1、 財務管理的110個公式1、流動比率流動資產流動負債2、速動比率速動資產流動負債保守速動比率（現金短期證券應收票據應收賬款凈額）流動負債3、營業周期存貨周轉天數應收賬款周轉天數4、存貨周轉率（次數）銷售成本平均存貨其中：平均存貨（存貨年初數存貨年末數）2存貨周轉天數360/存貨周轉率（平均存貨360）銷售成本5、應收賬款周轉率（次）銷售收入平均應收賬款其中：銷售收入為扣除折扣與折讓后的凈額；應收賬款是未扣除壞賬準備的金額應收賬款周轉天數360應收賬款周轉率（平均應收賬款360）銷售收入凈額6、流動資產周轉率（次數）銷售收入平均流動資產7、總資產周轉率銷售收入平均資產總額8、資產負債率（負債總額

2、資產總額）100% （也稱舉債經營比率）9、產權比率（負債總額股東權益）100% （也稱債務股權比率）10、有形凈值債務率負債總額（股東權益無形資產凈值） 100%11、已獲利息倍數息稅前利潤利息費用長期債務與營運資金比率長期負債（流動資產流動負債）12、銷售凈利率（凈利潤銷售收入）100%13、銷售毛利率（銷售收入銷售成本）銷售收入100%14、資產凈利率（凈利潤平均資產總額）100%15、凈資產收益率凈利潤平均凈資產（或年末凈資產）100%或銷售凈利率資產周轉率權益乘數16、權益乘數資產總額所有者權益總額1（1資產負債率）1產權比率17、平均發行在外普通股股數（發行在外的普通股數發行在外的

3、月份數）1218、每股收益凈利潤年末普通股份總數（凈利潤優先股利）（年末股份總數年末優先股數）19、市盈率（倍數）普通股每市價每股收益20、每股股利股利總額年末普通股股份總數21、股票獲利率普通股每股股利普通股每股市價22、市凈率每股市價每股凈資產23、股利支付率（每股股利每股凈收益）100%股利保障倍數股利支付率的倒數24、留存盈利比率（凈利潤全部股利）凈利潤100%25、每股凈資產年末股東權益（扣除優先股）年末普通股數（也稱每股賬面價值或每股權益）26、現金到期債務比經營現金凈流入本期到期的債務（指本期到期的長期債務與本期應付票據）現金流動負債比經營現金凈流入流動負債現金債務總額比經營現金

4、凈流入債務總額（計算公司最大的負債能力）27、銷售現金比率經營現金凈流入銷售額每股營業現金凈流量經營現金凈流入普通股數全部資產現金回收率經營現金凈流入全部資產100%28、現金滿足投資比近5年經營活動現金凈流入近5年資本支出、存貨增加、現金股利之和現金股利保障倍數每股營業現金凈流入每股現金股利29、凈收益營運指數經營凈收益凈收益（凈收益非經營收益）凈收益現金營運指數經營現金凈流量經營所得現金（經營所得現金經營活動凈收益非付現費用）財務預測與計劃30、外部融資額（資產銷售百分比負債銷售百分比）新增銷售額銷售凈利率計劃銷售額（1股利支付率）31、銷售增長率新增額基期額或（計劃額基期額）132、新增

5、銷售額銷售增長率基期銷售額33、外部融資銷售增長比資產銷售百分比負債銷售百分比銷售凈利率（1增長率）增長率（1股利支付率）34、可持續增長率股東權益增長率股東權益本期增加額期初股東權益銷售凈利率總資產周轉率收益留存率期初權益期末總資產乘數或權益凈利率收益留存率（1權益凈利率收益留存率）財務估價（P現值 i利率 I利息 S終值 n時間 r名義利率 m每年復利次數）35、復利終值復利現值36、普通年金終值：或37、年償債基金：或AS（A/S，i，n）（36與37系數互為倒數）38、普通年金現值：或 PA（P/A，i，n）39、投資回收額：或 AP（A/P，i，n）（38與39系數互為倒數）40、即

6、付年金的終值：或 SA（S/A，i，n1）141、即付年金的現值：或 PA（P/A，i，n1）142、遞延年金現值：第一種方法：第二種方法：43、永續年金現值：44、名義利率與實際利率的換算：45、債券價值：分期付息，到期還本：PV利息年金現值本金復利現值純貼現債券價值PV面值（1必要報酬率）n （面值到期一次還本付息的按本利和支付）平息債券PVI/M（P/A，i/M，MN）本金（P/S，i/M，MN）（M為年付息次數，N為年數）永久債券46、債券到期收益率或（V股票價值 P市價 g增長率 D股利 R預期報酬率 Rs必要報酬率t第幾年股利）47、股票一般模式：零成長股票：固定成長：48、總報酬

7、率股利收益率資本利得收益率或49、期望值：50、方差：標準差：變異系數標準差期望值51、證券組合的預期報酬率（某種證券預期報酬率該種證券在全部金額中的比重）即：m證券種類 Aj某證券在投資總額中的比例；j種與k種證券報酬率的協方差j種與k種報酬率之間的預期相關系數 Q某種證券的標準差證券組合的標準差：52、總期望報酬率Q風險組合期望報酬率（1Q）無風險利率總標準差Q風險組合的標準差53、資本資產定價模型： COV為協方差，其它同上直線回歸法直接計算法54、證券市場線：個股要求收益率投資管理55、貼現指標：凈現值現金流入現值現金流出現值現值指數現金流入現值現金流出現值內含報酬率：每年流量相等時用

8、“年金法”，不等時用“逐步測試法”56、非貼現指標：回收期不等或分幾年投入nn年未回收額/n1年現金流出量會計收益率（年均凈收益原始投資額）100%57、投資人要求的收益率（資本成本）債務比重利率（1所得稅）所有者權益比重權益成本58、固定平均年成本（原值運行成本殘值）/使用年限（不考慮時間價值）或（原值運行成本現值之和殘值現值）/年金現值系數（考慮時間價值）59、營業現金流量營業收入付現成本所得稅（根據定義）稅后凈利潤折舊（根據年末營業成果）（收入付現成本）（1所得稅率）折舊稅率（根據所得稅對收入和折舊的影響）60、調整現金流量法：（肯定當量）61、風險調整折現率法：投資者要求的收益率無風險

9、報酬率（市場平均報酬率無風險報酬率）（貝他系數）項目要求的收益率無風險報酬率項目的（市場平均報酬率無風險報酬率）62、凈現值實體現金流量/實體加權平均成本原始投資凈現值股東現金流量/股東要求的收益率股東投資63、權益資產（1負債/權益）資產權益（1負債/權益）流動資金管理64、現金返回線 H3R2L（上限3現金返回線2下限）65、收益增加銷量增加單位邊際貢獻66、應收賬款應計利息日銷售額平均收現期變動成本率資本成本平均余額日銷售額平均收現期占用資金平均余額變動成本率67、折扣成本增加（新銷售水平新折扣率舊銷售水平舊折扣率）享受折扣的顧客比例68、訂貨成本訂貨固定成本年需要量/每次進貨量訂貨變動

10、成本取得成本訂貨成本購置成本儲存成本固定成本單位變動成本每次進貨量/2存貨總成本取得成本儲存成本缺貨成本 TCTCaTCcTCs（K每次訂貨成本D總需量 Kc單位儲存成本 N訂貨次數U單價 p日送貨量 d日耗用量）69、經濟訂貨量總成本 最佳訂貨次數 經濟訂貨量占用資金最佳訂貨周期陸續進貨的經濟訂貨量總成本經濟訂貨量占用資金70、再訂貨點（R）交貨時間（L）平均日需求量（d）保險儲備（B） RLdB（Ku單位缺貨成本； S一次訂貨缺貨量； N年訂貨次數； Kc單位存貨成本）保險儲備總成本缺貨成本保險儲備成本單位缺貨成本缺貨量年訂貨次數保險儲備單位存貨成本即：TC（S、B）Ku S N B Kc

11、籌資管理72、實際利率（短期借款）名義利率/（1補償性余額比率）或利息/實際可用借款額73、可轉換債券轉換比例債券面值轉換價格股利分配74、發放股票股利后的每股收益（市價）發放前每股收益（市價）（1股票股利發放率）資本成本和資本結構 通用模式：資本成本資金占用費/籌資金額（1籌集費率）75、銀行借款成本：（K1銀行借款成本；I年利息；L籌資總額；T所得稅稅率；R1借款利率；F1籌資費率）考慮時間價值的稅前成本（K）：（P本金）稅后成本（K1）：（K1）K（1T）76、債券成本：（Kb債券成本；I年利息；T所得稅率；Rb債券利率；B籌資額（按發行價格）；Fb籌資費率）考慮時間價值的稅前成本（K）

12、：（P面值）稅后成本（Kb）（Kb）K（1T）77、留存收益成本：第一種方法：股利增長模型：第二種方法：資本資產定價模型：第三種方法：風險溢價法：（Kb債務成本；RPc 風險溢價）78、普通股成本：（式中：D1第1年股利；P0市價；g年增長率）優先股成本年股息率/（1籌資費率）79、籌資突破點可用某一特定成本籌集到的資金額該種資金在資本結構中所占的比重80、加權平均資金成本：（Kw為加權平均資金成本；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的成本 ）81、籌資突破點可用某一特定成本籌集到的某種資金額/該種資金所占比重82、（p單價 V單位變動成本 F總固定成本 S銷售額 VC總變動成本

13、 Q銷售量 N普通股數）經營杠桿：公式一：公式二： 財務杠桿：或（D優先股息；T所得稅率）總杠桿：DTLDOLDFL 或83、（EPS每股收益； SF償債基金；D優先股息；VEPS每股自由收益）每股收益無差別點：或：每股自由收益無差別點：當EBIT大于無差別點時，負債籌資有利；當EBIT小于無差別點時，普通股籌資有利。84、市場總價值（V）股票價值（S）債券價值（B）假設 B債券面值，則：S（EBITI）（1T）/Ks Ks權益資本成本（按資本資產模型計算） Kb稅前債務成本加權平均資本成本 或（個別資本成本個別資本占全部資本的比重）并購與控制85、目標企業價值估價收益指標標準市盈率（市盈率模

14、型法）資本收益率息稅前利潤/（長期負債股東權益）每股股票內在價值每股股利現值股票出售預期價格現值（股息收益貼現模式）86、經營性現金流量營業收入營業成本費用（付現性質）所得稅息稅前利潤折舊所得稅企業自由現金流量息稅前利潤折舊所得稅資本性支出營運資本凈增加自由現金流量（CFt）稅后利潤新增銷售額（固定資本增長率營運資本增長率）87、（V目標企業終值；WACC加權平均資本成本（目標企業貼現率）；FCFt目標企業自由現金流量）零增長模型：穩定增長模型：是指（K1）年的自由現金流量88、q比率法：q股票市值/對應的資產重置成本股票價值q資產重置成本（q市凈率）89、并購價值目標公司凈資產賬面價值（1調

15、整系數）擬收購的股份比例或目標每股凈資產（1調整系數）擬收購的股份數量90、并購企業每股收益（市價）并購后每股收益（市價）股票：）率并購后每股收益并購后凈收益/并購后股本總數并購后凈收益/（并購企業股數目標企業股數股票：）率）91、并購收益并購后公司價值并購前各公司價值之和 SVab（VaVb）并購完成成本并購價并購費用PbF并購溢價并購價目標公司價值 PPbVb并購凈收益并購收益并購溢價并購費用 NSSPF或 NS并購后公司價值并購公司價值并購價并購費用 NSVabVa PF目標企業的價值估價收益指標標準市盈率（收益法的市盈率模型）重整與清算92、資金安全率資產變現率資產負債率（資產變現值負

16、債額）/資產賬面總額經營安全率安全邊際率（現有或預計銷售額保本額）/現有或預計銷售額判別函數值X1（營運資金/資產總額）100；X2（留存收益/資產總額）100；X3（息稅前利潤。資產總額）100；X4（普通股和優先股市場價值總額/負債賬面價值總額）100；X5銷售收入/資產總額成本計算93、通用公式：間接費用分配率=待分配的間接費用分配標準合計某產品應分配的間接費用=間接費用分配率某產品的分配標準材料分配率材料實際總消耗量（或實際成本）各種產品材料定額銷量（或定額成本）之和人工分配率生產工人工資總額各產品實用工時之和制造費用分配率制造費用總額各產品實用（定額、機器）工時之和輔助生產單位成本輔

17、助費用總額對外提供的產品或勞務總量各受益車間、產品、部門應分配的費用輔助生產的單位成本耗用量94、（約當產量法）在產品約當產量在產品數量完工程度 產成品成本單位成本產成品產量單位成本（月初在產品成本本月生產費用）（產成品產量月末在產品約當產量）月末在產品成本單位成本在產品約當產量95、（按定額成本計算）月末在產品成本在產品數量在產品定額單位成本產成品總成本（月初在產品成本本月費用）月末在產品成本產成品單位成本產成品總成本產成品產量96、（定額比例法）在產品應分配的材料（工資）成本在產品定額材料（工資）成本材料（工資）分配率完工產品應分配的材料（工資）成本完工產品定額材料（工資）成本材料（工資）

18、分配率97、成本數量利潤分析98、基本方程式：利潤單價銷量單位變動成本銷量固定成本或邊際貢獻固定成本銷售收入邊際貢獻率固定成本安全邊際邊際貢獻率99、邊際貢獻方程式：利潤=銷量單位邊際貢獻固定成本利潤=銷售收入邊際貢獻率固定成本邊際貢獻銷售收入變動成本單位邊際貢獻銷量單位邊際貢獻單價單位變動成本變動成本率邊際貢獻率1盈虧點作業率安全邊際率1資金安全率資產負債率資產變現率100、加權平均邊際貢獻率各產品邊際貢獻之和/各產品銷售收入之和100%或（各產品邊際貢獻率各產品占總銷售額的比重）101、盈虧點臨界點作業率盈虧臨界點銷售量正常銷售量（或銷售額）102、安全邊際正常銷售額盈虧臨界點銷售額安全邊際率安全邊際正常銷售額（或實際訂貨額）100%銷售利潤率安全邊際率邊際貢獻率（利潤安全邊際邊際貢獻率）103、敏感系數目標值（利潤）變動百分比參量值變動百分比如：銷量敏感系數利潤變動百分比銷量變動百分比銷量敏感系數，也就是營業杠桿系數）成本控制104、變動成本差異分析的通用模式差異價差量差 價差實際用量（實際價格標準價格）量差（實際用量標準用量）標準價格105、直接材料成本差異材料價格差異材料數量差異材料價格差異實際數量（實際價格標準價格）材料數量差異（實際數量標準數量）標準價格105、直