1、固定收益及低風險產品推介固定收益及低風險產品推介20122012年年1111月月長江證券股份有限公司西安太白北路證券營業部長江證券股份有限公司西安太白北路證券營業部長江證券產品線齊全目前共分5 5大類，大類，1616小類小類長江證券產品庫長江證券產品庫現金管理類保險保障類信貸服務類融資服務類理財配置類現金管理類產品現金管理類產品理財配置類產品理財配置類產品隨著政策放寬，業務創新、金融產品線將更為豐富。目前主要固定收益及低風險品種主要包括以下兩類：現金管理類產品產品釋義產品釋義現金管理類產品，是針對部分投資者風險偏好差異及對現金流的特殊要求，開發出來的具有期限靈活、收益高于同期活期存款、風險相對

2、較低的一類理財產品。一、現金管理類產品一、現金管理類產品目前現金管理類產品種類目前現金管理類產品種類一、貨幣市場基金四、穩得利報價回購三、國債、企業債逆回購二、基金定投五、貨幣管家貨幣市場基金定義：定義：是指投資于貨幣市場上短期（一年以內，平均期限120天）有價證券的一種投資基金。投資方向：投資方向：主要投資于短期貨幣工具如國庫券、商業票據、銀行定期存單、政府短期債券、企業債券等短期有價證券。產品特點產品特點1 1、流動性好。、流動性好。貨幣基金可在開市時間隨時參與退出，贖回資金T+2即可到賬；2 2、風險較低。、風險較低。貨幣市場工具的到期日通常很短，貨幣市場基金投資組合的平均期限一般為46

3、個月，其價格通常只受市場利率的影響； 3 3、參與退出零費用、投資起點低。、參與退出零費用、投資起點低。貨幣基金申贖無零手續費，投資起點1000元起；4 4、按日計息、按月結轉。、按日計息、按月結轉。貨幣基金按照投資組合每萬份收益每日計算收益，每月固定日期結轉，基金凈值始終保持1元；5 5、收益穩定、資本安全性高。、收益穩定、資本安全性高。貨幣基金投資品種多為國債、定期存單、央行票據，收益穩定，能實現年化2%-8%的平均收益，貨幣市場高流動性低風險決定資本安全性高；真正實現“活期的存法，定期的收益”。手續費手續費年化利息年化利息投資收益投資收益期限期限定期儲蓄03.53500一年，不得提前終止

4、貨幣基金044000隨時可以贖回案例分析案例分析eg:某投資者計劃投資某投資者計劃投資100000100000元，投資期限元，投資期限1 1年年。對目標品種收益進行分析、比對：備注：定期儲蓄利息參照銀行同期一年定期利息；貨幣基金年化收益參照我司所推薦貨幣基金平均年化收益。投資期限滿一年，貨幣基金與定期儲蓄收益相當！投資期限至10個月時，投資者急需用錢，需將投資進行終止。投資結果產生巨大差異：手續費手續費持有期限持有期限年化利息年化利息投資收益投資收益備注備注定期儲蓄010個月3.5500終止定期，所持期限按照活期計息貨幣基金010個月43333.33所持期限按日計息按月結轉投資期間終止，貨幣基

5、金收益較高，優勢明顯，差距顯現！基金定投定義：定義：是定期定額投資基金的簡稱，是指在固定的時間以固定的金額投資到指定的開放式基金中，類似于銀行的零存整取方式。這樣投資可以平均成本、分散風險，比較適合進行長期投資。 產品特點產品特點1 1、自動扣款，省時省心。、自動扣款，省時省心。每月在固定的日期自動扣繳相應的資金用于申購基金，省去了去銀行或者代銷機構辦理的時間和精力。2 2、定期投資、積少成多。、定期投資、積少成多。通過定期定額投資計劃購買標的進行投資增值可以“聚沙成丘”，在不知不覺中積攢一筆不小的財富。3 3、平均投資、分散風險。、平均投資、分散風險。資金是分期投入的，投資的成本有高有低，長

6、期平均下來比較低，最大限度地分散了投資風險。4 4、強制儲蓄、復利效應。、強制儲蓄、復利效應。對于月光族或有長期置業計劃投資者而言，具備強制儲蓄功能；其收益為復利效應，本金所產生的利息加入本金繼續衍生收益，通過利滾利的效果，隨著時間的推移，復利效果越明顯。案例分析案例分析投資者每月進行基金定投300元，3個月內所定投品種出現大幅下跌：單位凈值單位凈值申購金額申購金額獲得份額獲得份額第1期1.50300元200第2期1.00300元300第3期0.5300元600合計：900元 1100 盈虧點：900/ 1100 = 0.818元所定投基金凈值回升到0.8180.818元元就可以回本，漲回到1

7、.00元就可以賺22%22%。強制儲蓄、平均成本、復利效應明顯！基金定投與一年期定存收益比較基金定投與一年期定存收益比較eg:一年期定存（整存整取）一年期定存（整存整取）：一年存12,000元，到期連本帶息滾存于下一期，利率按每次存款當年的一年期定期存款實際利率計算，扣除利息所得稅；基金定投基金定投：每月投入1000元，投資目標為上證指數的完全復制型指數基金，年投入同樣為12000元，以2009年12月31日為收益模擬截止日期，按指數實際收益率計算.3年5年10年19年累計投入資金（元）36，00060，000120，000240，000一年期定存期末41，87379，670174，55033

8、1，221基金定投期末39，54499，701220，069881，80536個月60個月120個月228個月*注：由于上證指數基日為1990年12月19日，這里模擬定投起始日期為1990年12月31日，截止2009年12月31日最長只能模擬19年。國債、企業債逆回購定義：定義：簡單來說逆回購就是客戶放棄一定時間內的資金使用權，在約定時間內按成交時確定的利率獲取利息收入的一種投資品種。為什么要為什么要“逆回購逆回購”？賬戶上未使用的閑置資金，存在賬戶內（或銀行）按照活期年化利率為0.5%計息，同時銀行一天通知存款年化利率為0.95%，銀行七天通知存款年化利率為1.45%，但回購利率一般遠高于這

9、些利率、進行逆回購可以確保在資金安全的前提下得到更高的利息收入確保在資金安全的前提下得到更高的利息收入。因此，只要在回購利率高于1.45%，對客戶來說就是非常劃算的，不用在長假時間將資金劃往銀行。而實際回購利率往往在2%以上。操作方法操作方法客戶可在交易時間通過長江證券網上交易、電話委托、手機委托等各種委托方式自行下單。交易方向為賣出，代碼為回購代碼，價格為年化利率。委托數量單位為張。eg：進行上海交易所一天期回購品種逆回購，拆出資金10萬元，年利率3%委托方向：賣出 證券代碼：204001委托價格：3（回購價格，及行情系統中看到的數字）委托數量：1000 我司回購品種介紹我司回購品種介紹代碼

10、代碼簡稱簡稱品種品種傭金費率傭金費率204001204001GC0011 天國債回購成交金額的成交金額的 0.001% 0.001% 204002204002GC0022 天國債回購成交金額的成交金額的 0.002% 0.002%204003204003GC0033 天國債回購成交金額的成交金額的 0.003% 0.003% 204004204004GC0044 天國債回購成交金額的成交金額的 0.004% 0.004% 204007204007GC0077 天國債回購成交金額的成交金額的 0.005% 0.005% 204014204014GC0114 天國債回購成交金額的成交金額的 0.0

11、10% 0.010%204028204028GC02828 天國債回購成交金額的成交金額的 0.020% 0.020% 204091204091GC09191 天國債回購成交金額的成交金額的 0.030% 0.030% 204182204182GC182182 天國債回購成交金額的成交金額的 0.030% 0.030% 上交所國債逆回購品種深交所企業債逆回購品種代碼代碼簡稱簡稱品種品種傭金費率傭金費率131810131810R0011 天國債回購成交金額的成交金額的 0.001% 0.001% 131811 131811 R002 2 天國債回購成交金額的成交金額的 0.002% 0.002%

12、131800 131800 R003 3 天國債回購成交金額的成交金額的 0.003% 0.003% 131809131809R004 4 天國債回購成交金額的成交金額的 0.004% 0.004% 131801 131801 R007 7 天國債回購 成交金額的成交金額的 0.005% 0.005% 131802 131802 R014 14天國債回購成交金額的成交金額的 0.010% 0.010%131803 131803 R028 28 天國債回購成交金額的成交金額的 0.020% 0.020%131804131804R063 63天國債回購成交金額的成交金額的 0.030% 0.030

13、% 131805 131805 R091 91 天國債回購成交金額的成交金額的 0.030% 0.030% 131806 131806 R182 182 天國債回購成交金額的成交金額的 0.030% 0.030% 131807 131807 R273 273 天國債回購成交金額的成交金額的 0.030% 0.030% 131910 131910 RC001 1 天企債回購成交金額的成交金額的 0.001% 0.001% 131911131911RC002 2 天企債回購成交金額的成交金額的 0.002% 0.002%131900 131900 RC003 3 天企債回購成交金額的成交金額的 0

14、.003% 0.003% 131901 131901 RC007 7 天企債回購成交金額的成交金額的 0.005% 0.005%基本交易規則基本交易規則1 1、回購申報交易規則。、回購申報交易規則。上海上海回購交易的申報數量必須為100手（10萬資金）的整數倍，單筆數量不超過1萬手（1000萬資金）；回購價格為每百元資金到期的年收益率，最小變動單位為0.005元。 深圳深圳回購交易的申報數量必須為1手的整數倍（1000元），回購價格為每百元資金到期的年收益率，最小變動單位為0.001元。2 2、資金解凍時間。、資金解凍時間。回購到期日資金解凍，次日可取。例如：周一進行1天的回購品種拆出，周二資

15、金可用，周三可取。3 3、清算規則。、清算規則。回購拆出日：凍結資金+手續費回購到期日：回購金額+購回利息購回利息=回購數量 * 【年收益率（回購價格） * 回購天數*100 / 360】 其中括號內保留三位小數 逆回購投資建議逆回購投資建議上海市場交易活躍，在回購品種中，以一天和七天的回購交易最為活躍，收益最高。上海市場交易活躍，在回購品種中，以一天和七天的回購交易最為活躍，收益最高。eg:2011-4-21eg:2011-4-21 周三 204001GC001 1 天國債回購 價格為4.150， 年化利率為4.15%， 與1天通知存款利率0.95%相比高出3.20%，是1天通知存款收益的4

16、.37倍。與7天通知存款利率1.49%相比高出2.66%，是7天通知存款收益的2.78倍。eg:2011-4-21eg:2011-4-21 周三 204007GC007 7 天國債回購價格為3.000 ， 年化利率為3% ，與1天通知存款利率0.95%相比高出2.05%，是1天通知存款收益的3.16倍。與7天通知存款利率1.49%相比高出1.51%，是7天通知存款收益的2.01倍。eg:2011-6-30 eg:2011-6-30 周四 204001 GC001 1 天國債回購 價格為12.000 ， 年化利率為12% ，以10萬為投資標的，（204001）收益32.8元，銀行活期收益1.37

17、元，銀行定期收益9.58元，銀行七天通知存款收益3.97元/天。穩得利報價回購產品原理產品原理業務模式：以公司和客戶作為對手方進行的交易，公司提供債券作為質物，業務模式：以公司和客戶作為對手方進行的交易，公司提供債券作為質物，再以折算率計算出業務額度，向公司指定交易的客戶報價，客戶接受報再以折算率計算出業務額度，向公司指定交易的客戶報價，客戶接受報價后融出資金；回購到期時，客戶收回融出資金并獲得相應利息。價后融出資金；回購到期時，客戶收回融出資金并獲得相應利息。 交易所中國結算證券公司客戶回購交易雙方委托申報成交確認成交明細證券公司客戶證券公司客戶初始交易購回交易融出資金份額歸還本息份額報價回

18、購基本模式報價質押質押登記登記資金資金劃付劃付產品要素產品要素品種1天期7天期14天期28天期91天期代碼205001205007205008205010205030價格通過交易系統公布報價百元資金到期年收益、百元資金提前購回年收益額度報價回購業務總額度，及各品種額度交易單位最低申報數量為50手（人民幣人民幣5 5萬元萬元），超出部分以1手（1000元）的整倍數增加。交易時間交易日9：3011:30，13:0015:1015:10 報價回購品種百元資金到期年收益百元資金提前購回年收益當日額度每一交易日 9:00 以前公司網站（試點期暫無）網上交易系統產品報價產品報價報價信息報價時間報價途徑報價

19、一經公布，當日不可更改報價一經公布，當日不可更改。品種品種1 1天期天期7 7天期天期1414天期天期2828天期天期9191天期天期到期收益到期收益 （年（年化）化）2.4%2.4%2.9%2.9%3.2%3.2%3.5%3.5%3.8%3.8%提前購回利率提前購回利率0.5%0.5%0.5%0.5%0.5%0.5%0.5%0.5%0.5%0.5%eg:2012eg:2012年年3 3月月2323日報價日報價營運管理總部收益穩定收益穩定延時交易；自動續做、提前購回、到期自動購回；當日贖回延時交易；自動續做、提前購回、到期自動購回；當日贖回（1111：3030前），當日可用前），當日可用交易靈

20、活交易靈活公司以自有足額債券作為擔保質物公司以自有足額債券作為擔保質物資金安全資金安全起點：人民幣起點：人民幣5 5萬元，超出：萬元，超出：10001000元倍數元倍數起點低起點低暫不收取任何交易費用暫不收取任何交易費用零費用零費用當日申報成交，當日即可確定收益；收益率相當于銀行活當日申報成交，當日即可確定收益；收益率相當于銀行活期存款利率的期存款利率的5 5倍倍產品特點產品特點營運管理總部每交易日每交易日9 9時前，公司通過交易系統對客戶公布當日各時前，公司通過交易系統對客戶公布當日各品種到期收益、提前購回收益及額度。品種到期收益、提前購回收益及額度。報價9:30-11:309:30-11:

21、30、13:00-15:1013:00-15:10，通過交易系統進行委托；，通過交易系統進行委托； 交易系統對委托進行前端檢查。交易系統對委托進行前端檢查。委托按委托時間優先原則進行交易申報。申報包含初始交易按委托時間優先原則進行交易申報。申報包含初始交易申報和提前購回申報。自動續做在申報和提前購回申報。自動續做在1111：3030申報。申報。申報交易申報經上交所確認成交后，不得撤銷該報價回購交易。交易申報經上交所確認成交后，不得撤銷該報價回購交易。撤單公司將自有債券申報轉入質押專用賬戶，質押專用賬戶公司將自有債券申報轉入質押專用賬戶，質押專用賬戶中的債券作為證券公司報價回購業務的履約質押擔保

22、物中的債券作為證券公司報價回購業務的履約質押擔保物質押券入庫交易申報由上交所確認成交后。確認成交可分為初始交交易申報由上交所確認成交后。確認成交可分為初始交易的成交和提前購回的確認成交。易的成交和提前購回的確認成交。成交產品交易規則產品交易規則營運管理總部初始交易 到期購回 提前購回 到期自動續做 首次交易購買產品到期后（1天期、多天期），客戶資金自動到賬。對于非1天期產品，客戶提前終止該筆交易的行為。一天期產品，次一交易日自動為客戶續作，續作時間11：30-13：00。 可終止續作。產品交易類型產品交易類型與其他產品比較與其他產品比較與國債、企業債逆回購比較與國債、企業債逆回購比較品種品種定

23、價定價收益收益費用費用是否提前是否提前支取支取交易時交易時間間操作操作國債逆回購國債逆回購根據市場價格根據市場價格調節。一般上調節。一般上午較高，收盤午較高，收盤前會下跌；前會下跌；按實際天數按實際天數獲取收益獲取收益一天期：傭一天期：傭金十萬分之金十萬分之一一二天期二天期不允許不允許9 9：3 30-0-1515：0000每日進行每日進行委托委托報價回購報價回購參考銀行利率，參考銀行利率，每日價格固定每日價格固定按自然日獲按自然日獲取收益，取收益，假假期前購入有期前購入有超額收益超額收益零費用零費用可提前購可提前購回或終止回或終止續做續做9 9：3 30-0-1515：10101 1天期可天

24、期可自動續做自動續做eg：客戶周五分別購買客戶周五分別購買1 1天期報價回購天期報價回購100100萬元，利率萬元，利率2.5%2.5%；1 1天期逆回購天期逆回購100100萬元，利率萬元，利率5.8%5.8%，周一，周一到期獲得收益：到期獲得收益：報價回購產品獲得收益報價回購產品獲得收益100100萬萬* *2.5%2.5%* *3/3653/365205.48205.48元元逆回購產品獲得收益逆回購產品獲得收益100100萬萬* *5.8%/3655.8%/3651010（手續費）（手續費）148.9148.9元元差異差異：205.48-148.9205.48-148.956.5856.

25、58元元與其他產品比較與其他產品比較與銀行理財產品比較與銀行理財產品比較品種品種收益收益費用費用是否提前是否提前支取支取交易時間交易時間購買購買操作操作銀行理財銀行理財產品產品預期收益，預期收益，收益不固定收益不固定部分有部分有管理費管理費用用不允許不允許9 9：00-1700-17：0000提前預約、資提前預約、資金提前鎖定、金提前鎖定、需要搶購、時需要搶購、時間不固定，起間不固定，起點較高點較高操作不便。操作不便。臨柜購買、臨柜購買、銀證轉賬銀證轉賬報價回購報價回購收益固定收益固定，假期前購入假期前購入有超額收益有超額收益零費用零費用可提前購可提前購回或終止回或終止續做續做9 9：3 30

26、-150-15：1010隨時可買隨時可買，1 1天期可自動續天期可自動續做做操作簡便，操作簡便，客戶自助客戶自助貨幣管家定義：貨幣管家為公司首只托管在中國證券登記結算的集合資產管理計定義：貨幣管家為公司首只托管在中國證券登記結算的集合資產管理計劃，該產品能主動盤活客戶保證金賬戶上的閑置資金，讓客戶在不改變劃，該產品能主動盤活客戶保證金賬戶上的閑置資金，讓客戶在不改變正常交易習慣的同時，獲得遠高于活期利率的超額收益。正常交易習慣的同時，獲得遠高于活期利率的超額收益。是一款是一款流動性高、安全性好、收益可觀流動性高、安全性好、收益可觀的貨幣型集合資產管理計劃的貨幣型集合資產管理計劃產品設立產品設立

27、設立形式設立形式限定性集合資產管理計劃參與對象參與對象長江證券客戶管理人管理人長江證券股份有限公司托管人托管人中國證券登記結算有限責任公司投資范圍投資范圍銀行存款、隔夜逆回購、債券推廣期推廣期60天存續期存續期3年，存續期滿可展期 產品參與、退出產品參與、退出（1）參與、退出價格參與、退出價格 固定價格1元。（2）手續費手續費 管理人不收取參與、退出手續費不收取參與、退出手續費。（3）參與退出金額參與退出金額 首次參與金額起點為5 5萬萬 ，追加金額為10001000元元； 單個客戶參與上限為50005000萬萬，最低保留份額500500元元；（4）巨額退出限制巨額退出限制 產品不設置巨額退出

28、限制。當發生大規模退出時，管理人按照正常程序采取全額退出的方式處理。 （5 5）參與、退出方式）參與、退出方式 每個交易日終每個交易日終1515：0505，管理人柜臺系統自動生成客戶參與指令將所有已，管理人柜臺系統自動生成客戶參與指令將所有已簽約客戶的參與資金轉換為產品份額；簽約客戶的參與資金轉換為產品份額； 客戶在交易時段發出買入證券委托時，如果資金賬戶余額不足將實時自客戶在交易時段發出買入證券委托時，如果資金賬戶余額不足將實時自動觸發產品份額退出指令，客戶以退出產品所獲資金買入證券；動觸發產品份額退出指令，客戶以退出產品所獲資金買入證券； （6 6）資金保留額度（預約取款）資金保留額度（預

29、約取款） 客戶可以通過柜臺系統或網上交易系統，對賬戶內的資金設置保留額度。客戶可以通過柜臺系統或網上交易系統，對賬戶內的資金設置保留額度。保留額度內的資金不能自動參與產品，用于滿足客戶的日常取款或其他流動性保留額度內的資金不能自動參與產品，用于滿足客戶的日常取款或其他流動性需求。需求。T T日交易時間內設置保留額度，日交易時間內設置保留額度，T+1T+1日可取款！日可取款！同業活期存款同業活期存款 0-100%0-100% 通知存款通知存款 0-50%0-50%交易所或銀行間市場期限在一個月以內的債券逆回購交易所或銀行間市場期限在一個月以內的債券逆回購 0-50%0-50% 協議存款和定期存款

30、協議存款和定期存款 0-30%0-30%剩余期限在剩余期限在3 39797天以內（含天以內（含397397天）的國債、央票、天）的國債、央票、政策性金融債，以及主體和債項信用評級均為政策性金融債，以及主體和債項信用評級均為最高級的企業債、公司債、短期融資券最高級的企業債、公司債、短期融資券 0-20% 0-20% 投資范圍與比例投資范圍與比例營運管理總部30%活期存款30%通知存款多天逆回購現金資產調配資產中長期資產20%隔夜逆回購10%協議定存10%債券滿足日常保證金流動性的需求滿足日常保證金流動性的需求 應對具有可預期性的應對具有可預期性的（節假日及新股申購日）（節假日及新股申購日）的流動性需求的流動性需求提高產品收提高產品收益益資產配置資產配置收益率預測收益率預測按照上述假設的投資比例的安排，各投資品種按照當前利率水平測算，客戶按照上述假設的投資比例的安排，各投資品種按照當前利率水平測算，客戶參與資金能獲得參與資金能獲得2.02.0% %的收益率，比當前獲得的活期利率（的收益率，比當前獲得的活期利率（0.5%0.5%）增值接近）增值接近4 4倍。倍。安全墊資金補償安全墊資金補償（1）安全墊資金的組成安全墊資金