1、項(xiàng)目一：財(cái)務(wù)管理認(rèn)識一、單項(xiàng)選擇題1、企業(yè)的財(cái)務(wù)活動就是企業(yè)的（  A ）。A.資金運(yùn)動 B.經(jīng)營活動 C.財(cái)務(wù)關(guān)系 D.商品經(jīng)濟(jì)2、企業(yè)在資金運(yùn)動中與各有關(guān)方面發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系是（ D   ）。A.企業(yè)財(cái)務(wù)B.財(cái)務(wù)管理C.財(cái)務(wù)活動D.財(cái)務(wù)關(guān)系3、企業(yè)與投資者、受資者的關(guān)系是（  A  ）。A.所有權(quán)關(guān)系B.債權(quán)關(guān)系C.資金結(jié)算關(guān)系D.成果分配關(guān)系4、財(cái)務(wù)管理的本質(zhì)是屬于（ A）。A.價(jià)值管理B.產(chǎn)品質(zhì)量管理C.產(chǎn)品數(shù)量管理D.勞動管理10、現(xiàn)代財(cái)

2、務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)是（   D ）。A.總產(chǎn)值最大                    B.利潤最大化C.資本利潤率最大化        D.企業(yè)價(jià)值最大化二、多項(xiàng)選擇題1、利潤最大化不能成為企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，其原因是沒有考慮（ACD  ）。A.時間價(jià)值B.權(quán)益資本凈利率C.風(fēng)險(xiǎn)

3、價(jià)值D.易受會計(jì)政策等人為因素的影響 2、企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系包括（ ABCD ）等。A.企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)的財(cái)務(wù)關(guān)系    B.企業(yè)與投資者、受資者的財(cái)務(wù)關(guān)系C.企業(yè)與債權(quán)人的財(cái)務(wù)關(guān)系      D.企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系4、企業(yè)的財(cái)務(wù)管理環(huán)境又稱理財(cái)環(huán)境，其涉及的范圍很廣，其中很重要的是（ABC  ）。A經(jīng)濟(jì)環(huán)境 B法律環(huán)境 C金融市場環(huán)境 D自然環(huán)境三、判斷題1、企業(yè)所有者、經(jīng)營者在財(cái)務(wù)管理工作中的目標(biāo)是完全一致的，所以他們之間沒有任何利益沖突。(錯 )2

4、、財(cái)務(wù)管理的對象是資金的循環(huán)及其流轉(zhuǎn)。（對）3、采用最利潤最大化作為企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)，可以保證股東的經(jīng)濟(jì)利益最大化。（ 錯 ）項(xiàng)目二：財(cái)務(wù)管理的觀念一、單項(xiàng)選擇題1.資金時間價(jià)值是指沒有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹條件下的（ D ）。  A.企業(yè)的成本利潤率  B.企業(yè)的銷售利潤率  C.利潤率  D.社會平均資金利潤率2.某公司年初購買債券12萬元，利率6%，單利計(jì)息，則第四年底債券到期時的本利和是（ C ）。A.2.88萬元   B. 15.12萬元 C.14.88 萬元  D.3.12

5、萬元 3.某人現(xiàn)在存入銀行1500元，利率10%，復(fù)利計(jì)息，5年末的本利和為（ C）。A.2601元  B.2434元 C.2416元   D.2808 元4.某企業(yè)在第三年年底需要償還20萬元債務(wù)，銀行存款利率為8%，復(fù)利計(jì)息，該企業(yè)在第一年年初應(yīng)存入（ C ）。A.18萬元  B.16.13萬元 C.15.88萬元   D.25.19 萬元5.某公司在五年內(nèi)每年年初存入銀行10000元，利率8%，五年后該公司可獲取的款項(xiàng)是（ C ）。A.58667元  B.61

6、110元 C.63359元   D.72031元12.存本取息可視為（ D ）。A.即付年金    B.遞延年金 C.先付年金   D.永續(xù)年金13.普通年金終值系數(shù)的倒數(shù)稱為（  B ）。A.復(fù)利終值系數(shù)  B.償債基金系數(shù) C.普通年金現(xiàn)值系數(shù)  D.回收系數(shù)14.永續(xù)年金是（ A ）的特殊形式。A.普通年金   B.先付年金 C.即付年金   D.遞延年金18在期望值相同的條件下，標(biāo)準(zhǔn)離差越大的方案，

7、則風(fēng)險(xiǎn)（ A ）。   A越大   B越小  C二者無關(guān)    D無法判斷21.已知甲方案投資收益率的期望值為15，乙方案投資收益率的期望值為12，兩個方案都存在投資風(fēng)險(xiǎn)。比較甲、乙兩方案風(fēng)險(xiǎn)大小應(yīng)采用的指標(biāo)是( D )。A方差    B凈現(xiàn)值    C標(biāo)準(zhǔn)差    D.標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)二、多項(xiàng)選擇題1.按年金每次收付發(fā)生的時點(diǎn)不同，主要有（ABCD ）。  A.普通年金  

8、0; B.預(yù)付年金 C.遞延年金   D.永續(xù)年金2. 遞延年金的特點(diǎn)（ AC ）。  A.第一期沒有支付額    B.終值大小與遞延期長短有關(guān)  C.終值計(jì)算與普通年金相同  D.現(xiàn)值計(jì)算與普通年金相同3.屬于在期末發(fā)生的年金形式有（ BCD ）。  A.即付年金    B.永續(xù)年金 C.普通年金    D.遞延年金4市場風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因有（ABCD ）。  A高利率 

9、0; B戰(zhàn)爭   C經(jīng)濟(jì)衰退  D通貨膨脹6.在財(cái)務(wù)管理中，經(jīng)常用來衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)有（ AD ）。 A標(biāo)準(zhǔn)差    B邊際成本 C風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率   D標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)三、判斷題1、在利率和計(jì)息期數(shù)相同的條件下，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)與復(fù)利終值系數(shù)互為倒數(shù)。（ 對 ）2、在本金和利率相同的情況下，若只有一個計(jì)息期，單利終值與復(fù)利終值是相同的。（ 對 ）3、企業(yè)每月初支付的等額工資叫做預(yù)付年金。（ 對 ） 4、普通年金現(xiàn)值系數(shù)加1等于同期、同利率的預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)。（ 錯 ）5、貨幣的時間價(jià)值是由時間創(chuàng)造的，因此

10、，所有的貨幣都有時間價(jià)值。（ 錯 ）8、永續(xù)年金與其他年金樣，既有現(xiàn)值，又有終值。（ 錯 ）10、普通年金現(xiàn)值系數(shù)加1等于同期、同利率的預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)。（ 錯 ）項(xiàng)目四：籌資管理習(xí)題一、 單項(xiàng)選擇題1、企業(yè)在進(jìn)行追加籌資決策時，使用（ D ）。 A、個別資金成本 B、加權(quán)平均資金成本 C、綜合資金成本 D、邊際資金成本2、下列個別資金成本屬于權(quán)益資本的是（ C ）。 A、長期借款成本 B、債券成本 C、普通股成本 D、租賃成本3、下列籌資方式，資金成本最低的是（ B ）。 A、長期債券 B、長期借款 C、優(yōu)先股 D、普通股4、留存收益成本是一種（ A ）。 A、機(jī)會成本 B、相關(guān)成本 C、重

11、置成本 D、稅后成本6、下列對最佳資本結(jié)構(gòu)的表述，正確的是（ A ）。 A、最佳資本結(jié)構(gòu)是使企業(yè)總價(jià)值最大，而不一定是每股收益最大，同時加權(quán)平均資金成本最低的資本結(jié)構(gòu)。B、 最佳資本結(jié)構(gòu)是使企業(yè)每股收益最大，同時加權(quán)平均資金成本最低的資本結(jié)構(gòu)。C、 最佳資本結(jié)構(gòu)是使企業(yè)息稅前利潤最大，同時加權(quán)平均資金成本最低的資本結(jié)構(gòu)。D、最佳資本結(jié)構(gòu)是使企業(yè)稅后利潤最大，同時加權(quán)平均資金成本最低的資本結(jié)構(gòu)。7、按（ C ）計(jì)算的加權(quán)平均資金成本更適用于企業(yè)籌措新資金。 A、賬面價(jià)值權(quán)數(shù) B、市場價(jià)值權(quán)數(shù) C、目標(biāo)價(jià)值權(quán)數(shù) D、可變現(xiàn)凈值權(quán)數(shù)9、某企業(yè)生產(chǎn)一種產(chǎn)品，該產(chǎn)品的邊際貢獻(xiàn)率為60%，企業(yè)平均每月發(fā)生

12、固定性費(fèi)用20萬元，當(dāng)企業(yè)年銷售額達(dá)到800萬元時，經(jīng)營杠桿系數(shù)等于（ C ）。 A、1.04 B、1.07 C、2 D、410、當(dāng)企業(yè)負(fù)債籌資額為0時，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為（ B ）。 A、0 B、1 C、不確定 D、11、某企業(yè)發(fā)行面額為1000萬元的10年期企業(yè)債券，票面利率10%，發(fā)行費(fèi)用率2%，發(fā)行價(jià)格1200萬元，假設(shè)企業(yè)所得稅率33%，該債券資本成本為（ B ）。 A、5.58% B、5.70% C、6.70% D、10% 12、某企業(yè)發(fā)行在外的股份總額為1000萬股，2006年凈利潤2000萬元。企業(yè)的經(jīng)營杠桿系數(shù)為2，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為3，如果在現(xiàn)有基礎(chǔ)上，銷售量增加10%，企業(yè)的每股

13、盈利為（ B ）。 A、3元 B、3.2元 C、10元 D、12元13、某企業(yè)長期資金的賬面價(jià)值合計(jì)為1000萬元，其中年利率為10%的長期借款200萬元，年利率為12%的應(yīng)付長期債券300萬元，普通股500萬元，股東要求的最低報(bào)酬率為15%，假設(shè)企業(yè)所得稅率33%，則企業(yè)的加權(quán)平均資金成本是（ D ）。 A、9.9% B、13.1% C、14% D、11.25%二、 多項(xiàng)選擇題2、資金成本是企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價(jià)。下列屬于資金占用費(fèi)的是（ AB ）。 A、股票的股息 B、債務(wù)利息 C、發(fā)行費(fèi)用 D、廣告費(fèi)用3、資金成本的計(jì)量形式有（ ACE ）。 A、個別資金成本 B、債券成本 C

14、、加權(quán)平均資金成本 D、權(quán)益成本E、邊際資金成本7、決定資金成本高低的主要因素有（ABCD ）。A、總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境 B、證券市場條件 C、企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營和融資狀況 D、項(xiàng)目融資規(guī)模8、下列屬于權(quán)益資本成本的是（ CD ）。 A、銀行借款成本 B、債券成本 C、普通股成本 D、留存收益成本 9、計(jì)算留存收益成本的方法包括（ ABD ）。 A、股利增長模型法 B、資本資產(chǎn)定價(jià)模型法 C、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法 D、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法11、關(guān)于經(jīng)營杠桿系數(shù)，下列說法正確的有（ABCD ）。 A、 在固定成本不變的情況下，經(jīng)營杠桿系數(shù)說明了銷售額增長（減少）所引起利潤增長（減少）的幅度。B、 在固定成本不變的情況下，

15、銷售額越大，經(jīng)營杠桿系數(shù)越小，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也就越小。C、 其他因素不變，固定成本越大，經(jīng)營杠桿系數(shù)越大。D、 當(dāng)固定成本趨于0時，經(jīng)營杠桿系數(shù)趨于1。12、影響企業(yè)加權(quán)平均資金成本的因素有（ ABC ）。 A、資本結(jié)構(gòu) B、個別資金成本的高低 C、企業(yè)總價(jià)值 D、籌資期限長短13、計(jì)算財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)要用到的數(shù)據(jù)包括（ABCD ）。 A、銷售額 B、變動成本 C、固定成本 D、利息17、計(jì)算加權(quán)平均資金成本的權(quán)重形式有（ ABC ）。 A、賬面價(jià)值權(quán)數(shù) B、市場價(jià)值權(quán)數(shù) C、目標(biāo)價(jià)值權(quán)數(shù) D、可變現(xiàn)凈值權(quán)數(shù)三、 判斷題1、公司向股東支付的股利屬于資金籌集費(fèi)。（ 錯 ）2、邊際資金成本是資金每增加一個單

16、位而增加的成本。（ 對 ）4、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)利用負(fù)債籌資而引起的所有者權(quán)益的變動。（ 對 ）5、財(cái)務(wù)杠桿是通過擴(kuò)大銷售影響息稅前盈余。（錯 ）6、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。（ 錯 ）9、資金成本是投資方案的取舍率，也即最低收益率。（ 對 ）13、資本結(jié)構(gòu)的合理與否，可以通過分析每股盈余的變化來衡量。（對 ）14、根據(jù)每股盈余無差別點(diǎn)，可以分析判斷在什么樣的銷售水平下適于采用何種融資方式來安排和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。（ 對 ）四、 計(jì)算分析題1、 某公司初創(chuàng)時擬籌資1200萬元，其中：向銀行借款200萬元，利率10%，期限5年，手續(xù)費(fèi)率0.2%；發(fā)行5年期債券400萬元，利率12%，發(fā)行費(fèi)用1

17、0萬元；發(fā)行普通股600萬元，籌資費(fèi)率4%，第一年末股利率12%，以后每年增長5%。假定公司適用所得稅率為33%。要求：計(jì)算該企業(yè)的加權(quán)平均資金成本。結(jié)果=12.61%2、 某企業(yè)擬采用三種方式籌資，并擬定了三個籌資方案，資料見表，請據(jù)以選擇最佳籌資方案。 籌資方式 資金成本（%） 資本結(jié)構(gòu)（%） A B C發(fā)行股票 15% 50 40 40發(fā)行債券 10% 30 40 30長期借款 8% 20 20 30 解：A方案加權(quán)平均資金成本=15%50%+10%30%+8%20%=12.1% B方案加權(quán)平均資金成本=15%40%+10%40%+8%20%=11.6% C方案加權(quán)平均資金成本=15%4

18、0%+10%30%+8%30%=11.4% 因?yàn)镃方案的加權(quán)平均資金成本最低，故應(yīng)選C方案。3、某公司年初擁有權(quán)益資本和長期債務(wù)資本共計(jì)1000萬元，債務(wù)資本比重為40%，年內(nèi)資本狀況沒有變化，債務(wù)利息率為10%，假設(shè)該公司適用所得稅率為33%，年末稅后凈利40萬元。請計(jì)算該公司財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。 解：利息=%10%=40（萬元） 息稅前利潤=40（1-33%）+40=99.7（萬元） 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=99.7（99.7-40）=1.675、某企業(yè)有長期資本1000萬元，債務(wù)資本占20%（利率10%），權(quán)益資本占80%（普通股為10萬股，每股面值100元）?，F(xiàn)準(zhǔn)備追加籌資400萬元，有兩個籌資方案：

19、（1）發(fā)行普通股4萬股；（2）借入長期負(fù)債，年利率10%。假定所得稅率為30%，請計(jì)算每股盈余無差別點(diǎn)及無差別點(diǎn)的每股盈余。（1） =160萬元 （2）=(元) 項(xiàng)目五：投資管理習(xí)題一、單項(xiàng)選擇題1、下列評價(jià)指標(biāo)中，其數(shù)值越小越好的是（B）。    A.凈現(xiàn)值率 B.投資回收期 C.內(nèi)含報(bào)酬率 D.投資利潤率2、當(dāng)某方案的凈現(xiàn)值大于零時，其內(nèi)含報(bào)酬率（C）。    A.可能小于零 B.一定等于零     C.一定大于設(shè)定折現(xiàn)率 D.可能等于設(shè)定折現(xiàn)率3、下列各項(xiàng)中，屬于項(xiàng)目投資決策非貼現(xiàn)評價(jià)指標(biāo)的是（A）

20、。    A.投資利潤率 B.獲利指數(shù) C.凈現(xiàn)值 D.內(nèi)含報(bào)酬率5、在單一方案決策過程中，與凈現(xiàn)值評價(jià)結(jié)論可能發(fā)生矛盾的評價(jià)指標(biāo)是（C）。    A.凈現(xiàn)值率 B.獲利指數(shù) C.投資回收期 D.內(nèi)含報(bào)酬率6、在一般投資項(xiàng)目中，當(dāng)一項(xiàng)投資方案的凈現(xiàn)值等于零時，即表明（A）。    A.該方案的獲利指數(shù)等于1 B.該方案不具備財(cái)務(wù)可行性    C.該方案的凈現(xiàn)值率小于零 D.方案的內(nèi)含報(bào)酬率小于設(shè)定折現(xiàn)率或行業(yè)基準(zhǔn)收益率。7、折舊具有減少所得稅的作用，由于計(jì)提折舊而減少所得稅額

21、可用（A）計(jì)算。    A折舊額×所得稅率 B（付現(xiàn)成本折舊）×（稅率）    C折舊額×（所得稅率） D（營業(yè)收入折舊）×（所得稅率）9、下列說法正確的是（A）。    A獲利指數(shù)大于1時，凈現(xiàn)值大于零    B內(nèi)部收益率大于時，凈現(xiàn)值大于零    C投資利潤率大于必要投資利潤率時，凈現(xiàn)值小于零    D獲利指數(shù)大于時，凈現(xiàn)值小于零12、當(dāng)折現(xiàn)率與內(nèi)部收益率相等時（B）。&#

22、160;   A凈現(xiàn)值大于零 B凈現(xiàn)值等于零 C凈現(xiàn)值小于零 D無法確定18、當(dāng)凈現(xiàn)值為正數(shù)時，現(xiàn)值指數(shù)（B）。    A小于 B大于 C等于 D為正數(shù)二、多項(xiàng)選擇題1、下列項(xiàng)目中，屬于現(xiàn)金流入項(xiàng)目的是（AC）。    A.營業(yè)收入 B.建設(shè)投資 C.回收流動資金 D.經(jīng)營成本節(jié)約額3、當(dāng)新建項(xiàng)目的建設(shè)期不為零時，建設(shè)期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量可能(AB )。    A. 小于0 B.等于0 C.大于0 D.大于15、下列指標(biāo)中，屬于動態(tài)指標(biāo)的有（ABC）。   

23、; A.獲利指數(shù) B.凈現(xiàn)值率 C.內(nèi)含報(bào)酬率 D.投資利潤率7、下列說法正確的是（BCD）。    A凈現(xiàn)值法能反映各種投資方案的凈現(xiàn)值收益    B凈現(xiàn)值法不能反映投資方案的實(shí)際報(bào)酬    C投資利潤率簡明，但沒有考慮資金時間價(jià)值    D獲利指數(shù)有利于在初始投資額不同的投資方案之間進(jìn)行對比8、當(dāng)一項(xiàng)長期投資方案的凈現(xiàn)值小于零時，則可以說明（AD）。    A該方案折現(xiàn)后現(xiàn)金流入小于折現(xiàn)后現(xiàn)金流出    B該方案

24、的獲利指數(shù)大于預(yù)定的貼現(xiàn)率    C該方案的獲利指數(shù)一定小零    D該方案應(yīng)該拒絕，不能投資11、現(xiàn)金流入量包括（CD）。    A在固定資產(chǎn)上的投資 B投資項(xiàng)目上墊支的流動資金    C固定資產(chǎn)使用完畢時原墊支的流支資金收回    D固定資產(chǎn)中途的變價(jià)收入17、投資決策分析使用的非貼現(xiàn)指標(biāo)有（BC）。    A凈現(xiàn)值 B投資回收期    C會計(jì)收益率 D內(nèi)含報(bào)酬率三、判斷題4、現(xiàn)值指

25、數(shù)法是相對指標(biāo)，反映投資的效益，擔(dān)不適用于獨(dú)立投資機(jī)會獲利能力的比較。（ 錯 ）6、投資回收期既考慮了資金的時間價(jià)值，又考慮了回收期后現(xiàn)金流量狀況。（ 錯 ）10、設(shè)備更新決策中，若新舊設(shè)備未來使用年限不同，則不宜采用凈現(xiàn)值法和內(nèi)含報(bào)酬率法。( 對 )16、機(jī)會成本雖然已經(jīng)實(shí)際發(fā)生，但它并不是真正意義上的成本費(fèi)用，而是一種收益的喪失。( 錯 )18、若 A方案的內(nèi)含報(bào)酬率高于B方案的內(nèi)含報(bào)酬 率，則A方案的凈現(xiàn)值也一定大于B 方案的凈現(xiàn)值。( 錯 )四、計(jì)算分析題6、某企業(yè)現(xiàn)有資金元，可用于以下投資方案或B。：購入國庫券（年期，年利率為，不計(jì)復(fù)利，到期一次支付本息）。B：購買新設(shè)備（使用期年，

26、預(yù)計(jì)殘值收入為設(shè)備總額的，按直線法計(jì)提折舊，設(shè)備交付使用后，每年可以實(shí)現(xiàn)元稅前利潤）該企業(yè)的資金成本為，適用所得稅稅率為。要求：（）計(jì)算投資方案的凈現(xiàn)值（）計(jì)算投資方案B的各年現(xiàn)金流量及凈現(xiàn)值（）運(yùn)用凈現(xiàn)值法對上述投資方案進(jìn)行選擇解：投資方案的凈現(xiàn)值×（×）×（，）（元）投資方案： 年折舊×（）（元）稅后凈利潤×（）（元）（元）（元）（元）凈現(xiàn)值×（，）×（，）（元）由上述計(jì)算可知，方案的凈現(xiàn)值大于方案，所以應(yīng)該選擇方案 7、某工業(yè)項(xiàng)目需要原始投資200萬元，于第一年年初和第二年年初分別投入100萬元。該項(xiàng)目建設(shè)期

27、2年，建設(shè)期資本化利息40萬元，經(jīng)營期5年。固定資產(chǎn)期滿凈殘值收入20萬元，項(xiàng)目投產(chǎn)后，預(yù)計(jì)年?duì)I業(yè)收入110萬元，年經(jīng)營成本25萬元，經(jīng)營期每年支付借款利息30萬元，經(jīng)營期結(jié)束時還本。該企業(yè)采用直線法折舊，所得稅率33%，設(shè)定折現(xiàn)率為10%。要求：（）計(jì)算該項(xiàng)目NPV、NPVR、PI。（）評價(jià)該7固定資產(chǎn)原值（萬元）解：年折舊=44（萬元）NCF0-1=-100萬元NCF2=0NCF3-6=（10-25-44-30）×（1-33%）+44+30=81.37（萬元）NCF7=81.37+20=101.37（萬元）NPV=-100+（-100）×（P/F,10%,1）+81.3

28、7×（P/A,10%,6）-（P/A,10%,2）+101.37×（P/F,10%,7）=74.29(萬元)NPVR=39%PI=1.39NPV0,NPVR0,PI>1,是可行項(xiàng)目。項(xiàng)目是否可行。8 已知某長期投資項(xiàng)目建設(shè)期凈現(xiàn)金流量為: =-800萬元， =-600萬元， =-100萬元。第3-12年的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量 =400萬元，第12年年末的回收額為200萬元，行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率為10%。要求:（1）計(jì)算該投資項(xiàng)目的原始投資額、終結(jié)點(diǎn)凈現(xiàn)金流量。（2）計(jì)算該投資項(xiàng)目不包括建設(shè)期的回收期和包括建設(shè)期的回收期。（3）計(jì)算該投項(xiàng)目的原始投資現(xiàn)值、凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、獲利指數(shù)

29、。（4）評價(jià)該投資項(xiàng)目是否可行。解：（1）該投資項(xiàng)目的原始投資額=1500萬元；終結(jié)點(diǎn)凈現(xiàn)金流量600萬元。（2）該投資項(xiàng)目不包括建設(shè)期的回收期=1500/400=3.75年。該投資項(xiàng)目包括建設(shè)期的回收期5.75年。（3）原始投資現(xiàn)值=800+600×0.9091+10O×0.8264=1428.1萬元；凈現(xiàn)值=400×(6.8137-1.7355)+200×0.3186-1428.1=666.9萬元。凈現(xiàn)值率=666.9/148.1=46.70%；獲利指數(shù)=1.47。（4） 由于該方案的回收期低于基準(zhǔn)回收期，凈現(xiàn)值大于0，凈現(xiàn)值率大于0，獲利指數(shù)大于1

30、，故該方案可行項(xiàng)目六：營運(yùn)資金管理習(xí)題一、單項(xiàng)選擇題1、所謂營運(yùn)資金指的是（ A ）。 A、流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的余額 B、增加的流動資產(chǎn)減去增加的流動負(fù)債后的余額 C、減少的流動資產(chǎn)減去減少的流動負(fù)債后的余額 D、增加的流動負(fù)債減去增加的流動資產(chǎn)后的余額2、在企業(yè)每年的銷貨成本中，不需要支付現(xiàn)金的有（ B ）。 A、修理費(fèi) B、折舊費(fèi) C、期間費(fèi)用 D、間接費(fèi)用3、現(xiàn)金的短缺成本與現(xiàn)金持有量的關(guān)系是（ B ）。 A、兩者成正比關(guān)系 B、兩者成反比關(guān)系 C、兩者無明顯的比例關(guān)系 D、兩者無任何關(guān)系 4、當(dāng)現(xiàn)金持有量超過最佳現(xiàn)金持有量時，（ A ）。 A、資金成本大于短缺成本 B、資金成本等于

31、短缺成本 C、資金成本大于管理成本 D、資金成本小于短期成本5、某企業(yè)按“2/10,n/30”的條件購買一批商品，價(jià)值8萬元，若放棄這筆折扣在30天內(nèi)付款，該企業(yè)將承受的成本率為（ D ）。 A、35% B、30% C、 35.73% D、36.73%8、在確定最佳現(xiàn)金持有量的存貨模式中，屬于決策無關(guān)成本的是短缺成本和（ C ）。 A、轉(zhuǎn)換成本 B、機(jī)會成本 C、管理成本 D、壞賬損失 D、力爭做到現(xiàn)金流入與流出同步11、設(shè)企業(yè)年耗用某種材料3600件，材料單價(jià)4元，一次訂貨的訂貨成本10元，單位存貨的年儲存成本0.80元，那么該企業(yè)一年訂貨（ B ）次最經(jīng)濟(jì)。 A、6 B、12 C、24 D

32、、3613、某企業(yè)的“1/20,n/30”的條件購入貨物10 000元，假定企業(yè)在20天以后（不超過30天）付款，那么企業(yè)因放棄折扣所負(fù)擔(dān)的成本是（ D ）。 A、10% B、20% C、 30% D、36.4%19、在確定最佳現(xiàn)金持有量時，成本分析模式和存貨模式均需考慮的因素是( A )。 A、持有現(xiàn)金的機(jī)會成本 B、固定性轉(zhuǎn)換成本 C、現(xiàn)金短缺成本 D、現(xiàn)金保管費(fèi)用二、多項(xiàng)選擇題1、企業(yè)信用政策的內(nèi)容包括（ ACD ）。 A、信用標(biāo)準(zhǔn) B、信用額度 C、信用期間 D、現(xiàn)金折扣政策3、企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量是（ ABC ）之和最小的現(xiàn)金持有規(guī)模。 A、短缺成本 B、管理成本 C、機(jī)會成本 D、

33、沉落成本6、信用標(biāo)準(zhǔn)有（ ABCDE ）。 A、品質(zhì) B、能力 C、資本 D、抵押 E、條件9、下列表述不正確的有（ BC ）。 A、現(xiàn)金持有量越大，資金成本越高 B、現(xiàn)金持有量越大，短缺成本越高 C、現(xiàn)金持有量越大，資金成本越低 D、現(xiàn)金持有量越大，短缺成本越低12、存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的基本模型考慮的成本有（ BC ）。 A、缺貨成本 B、訂貨成本 C、儲存成本 D、進(jìn)價(jià)成本15、下列屬于流動資產(chǎn)的有（ ABD ）。A、現(xiàn)金 B、短期投資 C、應(yīng)付賬款 D、預(yù)付賬款16、確定最佳現(xiàn)金持有量的存貨模式考慮的成本主要是（ AD ）。 A、機(jī)會成本 B、管理成本 C、短缺成本 D、轉(zhuǎn)換成本17、確定

34、企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量的方法有（ ABC ）。 A、成本分析模式 B、隨機(jī)模式 C、存貨模式 D、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式18、應(yīng)收賬款的成本主要有（ ABD ）。 A、機(jī)會成本 B、管理成本 C、短缺成本 D、壞賬損失三、判斷題 1、企業(yè)如果發(fā)生現(xiàn)金短缺，就有可能造成信用損失，有可能出現(xiàn)因缺貨而停工，因此企業(yè)保有的現(xiàn)金越多越好，現(xiàn)金短缺成也就可能降到最低水平。（ 錯 ）3、存貨的缺貨成本不包括緊急采購時的緊急額外購入成本。（ 錯 ）6、營運(yùn)資金的數(shù)額多少，能夠反映企業(yè)的短期償債能力。（ 對 ）7、現(xiàn)金折扣是企業(yè)為了鼓勵購買者多買而在價(jià)格上給予購買者的折扣優(yōu)惠。（ 錯 ）14、再訂貨點(diǎn)是在提前訂貨的前提下，

35、企業(yè)再次發(fā)出訂單時，尚有存貨的庫存量。（ 對 ）18、存貨的取得成本包括訂貨成本和購置成本。（ 對 ）19、存貨總成本包括存貨取得成本和存貨儲存成本。（ 錯 ）四、計(jì)算分析題 1、某企業(yè)每年需耗用A材料45 000件，單位材料年存儲成本20元，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為180元，A材料全年平均單價(jià)為240元。假定不存在數(shù)量折扣，不會出現(xiàn)陸續(xù)到貨和缺貨的現(xiàn)象。 要求：(1)計(jì)算A材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。 (2)計(jì)算A材料年度最佳進(jìn)貨批數(shù)。 (3)計(jì)算A材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的總成本。 (4)計(jì)算A材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量占用資金。 解：（1）經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量 900（件） （2）最佳進(jìn)貨批數(shù) 50（次） （3）經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批

36、量的總成本18 000（元） （4）經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量占用資金108 000（元）項(xiàng)目七：收益與分配的管理習(xí)題一、單項(xiàng)選擇題3法定盈余公積轉(zhuǎn)增資本金之后，其余額不得低于注冊資本的( A )。A25% B15% C10% D50%4下列各項(xiàng)股利分配利政策中，能保持股利與利潤間的一定比例關(guān)系，體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資與風(fēng)險(xiǎn)收益對等關(guān)系的是（ C ）。A剩余政策 B固定股利政策C固定股利支付率政策 D低正常股利加額外股利政策5剩余股利政策的根本目的是（ D ）。A調(diào)整資金結(jié)構(gòu) B增加留存收益 C更多地使用自有資金進(jìn)行投資 D降低綜合資金成本6在通貨膨脹時期，企業(yè)一般采取的收益分配政策是（ C ）。A沒有變化 B比較寬

37、松 C往往偏緊 D時松時緊7下列收益分配政策中，股利分配方案的股利額與收益之間的關(guān)系上固定的是（ A ）。A固定股利政策 B剩余政策C固定股利比例政策 D正常股利加額外股利政策10下列哪個項(xiàng)目不能用來彌補(bǔ)虧損( C )。A盈余公積 B稅后利潤 C資本公積 D稅前利潤 11某公司原發(fā)行普通股60萬股，擬發(fā)放5萬股股票股利。已知原每股盈余為4.4元，發(fā)放股票股利后的每股盈余將為（ B ）。 A4.4元 B4.06元 C4.09元 D4.8元14盈利比較穩(wěn)定或正處于成長期、信譽(yù)一般的企業(yè)一般采用的是( C )。A剩余政策 B正常股利加額外股利政策C固定股利政策 D固定股利比例政策15企業(yè)最常見的，也

38、最易被投資者接受的股利支付方式是( A )。A現(xiàn)金股利 B負(fù)債股利C股票股利 D財(cái)產(chǎn)股利 17下列各項(xiàng)目，在利潤分配中優(yōu)先的是( A )。A法定盈余公積金 B公益金 C向股東支付股利 D任意盈余公積二、多項(xiàng)選擇題1發(fā)放股票股利會產(chǎn)生的影響有（ CD ）。A引起公司資產(chǎn)的流出 B引起股東權(quán)益總額發(fā)生變化 C引起股東權(quán)益各項(xiàng)目的比例發(fā)生變化 D引起每股利潤下降下列各種股利分配政策，企業(yè)普遍使用，并為廣大投資者所認(rèn)可的基本政策有（ AB ）。A正常股利加額外股利政策 B固定股利政策C剩余股利政策 D固定股利比率政策3采用固定股利政策的理由包括（ AC ）。A有利于投資者安排股利收入與支出 B使股利的

39、支付與盈余一致C有利于穩(wěn)定股票價(jià)格 D使資金成本最低5凈利潤分配政策在一定程度上可以決定企業(yè)的（ AC ）。A對外籌資的能力 B資本數(shù)額的多少 C市場價(jià)值的大小 D資金結(jié)構(gòu)的優(yōu)劣7進(jìn)行收益分配時，必須提取的是（ CD ）。A任意公積金 B資本公積金 C法定公積金 D法定公益金8股利的形式包括（ ABCD ）。A現(xiàn)金股利 B股票股利 C財(cái)產(chǎn)股利 D負(fù)債股利9企業(yè)發(fā)放股票股利（ AB ）。 A能達(dá)到節(jié)約企業(yè)現(xiàn)金的目的 B實(shí)際上是企業(yè)盈利的資本化 C會使企業(yè)財(cái)產(chǎn)的價(jià)值增加 D可以使股票價(jià)格上升 12下列股利支付方式中，目前在我國公司實(shí)務(wù)中很少使用，但并非被法律禁止的是（ AD ）。A財(cái)產(chǎn)股利 B股票

40、股利 C現(xiàn)金股利 D負(fù)債股利13企業(yè)利潤分配的項(xiàng)目包括（ ACD ）。 A提取盈余公積 B歸還長期借款利息C提取公益金 D向投資者分配利潤15法定盈余公積金的用途包括（ AB ）。A轉(zhuǎn)增資本 B彌補(bǔ)虧損C購買固定資產(chǎn) D職工集體福利設(shè)施支出22影響收益分配政策的因素有( ABCD )。A法律因素 B公司因素C股東因素 D契約性約束27股票分割的目的在于（ BC ）。A穩(wěn)定股價(jià) B吸收更多的投資者C樹立企業(yè)發(fā)展的形象 D減少股利支付28股票購回可以（ ABC ）。 A使公司擁有可供出售的股票 B改變公司的資本結(jié)構(gòu)C防止被他人收購 D減少現(xiàn)金流出三、判斷題1財(cái)產(chǎn)股利是最常見，最主要的股利發(fā)放方式。

41、（ 錯 ） 2根據(jù)無利不分的原則，當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)年度虧損時，一般不得分配利潤。（ 對 ）8公司以負(fù)債股利形式支付股利時，通常以應(yīng)付票據(jù)支付，也有的以發(fā)行債券來抵付股利。（ 對 ）14企業(yè)采用剩余政策的目的是為了降低企業(yè)的籌資成本。（ 錯 ）17企業(yè)當(dāng)年無利潤就一定不能發(fā)放股利。（ 錯 ） 18發(fā)放股票股利會減少股東權(quán)益總額。（ 錯 ） 27正常股利加額外股利政策只對企業(yè)有利，它使企業(yè)在經(jīng)營上無很大靈活性。（ 錯 ）28采用剩余股利分配政策的優(yōu)點(diǎn)是有利于保持理想的資金結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)的綜合資金成本（ 對 ）項(xiàng)目八：財(cái)務(wù)分析與評價(jià)習(xí)題一、單項(xiàng)選擇題：1、當(dāng)速動比率（ A ）時，企業(yè)面臨很大的償債風(fēng)險(xiǎn)。A

42、.小于1 B.大于1 C.小于2 D.大于23、某公司的期初資產(chǎn)為1680萬元，期末資產(chǎn)為2000萬元，凈利潤為136萬元，該企業(yè)資產(chǎn)凈利率為（ B ）。A .10% B. 7.4% C. 8.3% D. 9.5%4、某公司的凈利是136萬元，銷售收入是3000萬元，銷售凈利率為（ C ）。A .4% B. 5% C. 4.53% D. 6%5、某企業(yè)稅后利潤為67萬元，所得稅率為33，利息費(fèi)用50萬元，則該企業(yè)的已獲利息倍數(shù)為( B )。7、權(quán)益乘數(shù)是資產(chǎn)權(quán)益比率的倒數(shù)，它反映企業(yè)的（ C ）。A.盈利能力 B.資產(chǎn)管理效率 C.負(fù)債程度 D.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)10、當(dāng)公司流動比率小于1時，增加流動資

43、金借款會使當(dāng)期流動比率（ A ）。 A增大B變小C不變D方向不定13、杜邦財(cái)務(wù)分析中最綜合最具有代表性的財(cái)務(wù)比率是（C ）。 A. 權(quán)益乘數(shù) B. 資產(chǎn)凈利潤 C. 權(quán)益凈利率 D. 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率14、下列不屬于反映盈利能力的指標(biāo)是（ B ）。 A. 銷售凈利率 B. 利息保障倍數(shù)C. 成本利潤率 D. 總資產(chǎn)報(bào)酬率15、某企業(yè)1997年度總資產(chǎn)凈利率12%，資產(chǎn)負(fù)債率為50%，其權(quán)益凈利率為（ C ）。 A. 48% B. 30% C. 24% D. 6%16、某企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率為40%，其權(quán)益乘數(shù)為（ B ）。 A. 2.5 B. 1.67 C. 1.5 D. 0.4二、多項(xiàng)選擇題1、下列比

44、率越高，反映企業(yè)償債能力越強(qiáng)的有( ABD ) 。A.速動比率 B.流動比率 C.資產(chǎn)負(fù)債率 D. 利息保障倍數(shù)2、下列指標(biāo)中比率越高，說明企業(yè)獲利能力越強(qiáng)的有（ AD ）。A. 資產(chǎn)凈利率 C. 產(chǎn)權(quán)比率B. 資產(chǎn)負(fù)債率 D. 銷售毛利率3、基本的財(cái)務(wù)比率可以分（ ABCD ）。 A. 變現(xiàn)能力比率 B.資產(chǎn)管理比率C. 負(fù)債比率 D.盈利能力比率4、下列指標(biāo),反映長期償債能力的指標(biāo)有（ACD ）。A. 資產(chǎn)負(fù)債率 B. 流動比率C. 產(chǎn)權(quán)比率 D. 利息保障倍數(shù)9、下列計(jì)算凈值報(bào)酬率的公式有（ BCD ）。A.凈值報(bào)酬率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B.凈值報(bào)酬率=資產(chǎn)凈利率×

45、;權(quán)益乘數(shù)C.凈值報(bào)酬率=（凈利潤÷平均凈資產(chǎn)）×100%D.凈值報(bào)酬率=（凈利潤÷年末股東權(quán)益）×100% 12、影響速動比率的因素有（ ACDE ）。 A. 應(yīng)收帳款 B. 存貨 C. 短期借款 D. 應(yīng)收票據(jù) E、預(yù)付賬款13、某公司當(dāng)年的經(jīng)營利潤很多，卻不能償還到期債務(wù)。為查清其原因，應(yīng)檢查的財(cái)務(wù)比率包括（BCD ）。 A. 資產(chǎn)負(fù)債率 B. 流動比率 C. 存貨周轉(zhuǎn)率 D. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 E、已獲利息倍數(shù)17、反映企業(yè)資產(chǎn)管理效果的財(cái)務(wù)比率主要有（ ABCE ）。A.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 B.營業(yè)周期 C.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率D.速動比率 E.存貨周轉(zhuǎn)率18、反映企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)有（ AC ）。A.流動比率 B.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 C.速動比率 D.資產(chǎn)負(fù)債率 三、判斷題1、權(quán)益凈利率銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益系數(shù)。（ 對 ）6、分析企業(yè)的流動比率，可以判斷企業(yè)的營運(yùn)能力。（ 對 ）7、通常情況下，速動比率保持在1最好。（ 錯 ）13、影響速動比率可信性的重要因素是存貨的變現(xiàn)能力。（ 錯 ）16、權(quán)益乘數(shù)是資產(chǎn)權(quán)益率的倒數(shù)。（ 對 ）18、對于股東來講，股利支付率總是越高越好。（ 錯 ）19、資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系，因此，該指標(biāo)數(shù)值越低越好。（ 錯 ）四、計(jì)算分析