1、貴金屬投資基礎(chǔ)知識(shí)貴金屬投資基礎(chǔ)知識(shí)1目目 錄錄2貴金屬介紹3黃金介紹化學(xué)名AU1金衡盎司=31.1035克1美元= ？人民幣美元/盎司人民幣/克黃色光澤的金屬4國(guó)內(nèi)貴金屬價(jià)格的計(jì)算方法 美元報(bào)價(jià)美元報(bào)價(jià)X X 人民幣中間價(jià)人民幣中間價(jià)/31.1035 /31.1035 5黃金物理和化學(xué)性質(zhì)6黃金兩大屬性黃金兩大屬性商品屬性：商品屬性：首飾業(yè)、電首飾業(yè)、電子業(yè)、現(xiàn)代子業(yè)、現(xiàn)代通訊、航天通訊、航天航空等部門航空等部門的重要材料的重要材料金融屬性：金融屬性：國(guó)家貨幣儲(chǔ)國(guó)家貨幣儲(chǔ)備金、個(gè)人備金、個(gè)人資產(chǎn)投資和資產(chǎn)投資和保值的工具保值的工具良好的物理性質(zhì)良好的物理性質(zhì)穩(wěn)定的化學(xué)性質(zhì)穩(wěn)定的化學(xué)性質(zhì)數(shù)量稀

2、少、開采難度大數(shù)量稀少、開采難度大7白銀介紹白銀介紹8白銀，即銀，因其色白，故稱白銀，與黃金相對(duì)。多用于貨幣及裝飾品。古代做通貨時(shí)稱白銀。銀是一種銀白色金屬，其廣泛分布于自然界，呈單質(zhì)狀態(tài)的較少，多以硫化物狀態(tài)伴生于其他有色金屬礦石之中。白銀性質(zhì)和用途白銀性質(zhì)和用途物理性質(zhì)物理性質(zhì)密度：10.5克/厘米 。熔點(diǎn)：961.93 ，沸點(diǎn)2213 。其他性質(zhì)：富延展性，是導(dǎo)熱、導(dǎo)電性能很好的金屬。化學(xué)性質(zhì)化學(xué)性質(zhì)銀的化學(xué)性質(zhì)不活潑，不與氧作用，但對(duì)硫有很強(qiáng)的親和性，長(zhǎng)久暴露在空氣中，和空氣中的硫化氫化合，表面會(huì)形成黑色的硫化銀；銀具有很好的耐堿性能。白銀用途白銀用途電子電器、感光材料、化工、工藝飾品

3、等商業(yè)用途和貨幣、投資與財(cái)富保值工具等金融投資用途。9貴金屬投資的價(jià)值貴金屬投資的價(jià)值1011貴金屬投資的價(jià)值貴金屬投資的價(jià)值l 價(jià)值永恒:紙幣因通貨膨脹而貶值。 英國(guó)著名的裁縫街的西裝，數(shù)百年來的價(jià)格都是五、六盎司黃金的水準(zhǔn)，是黃金購(gòu)買力歷久不變的明證。l 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn):非信用資產(chǎn) 大炮一響，黃金萬兩； 盛世藏古董，亂世存黃金。l 增值：紙幣的濫發(fā)導(dǎo)致貴金屬價(jià)格保持較好的增長(zhǎng)。在稅收上的相對(duì)優(yōu)勢(shì)在稅收上的相對(duì)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移便利產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移便利世界上最好的抵押品種世界上最好的抵押品種貴金屬能保持久遠(yuǎn)的價(jià)值貴金屬能保持久遠(yuǎn)的價(jià)值貴金屬是對(duì)抗通脹最理想的武器貴金屬是對(duì)抗通脹最理想的武器貴金屬市場(chǎng)很難出現(xiàn)莊家

4、貴金屬市場(chǎng)很難出現(xiàn)莊家沒時(shí)間限制，可隨時(shí)交易沒時(shí)間限制，可隨時(shí)交易12貴金屬投資的抗風(fēng)險(xiǎn)性l 投資替代投資替代: :與多數(shù)資產(chǎn)負(fù)相關(guān)與多數(shù)資產(chǎn)負(fù)相關(guān)在投資組合的資產(chǎn)配置中在投資組合的資產(chǎn)配置中, ,貴金屬能優(yōu)化整個(gè)組合貴金屬能優(yōu)化整個(gè)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益比。的風(fēng)險(xiǎn)收益比。美元指數(shù)從2001年最高121.02下跌到08年最低70.698白銀2001年最低4.05上漲到2011年最高49.8113美元指數(shù)白銀國(guó)際貴金屬市場(chǎng)國(guó)際貴金屬市場(chǎng)14國(guó)際黃金主要市場(chǎng)國(guó)際黃金主要市場(chǎng)倫敦倫敦 上下午定盤價(jià)上下午定盤價(jià) 最大的貴金屬市場(chǎng)最大的貴金屬市場(chǎng) 最大的貴金屬現(xiàn)貨市場(chǎng)最大的貴金屬現(xiàn)貨市場(chǎng)紐約紐約 最大的貴金屬期

5、貨市場(chǎng)最大的貴金屬期貨市場(chǎng)其他其他 日本、印度、香港、新加坡、中國(guó)、迪拜、土耳其日本、印度、香港、新加坡、中國(guó)、迪拜、土耳其15世界上大大小小的黃金市場(chǎng)約有40多個(gè)，各個(gè)市場(chǎng)在不同的地域和范圍發(fā)揮各自的作用，而且通過電話和網(wǎng)絡(luò)構(gòu)成一體，一天24小時(shí)不間斷地進(jìn)行著黃金交易?；蒽`頓悉尼東京新加坡法蘭克福倫敦紐約北京時(shí)間4 5 6 7 8 9 10 11 1224 113 14 15 162 3 417 18 19 20 21 22 239:0017:008:3017:309:0016:009:0016:009:0015:308:3017:309:0017:00全球各個(gè)黃金市場(chǎng)開盤時(shí)間表全球各個(gè)黃金

6、市場(chǎng)開盤時(shí)間表162004年9月6日，在倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)2004年貴金屬年會(huì)（上海）上，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川提出，中國(guó)黃金市場(chǎng)要實(shí)現(xiàn)三個(gè)轉(zhuǎn)變：為實(shí)現(xiàn)這三個(gè)轉(zhuǎn)變，中國(guó)政府和民間組織都做了很多努力，黃金市場(chǎng)已經(jīng)成為中國(guó)金融市場(chǎng)的重要組成部分。三個(gè)轉(zhuǎn)變?nèi)齻€(gè)轉(zhuǎn)變17影響貴金屬價(jià)格的主要因素影響貴金屬價(jià)格的主要因素18影響貴金屬價(jià)格的主要因素影響貴金屬價(jià)格的主要因素19礦山開采礦山開采央行售金央行售金再生金再生金飾金需求飾金需求投資需求投資需求工業(yè)需求工業(yè)需求供供給給需需求求20供求定理：供大于求，價(jià)格下跌；求大于供，價(jià)格上漲。全球黃金供應(yīng)量分布全球黃金供應(yīng)量分布2122全球主要產(chǎn)銀國(guó)全球主要產(chǎn)銀國(guó)自

7、2006年以來，國(guó)際白銀市場(chǎng)不斷推出新的交易品種，這大大活躍了國(guó)際白銀市場(chǎng)，提高了白銀的投資需求。國(guó)際白銀市場(chǎng)供需面發(fā)生變化，一些原先主要白銀生產(chǎn)國(guó)，例如墨西哥、澳大利亞和美國(guó)等，礦產(chǎn)白銀下降。國(guó)際白銀的增產(chǎn)主要來自中國(guó)和南美一些新礦山。資產(chǎn) 托管部市場(chǎng)處黃金需求量分布黃金需求量分布24白銀需求量分布白銀需求量分布25美元匯率美元匯率在主要交易市場(chǎng)中，白銀是以美元標(biāo)價(jià)的，因此，白銀價(jià)格走勢(shì)的一部分決定因素來源于美元匯率的變化。2627美元指數(shù)與黃金價(jià)格邏輯：原油等大宗商品價(jià)格的上漲將推升通貨膨脹邏輯：原油等大宗商品價(jià)格的上漲將推升通貨膨脹油價(jià)與金價(jià)的關(guān)系：油價(jià)與金價(jià)的關(guān)系：80%80%左右的正

8、相關(guān)關(guān)系左右的正相關(guān)關(guān)系近近3030年，一盎司黃金平均可兌換年，一盎司黃金平均可兌換1515桶原油桶原油28原油價(jià)格與黃金價(jià)格國(guó)際金價(jià)原油價(jià)格29原油價(jià)格與白銀價(jià)格國(guó)際金價(jià)國(guó)際原油價(jià)格30利率與黃金價(jià)格31通貨膨脹與黃金價(jià)格 大炮一響，黃金萬兩。盛世藏古董，亂世存黃金。32地緣政治與貴金屬價(jià)格33國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與黃金價(jià)格國(guó)際金價(jià)道瓊斯指數(shù)34國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與白銀價(jià)格道瓊斯指數(shù)國(guó)際銀價(jià)貴金屬投資品種貴金屬投資品種35實(shí)物金、銀實(shí)物金、銀 現(xiàn)有產(chǎn)品：投資性金條和投資性銀條。 優(yōu)點(diǎn)：無違約風(fēng)險(xiǎn)。 缺點(diǎn)：保管費(fèi)、儲(chǔ)存費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、鑒定費(fèi)、回購(gòu)費(fèi)等費(fèi)用的支出，增加黃金價(jià)格中的額外費(fèi)用。 適合人群：不想

9、頻繁操作交易的長(zhǎng)線投資者。36紙黃金、白銀紙黃金、白銀 品種：工行金行家，建設(shè)銀行貴金屬賬戶。 優(yōu)點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)低，收益穩(wěn)定，可以滿倉(cāng)操作。節(jié)省實(shí)金交易必不可少的保管費(fèi)、儲(chǔ)存費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、鑒定費(fèi)及運(yùn)輸費(fèi)等支出。 缺點(diǎn)：無杠桿，使用的資金量十分巨大，利潤(rùn)低，不能做空，在大熊市下收益率低。 適合人群：適合長(zhǎng)線投資者。37期貨期貨 優(yōu)點(diǎn)：標(biāo)準(zhǔn)化、保證金交易、多空雙向下單、T+0交易靈活方便。 缺點(diǎn)：到期日強(qiáng)行平倉(cāng)或交割。自然人投資者只能平倉(cāng)了結(jié)不能參與實(shí)物交割。高杠桿高風(fēng)險(xiǎn)。專業(yè)性強(qiáng)。 適合人群：追求高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資者，對(duì)投資者的專業(yè)技能和心理素質(zhì)要求較高。 交易所：上海期貨交易所。38現(xiàn)貨保證金現(xiàn)貨保證

10、金 品種： Au(T+D)、Ag(T+D)、天通金、現(xiàn)貨白銀、現(xiàn)貨鉑金和現(xiàn)貨鈀金。 優(yōu)點(diǎn)：保證金交易、雙向交易（可看跌做空）。 缺點(diǎn)：專業(yè)性強(qiáng)。 交易所：上海黃金交易所、天津貴金屬交易所。 適合人群：專業(yè)投資者進(jìn)行中短線的操作。39黃金信托黃金信托 優(yōu)點(diǎn)：專業(yè)團(tuán)隊(duì)管理、費(fèi)用低廉、可提取實(shí)物。 缺點(diǎn)：資金要求較高。封閉期（半年至一年）不得贖回。 適合人群：資金較為雄厚并且希望通過專家資源實(shí)現(xiàn)套利和保值的投資者。40產(chǎn)品產(chǎn)品交易時(shí)間交易時(shí)間交易模式交易模式最高杠最高杠桿比例桿比例交易費(fèi)用交易費(fèi)用買賣差價(jià)買賣差價(jià)交易單位交易單位漲跌幅漲跌幅限制限制現(xiàn)貨白銀現(xiàn)貨白銀1000100024小時(shí)T+0雙向20倍0.08%10元/千克1千克/手不限制現(xiàn)貨鉑金現(xiàn)貨鉑金1001000.4%100克/手現(xiàn)貨鈀金現(xiàn)貨鈀金1001000.8%100克/手紙黃金紙黃金24小時(shí)T+0單向無杠桿無0.8元/克10克起