1、（20120614）企業集團財務管理期末復習答疑（文本）石瑞芹：歡迎大家參加企業集團財務管理課程的期末輔導與答疑。謝謝！企業集團財務管理課程的期末輔導與答疑開始了，歡迎大家參加。謝謝！周莉：石老師好。各位電大同仁下午好。石瑞芹：謝謝周老師！代問陳老師等同仁好！石瑞芹：企業集團財務管理課程期末考試時間：企業集團財務管理課程期末考試時間是：2012年7月6日（周五）16:3018:00祝同學們考試取得好成績！丁振華：第二章沒有要求計算分析吧？石老師在回復郭老師提問談到計算分析題章節范圍時，包括第二章？石瑞芹：丁老師好！第二章的確沒有計算分析的內容。計算題的內容基本與導學相一致。石瑞芹：企業集團財務

2、管理課程期末考試的題型及分值：本次企業集團財務管理課程的期末考試采取半開卷的形式，其題型及分值如下：考試題型與分值：（1）判斷題10分（1×10）（2）單項選擇題20分（2×10）（3）多項選擇題10分（2×5）（4）計算及分析題30分（兩題）（5）案例分析題30分（1題）祝同學們考試取得好成績！邵慶：謝謝石老師！程晨：企業集團公司治理的宗旨在于謀求更大的、持續性的市場競爭優勢。石瑞芹：正確。請程晨加油，盡快通過高級財務管理的考試。李姣儀：交易風險是指企業以外外幣進行的各種交易過程中，由于匯率變動使折算為本幣的數額增加或減少的風險。石瑞芹：交易風險指在約定以外幣計

3、價成交的交易過程中,由于結算時的交易風險匯率與交易發生時即簽訂合同時的匯率不同而引起收益或虧損的風險。這是從網上搜索的內容，供參考。萬蕾：企業集團融資決策權的配置原則是什么？石瑞芹：集團融資決策權限的界定取決于集團財務管理體制。但是，不管集團財務管理體制是以集權為主還是以分權為主，在具體到集團融資這一重大決策事項時，都應遵循以下基本原則：（1）統一規劃。統一規劃是集團總部對集團及各成員企業的融資政策進行統一部署，并由總部制定統一操作規則等。如：統一融資戰略、統一規劃集團及下屬成員企業資本結構、統一擔保與抵押規則、統一“銀行等金融機構”并進行集團授信等。（2）重點決策。重點決策是指對那些與集團戰

4、略關系密切、影響重大的融資事項，由集團總部直接決策。這些事項主要包括：所有涉及股權融資的事項；所有涉及發行公司債券（含可轉換債券）的事項；所有單筆金額超過總部規定額度的借款或項目融資的事項；所有外匯借款籌資；所有超過總部規定資產負債率上限以外的借款融資事項；總部認為必要的且對集團整體風險產生較大影響的其他籌資事項。（3）授權管理。授權管理是指總部對成員企業融資決策與具體融資過程等，根據“決策權-執行權-監督權”三分離的風險控制原則，明確不同管理主體的權責。如，集團統一授信由總部財務（或相關部門）統一決策，子公司財務部門根據相關規則在授信額度范圍具體辦理貸款業務，總部財務部（或集團結算中心、集團

5、財務公司）則對子公司信用額度使用情況進行監督。萬蕾：怎樣進行企業集團預算調整？石瑞芹：預算調整應嚴格遵循調整規則及相關規范，這也是預算剛性的另一體現。就預算調整而言，集團總部需要對集團上下“何時需要或能夠調整預算，預算調整申報、審批程序”等一系列問題進行制度規范。（一）預算調整條件預算調整不應成為破壞預算剛性控制的制度借口。從集團預算實踐看，只有符合下述“重大”條件之一者方可申請預算調整：（1）企業集團戰略、重大經營政策及組織體制發生重大變革；（2）國家經濟政策發生重大調整；（3）市場環境發生重大變化；（4）自然災害等不可抗拒因素；（5）集團總部認可的其他必要調整因素。（二）預算調整程序預算調

6、整必須程序化、規范化。其基本程序是：（1）調整申請。對于符合調整條件的，集團下屬成員單位及其責任人應首先提出申請書，詳細說明調整理由（內、外部環境變化情況，執行原預算遇到的不可克服的困難或損失，等等）、調整的初步方案（具體調整事項、調整方法等）、調整前后的預算指標對比（調整后的預算指標測算、指標前后對比差異、相應補救措施，等）、調整后的經營舉措，以及調整后的預算責任人或執行人變化情況等。經程序審核后，報請集團總部有關部門進行審議。（2）調整審議。預算單位或責任人向總部提出預算調整申請后，總部相關部門應對調整申請進行審議，并提出審議意見或報告。預算調整審議工作由集團預算工作組、集團財務部等主持。

7、審議意見應說明審議參與人及審議過程、審議結果（同意、反對或補充修改內容）及相關支持性理由。為了使審議意見切合實際并有理有據，在審議過程中應對申請調整事項進行深入調查和可行性論證。預算調整審議人必須對審議意見及其后果負責。（3）調整批復及下達。經審議后的預算調整申請及調整實施方案，應提交集團預算決策機構進行決策、批復，并按程序正式下達。萬蕾：一般認為，反映企業財務業績的緯度主要包括那幾個等方面？石瑞芹：請參考第八章的相關內容把握。萬蕾：企業集團融資決策權的配置原則是什么？石瑞芹：集團融資決策權限的界定取決于集團財務管理體制。但是，不管集團財務管理體制是以集權為主還是以分權為主，在具體到集團融資這

8、一重大決策事項時，都應遵循以下基本原則：（1）統一規劃。統一規劃是集團總部對集團及各成員企業的融資政策進行統一部署，并由總部制定統一操作規則等。如：統一融資戰略、統一規劃集團及下屬成員企業資本結構、統一擔保與抵押規則、統一“銀行等金融機構”并進行集團授信等。（2）重點決策。重點決策是指對那些與集團戰略關系密切、影響重大的融資事項，由集團總部直接決策。這些事項主要包括：所有涉及股權融資的事項；所有涉及發行公司債券（含可轉換債券）的事項；所有單筆金額超過總部規定額度的借款或項目融資的事項；所有外匯借款籌資；所有超過總部規定資產負債率上限以外的借款融資事項；總部認為必要的且對集團整體風險產生較大影響

9、的其他籌資事項。（3）授權管理。授權管理是指總部對成員企業融資決策與具體融資過程等，根據“決策權-執行權-監督權”三分離的風險控制原則，明確不同管理主體的權責。如，集團統一授信由總部財務（或相關部門）統一決策，子公司財務部門根據相關規則在授信額度范圍具體辦理貸款業務，總部財務部（或集團結算中心、集團財務公司）則對子公司信用額度使用情況進行監督。萬蕾：企業集團外部融資有哪些方式？石瑞芹：請參考第三章及第五章的相關內容把握。萬蕾：企業集團財務戰略是什么？石瑞芹：企業集團財務戰略是指為實現企業集團整體目標而在財務方面（包括投資、融資、資金運作等）所做的總體部署和安排。葉琦：名詞解釋和簡答題哪些是重點

10、？石瑞芹：本次考試采取半開卷的形式，沒有名詞解釋及簡答題，所以，談不上哪些是重點。倒是案例分析題會用到上述(名詞解釋及簡答題)內容，請依據考核說明及導學、期末復習指導、網上期末綜合練習等把握。前面已經提示過考試的題型及分值，請關注！祝復習順利！考試成功！葉琦：企業集團財務管理復習？石瑞芹：范圍請依據考核說明把握，要點練習可以參考導學、期末復習指導、網上的綜合練習等等。祝復習順利！考試成功！葉琦：企業集團組建優勢有哪些？陳靜： (1）資本及融資優勢（2）產品設計，生產，服務或營銷網絡等方面的資源優勢。（3）管理能力與管理優勢石瑞芹：單一企業組織要集成、演化為企業集團，必須有優勢。惟此才能輻射外圍

11、企業加入集團之中。一般認為，母公司所需的組建優勢有：1資本及融資優勢如果母公司沒有資本優勢，組建集團也就成為一句空話。資本優勢不單純表現在母公司現存賬面的資本實力（即存量資本實力），更重要的是其潛在通過市場進行資本融通的能力（即未來資本實力）。因此，判斷母公司資本優勢主要考慮母公司自身的存量資本實力和未來融資能力兩點。2產品設計、生產、服務或營銷網絡等方面資源優勢對于產業型企業集團而言，集團總部的產品研發、設計、采購、生產、營銷網絡等能力，是做強做大集團的根本保證。母公司只有具備上述各項中的獨特優勢，方可與被并入企業形成互補，從而形成真正意義的企業集團。在這里，“資源”的概念是廣義的，它具有價

12、值性、不可復制性、排他性等根本特征。3管理能力與管理優勢管理能力是指母公司對企業集團成員單位的組織、協調、領導、控制等能力。母公司只有自身練就了很強的管理能力，并逐漸形成一套有效的管理控制體系（管理優勢），才有可能開展對并購并“輸出管理”。需要注意的是，企業集團組建中母公司的優勢和能力并不是僅上述中的某一方面，而是一種復合能力和優勢。其中，資本優勢是企業集團成立的前提；資源優勢則企業集團發展的根本；管理優勢則是企業集團健康發展的保障。戴吳英： 2012年7月6日就要期末考試了,敬請石老師提供一些復習范圍與資料,以便充分復習,順利通過考核！謝謝。沈潔：老師啊，期末復習資料。石瑞芹：戴老師和沈潔同

13、學好！期末復習范圍請以考核說明為準，復習要點可以參考網上提供的相關資料，也可以通過導學、綜合練習、期末復習指導等多加練習。祝考試取得理想的好成績！羊燕燕：交易成本又稱交易費用，是由諾貝爾經濟學獎得主科斯所提出，交易成本理論的根本論點在于對企業的本質加以解釋。由于經濟體系中企業的專業分工與市場價格機能之運作，產生了專業分工的現象；但是使用市場的價格機能的成本相對偏高，而形成企業機制，它是人類追求經濟效率所形成的組織體。由于交易成本泛指所有為促成交易發生而形成的成本，因此很難進行明確的界定與列舉，不同的交易往往就涉及不同種類的交易成本。石瑞芹：請參考第一章的相關內容把握。羊燕燕：企業集團應當具備下

14、列條件： （一）企業集團的母公司注冊資本在5000萬元人民幣以上，并至少擁有5家子公司；（二）母公司和其子公司的注冊資本總和在1億元人民幣以上； （三）集團成員單位均具有法人資格。 當然，鑒于各地規定不同，此條件有所變動。目前所知集團最低標準是： （一）企業集團的母公司實收資本在1000萬元人民幣以上，并至少擁有2家子公司；（二）母公司和其子公司的注冊資本總和在2000萬元人民幣以上； （三）集團成員單位均具有法人資格。石瑞芹：請參考第一章的相關內容把握。羊燕燕：企業集團的分類：企業集團，一般分為兩種。一種是協作型聯合企業集團，集團內所有企業是平等的。集團是由商業目的而結合并統一管理的企業所組

15、成；另一種是從屬型聯合企業集團，集團中有一個母公司(支配公司，也稱集團公司)，其他為從屬公司或為關聯公司(合伙、參股、合同聯結)。在從屬型聯合企業集團中，集團成員可分為4個層次：第一個層次集團公司(也稱核心企業，法律地位為母公司，公司內部有若干分公司或分廠)；第二個層次子公司(也稱核心層、緊密層，與集團公司是母子關系)；第三個層次參股、合二、關于集團公司石瑞芹：請參考第一章的相關內容把握。羊燕燕同學好！雖然我們特別鼓勵同學們多瀏覽課外讀物、多了解課程的相關知識，但是考試請一定以我們的教材及相關輔導為依據。加油！羊燕燕：企業集團成員的法律聯結形式：一般來說，企業集團中各成員企業間的法律聯結形式有

16、3種：1、占主導地位的是集團公司與子公司之間的股權占有關系；2、合同形式的聯結；3、合伙、參股形式的聯結，僅是合伙、參股關系還不能構成集團，要成為集團成員，必須與集團公司達成統一管理協議或承認集團章程(實際也是協議)。石瑞芹：請參考第一章的相關內容把握。羊燕燕：企業集團與集團公司：(一)企業集團的概念。所謂企業集團，指的是由若干具有獨立法人地位的企業在統一管理基礎上組成的經濟聯合體。 (二)法律特征。1、是由兩個以上企業組成；2、是非法人的企業聯合體；3、必須注冊登記；4、各成員企業具有獨立的法人地位；5、集團管理機構是由各成員企業依據集團章程協商成立的管理機構，一般稱為理事會，管理機構的管理

17、活動，是建立在股權控制和合同約定的基礎上，由支配企業行使其民事權利或者成員企業自愿限制、放棄自己的部分權力和獨立性而實現與他人聯合所形成的一種經濟關系；6、集團內部依據集團章程實行統一管理，即企業集團的管理機構或支配企業對集團所屬成員企業的生產經營活動實行統一指揮、指導和協調；7、企業集團內各成員加入集團后，并不喪失法人的獨立性，而只是在一定程度上喪失了經營管理的獨立性，成員企業作為獨立納稅人的性質不變，各成員的法人地位是平等的，以充分協商為原則；8、不能形成產業或行業壟斷。 (一)集團公司的概念。一般意義上的集團公司，是指擁有眾多生產、經營機構的大型公司。它一般都經營著規模龐大的資產，管轄著

18、眾多的生產經營單位，并且在許多其他企業中擁有自己的權益。 (二)法律特征。1、是從屬型聯合企業集團的核心企業，其法律地位為母公司(也稱支配企業)。2、其組織形態要符合法律規定的公司形態：有限責任公司或股份有限公司。3、是混合型控股公司。除對子公司實際控制外，本身還直接進行經營活動，在法律上必須符合國家有關控股公司的規定。4、母公司與子公司的基本關系是股東與公司的關系，即母公司是子公司的股東，子公司是獨立的公司法人。5、母子公司在持股和特別義務上有法律規定：禁止相互持股(不得反向持股)；一般各自獨立負債，不存在企業集團的共同債務。在特殊情況下，母公司才對子公司的債務負責(如母公司承諾了擔保)。6

19、、會計制度：(1)母公司必須制作集團結算報告，必須制備集團合并會計報表；(2)合并會計報表僅是用于股東、公眾和政府對集團經營狀況的了解和掌握；(3)納稅和核算均以集團內各獨立法人為單位。7、管理關系。在從屬型聯合企業集團中，集團公司代表企業集團實行統一管理。它有權以集團名義行使集團所擁有的權力，但同時也承擔集團所負有的義務。一般來講，在從屬型聯合企業集團中，集團管理機構應由集團成員自行協商依集團章程而定。集團管理機構往往與集團公司的管理機構是合二為一的(也可以稱作合暑辦公)。因此，集團公司不僅要追求公司自身的利益，而且要追求和兼顧整個集團的利益，即集團成員的利益。其中，由于母子公司關系的特殊性

20、，子公司有經營自主權，但受母公司控制。母公司對子公司：(1)制定統一的發展戰略和長期規劃；(2)生產能力的擴大或開拓新經營領域；(3)產權轉讓和兼并其他公司；(4)子公司董事長和董事的選派。8、集團公司與子公司以外的集團成員企業的關系，特別是如何實現統一管理依集團章程而確定。石瑞芹：企業集團是指以資源實力雄厚的母公司為核心、以資產（產權關系）為紐帶、以協同運營為手段、以實現整體價值最大化為目標的企業群體。這樣看來，企業集團是一個群體，不是某一個公司或企業。而集團公司相當于集團群體的核心，一般被稱為“集團公司”、“母公司”或“集團總部”。羊燕燕：企業集團與集團公司兩者的區別與聯系：(一)法律地位

21、不同。企業集團是許多法人組成的聯合體，這種聯合體將來很可能受合伙企業法調整。而集團公司是法人企業，規范的集團公司及母子公司關系應該受公司法調整。 (二)內涵不同。企業集團包含集團公司，但并非所有集團公司都要成立企業集團。企業集團有兩種基本類型，其中從屬聯合企業集團中的母公司是集團公司，而在協作型聯合企業集團中，不存在以誰為核心企業的問題，所有企業是平等關系，在集團的統一管理下活動。在后一種企業集團中，集團成員企業可能都是控股公司，都有自己的若干子公司，這種集團往往是強強聯合。 (三)注冊方式不同。集團公司既可以以自己為核心組成從屬型聯合企業集團或與其他公司一起組成協作型聯合企業集團，也可以僅在

22、母子公司范圍內形成公司集團。組成企業集團須批準和登記。但集團公司本身只是履行公司法人登記手續。 (四)組織機構不同。企業集團的組織機構由集團章程(集團成員協商一致)決定，而集團公司的組織機構必須在符合公司法規定的條件下由公司章程決定(需經股東會討論通過)。 (五)管理的原則和依據不同。企業集團實行統一管理的原則是經成員企業討論通過的章程決定的。集團公司是獨立公司法人，它自身的經營與運作要符合公司法和其他有關法律的規定；集團公司如果是集團成員，必須履行集團章程規定的權利和義務；集團公司作為從屬型聯合企業集團中的支配公司，又要承擔起集團管理的重任。集團公司與集團利益的協調，與成員企業相互權利義務關

23、系是集團立法和集團協議(章程)要解決的重要問題。 (六)責任和財務制度不同。企業集團并不是獨立的納稅主體，但要編制合并會計報表。集團的法律后果由集團成員企業負連帶責任(集團章程另有約定的除外)。集團公司與其他成員企業一樣，獨立開展經營活動，是獨立的納稅主體。它對其他成員企業除另有約定外，不承擔債務責任。石瑞芹：企業集團是指以資源實力雄厚的母公司為核心、以資產（產權關系）為紐帶、以協同運營為手段、以實現整體價值最大化為目標的企業群體。這樣看來，企業集團是一個群體，不是某一個公司或企業。而集團公司相當于集團群體的核心，一般被稱為“集團公司”、“母公司”或“集團總部”。羊燕燕：金融控股模式的優勢所在

24、：1金融控股模式有利于實現分業向混業的轉型 在金融分業監管體制下，設立控股公司，由控股公司持有證券、銀行、保險和其他金融資產的股權，是實現由分業經營向混業轉型的最佳模式。以控股公司作為資本運作平臺，通過兼并收購或設立新的子公司以開展其他金融業務，構建金融服務平臺，建立全功能金融服務集團。2控股公司模式具有監管上的靈活性 （1）監管壓力。在金融業分業經營的監管體制下，設立控股公司，由控股公司持有銀行和其他金融資產的股權，各金融業務子公司各自持有相關業務牌照，獨立經營，接受各自監管部門的監管，符合分業經營、分業監管的精神。同時減少單一金融機構同時開展其他金融業務帶來的監管壓力。 （2）公司治理。控

25、股公司在公司治理結構上擁有更大的靈活性，不用滿足各金融業務監管當局對公司治理結構的規定。例如，在香港，按照銀行業條例，金融監管局有權審批銀行董事會的委任，銀行在公司治理方面受到的約束將大于控股公司。 3控股公司模式有利于形成協同效應 金融控股公司通過收購、兼并不同種類的金融機構，使得金融控股公司本身具有巨大的協同效應的優勢。此外金融控股公司在制定企業發展戰略時，可以將不同地區、不同金融品種之間的優勢加以組合利用。在金融業激烈競爭的環境下，可以有兩種選擇： （1)增加單一金融服務產品的數量,如擴大銀行地區分行和營業網點,可以多吸收存款。這樣作法的意義是大銀行只要收購一家小銀行,就可以降低小銀行的

26、高額成本,由于平均成本的降低而帶來了規模經濟。 （2）增加金融服務產品的種類，如銀行經營證券業務和保險業務。銀行的一個網點，可以同時銷售證券、基金、保險等不同金融服務產品，這就大大地降低了成本，比分別設立網點要節省許多人力和設立網點的費用。通過增加金融服務產品的種類，由于平均成本的降低帶來了范圍經濟。 4控股公司模式有利于業務發展 金融控股公司產生與存在的動力就在于它的創新業務,即金融部門內部各要素的重新組合和衍生。在控股公司下,銀行、證券、保險等子公司獨立運作,業務發展空間更大、自由度更高,有利于各子公司在各自領域更充分地發展業務;在控股公司模式下,各種業務和產品間的交叉銷售更加市場化,透明

27、度高,關聯交易的處理也更加規范明確,有利于更好地實現業務和產品的交叉銷售。20世紀后半葉是金融創新業務飛速發展的時期,與金融控股公司相關的金融創新業務主要內容包括"金融超市"或"一站式金融服務"以及網絡金融服務。 5控股公司模式有利于降低風險 （1）控股公司模式有利于降低管理風險。控股公司只行使股權投資的職能，不同業務子公司的管理互相獨立，可以保證較高的業務管理能力，避免單一金融機構同時管理其他金融業務的巨大壓力。 （2）控股公司模式有利于降低市場風險。在控股公司模式下，銀行與其他業務間的交叉銷售等商業活動處于市場的監督之下，透明度更高，風險更低。 （3

28、）控股公司模式有助于提高風險承受能力。各項金融業務分別在獨立的子公司里進行，一家子公司無需為其他業務的風險承擔損失；即使一家子公司出現經營危機,其他子公司還可照常經營,無需以自身的資金去承擔責任,從而有利于保障其自身的資金安全。 6控股公司模式有利于資本運作 從募集資金用途來看，控股公司在資金調配上擁有更大的靈活性。例如，當銀行因資本金過剩要降低資本金水平時，需要得到有關監管當局的認可，這一過程可能會耗時較長，而控股公司則沒有上述限制，有利于提高資本金的使用效率。 同時，控股公司模式在后續融資上更便利。例如按香港的有關規定，向控股公司注入其他資產，只需遵守香港上市條例及收購合并守則，不需要香港

29、金管局的批準；而任何資產注入上市銀行時，都要接受證券監管機構和金管局的雙重監管。石瑞芹：請參考企業集團財務管理課程第一章的相關內容把握。羊燕燕：金融控股公司的潛在風險：1系統風險 金融控股公司由于占有金融資源過大，其系統風險的危害比較大。在金融控股公司中，無論將部門的風險分散化到怎樣的程度，即使系統內部不發生風險，但是由于系統外的風險，也會波及到系統內。在金融控股公司或全能銀行體系中，這種不能分散的風險可能導致系統風險。這是因為，首先，金融控股公司或全能銀行控制的金融資源占據著金融和經濟活動的絕大部分，可能使整體經濟暴露在風險之中；其次，金融控股公司或全能銀行使銀行與產業之間建立更緊密的聯系，

30、這樣就可能使震蕩更容易傳播。 2內幕交易和利益沖突 金融控股公司的各子公司之間進行關聯交易，使得集團內各子公司的經營狀況相互影響，這就增大了金融控股公司的內幕交易和利益沖突的風險。由于集團內子公司的利益相互影響，所以就可能出現子公司之間進行內幕交易、損害消費者利益的現象。 3財務杠桿比率過高 金融控股公司可以提高財務杠桿比率，比如總公司以外來資本（如通過發債或借款）撥付給子公司的資本金，在總公司和子公司的資產負債表中都同時反映出來。如果該子公司用該筆資金在集團內繼續投資，則該筆資本就被重復利用，這意味著資產重復計算，可能會使整個集團的財務杠桿比率過高，影響到集團的金融安全。石瑞芹：請參考企業集

31、團財務管理第一章和第五章等相關內容把握。羊燕燕：控股企業主要有兩種：一是事業型控股公司或稱經營型控股公司，即控股公司作為母公司，其本身有其主營業務，同時控股兩個以上從事不同金融業務的金融機構。這類公司具體可分兩種：（1）工商企業控股了金融機構，如首創集團、東方集團、海爾集團等企業。當然這類集團有的正在通過股權整合，將母公司逐漸演變成下屬純粹型控股公司。進一步說，如果包括工商企業已控股一個金融企業，正準備控股更多金融機構的這類集團公司，估計全國不下二三百個。（2）由金融企業控股其他金融機構而形成的控股公司。如一些信托公司控股、參股了證券公司、基金管理公司，利用我國現行法規和境內外法規的不同，中國

32、銀行通過香港的中銀國際，工商銀行通過香港的工商東亞分別控股了其他金融機構，建設銀行在境內控股了中金公司等。二是純粹的控股公司，即母公司作為控股公司，其本身不從事任何具體業務的經營，公司主要業務是投資管理。這類控股機構從投資主體看目前有三類，一是政府的，如國家級的國家投資開發公司，地方性的如上海、深圳的國有資產經營管理公司，他們分別參股、控股了不少銀行、證券、保險、信托等金融機構。二是純工商企業出資成立的或者通過對原有股權整合演變的，如山東電力集團對若干金融機構的控股已整合為山東電力。石瑞芹：關于控股企業的問題請參考企業集團財務管理第一章的相關內容把握。羊燕燕：企業集團組織結構有哪些類型？各有什

33、么優缺點？企業集團組織形態分為U型 (一元結構 )、H型 (控股結構 )和M型 (多元結構 )三種基本類型。1、U型組織結構產生于現代企業發展早期階段的U型結構是現代企業最為基本的組織結構，其特點是管理層級的集中控制。U型結構具體可分為以下三種形式：（1）直線結構直線結構的組織形式是沿著指揮鏈進行各種作業，每個人只向一個上級負責，必須絕對地服從這個上級的命令。直線結構適用于企業規模小、生產技術簡單，而且還需要管理者具備生產經營所需要的全部知識和經驗。這就要求管理者應當是“全能式”的人物，特別是企業的最高管理者。 （2）職能結構職能結構是按職能實行專業分工的管理辦法來取代直線結構的全能式管理。下

34、級既要服從上級主管人員的指揮，也要聽從上級各職能部門的指揮。（3）直線職能制直線職能制結構形式是保證直線統一指揮，充分發揮專業職能機構的作用。從企業組織的管理形態來看，直線職能是U型組織的最為理想的管理架構，因此被廣泛采用。2H型組織結構H型結構即控股公司結構，它嚴格講起來并不是一個企業的組織結構形態，而是企業集團的組織形式。在 H型公司持有子公司或分公司部分或全部股份，下屬各子公司具有獨立的法人資格，是相對獨立的利潤中心。控股公司依據其所從事活動的內容，可分為純粹控股公司和混合控股公司純粹控股公司是指，其目的只掌握子公司的股份，支配被控股子公司的重大決策和生產經營活動，而本身不直接從事生產經

35、營活動的公司。混合控股公司指既從事股權控制，又從事某種實際業務經營的公司。H型結構中包含了U型結構，構成控股公司的子公司往往是U型結構。 3M型組織結構M型結構亦稱事業部制或多部門結構，有時也稱為產品部式結構或戰略經營單位。這種結構可以針對單個產品、服務、產品組合、主要工程或項目、地理分布、商務或利潤中心來組織事業部。 實行事業部制的企業，可以按職能機構的設置層次和事業部取得職能部門支持性服務的方式劃分為三種類型：（l）產品事業部結構總公司設置研究與開發（RD）、設計、采購、銷售等職能部門，事業部主要從事生產，總公司有關職能部門為其提供所需要的支持性服務。（2）多事業部結構總公司下設多個事業部

36、，各個事業部都設立自己的職能部門，進行科研、設計、采購、銷售等支持性服務。各個事業部生產自己設計的產品，自行采購和自行銷售。（3）矩陣式結構是對職能部門化和產品部門化兩種形式相融合的一種管理形式，通過使用雙重權威、信息以及報告關系和網絡把職能設計和產品設計結合起來，同時實現縱向與橫向聯系。M型控股公司組織結構由三個互相關聯的層次組成，由董事會和經理班子組成的總部是公司的最高決策層,這是M型公司的核心。它既不同于H型結構那樣從事子公司的直接管理，也不同于U型結構那樣基本上是一個空殼。它的主要職能一是戰略研究，向下游各公司輸出戰略與規劃，二是交易協調，目的是最大限度的達到資源和戰略的協同。第二個層

37、次由職能部門和支持、服務部門組成。其中計劃部門是公司戰略研究的執行部門。財務部負責全公司的資金籌措、運用和稅務安排，子公司財務只是一個相對獨立的核算單位。第三個層次是圍繞公司的主導或核心業務的互相依存又互相獨立的子公司。子公司不是完整意義的利潤中心，更不是投資中心，它本質上是一個在統一經營戰略下承擔某種產品或提供某種服務的生產或經營單位。子公司負責人是受總公司委托管理這部分資產或業務的代理人，更多的時候是直接由上級單位派駐下來，他直接對上級負責，而不是該公司自身利益的代表。石瑞芹：現代企業組織，尤其是大型企業集團，其基本組織結構大體分三種類型，即U 型結構、H型結構和M型結構。其一，U 型結構

38、(“總公司-分公司”型)，U 型結構也稱“一元結構”,產生于現代企業的早期階段，是現代企業最基本的一種組織形式。從企業集團發展歷程看，U型組織主要適合于處于初創期且規模相對較小的企業集團，或者業務單一型企業集團。其二，H型結構(“母公司-子公司”型)，H型結構大體采用“母公司子公司”這樣一種組織體制。集團總部下設若干子公司，每家子公司擁有獨立的法人地位和比較完整的職能部門。集團總部作為母公司，利用股權關系以出資者身份行使對子公司的管理權。總部如何發揮其戰略管理功能，強化母子公司的“目標一致”及應有的管理互動，妥善平衡集團內部集權與分權關系，發揮集團業務經營、管理的協同效應等，是這類集團組織面臨

39、的主要問題。其三，M 型結構(“母公司-事業部-工廠”型)，M型結構也稱事業部制。在M型結構中，總部按產品、業務、區域、客戶（市場）等將集團所屬業務及下屬各經營單位進行歸類，從而形成總部直接控制的若干事業部，然后由事業部行使對其所轄各業務經營單位（即子公司或孫公司等）的“歸口”管理。事業部作為集團總部與子公司間的“中間管理層”，并不是一個獨立的法人，但卻擁有相對獨立完整的經營權、管理權，作為受控的利潤中心，要對其所轄各獨立法人單位就產品設計、采購、生產制造、營銷、財務與資金管理等，行使統一或集中管理。U型、M型及H型組織的優劣比較組織結構優劣分析    U型優點1總部管理所

40、有業務2簡化控制機制3明確的責任分工4職能部門垂直管理不足1總部管理層負擔重2容易忽視戰略問題3難以處理多元化業務4職能部門的協作比較困難    M型優點：1產品或業務領域明確2便于衡量各分部績效3利于集團總部關注戰略4總部強化集中服務不足：1各分部間存在利益沖突2管理成本、協調成本高3分部規模可能太大而不利于控制    H型優點：1總部管理費用較低2可彌補虧損子公司損失3總部風險分散4總部可自由運營子公司5便于實施分權管理不足：1不能有效地利用總部資源和技能幫助各成員企業2業務缺乏協同性3難以集中控制羊燕燕：企業集團公司理財的基本原則：（1）系統原則。

41、集團公司理財以貨幣墊支開始到貨幣資金收回為止，經歷了資金籌集、資金投放、資金收回與資金分配等幾個部分，這幾個部分互相聯系、互相作用，組成一個整體，具有系統的性質。為此，作好理財工作，必須從企業理財系統的內部和外部聯系出發，從各組成部分的協調和統一出發，這就是企業理財的系統原則，其核心是在企業理財工作中體現系統的特征。（2）平衡原則。在企業理財中，要力求使資金的收支在數量上和時間上達到動態的協調平衡，這就是企業理財的平衡原則。平衡原則是企業理財的一項基本原則，企業理財的過程是追求平衡的過程，如果不需要平衡，也就不需要企業理財。只有實現了財務收支的動態平衡，才能更好地實現理財目標。（3）彈性原則。

42、在企業理財中，必須在追求準確和節約的同時，留有合理的伸縮余地，這便是彈性原則。之所以要保持合理的彈性，是因為：企業理財環境是復雜多變的，企業缺乏完全的控制能力；企業財務管理人員的素質和能力也不可能達到理想的境界，因而，在管理中可能會出現失誤；財務預測、財務決策、財務計劃都是對未來的一種大致的規劃，也不可能完全準確。為此，就要求在管理的各個方面和各個環節保持可調節的余地。（4）比例原則。企業理財必須通過各因素之間的比例關系來發現管理中存在的問題，采取相應的措施，使有關比例趨于合理，這便是企業理財的比例原則。（5）優化原則。企業理財過程是一個不斷地進行分析、比較和選擇，以實現最優的過程，這就是企業

43、理財的優化原則。主要包括以下幾方面內容：多方案的最優選擇問題；最優總量的確定問題；最優比例關系的確定問題。石瑞芹：這些原則同學們可以參考了解，拓展一下知識范圍。羊燕燕：企業集團公司財務管理體制模式：企業集團公司的財務管理體制，是指存在于企業集團公司整體管理框架內，為實現企業集團公司總體財務目標而設計的財務管理模式、管理機構及組織分工等項要素的有機結合。主要涉及母子公司之間重大財務決策權限的劃分，包括對外籌資權、投資決策權、收益分配權、營運資金控制權、資產處置權等。財務管理體制的核心在于對集權與分權的有效選擇，其常見的模式主要有三種：1、集權模式在集權模式下，企業集團的各種財務決策權均集中于集團母公司，集團母公司集中控制和管理集團內部的經營和財務，并做出相應的財務決策，所有子公司必須嚴格執行集團母公司的決策，各子公司只負責短期財務規劃和日常經營管理。集權模式的主要優點有三個：（1）財務管理效率較高，能夠全方位地控制子公