀況的多變性。2.宏觀經濟發展狀況的不穩定性3.自然社會經濟生活中可變事件的不確定性。4.經濟變量的不規則變動。5.社會誠信水平和信用狀況，心理預期，信息的充分性，道德風險等。8.簡述信用評價制度的作用。答：信用評級制度在投資人與籌資人之間架起一道信息的橋梁，由客觀公正的第三者對舉債公司進行信用強度的調查分析，并將分析結果以簡明的等級形式報道岀來，作為投資人的決策參考，是投資人的認知風險得以降低，資本市場得以順暢運作。9.簡述信用風險對流動性風險產生的影響。答：信用風險會破壞流動性良性循環，防范于化解信用風險，也是避免流動性風險的要求。10.簡

46、述預期收入理論的缺陷。答：借款人的預期收入難以把握，因此按該種理論經營貸款會增加信貸風險。11.簡述利用遠期利率協定管理利率風險的利弊。答：1:優點靈活性強，信用風險低，交易便利與操作性強。2:不足相當期貨，期權而言，信用風險要大一些；為場外交易，找到交易對手難或者條件更為苛刻；結清不便；放棄了利率發生有利變動帶來額外收益的可能性。12.簡述利率期貨的套期保值原理。答：一般情況下，期貨利率和現貨利率的變動方向是一致的。因此現貨市場買進或者賣出一種有息資產的同時，在期貨市場上賣岀或者買進同等數額的同一有息資產就可以達到保值的目的。13.簡述經濟風險與交易風險，折算風險的區別。答：經濟風險的影響是

47、長期的，交易風險和折算風險的影響是一次性的；經濟風險引起的是潛在的損失，而交易風險和折算風險引起的分別是實際損失和賬面損失。14.簡述非銀行經濟主體的交易風險管理方法中，選擇有利的合同貨幣所應遵循的基本原則。答：選擇有利的合同貨幣應遵循以下基本原則：1.爭取使用本幣2.出口或對外貸款爭取使用硬貨幣，進口或向外借款爭取使用軟貨幣；3.爭取使用兩種以上的軟硬搭配的貨幣。15.操作風險管理的原則。答：根據巴塞爾委員會提岀的操作風險管理事項原則包括：1.董事會應當意識到操作風險管理的主要內容，應當批準，定期復議銀行操作風險管理框架。2.董事會應當保證由操作上獨立的，受過訓練，有經驗的人員對操作風險管理

48、架構進行有效，全面而獨立的審計。3.高級管理人員有責任實施董事會批準的操作風險管理框架。4.銀行應該對所有重要的產品，業務活動，管理過程，管理體系內在的操作風險進行確定和評估。5.銀行應該對操作風險和重大的損失進行日常監控，對高級管理人員和董事會進行日常報告。6.銀行應該有相應的政策，過程和程序來控制重大的操作風險，7.銀行應具備業務連續計劃，以保證連續業務操作能力，在業務中斷的情況下使損失最小。8.銀行監管當局應要求所有銀行建立一個有效的框架來確定，評估，控制和緩釋操作風險，作為全面風險管理的一部分。9.監管當局應該直接或間接地對銀行操作風險的政策，程序和做法進行日常，獨立評估。10.銀行應

49、該進行充分而公開的信息披露，讓市場參與者評估銀行操作風險的管理方法。16.操作風險評估和測量的步驟。答：操作風險評估和測量包括四個步驟：1.收集信息2.風險評估框架3.考核和核實4.風險管理行動。17簡述資本賬戶自由化的金融風險。答：資本賬戶自由化會帶來如下金融風險：導致打量風險資本注入和資本的突然性逆轉，影響宏觀經濟的穩定；帶來過度借款和道德風險，危及銀行體系的穩定；為國際投機資本特別是國外套利沖擊本國金融市場打開了方便之門。18簡述金融風險與金融危機的相關性。答：金融風險與金融危機存在密切的關系，金融風險累積、國內突發事件、匯率政策和資本投機等，都可能引發或促使金融危機的爆發。19簡要介紹

50、網絡金融的主要內容及特點。答：網絡金融主要包括：網絡銀行、網絡保險、網絡證券和網絡金融服務等網絡銀行特點：1、電子虛擬服務方式2、運行環境開放3、模糊的業務時空界限4、業務實時處理5、交易費用與物理地點的非相關性。網絡保險特點：擴大知名度，提高競爭力，簡化保險商品交易手續，提高效率，降低成本，方便保險產品的宣傳，促進保險公司和保險消費者雙方的相互了解，等等。網絡證券特點：沒有時空界限，交易成本降低，對客戶的服務質量提高。20簡要介紹網絡銀行的風險分類和風險管理。答：主要有以下九類：信用風險、利率風險、流動性風險、價格風險、外匯風險、交易風險、合規性風險、戰略風險、聲譽風險。網絡銀行風險管理分三

51、步驟，即評估風險、管理和控制風險以及監控風險。21簡述無套利分析方法。答：無套利分析法就是分析在沒有套利機會存在時的金融資產價格。22簡述收益與風險的關系。答：收益與風險是相對應的，即高收益通常與高風險對應，低收益與低風險對應。不符合此原則的收益率不可能長期存在。23簡述金融衍生工具的特征。答：國際會計準則第39號將金融衍生工具的特征歸納如下：1其價值隨特定的利率、證券價格、商品價格、匯率、價格或利率指數、信用等級、信用指數或類似變量的變動而變動；2較少的凈投資；3在未來日期結算。24簡述市場風險的限額管理方法。答：金融機構在進行衍生工具交易時，在對市場風險進行評估后應該設定相應的風險限額，從

52、而構成風險限額體系。這是金融機構管理市場風險的主要方法。常用的風險限額包括：總頭寸限額、止損限額、缺口限額、VaR限額和期權限額。25簡述農村信用社的風險管理框架。答：包括風險識別、風險估價、風險控制和風險的財務處理等主要環節。26簡述金融租賃的主要風險。答：信用風險、利率風險、匯率風險、稅務風險、技術落后風險、政治風險、自然災害風險、宏觀經濟風險、操作風險。27簡述證券公司風險管理的目標。P106答：1.證券公司風險管理的目標是：（1）保護證券公司免受市場風險，信用風險，流動性風險，操作風險以及法律風險的沖擊和損失；（2）保護整個金融行業免受系統性風險的沖擊；（3）保護證券公司的客戶免受大的非市場損失。（4）保護證券公司免受信譽風險。28簡述證券公司經紀業務的風險管理。P106答：經濟業務的風險應著眼于制度的建設，體現在以下幾個方面：（1）建設健全證券公司經紀業務的行業規范。（2）建立公司總部，經濟業務部和營業部的三級風險控制體現，并對營業部的風險程度進行分類監控（3）利用現代化通信手段，加大信息系統投入，通過衛星系統和地面DDN，實現地空兩條線，對營業部進行實時監控（4）加強稽核審計的力度，確保營業部財務明晰，及時與總公司結算，完善各類突發