1、長安汽車財務報表分析重慶長安汽車財務報表分析班級： -姓名：-學號： -日期一、長安汽車簡介證券代碼： 000625證券簡稱：長安汽車公司名稱：重慶長安汽車股份有限公司公司英文名稱： Chongqing Changan Automobile Company Limited交易所：深圳證券交易所證券簡稱更名歷史： G長安 長安汽車工商登記號： 5000001805570注冊地址：重慶市江北區建新東路260 號辦公地址：重慶市江北區建新東路260 號注冊資本： 232566 萬元郵政編碼： 400023法人代表：徐留平成立日期： 1996-10-31產業：汽車、房地產、物流、 IT 等行業主營業務

2、：乘用車和商用車開發、制造和銷售會計師事務所：安永華明會計師事務所（特殊普通合伙）公司近況：公司及下屬合營企業、聯營企業累計完成產銷211萬輛和 212萬輛，同比分別增長 21.1% 和 20.7%，其中長安自主品牌轎車業務實現銷售汽車 38.72 萬輛，同比增長 67.89% 。在中國汽車市場，公司取得了約9.64%的市場占有率，同比提高了 0.54 個百分點，銷量繼續居于中國汽車業前4位。二、長安汽車2011-2013 年財務報表重慶長安汽車股份有限公司合并資產負債表單位：人民幣元資產附注五2013年2012年2011年流動資產貨幣資金14,281,715,600.234,199,763,

3、915.824,871,199,806.77交易性金融資2332,407.001,525,799.63產應收票據311,272,212,347.849,364,340,972.005,691,518,013.21應收賬款4380,017,320.86438,384,320.58505,707,438.05預付款項5698,725,451.66499,042,641.69320,623,972.68應收股利6450,030.00450,030.00其他應收款7208,009,273.35133,863,189.40117,398,622.23存貨84,728,582,349.444,911,02

4、9,980.664,143,618,347.47其他流動資產92,585,737.574,774,719.127,463,166.98流動資產合計21,571,848,080.9519,551,982,176.2715,659,505,197.02非流動資產可供出售金融10257,319,416.00233,814,100.00225,129,480.00資產長期股權投資1212,466,481,788.647,594,311,455.027,407,367,574.54投資性房地產131,006,267.371,081,565.5161,350,378.25固定資產1413,740,763,

5、376.2511,627,068,108.787,542,137,587.89在建工程151,328,773,757.052,805,328,886.062,795,536,908.98工程物資1696,690.75795,898.75795,898.75固定資產清理8,696.532,485,714.7617,688.00無形資產172,058,742,291.622,133,154,677.811,822,099,425.28開發支出18685,666,604.48373,059,730.66426,379,528.16商譽199,804,394.009,804,394.009,804,3

6、94.00長期待攤費用201,410,228.762,055,164.452,069,156.74遞延所得稅資21998,435,801.99859,267,186.20579,924,897.93產其他非流動資23244,336,881.52923,395,734.00-產非流動資產合31,792,846,194.9626,565,622,616.0020,872,612,918.52計資產總計53,364,694,275.9146,117,604,792.2736,532,118,115.54流動負債短期借款241,258,000,000.001,250,000,000.00976,890

7、,000.00應付票據259,388,781,959.807,808,998,092.996,671,345,457.57應付賬款267,671,845,704.877,201,763,448.595,946,877,115.16預收款項274,258,001,533.604,251,355,201.703,105,626,115.15應付職工薪酬28790,299,118.95427,915,773.96278,808,694.00應交稅費29131,096,474.8449,882,326.93(189,619,697.33)應付利息3078,113,712.4977,316,091.67

8、1,485,285.83應付股利3179,742.8079,742.8079,742.80其他應付款321,631,578,755.921,918,249,420.491,677,747,135.32預計負債331,117,167,286.59676,261,668.40589,154,705.34一年內到期的34520,000,000.0018,000,000.00-非流動負債其他流動負債351,900,629,102.121,518,516,938.671,294,435,509.96流動負債合計28,745,593,391.9825,198,338,706.2020,352,830,06

9、3.80非流動負債長期借款361,270,000,000.00992,000,000.00-應付債券371,967,266,759.931,963,348,839.97-專項應付款38213,630,202.50131,053,523.96113,474,486.52遞延所得稅負2141,842,961.0637,741,632.0637,079,227.06債其他非流動負392,486,408,374.752,404,194,366.911,380,108,565.16債非流動負債合5,979,148,298.245,528,338,362.901,530,662,278.74計負債合計34

10、,724,741,690.2230,726,677,069.1021,883,492,342.54股東權益：股本404,662,886,108.004,662,886,108.004,834,482,546.00資本公積413,078,557,394.143,088,935,360.433,406,243,605.93專項儲備1,670,967.02-盈余公積421,816,272,976.531,441,483,901.261,279,333,001.49未分配利潤439,233,857,503.026,335,790,529.865,238,240,172.61外幣報表折算-14,890,

11、520.84-16,160,551.29-19,067,864.01差額歸屬于母公司18,778,354,427.8715,512,935,348.2614,739,231,462.02股東權益合計少數股東權益-138,401,842.18-122,007,625.0990,605,689.02股東權益合計18,639,952,585.6915,390,927,723.1714,648,625,773.00負債和股東權53,364,694,275.9146,117,604,792.2736,532,118,115.54益總計重慶長安汽車股份有限公司合并利潤表單位：人民幣元附注五2013 年20

12、12年2011年營業收入4438,481,862,261.9029,462,588,753.5626,551,846,548.17減： 營業成本4431,747,798,788.9024,040,087,067.1222,626,040,612.10營業稅金及附451,260,779,551.85759,633,210.06537,733,641.71加銷售費用463,553,555,935.872,629,835,059.392,142,325,839.67管理費用472,891,904,873.052,690,247,230.282,332,649,313.37財務費用4871,968,4

13、62.3728,937,872.02-184,033,937.80資產減值損失49331,591,654.04258,718,995.1548,135,402.08加： 公允價值變動50-332,407.00-1,193,392.631,525,799.63損失投資收益514,506,602,315.091,868,541,181.381,702,230,331.45其中：對聯營企業和合營企業的投資收益4,474,644,845.421,860,722,181.381,675,543,753.93營業利潤3,130,532,903.91922,477,108.29752,751,808.12加

14、： 營業外收入52224,607,784.18420,602,650.87241,116,101.94減： 營業外支出5339,579,153.1515,645,905.4345,236,337.93其中：非流動資18,587,591.134,115,881.1126,004,571.23產處置損失利潤總額3,315,561,534.941,327,433,853.73948,631,572.13減： 所得稅費用54-152,930,814.72-87,573,801.4822,982,258.80凈利潤3,468,492,349.661,415,007,655.21925,649,313.3

15、3其中：同一控制下企業合并中被合并方合并前凈利潤-12,050,340.92歸屬于母公司股東的凈3,505,640,520.041,446,409,591.28967,940,639.48利潤少數股東損益-37,148,170.38-31,401,936.07-42,291,326.15每股收益：55基本每股收益0.750.310.20稀釋每股收益不適用不適用不適用其他綜合收益5620,674,017.4510,929,527.72-58,678,193.31綜合收益總額3,489,166,367.111,425,937,182.93866,971,120.02其中：歸屬于母公司股東3,526

16、,314,537.491,457,339,119.00909,262,446.17的綜合收益總額歸屬于少數股東的綜合-37,148,170.38-31,401,936.07-42,291,326.15收益總額重慶長安汽車股份有限公司合并現金流量表2013年度單位：人民幣元附注五2013年2012 年2011 年一、 經營活動產生的現金流量銷售商品、提供勞務收到的現金37,134,330,352.7425,663,720,716.1621,361,078,523.75收到的稅費返還147,688,198.7864,506,744.2668,978,000.00收到其他與經營活動有關的現金571,

17、166,071,012.41690,217,042.92606,315,867.26經營活動現金流入小計38,448,089,563.9326,418,444,503.3422,036,372,391.01購買商品、接受勞務支付的現金26,705,741,449.2118,802,103,710.5516,200,009,706.49支付給職工以及為職工支付的現金2,644,629,978.532,349,914,141.291,538,074,839.87支付的各項稅費2,473,956,911.001,193,706,087.40954,503,690.66支付其他與經營活動有關的現金57

18、4,791,115,000.823,560,834,890.723,081,733,900.49經營活動現金流出小計36,615,443,339.5625,906,558,829.9621,774,322,137.51經營活動產生的現金流量凈額581,832,646,224.37511,885,673.38262,050,253.50二、 投資活動產生的現金流量收回投資收到的現金8,715,226.30-取得投資收益收到的現金1,632,208,203.421,807,819,000.006,000,000.00處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現金凈額9,534,295.272,66

19、7,743.0243,154,840.96收到其他與投資活動有關的現金5731,545,952.00225,800,000.001,191,638,370.00投資活動現金流入小計1,682,003,676.992,036,286,743.021,240,793,210.96購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金2,469,249,621.534,886,774,898.903,717,800,974.51投資支付的現金1,304,825,990.00126,221,699.10208,570,656.15支付其他與投資活動有關的現金57703,015,710.00202,710,00

20、0.00投資活動現金流出小計3,774,075,611.535,716,012,308.00672,458,200.00投資活動產生的現金流量凈額(2,092,071,934.54) -3,679,725,564.984,801,539,830.66三、 籌資活動產生的現金流量取得借款收到的現金2,258,000,000.003,274,398,247.023,445,586,919.48發行債券收到的現金1,960,410,400.001,385,873,200.00收到其他與籌資活動有關的現金57256,922,675.77119,759,876.44籌資活動現金流入小計2,514,922

21、,675.775,354,568,523.461,933,678.86償還債務支付的現金1,470,000,000.001,991,288,247.024,833,393,798.34分配股利、利潤或償付利息支付的現金434,092,769.25250,137,801.29651,740,200.00支付其他與籌資活動有關的現金57158,865,869.37598,466,584.26219,723,083.13籌資活動現金流出小計2,062,958,638.622,839,892,632.572,502,094.43籌資活動產生的現金流量凈額451,964,037.152,514,675,

22、890.89873,965,377.56四、 匯率變動對現金及現金等價物的影響-7,606,526.91-51,699.563,959,428,420.78五、 現金及現金等價物凈增加/( 減少)額184,931,800.07-653,215,700.27660,732,054.58加：年初現金及現金等價物余額3,585,495,012.224,238,710,712.493,087,748,588.31六、 年末現金及現金等價物余額583,770,426,812.293,585,495,012.223,748,480,642.89三、資產負債狀況分析（一）資產結構分析長安汽車資產負債結構表長

23、安汽車201320122011資產負債結構表資產總計153,364,694,275.9146,117,604,792.2736,532,118,115.54負債合計234,724,741,690.2230,726,677,069.1021,883,492,342.54股東權益合計318,639,952,585.6915,390,927,723.1714,648,625,773.00資產負債率465.07%66.63%59.90%產權比重5186.29%199.64%149.39%由表可知，從2011 年到 13 年長安汽車的資產規模在擴大，同時負債也在上升，但企業在 12 年，負債增加明顯，

24、因此在 12 年產權比率和資產負債率都有所增加，且幅度較大。（二）資產和負債變動分析資產負債增減變動表企業項目2013年13年比 12年2012年12年比 11 年2011年流動資產21,571,848,080.9510.33%19,551,982,176.2724.86%15,659,505,197.02非流動資產31,792,846,194.9619.68%26,565,622,616.0027.28%20,872,612,918.52資產總計53,364,694,275.9115.71%46,117,604,792.2726.24%36,532,118,115.54長安流動負債28,74

25、5,593,391.9814.08%25,198,338,706.2023.81%20,352,830,063.80汽車非流動負債5,979,148,298.248.15%5,528,338,362.90261.17%1,530,662,278.74負債合計34,724,741,690.2213.01%30,726,677,069.1040.41%21,883,492,342.54股東權益18,639,952,585.6921.11%15,390,927,723.175.07%14,648,625,773.00合計1資產總計長安汽車的資產規模在這12 年和 13 年里得到了很大的提升，2012

26、 年流動資產和非流動資產增加比例大，而在2013 年企業非流動資產增長比例比流動資產增長多， 從資產中看出企業對未來的發展是樂觀的，企業仍在持續擴張中。2. 負債項目長安汽車的非流動負債在2012 年度增長了 261.17%，使得當年負債比11年增長了 40%，高于資產的增長比例，說明企業在利用財務杠桿進行擴張，長安汽車對企業未來的發展是比較有信心的，2013 年負債比率增長開始低于資產的增長，擴張速度開始放緩。3. 權益項目2012 年股東權益的增長遠低于低于資產負債的增長，企業的效益沒體現出來。到了 2013 年，股東權益 21.11%的增加率，高于負債接近8.1 個百分點， 2013 年

27、企業的效率得到了提升。（三）長期償債能力分析1. 權益比率分析長安汽權益比率表項目201320122011資產總計53,364,694,275.9146,117,604,792.2736,532,118,115.54股東權益合計18,639,952,585.6915,390,927,723.1714,648,625,773.00權益負債率對比表34.93%33.37%40.10%由上表可知， 長安汽車有一定財務風險， 但也是企業在謀求股東財富最大化的時間點。2. 權益負債率長安汽權益負債率表項目201320122011負債合計34,724,741,690.2230,726,677,069.10

28、21,883,492,342.54股東權益合計18,639,952,585.6915,390,927,723.1714,648,625,773.00權益負債率53.68%50.09%66.94%由上表可知，長安汽車償債能力較穩定，2011 年償債能力相比之下更好。（四）短期償債能力分析項目2013 年2012年2011年流動資產合計21,571,848,080.9519,551,982,176.2715,659,505,197.02貨幣資金4,281,715,600.234,199,763,915.824,871,199,806.77交易性金融資產332,407.001,525,799.63預

29、付款項698,725,451.66499,042,641.69320,623,972.68存貨4,728,582,349.444,911,029,980.664,143,618,347.47流動負債合計28,745,593,391.9825,198,338,706.2020,352,830,063.80流動比率75.04%77.59%76.94%速凍比率56.16%56.12%55.01%現金比率14.90%16.67%23.94%流動比率體現了企業的短期償債能力，流動資產越多， 短期債務越少， 流動比率越大，短期償債能力越強。企業為了安全起見，一般值為2。長安汽車三年比率都只到百分之七十五上

30、下，風險較大。速動比率是將流動資產除去了可能貶值的存貨后除以流動負債后得到的，它更能反映出企業短期償債能力，一般的標準值為1。長安汽車三年只到到百分之五十五水平，說明短期償債壓力很大。現金比率是速動資產扣除應收賬款后計算出來的金額與負債總額的比值，最能反映企業直接償付流動負債的能力，一般比例高于20%為好。長安汽車的現金比率還是偏低的，只有11 年達到了百分之二十。聯系流動比率和速凍比率，長安汽車在短期償債能力上是偏弱的，發生財務風險的可能性較高，未來企業應注重提升短期償債能力。四、經營效率狀況分析（一）運營能力分析長安汽車周轉率比較項目2013年2012年2011年營業收入38,481,86

31、2,261.9029,462,588,753.5626,551,846,548.17營業成本31,747,798,788.9024,040,087,067.1222,626,040,612.10存貨4,728,582,349.444,911,029,980.664,143,618,347.47流動資產合計21,571,848,080.9519,551,982,176.2715,659,505,197.02資產總計53,364,694,275.9146,117,604,792.2736,532,118,115.54總資產周轉率72.11%63.89%72.68%存貨周轉率671.40%489.5

32、1%546.05%流動資產周轉率178.39%150.69%169.56%從圖表看出，三個周轉率在三年中， 12 年下降明顯，13 年都得到回轉。 企業的產品可能出現了積壓的現象。（二）盈利能力分析長安汽車盈利能力比率項目2013 年2012年2011 年利潤總額3,315,561,534.941,327,433,853.73948,631,572.13營業收入38,481,862,261.9029,462,588,753.5626,551,846,548.17營業成本31,747,798,788.9024,040,087,067.1222,626,040,612.10營業稅金及附加1,260

33、,779,551.85759,633,210.06537,733,641.71銷售費用3,553,555,935.872,629,835,059.392,142,325,839.67管理費用2,891,904,873.052,690,247,230.282,332,649,313.37財務費用71,968,462.3728,937,872.02-184,033,937.80營業利潤3,130,532,903.91922,477,108.29752,751,808.12資產總計53,364,694,275.9146,117,604,792.2736,532,118,115.54毛利率17.50%

34、18.40%14.79%營業利潤率8.14%3.13%2.84%核心利潤率-2.71%-2.33%-3.40%由上表可知，毛利率在12 年和 13 年都上升了，尤其是12 年，上升比率較大，而營業利潤率，在13 年最高，上升比率大，但是核心利潤率三年來卻都是負值， 由此看見， 長安汽車在三年來的盈利經營性利潤還較低，應關注。（三）成長能力分析長安汽車成長能力分析比率表項目2013年2012年2011 年營業收入38,481,862,261.9029,462,588,753.5626,551,846,548.17資產總計53,364,694,275.9146,117,604,792.2736,5

35、32,118,115.54主營業務增長率30.61%10.96%-總資產增長率15.71%26.24%-主營業務增長率是衡量產品生命周期的重要指標，從圖表中明顯看出， 長安汽車在 2013 年企業的主營業務收入增長率高達30.61%，2011 年達到10.96%的增長率也是很可觀的， 資產增長率為正數， 說明企業本期資產規模增加，資產增長率越大，說明企業規模增加幅度越大。從圖表看出，長安汽車 2012 年到 2011 年增長態勢良好，增長幅度最大，為26.24%，雖然 12 年主營業務增幅小，但資產的增加，在13 年的主營業務增長中得到了體現。五、現金流量狀況分析（一）現金流入結構分析現金流入

36、所占比例長安汽車2013年占比2012年占比2011年占比經營活動38,448,089,563.9390.16%26,418,444,503.3478.14%22,036,372,391.0194.66%現金流入投資活動1,682,003,676.993.94%2,036,286,743.026.02%1,240,793,210.965.33%現金流入籌資活動2,514,922,675.775.90%5,354,568,523.4615.84%1,933,678.860.01%現金流入現金流量包括了經營活動、投資活動和籌資活動， 對一般企業而言， 經營活動時企業的主要業務來源，因此經營活動現金

37、流入應該占流量的大部分。從表中可以看出，長安汽車的除了經營活動流入比在2012 年為 78.14%以外，11 年和 13 年都是 90%以上，所明長安汽車的銷售良好，經營活動占比高。另外也可看出，長安汽車在2012 天夸大了對外的投資活動。（二）現金流出結構分析現金流入所占比例長安汽車經營活動現金流出投資活動現金流出籌資活動現金流出2013年占比2012年占比2011年占比36,615,443,339.5686.25%25,906,558,829.9675.17%21,774,322,137.5196.99%3,774,075,611.538.89%5,716,012,308.0016.59%

38、672,458,200.003.00%2,062,958,638.624.86%2,839,892,632.578.24%2,502,094.430.01%長安汽車現金流出比例與流入比例一致，都是經營活動現金流占比高。也是 12 年投資活動投入較高。（二）現金流凈額比較現金流對比項目2013 年同比增減2012年同比增減2011 年經營活動產生的1,832,646,224.37258.02%511,885,673.3895.34%262,050,253.50現金流量凈額投資活動產生的-2,092,071,934.54-43.15%-3,679,725,564.98-176.64%4,801,5

39、39,830.66現金流量凈額籌資活動產生的451,964,037.15-82.03%2,514,675,890.89187.73%873,965,377.56現金流量凈額年末現金及現金3,770,426,812.295.16%3,585,495,012.22-4.35%3,748,480,642.89等價物余額2013 年，經營活動產生的現金流量凈額為18.3 億元，同比增加13.2 億元，主要是產銷量增加所致；投資活動產生的現金凈流量為凈流出20.9 億元，同比少流出15.9 億元，主要是購建固定資產投資支付現金同比減少所致；籌資活動產生的現金凈流量凈流入4.5 億元，同比少流入20.6

40、億元，主要是 2012 年公司發行公司債券融資19.8 億元所致。六、杜邦綜合分析2013年 12月 31日凈資產收益率18,67%總資產收益率×權益乘數6.97%1/(1-65.07%)營業收入銷售凈利率總資產周轉率38481862261.99.11%×72.11%÷平均資產總額凈利潤÷營業收入53364694275.9138481862261.93468492349.66營業收入全部成本投資收益所得稅費用其他39857599266.04506602315.09 -152,930,814.38481862261.9-營業成本銷售費用管理費用財務費用31

41、747798788.93553555935.872891904873.0571968462.37凈資產收益率2012年 12月31日9.32%總資產收益率×權益乘數3.42%1/(1-66.63%)營業收入銷售凈利率總資產周轉率29462588753.56×凈資產收益率2011年 12月 31 日6.57%總資產收益率×權益乘數2.76%1/(1-59.9%)營業收入銷售凈利率總資產周轉率×72.68%26551846548.173.65%÷平均資產總額凈利潤÷營業收入36532118115.5426551846548.1792564

42、9313.33營業收入全部成本投資收益所得稅費用其他27502850871.11702230331.4522982258.8-26551846548.1營業成本銷售費用管理費用財務費用22626040612.12142325839.672332649313.37-184,033,937.七、重大變動項目分析資產項目項目2013 年同比增長2012 年同比增長2011年其他應收款208,009,273.3555.39%133,863,189.4014.02%117,398,622.23固定資產13,740,763,376.2518.18%11,627,068,108.7854.16%7,542,

43、137,587.89在建工程1,328,773,757.05-52.63%2,805,328,886.060.35%2,795,536,908.98長期股權投資12,466,481,788.6464.16%7,594,311,455.022.52%7,407,367,574.54預付款項698,725,451.6640.01%499,042,641.6955.65%320,623,972.68其他應收款， 2013 年 12 年增長了 741460.8395 元，但財務報告上并沒有給出說明，固定資產增長和在建工程的減少主要由于工程項目竣工驗收轉固所致，而長期股權投資主要是合資企業長安福特利潤大幅增加以及報告期內完成收購長安標致雪股權所致。預付賬款余額較2012 年增加約人民幣2 億元，主要系本年本集團銷售情況較