1、企業會計準則第24號一一套期會計應用指南（2018）一、總體要求企業會計準則第24號一一套期會計（以下簡稱本準則）對開展套期業務的企業選擇運用套期會計時的會計處理進行了規范。企業符合運用套期會計的條件且選擇運用套期會計的，應當按照本準則的要求進行會計處理，并且應當按照企業會計準則第37號一一金融工具列報中有關套期會計披露的要求進行信息披露。企業在經營活動中會面臨各類風險，其中涉及外匯風險、利率風險、價格風險、信用風險等。對于此類風險敞口，企業可能會選擇通過利用金融工具產生反向的風險敞口（即開展套期業務）來進行風險管理活動。套期會計的目標是在財務報告中反映企業采用金融工具管理因特定風險引起的風險

2、敞口的風險管理活動的影響。企業應當按照本準則的要求，將套期分為公允價值套期、現金流量套期和境外經營凈投資套期，分別進行會計處理。企業應當按照本準則規定進行套期關系的評估。適用套期關系再平衡的，企業應當進行套期關系再平衡，通過調整套期關系的套期比率，使其重新滿足套期有效性要求，從而延續套期關系。企業一旦正式指定套期關系并選擇應用套期會計的，只能在企業不再符合本準則規定的特定條件時終止應用套期會計，不得自行終止應用套期會計。本準則同時提供了套期會計的一種替代方法，即企業可以將符合條件的某項面臨信用風險的金融工具的整體或部分指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融工具，以減少與作為套期工具的信

3、用衍生工具之間會計計量的不匹配，使兩者公允價值變動形成自然對沖，從而便于企業管理信用風險，減少損益波動。二、關于應設置的會計科目和主要賬務處理企業按照本準則規定進行會計處理，一般需要設置以下科目：（一）套期工具”科目1 .本科目核算企業開展套期業務（包括公允價值套期、現金流量套期和境外經營凈投資套期）的套期工具及其公允價值變動形成的資產或負債。2 .本科目可按套期工具類別或套期關系進行明細核算。3 .主要賬務處理。（1）企業將已確認的衍生工具、以公允價值計量且其變動計入當期損益的非衍生金融資產或非衍生金融負債等金融資產或金融負債指定為套期工具的，應當按照其賬面價值，借記或貸記本科目，貸記或借記

4、衍生工具”交易性金融資產”等科目。（2）資產負債表日，對于公允價值套期，應當按照套期工具產生的利得，借記本科目，貸記套期損益”其他綜合收益一一套期損益”等科目，套期工具產生損失作相反的會計分錄；對于現金流量套期，應當按照套期工具產生的利得，借記本科目，按照套期有效部分的變動額，貸記其他綜合收益一一套期儲備”等科目，按照套期工具產生的利得和套期有效部分變動額的差額，貸記套期損益”科目，套期工具產生損失作相反的會計分錄。(3)金融資產或金融負債不再作為套期工具核算的，應當按照套期工具形成的資產或負債，借記或貸記有關科目，貸記或借記本科目。4 .本科目期末借方余額，反映企業套期工具形成資產的公允價值

5、；本科目期末貸方余額，反映企業套期工具形成負債的公允價值。(二)被套期項目”科目1 .本科目核算企業開展套期業務的被套期項目及其公允價值變動形成的資產或負債。2 .本科目可按被套期項目類別或套期關系進行明細核算。3 .主要賬務處理。(1)企業將已確認的資產、負債或其組成部分指定為被套期項目的，應當按照其賬面價值，借記或貸記本科目，貸記或借記原材料”債權投資“長期借款”等科目。已計提跌價準備或減值準備的，還應當同時結轉跌價準備或減值準備。(2)資產負債表日，對于公允價值套期，應當按照被套期項目因被套期風險敞口形成的利得，借記本科目，貸記套期損益”其他綜合收益一一套期損益”等科目；被套期項目因被套

6、期風險敞口形成損失作相反的會計分錄。(3)資產或負債不再作為被套期項目核算的，應當按照被套期項目形成的資產或負債，借記或貸記有關科目，貸記或借記本科目。4 .本科目期末借方余額，反映企業被套期項目形成的資產；本科目期末貸方余額，反映企業被套期項目形成的負債。(三)套期損益”科目1 .本科目核算套期工具和被套期項目價值變動形成的利得和損失。2 .本科目可按套期關系進行明細核算。3 .主要賬務處理。(1)資產負債表日，對于公允價值套期，應當按照套期工具產生的利得，借記套期工具”科目，貸記本科目；套期工具產生損失作相反的會計分錄。對于現金流量套期，套期工具的利得中屬于套期無效的部分，借記套期工具”科

7、目，貸記本科目；套期工具的損失中屬于套期無效的部分，作相反的會計分錄。(2)資產負債表日，對于公允價值套期，應當按照被套期項目因被套期風險敞口形成的利得，借記被套期項目”科目，貸記本科目；被套期項目因被套期風險敞口形成損失作相反的會計分錄。4 .期末，應當將本科目余額轉入本年利潤”科目，結轉后本科目無余額。(四)凈敞口套期損益”科目1 .本科目核算凈敞口套期下被套期項目累計公允價值變動轉入當期損益的金額或現金流量套期儲備轉入當期損益的金額。2 .本科目可按套期關系進行明細核算。3 .主要賬務處理。(1)對于凈敞口公允價值套期，應當在被套期項目影響損益時，將被套期項目因被套期風險敞口形成的累計利

8、得或損失轉出貸記或借記被套期項目”等科目，借記或貸記本科目。(2)對于凈敞口現金流量套期，應當在將相關現金流量套期儲備轉入當期損益時，借記或貸記其他綜合收益一一套期儲備”，貸記或借記本科目；將相關現金流量套期儲備轉入資產或負債的，當資產和負債影響損益時，借記或貸記資產(或其備抵科目)、負債科目，貸記或借記本科目。4 .期末，應當將本科目余額轉入本年利潤”科目，結轉后本科目無余額。(五)在其他綜合收益”科目下設置套期儲備”明細科目1 .本明細科目核算現金流量套期下套期工具累計公允價值變動中的套期有效部分。2 .本明細科目可按套期關系進行明細核算。3 .主要賬務處理。4 1)資產負債表日，套期工具

9、形成的利得或損失中屬于套期有效部分的，借記或貸記套期工具”科目，貸記或借記本明細科目；屬于套期無效部分的，借記或貸記套期工具”科目，貸記或借記套期損益”科目。5 2)企業將套期儲備轉出時，借記或貸記本明細科目，貸記或借記有關科目。(六)在其他綜合收益”科目下設置套期損益”明細科目1 .本明細科目核算公允價值套期下對指定為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的非交易性權益工具投資或其組成部分進行套期時，套期工具和被套期項目公允價值變動形成的利得和損失。2 .本明細科目可按套期關系進行明細核算。3 .主要賬務處理。(1)資產負債表日，應當按照套期工具產生的利得，借記套期工具”科目，貸記本明細科目

10、；套期工具產生損失作相反的會計分錄。(2)資產負債表日，應當按照被套期項目因被套期風險敞口形成的利得，借記破套期項目”科目，貸記本明細科目；被套期項目因被套期風險敞口形成損失作相反的會計分錄。4 .當套期關系終止時，應當借記或貸記本明細科目，貸記或借記利潤分配一一未分配利潤”等科目。(七)在其他綜合收益”科目下設置套期成本”明細科目1 .本明細科目核算企業將期權的時間價值、遠期合同的遠期要素或金融工具的外匯基差排除在套期工具之外時，期權的時間價值等產生的公允價值變動。2 .本明細科目可按套期關系進行明細核算。3 .主要賬務處理。(1)資產負債表日，對于期權的時間價值等的公允價值變動中與被套期項

11、目相關的部分，應當借記或貸記衍生工具”等科目，貸記或借記本明細科目。(2)企業在將相關金額從其他綜合收益中轉出時，借記或貸記本明細科目，貸記或借記有關科目。三、關于套期會計概述(一)套期的概念本準則所稱套期，是指企業為管理外匯風險、利率風險、價格風險、信用風險等特定風險引起的風險敞口，指定金融工具為套期工具，以使套期工具的公允價值或現金流量變動，預期抵銷被套期項目全部或部分公允價值或現金流量變動的風險管理活動。例如，企業運用商品期貨進行套期時，其套期策略通常是，轉入(賣出)與現貨市場數量相當、但交易方向相反的期貨合同，以期在未來某一時間通過期貨合同的公允價值變動來補償現貨市場價格變動所帶來的價

12、格風險。又如，企業為規避外匯風險，與某金融機構簽訂外幣期權合同，對現存數額較大的美元敞口進行外匯風險套期。(二)套期的分類在套期會計中，套期分為公允價值套期、現金流量套期和境外經營凈投資套期。1,公允價值套期。公允價值套期，是指對已確認資產或負債、尚未確認的確定承諾，或上述項目組成部分的公允價值變動風險敞口進行的套期。該公允價值變動源于特定風險，且將影響企業的損益或其他綜合收益。其中，影響其他綜合收益的情形，僅限于企業對指定為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的非交易性權益工具投資的公允價值變動風險敞口進行的套期。以下是公允價值套期的例子：(1)某企業簽訂一項以固定利率換浮動利率的利率互換

13、合約，對其承擔的固定利率負債的利率風險引起的公允價值變動風險敞口進行套期。(2)某石油公司簽訂一項6個月后以固定價格購買原油的合同(尚未確認的確定承諾)，為規避原油價格風險，該公司簽訂一項未來賣出原油的期貨合約，對該確定承諾的價格風險引起的公允價值變動風險敞口進行套期。(3)某企業購買一項看跌期權合同，對持有的選擇以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的非交易性權益工具投資的證券價格風險引起的公允價值變動風險敞口進行套期。2,現金流量套期。現金流量套期，是指對現金流量變動風險敞口進行的套期。該現金流量變動源于與已確認資產或負債、極可能發生的預期交易，或與上述項目組成部分有關的特定風險，且將影響

14、企業的損益。以下是現金流量套期的例子：(1)某企業簽訂一項以浮動利率換固定利率的利率互換合約，對其承擔的浮動利率債務的利率風險引起的現金流量變動風險敞口進行套期。(2)某橡膠制品公司簽訂一項未來轉入橡膠的遠期合同，對3個月后預期極可能發生的與購買橡膠相關的價格風險引起的現金流量變動風險敞口進行套期。（3）某企業簽訂一項購入外幣的外匯遠期合同，對以固定外幣價格轉入原材料的極可能發生的預期交易的外匯風險引起的現金流量變動風險敞口進行套期。3.境外經營凈投資套期。境外經營凈投資套期，是指對境外經營凈投資外匯風險敞口進行的套期。境外經營凈投資套期中的被套期風險是指境外經營的記賬本位幣與母公司的記賬本位

15、幣之間的折算差額。此外，企業對確定承諾的外匯風險進行套期的，按照本準則的規定，可以將其作為現金流量套期或公允價值套期處理。例如，某航空公司簽訂一項3個月后以固定外幣金額購買飛機的合同（尚未確認的確定承諾），為規避外匯風險，簽訂一項外匯遠期合同，對該確定承諾的外匯風險引起的公允價值變動或者現金流量變動風險敞口進行套期。（三）套期會計方法對于滿足本準則規定條件的套期，企業可運用套期會計方法進行處理。套期會計方法,是指企業將套期工具和被套期項目產生的利得或損失在相同會計期間計入當期損益（或其他綜合收益）以反映風險管理活動影響的方法。企業開展套期業務以進行風險管理，但是如果按照常規的會計處理方法，可能

16、會導致損益產生更大的波動，這是因為企業被套期的風險敞口和對風險敞口進行套期的金融工具的確認和計量基礎不一定相同。例如，企業使用衍生工具對某項極可能發生的預期交易的價格風險進行套期，按照常規會計處理方法，該衍生工具應當以公允價值計量且其變動計入當期損益，而預期交易則需到交易發生時才能予以確認，這樣，企業利潤表反映的損益就會產生較大的波動。再如，企業使用衍生工具對其持有的存貨的價格風險進行套期，按照常規會計處理方法，該衍生工具應當以公允價值計量且其變動計入當期損益，而存貨則以成本與可變現凈值孰低計量，這同樣會導致企業利潤表反映的損益產生較大的波動。企業使用金融工具進行風險管理的目的是對沖風險，減少

17、企業損益的波動，而由于常規會計處理方法中有關確認和計量基礎不一致，在一定會計期間不僅可能無法如實反映企業的風險管理活動，反而可能會在財務報表上擴大風險o因此，盡管從長期來看，被套期項目和套期工具實現了風險的對沖，但是在套期存續期所涵蓋的各個會計報告期間內，在常規會計處理方法下有可能會產生會計錯配和損益波動。套期會計方法基于企業風險管理活動，將套期工具和被套期項目產生的利得或損失在相同會計期間計入當期損益（或其他綜合收益），有助于處理被套期項目和套期工具在確認和計量方面存在的上述差異，并在企業財務報告中如實反映企業進行風險管理活動的影響。四、關于套期工具和被套期項目（一）套期工具1 .符合條件的

18、套期工具。套期工具，是指企業為進行套期而指定的、其公允價值或現金流量變動預期可抵銷被套期項目的公允價值或現金流量變動的金融工具。根據套期工具的定義和本準則的規定，可以作為套期工具的金融工具包括：（1）以公允價值計量且其變動計入當期損益的衍生工具，但簽出期權除外。企業只有在對購入期權（包括嵌入在混合合同中的購入期權）進行套期時，簽出期權才可以作為套期工具。嵌入在混合合同中但未分拆的衍生工具不能作為單獨的套期工具。衍生工具通常可以作為套期工具。衍生工具包括遠期合同、期貨合同、互換和期權,以及具有遠期合同、期貨合同、互換和期權中一種或一種以上特征的工具等。例如，某企業為規避庫存銅價格下跌的風險，可以

19、賣出一定數量銅期貨合同。其中，銅期貨合同即是套期工具。衍生工具無法有效地對沖被套期項目風險的，不能作為套期工具。企業的簽出期權（除非該簽出期權指定用于抵銷購入期權）不能作為套期工具，因為該期權的潛在損失可能大大超過被套期項目的潛在利得，從而不能有效地對沖被套期項目的風險。而購入期權的一方可能承擔的損失最多就是期權費，可能擁有的利得通常等于或大大超過被套期項目的潛在損失，可被用來有效對沖被套期項目的風險，因此購入期權的一方可以將購入的期權作為套期工具。（2）以公允價值計量且其變動計入當期損益的非衍生金融資產或非衍生金融負債，但指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益、且其自身信用風險變動引起的公

20、允價值變動計入其他綜合收益的金融負債除外。對于指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益、且其自身信用風險變動引起的公允價值變動計入其他綜合收益的金融負債，由于沒有將整體公允價值變動計入損益，不能被指定為套期工具。【例1】甲公司持有1年期的票據，其收益率與黃金價格指數掛構。甲公司將該票據分類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。同時，甲公司簽訂了一項1年后以固定價格購買黃金的合同（尚未確認的確定承諾），以滿足生產需要。本例中，該票據作為以公允價值計量且其變動計入當期損益的非衍生金融資產，可以被指定為套期工具，對尚未確認的確定承諾的價格風險引起的公允價值變動風險敞口進行套期。需要注意的是

21、，并非所有以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融工具均為符合條件的套期工具。企業應當對因運用公允價值選擇權而被指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融工具進行評估，以確保套期工具的指定并未與運用公允價值選擇權的目標相沖突，即不會再次產生已通過運用公允價值選擇權消除的會計錯配。（3）對于外匯風險套期，企業可以將非衍生金融資產（選擇以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的非交易性權益工具投資除外）或非衍生金融負債的外匯風險成分指定為套期工具。【例2】甲公司的記賬本位幣為人民幣，發行了5000萬美元、年利率5%的固定利率債券，每半年支付一次利息，2年后到期。甲公司將該債券分類為以攤余成本計量

22、的金融負債。甲公司同時簽訂了2年后到期的、5000萬美元的固定價格銷售承諾（尚未確認的確12定承諾）。本例中，甲公司可以將以攤余成本計量的美元負債的外匯風險成分作為套期工具，對固定價格銷售承諾的外匯風險引起的公允價值變動或者現金流量變動風險敞口進行套期。2 .對套期工具的指定。（1）企業在確立套期關系時，應當將前述符合條件的金融工具整體（或外匯風險套期中的非衍生金融資產或非衍生金融負債的外匯風險成分）指定為套期工具。因為企業對套期工具進行計量時，通常以該金融工具整體為對象，采用單一的公允價值基礎對其進行計量。但是，由于期權的時間價值、遠期合同的遠期要素和金融工具的外匯基差通常具備套期成本的特征

23、且可以單獨計量，為便于提高某些套期關系的有效性，本準則允許企業在對套期工具進行指定時，作出以下例外處理： 對于期權，企業可以將期權的內在價值和時間價值分開，只將期權的內在價值變動指定為套期工具。期權的價值包括內在價值（立即執行期權時現貨價格與行權價格之差所帶來的收益）和時間價值（期權的價格與內在價值之差）。隨著期權臨近到期，期權的時間價值不斷減少直至為零。當企業僅指定期權的內在價值變動為套期工具時，與期權的時間價值相關的公允價值變動被排除在套期有效性評估之外，從而能夠提高套期的有效性。 對于遠期合同，企業可以將遠期合同的遠期要素和即期要素分開，只將即期要素的價值變動指定為套期工具。遠期合同的即

24、期要素反映了基礎項目遠期價格和現貨價格的差異，而遠期要素的特征取決于不同的基礎項目。當企業僅指定遠期合同的即期要素的價值變動為套期工具時，能夠提高套期的有效性。 對于金融工具，企業可以將金融工具的外匯基差單獨分拆，只將排除外匯基差后的金融工具指定為套期工具。外匯基差反映了貨幣主權信用差異、市場供求等因素所帶來的成本。將外匯基差分拆，只將排除外匯基差后的金融工具指定為套期工具，能夠提高套期的有效性。（2）企業可以將套期工具的一定比例指定為套期工具，但不可以將套期工具剩余期限內某一時段的公允價值變動部分指定為套期工具。【例3】甲公司擁有一項支付固定利息、收取浮動利息的互換合同，擬將其用于對該公司所

25、發行的浮動利率債券進行套期。該互換合同的剩余期限為10年，而債券的剩余期限為5年。在這種情況下，甲公司不能將該互換合同剩余期限中前5年的互換合同公允價值變動指定為套期工具。（3）企業可以將兩項或兩項以上金融工具（或其一定比例）的組合指定為套期工具（包括組合內的金融工具形成風險頭寸相互抵銷的情形）。【例4】甲公司發行了10年期的固定利率債券。甲公司的風險管理策略為固定未來12個月的利率。因此，甲公司在發行該債券時簽訂了10年期收取固定利率、支付浮動利率的互換合同（互換條款與債券條款完全匹配）和1年期收取浮動利率、支付固定利率的互換合同。本例中，如果其他套期會計條件均滿足，甲公司可以將這兩個互換合

26、同的組合指定為對該債券第2年到第10年利率風險進行公允價值套期的套期工具。對于一項由簽出期權和購入期權組成的期權（如利率上下限期權），或對于兩項或兩項以上金融工具（或其一定比例）的組合，其在指定日實質上相當于一項凈簽出期權的，不能將其指定為套期工具。只有在對購入期權（包括嵌入在混合合同中的購入期權）進行套期時，凈簽出期權才可以作為套期工具。對于一項由簽出期權和購入期權組成的期權，當同時滿足以下條件時，實質上不是一項凈簽出期權，可以將其指定為套期工具： 企業在期權組合開始時以及整個期間未收取凈期權費； 除了行權價格，簽出期權組成部分和購入期權組成部分的關鍵條款是相同的（包括基礎變量、計價貨幣及到

27、期日）； 簽出期權的名義金額不大于購入期權的名義金額。【例5】甲公司發行了5年期、1億元的浮動利率債券。為了對該債券利率風險進行套期，甲公司在債券發行當日購入利率上下限期權組合以對債券高于8%氐于4%勺利率風險進行套期。發行當日市場上同等期限債券的市場利率為6%購入期權的上限與簽出期權的下限相比很可能產生溢價，因此甲公司支付凈期權費50萬元。該利率上下限期權組合中購入的上限8%F口簽出白下限4%勺名義本金同為1億元。本例中，由于企業未收取凈期權費（支付凈期權費50萬元）簽出期權和購入期權的關鍵條款相同，且簽出期權的名義本金不大于購入期權的名義本金，因此甲公司可以將該利率上下限期權組合指定為對浮

28、動利率債券進行現金流量套期的套期工具。3,使用單一套期工具對多種風險進行套期。企業通常將單項套期工具指定為對一種風險進行套期。但是，如果套期工具與被套期項目的不同風險敞口之間有具體對應關系，則一項套期工具可以被指定為對一種以上的風險進行套期。【例6】甲公司的記賬本位幣是人民幣，其承擔了一項5年期浮動利率的美元債務。為規避該金融負債的外匯風險和利率風險，甲公司與某金融機構簽訂一項交叉貨幣利率互換合同（互換合同的條款與金融負債的條款相匹配），并將該互換合同指定為套期工具。根據該互換合同，甲公司將定期收取以美元浮動利率計算確定的利息，同時支付以人民幣固定利率計算確定的利息。本例中，一項互換合同被指定

29、為同時對金融負債的外匯風險和利率風險進行套期的套期工具。（二）被套期項目1,符合條件的被套期項目。被套期項目，是指使企業面臨公允價值或現金流量變動風險，且被指定為被套期對象的、能夠可靠計量的項目。根據被套期項目的定義和本準則的規定，企業可以將下列單個項目、項目組合或其組成部分指定為被套期項目：（1）已確認資產或負債。（2）尚未確認的確定承諾。其中，確定承諾，是指在未來某特定日期或期間，以約定價格交換特定數量資源、具有法律約束力的協議；尚未確認，是指尚未在資產負債表中確認。【例7】甲公司為我國境內機器生產企業，采用人民幣作為記賬本位幣。甲公司與境外乙公司簽訂了一項設備購買合同，約定6個月后按固定

30、的外幣價格購入設備，即甲公司與乙公司達成了一項確定承諾。同時，甲公司簽訂了一份外幣遠期合同，以對該項確定承諾產生的外匯風險進行套期。本例中，該確定承諾可以被指定為被套期項目，外幣遠期合同可以被指定為公允價值套期或現金流量套期中的套期工具。（3）極可能發生的預期交易。其中，預期交易，是指尚未承諾但預期會發生的交易。評估預期交易發生的可能性不能僅依靠企業管理人員的意圖，而應當基于可觀察的事實和相關因素。在評估預期交易發生的可能性時，企業應當考慮以下因素： 類似交易之前發生的頻率； 企業在財務和經營上從事此項交易的能力； 企業有充分的資源（例如，在短期內僅能用于生產某一類型商品的設備）能夠完成此項交

31、易；交易不發生時可能對經營帶來的損失和破壞程度； 為達到相同的業務目標，企業可能會使用在實質上不同的交易的可能性（例如，計劃籌集資金的企業可以通過獲取銀行貸款或者發行股票等方式籌集資金）； 企業的業務計劃。此外，企業還應當考慮預期交易發生時點距離當前的時間跨度和預期交易的數量或價值占企業相同性質交易的數量或價值的比例。在其他因素相同的情況下，預期交易發生的時間越遠或預期交易的數量或價值占企業相同性質交易的數量或價值的比例越高，預期交易發生的可能性就越小，就越需要有更強有力的證據來支持極可能發生”的判斷。例如，企業預計將在3年后發生的交易比預計將在3個月后發生的交易的可能性小，判斷前者極可能發生

32、”時需要更多的證據支持；企業預計將在1個月內銷售1000件商品（假設在過去3個月平均每月的銷售量為1000件）比預計將在1個月內銷售200件商品的可能性小，判斷前者極可能發生”時需要更多的證據支持。企業應當明確區分預期交易與確定承諾。【例8】預期交易：2X18年5月1日，甲公司預期2個月后將購買200噸銅，用于2X18年7月的生產。確定承諾：2X18年5月1日，甲公司簽訂了一份法律上具有約束力的采購協議，約定于2X18年6月30日向乙公司以每噸4萬元的價格購買200噸銅。本例中，簽訂了法律上具有約束力的采購協議為確定承諾，而尚未承諾但預期會發生的交易為預期交易。（4）境外經營凈投資。本準則規定

33、，境外經營凈投資可以被指定為被套期項目。境外經營凈投資，是指企業在境外經營凈資產中的權益份額。企業既無計劃也無可能在可預見的未來會計期間結算的長期外幣貨幣性應收項目（含貸款），應當視同實質構成境外經營凈投資的組成部分。因銷售商品或提供勞務等形成的期限較短的應收賬款不構成境外經營凈投資。境外經營可以是企業在境外的子公司、合營安排、聯營企業或分支機構。在境內的子公司、合營安排、聯營企業或分支機構，采用不同于企業記賬本位幣的，也視同境外經營。【例9】甲公司的記賬本位幣為人民幣，2X18年1月1日，甲公司以1億美元從非關聯方處購買了境外乙公司的全部普通股股份，取得控制權。在購買日，乙公司的可辨認凈資產

34、的公允價值為7000萬美元。甲公司合并財務報表中確認相應商譽3000萬美元。同時，在購買日，甲公司向乙公司提供長期借款2000萬美元，甲公司將其作為長期應收款處理，但甲公司既無計劃也無可能在可預見的未來會計期間收回這筆長期應收款。在購買日，如果甲公司計劃對乙公司的境外經營凈投資進行套期，則能夠被指定為被套期項目的境外經營凈投資的最大金額為1.2億美元，包括所購境外經營的可辨認凈資產7000萬美元，構成境外經營凈投資一部分的商譽3000萬美元，以及甲公司對乙公司的長期應收款2000萬美元。企業確定被套期項目時，應當注意以下幾點：（1）作為被套期項目，應當會使企業面臨公允價值或現金流量變動風險（即

35、被套期風險），在本期或未來期間會影響企業的損益或其他綜合收益。與之相關的被套期風險，通常包括外匯風險、利率風險、商品價格風險、股票價格風險等。企業的一般經營風險（如固定資產毀損風險等）不能作為被套期風險，因為這些風險不能具體識別和單獨計量。同樣地，企業合并交易中，與購買另一個企業的確定承諾相關的風險（不包括外匯風險）也不能作為被套期風險。（2）采用權益法核算的股權投資不能在公允價值套期中作為被套期項目，因為權益法下，投資方只是將其在聯營企業或合營企業中的損益份額確認為當期損益，而不確認投資的公允價值變動。與之相類似，對納入合并財務報表范圍的子公司投資也不能作為被套期項目，但對境外經營凈投資可以

36、作為被套期項目，因為相關的套期指定針對的是外匯風險，而不是境外經營凈投資的公允價值變動風險。（3）在運用套期會計時，在合并財務報表層面，只有與企業集團之外的對手方之間交易形成的資產、負債、尚未確認的確定承諾或極可能發生的預期交易才能被指定為被套期項目；在合并財務報表層面，只有與企業集團之外的對手方簽訂的合同才能被指定為套期工具。對于同一企業集團內的主體之間的交易，在企業個別財務報表層面可以運用套期會計，在企業集團合并財務報表層面不得運用套期會計，但下列情形除外：在合并財務報表層面，符合企業會計準則第33號一一合并財務報表規定的投資性主體與其以公允價值計量且其變動計入當期損益的子公司之間的交易，

37、可以運用套期會計。企業集團內部交易形成的貨幣性項目的匯兌收益或損失，不能在合并財務報表中全額抵銷的，企業可以在合并財務報表層面將該貨幣性項目的外匯風險指定為被套期項目。企業集團內部極可能發生的預期交易，按照進行此項交易的主體的記賬本位幣以外的貨幣標價，且相關的外匯風險將影響合并損益的，企業可以在合并財務報表層面將該外匯風險指定為被套期項目。2.項目組成部分作為被套期項目的規定和要求。按照本準則的規定，企業可以將上述已確認資產或負債、尚未確認的確定承諾、極可能發生的預期交易以及境外經營凈投資等單個項目整體或者項目組合指定為被套期項目，企業也可以將上述單個項目或者項目組合的一部分（項目組成部分）指

38、定為被套期項目。項目組成部分是指小于項目整體公允價值或現金流量變動的部分，它僅反映其所屬項目整體面臨的某些風險，或僅反映一定程度的風險（例如對某項目的一定比例進行指定時）C按照本準則的規定，企業只能將下列項目組成部分或其組合指定為被套期項目：（1）項目整體公允價值或現金流量變動中僅由某一個或多個特定風險引起的公允價值或現金流量變動部分（風險成分）。在風險管理實務中，企業經常不是為了對被套期項目整體公允價值或現金流量變動進行套期，而僅為了對特定風險成分進行套期。允許對風險成分進行指定使企業能夠更靈活地識別被套期風險。按照本準則的規定，在將風險成分指定為被套期項目時，該風險成分應當能夠單獨識別并可

39、靠計量。在識別可被指定為被套期項目的風險成分時，企業應當基于該等風險及相關套期活動所發生的特定市場環境進行評估，并考慮因風險和市場而異的相關事實和情況（例如相關風險成分是否都有市場報價從而能夠可靠計量）。同時，企業應當考慮該風險成分是合同明確的風險成分，還是非合同明確的風險成分。非合同明確的風險成分存在于兩種情況：不構成合同的項目（例如極可能發生的預期交易）；未明確該風險成分的合同（例如確定承諾中僅包含一項單一價格，并未列明基于不同基礎變量的定價公式）。【例10】甲公司與乙公司訂立了一項以合同指定公式進行定價的長期天然氣供應合同，該公式主要參考商品價格（例如柴油）和其他因素（例如運輸費）對長期

40、天然氣進行定價。為了管理長期天然氣供應合同涉及的長期天然氣價格風險，甲公司利用柴油遠期合同對該供應合同定價中的柴油價格風險進行套期。由于該供應合同20的條款和條件對柴油組成部分作出了明確規定，因而柴油價格風險引起的公允價值變動部分屬于合同明確的風險成分。根據長期天然氣供應合同定價公式，該風險成分能夠單獨識別；同時，市場上存在可交易的柴油遠期合同，該風險成分能夠可靠計量。因此，甲公司的長期天然氣供應合同定價中的柴油價格風險引起的公允價值變動部分可以作為符合條件的風險成分，被指定為被套期項目。【例11】甲公司為一家航空公司，為了管理其所消耗的航空燃油價格風險，對未來擬購買的部分航空燃油進行套期。甲

41、公司基于進行套期的時間跨度（時間跨度會影響衍生工具的市場流動性），使用了不同類型的套期工具對未來擬購買的航空燃油價格變動風險敞口進行套期。其中，對于較長的時間跨度（12個月至24個月），甲公司使用原油期貨合同進行套期，因為只有此類原油期貨合同才具有充分的市場流動性；對于6個月至12個月的時間跨度，甲公司使用具有充分流動性的柴油期貨合同進行套期；對于6個月以下的時間跨度，甲公司則使用航空燃油期貨合同進行套期。本例中，盡管甲公司沒有任何合同安排對航空燃油中的原油和柴油成分作出明確規定，但甲公司仍可得出結論認為，其購買航空燃油的價格風險包括原油價格風險成分和柴油價格風險成分，這兩項風險成分屬于非合同

42、明確的風險成分，并且這兩項風險成分能夠單獨識別并可靠計量。因此，甲公司可以將這兩項風險成分指定為被套期項目。【例12】甲公司持有一項固定利率債務工具，該債務工具與基準利率（例如SHIBOR）相比較確定其價差，進而確定其票面利率，因此該債務工具的價格直接隨著基準利率的變動而變化。本例中，甲公司所持有的固定利率債務工具中基準利率的利率風險引起的公允價值變動部分是能夠單獨識別和可靠計量的風險成分。因此，甲公司可將該風險成分指定為被套期項目。在企業風險管理活動中，有時企業只對被套期項目的單邊風險進行套期，即對被套期項目公允價值或現金流量變動中僅高于或僅低于特定價格或其他變量的部分進行套期。按照本準則規

43、定，該套期的部分風險也可被視為風險成分，可以被指定為被套期項目。例如，某企業預期將購買一批商品，為了管理該批商品未來價格上漲風險，企業可以將因該批商品未來價格上漲而導致的未來現金流量變動風險指定為被套期項目。在這種情況下，企業僅對商品高于特定價格所導致的現金流量損失部分進行指定。企業在風險管理活動中，通常會使用期權作為套期工具進行單邊風險的套期。一項購入期權的內在價值，而非時間價值，反映的就是被套期項目的單邊風險。通貨膨脹風險一般無法單獨識別和可靠計量，因此不能被指定為金融工具的風險成分，除非該通貨膨脹風險是合同明確的。但是，在個別情況下，由于通貨膨脹環境和相關債務市場的特定因素，企業有可能可

44、以把能夠單獨識別和可靠計量的通貨膨脹風險指定為金融工具的風險成分。例如，企業在某市場環境中發行債券，通貨膨脹掛鉤債券的交易量和完整的利率期限結構使得該債券市場是一個具有充分流動性的市場，從而能夠構造一個零息債券真實利率期限結構。這意味著對相應的貨幣而言，通貨膨脹是市場應予以單獨考慮的一項相關因素。在這種情況下，可通過使用零息債券真實利率期限結構將被套期債務工具的現金流量進行折現，來確定通貨膨脹風險成分（即類似于無風險利率組成部分的確定方式）。反之，在大多數情況下，通貨膨脹風險成分無法單獨識別和可靠計量。例如，企業發行僅具有名義利率的債券，而在發行該債券的市場中，通貨膨脹掛鉤債券的流動性不足以構

45、造零息債券真實利率期限結構。在這種情況下，對市場結構以及相關事實和情況的分析將無法得出通貨膨脹是市場予以單獨考慮的因素的結論，因此，通貨膨脹風險成分不符合指定為被套期項目的條件。在實務中，無論企業實際上使用何種通貨膨脹套期工具，上述結論均適用。需要強調的是，已確認的通貨膨脹掛鉤債券的現金流量中屬于合同列明的通貨膨脹風險成分（假定不要求對嵌入衍生工具進行單獨會計處理）的，該通貨膨脹風險能夠單獨識別和可靠計量，但前提是該工具的其他現金流量不會受到通貨膨脹風險成分的影響。（2） 一項或多項選定的合同現金流量。在企業風險管理活動中，企業有時會對一項或多項選定的合同現金流量進行套期。例如，企業有一筆期限

46、為10年、年利率8%按年付息的長期銀行借款，企業出于風險管理需要，對該筆借款所產生的前5年應支付利息進行套期。按照本準則規定，一項或多項選定的合同現金流量可以被指定為被套期項目。（3）項目名義金額的組成部分。項目名義金額的組成部分，是指項目整體金額或數量的特定部分，其可以是項目整體的一定比例部分，也可以是項目整體的某一層級部分。不同的組成部分類型產生不同的會計處理結果。因此，企業在指定名義金額組成部分時應當與其風險管理目標保持一致。項目名義金額的組成部分包括項目整體的一定比例部分（如一項貸款的合同現金流量的50%部分）和項目整體的某一層級部分。其中，項目某一層級部分可以從已設定但開放式的總體中

47、指定一個層級，也可以從已設定的名義金額中指定一個層級。例如，下列各項均屬于項目某一層級部分： 貨幣性交易量的一部分。例如，甲公司2X17年1月實現首筆20萬美元的出口銷售之后，下一筆金額為20萬美元的出口銷售所產生的現金流量，可以作為指定的被套期項目。 實物數量的一部分。例如，甲公司儲藏在某地的500萬立方米的底層天然氣，可以作為指定的被套期項目。 實物或其他交易量的一部分。例如，甲煉化公司2X17年6月購入的前1000桶石油，乙發電企業2X17年6月售出的前100兆瓦小時的電力等，均可以作為指定的被套期項目。 被套期項目的名義金額的某一層。例如，金額為1億元的確定承諾的最后8000萬元部分；

48、金額為1億元的固定利率債券的底層2000萬元部分；可按公允價值提前償付的總金額為1億元（設定的名義金額為1億元）的固定利率債務的頂層3000萬元部分。如果某一層級部分在公允價值套期中被指定為被套期項目，則企業應從設定的名義金額中對其進行指定。企業應根據公允價值變動重新計量被套期項目（即根據歸屬于被套期風險的公允價值變動重新計量相關項目），以滿足公允價值套期的要求。公允價值套期調整必須在損益中確認，且確認時間不得遲于該項目終止確認的時點。因此，企業應當對所設定的名義金額進行跟蹤。例如，必須對上述設定的總名義金額1億元的固定利率債券進行跟蹤，以跟蹤底層的2000萬元或頂層的3000萬元部分。如果項

49、目整體的某一層級部分包含提前還款權，且該提前還款權的公允價值受被套期風險變化影響的，企業不得將該層級指定為公允價值套期的被套期項目，但企業在計量被套期項目的公允價值時已包含該提前還款權影響的情況除外。【例13】甲公司向乙銀行申請了一筆本金為100萬元人民幣、期限為5年的貸款，該貸款允許債務人于每年年末最多償還本金10萬元，即貸款本金中的40萬元可以提前償還（分別在貸款第1年至第4年年末償還），而貸款本金中的60萬元則不可提前償還且具有5年的固定期限。由于該60萬元屬于固定期限債務、不可提前償還，且其公允價值不包含提前還款選擇權的影響（即該層組成部分不包含提前還款選擇權），因此，甲公司可將此項金

50、額的某一層組成部分指定為被套期項目。但是，與可提前還款的40萬元相關的公允價值變動則包含提前還款選擇權（其公允價值受利率變動風險的影響），因此，40萬元的該層組成部分無法成為符合條件的項目組成部分，不能作為被套期項目，除非甲公司在確定被套期項目的公允價值變動時已包含相關提前還款選擇權的影響。 .匯總風險敞口作為被套期項目的規定和要求。本準則規定，企業可以將符合被套期項目條件的風險敞口與衍生工具組合形成的匯總風險敞口指定為被套期項目。在指定此類被套期項目時，企業應當評估該匯總風險敞口是否是由風險敞口與衍生工具相結合，從而產生了不同于該風險敞口的另一個風險敞口，并將其作為針對某項（或幾項）特定風險

51、的一個風險敞口進行管理。在這種情況下，企業可基于該匯總風險敞口指定被套期項目。【例14】甲公司的記賬本位幣為人民幣，利用合同期限為15個月的咖啡期貨合同對在未來15個月后極可能發生的確定數量的咖啡采購進行套期，以管理其價格風險（基于美元的）。該極可能發生的咖啡采購和咖徘期貨合同的組合可被視為一項15個月后固定金額的美元外匯風險敞口（匯總風險敞口）。【例15】甲公司的記賬本位幣為人民幣，有一筆10年期的固定利率美元債務，甲公司擬對該筆美元債務在整個債務期間的外匯風險進行套期。同時，甲公司的利率風險管理策略是僅需要鎖定其人民幣的中短期（例如，2年）利率風險敞口，剩余期間其人民幣的風險敞口為浮動利率

52、。即甲公司在每2年年末（即每2年滾動一次）鎖定未來2年的利率風險敞口。甲公司簽訂了一項10年期的固定利率換取浮動利率的交叉貨幣利率互換合同，將固定利率的美元債務轉換為浮動利率的人民幣債務。本例中，甲公司出于利率風險管理目的，可以將其固定利率美元債務和10年期的固定利率換取浮動利率的交叉貨幣利率互換合同相結合作為一項基于人民幣的10年期浮動利率匯總風險敞口。同時，甲公司可以簽訂一項基于人民幣的2年期利率互換合同，將未來2年的浮動利率債務轉換為固定利率債務，對此匯總風險敞口進行套期。企業基于匯總風險敞口指定被套期項目時，應當在評估套期有效性和計量套期無效部分時考慮構成該匯總風險敞口的所有項目的綜合

53、影響。但是，構成該匯總風險敞口的項目仍須單獨進行會計處理，具體要求如下：（1）作為匯總風險敞口組成部分的衍生工具應當單獨確認為以公允價值計量的資產或負債；（2）如果在構成匯總風險敞口的各項目之間指定套期關系，則衍生工具作為匯總風險敞口組成部分的方式應當與該衍生工具在此匯總風險敞口層面上被指定為套期工具的方式保持一致。例如，對于構成匯總風險敞口的各項目之間的套期關系，如果企業在指定套期工具時將衍生工具的遠期要素排除在外，則企業在將該衍生工具作為匯總風險敞口的組成部分指定為被套期項目時也應當將遠期要素予以排除。 .項目組成部分與項目總現金流量之間的關系。當金融項目或非金融項目的現金流量的組成部分被

54、指定為被套期項目時，該組成部分應當少于或等于整個項目的現金流量總額。但是，整個項目的所有現金流量可以被指定為被套期項目，而且被套期的只能是某一特定風險（如一項基準利率或者基準商品價格變動所形成的變動風險）。【例16】甲公司發行了一筆固定利率債券，該債券利率以SH舊OR4.20%減去20個基點為基礎確定，即4.00%。在本例中，甲公司不能將該債券等于SH舊OR勺禾1J息部分（即4.20%）指定為被套期項目，因為該金額大于債券的合同現金流量總額。但是甲公司可以將該債券的所有合同現金流量指定為被套期項目，并明確這些被套期的現金流量是可歸屬于SH舊OR勺變動部分。企業在初始確認一項固定利率資產或負債后

55、對其進行公允價值套期的，如果基準利率高于該資產或負債所收到或支付的合同固定利率，本準則允許企業將等于基準利率部分的現金流量指定為被套期項目，但其前提是該基準利率應當低于如同企業在首次指定被套期項目日購入或發行該工具所重新計算的該資產或負債的實際利率。【例17】甲公司購入一項面值為100萬元、年實際利率為6%勺固定利率金融資產，當時的SHIBOR為4%經過一段時間后，SH舊ORk升至8%該項金融資產的公允價值跌至90萬元，此時，甲公司開始對該項金融資產進行套期。甲公司計算出若其在首次將相關SHIBOR風險指定為被套期項目的當日購入該金融資產，基于當時公允價值90萬元確定該金融資產的實際收益率為9

56、.5%。由于指定日的SHIBOR（8%低于該實際收益率（9.5%）甲公司可對等于基準利率SHIBOR（8%）的現金流量組成部分進行指定，該組成部分包含該固定利率金融資產的合同利息現金流量（6%以及該金融資產當日公允價值（90萬元）與到期應付金額（100萬元）之間的差額的一部分。【例18】甲公司有一項浮動利率金融負債并按3個月期SHIBOR減20個基點的利率（利率下限為零）計息。在該負債的剩余存續期內，只要3個月期SHIBOR的遠期利率不低于20個基點，則該負債的現金流量變動將等于3個月期SHIBOR引起的現金流量變動。但是，在該負債的剩余存續期內，如果3個月期SHIBOR的遠期利率低于20個基

57、點，則該負債的現金流量變動將低于3個月期SHIBOR引起的現金流量變動。因此，甲公司只可將由SHIBOR變動引起的負債整體的現金流量變動，即按3個月期SHIBOR減20個基點的利率（考慮利率下限）計算的負債整體的現金流量變動（而非3個月期SHIBOR引起的負債現金流量變動），指定為被套期項目。【例19】甲公司產于某特定油田的特定類型的原油基于相關基準原油進行定價。甲公司在銷售合同中對該原油每桶定價為：（基準原油價格-10美元）/桶，但底價不低于15美元/桶。只要針對每次交易的遠期價格不低于25美元/桶，則由基準原油價格變動引起的銷售合同整體現金流量變動將等于基準原油價格引起的現金流量變動。但是，針對某次交易的遠期價格如果低于25美元/桶，則由基準原油價格變動引起的銷售合同整體現金流量變動將低于基準原油價格變動引起的現金流量變動。因此，甲公司只可將由基準原油價格變動引起的該銷售合同整體現金流量變動指定為被套期項目，而不能對基準原油價格變動引起的現金流量變動作為組成部分進行