1、分業經營與混業經營2022-3-22葛楊金一）分業經營與混合經營模式 分業經營模式也稱專業化業務制度。其核心在于銀行業、證券業、保險業、信托業之間分業經營、分業管理，各行之間有嚴格的業務界限。其代表首推2000年之前美國的金融制度。 混業經營模式是指銀行不僅可以經營傳統的商業銀行業務，如存款、貸款等，還可以經營投資銀行業務，包括證券承銷交易、保險代理等。實行混業經營模式的金融機構主要有兩種：一種是德國式的全能銀行，銀行依法從事包括投資在內的，涉及商業銀行、證券、保險業務的各種金融業務。二是金融控股公司，此形式在美國最為發達和典型。2022-3-222022-3-22（

2、二）兩種經營模式利弊分析分業經營和混業經營模式各有利弊，沒有任何一種模式占有絕對的優勢。它們在金融機構體系中占有各自的地位，發揮各自的優勢。2022-3-22分業經營的優勢：1、分業經營為兩種業務發展創造了一個穩定而封閉的環境，避免了競爭摩擦和合業經營可能出現的綜合性銀行集團內的競爭和內部協調困難問題。2、分業經營有利于保證商業銀行自身及客戶的安全，阻止商業銀行將過多的資金用在高風險的活動上。3、分業經營有利于抑制金融危機的產生，為國家和世界經濟的穩定發展創造了條件。 2022-3-22分業經營的缺點：1、以法律形式所構造的兩種業務相分離的運行系統，使得兩類業務難以開展必要的業務競爭，具有明顯

3、的競爭抑制性。2、分業經營使商業銀行和證券公司缺乏優勢互補，證券業難以利用、依托商業銀行的資金優勢和網絡優勢，商業銀行也不能借助證券公司的業務來推動其本源業務的發展。3、分業經營也不利于銀行進行公平的國際競爭，尤其是面對規模宏大，業務齊全的歐洲大型全能銀行，單一型商業銀行很難在國際競爭中占據有利地位。2022-3-22混業經營的優勢：1、能同時從事經營商業銀行業務和證券業務，可以使兩種業務相互促進，相互支持，做到優勢互補。2、混業經營有利于降低銀行自身的風險。3、混業經營使全能銀行充分掌握企業經營狀況，降低貸款和證券承銷的風險。4、實行混業經營，任何一家銀行都可以兼營商業銀行與證券公司業務，這

4、樣便加強了銀行業的競爭，有利于優勝劣汰，提高效益，促進社會總效用的上升。2022-3-22混業經營的缺點：1、容易形成金融市場的壟斷，產生不公平競爭。2、過大的綜合性銀行集團會產生集團內競爭和內部協調困難的問題；可能會招致新的更大的金融風險。2022-3-22（三）分業經營與混業經營的體制比較2022-3-22（四）我國現行金融分業經營模式面臨的主要問題我國金融業走過了一個從混業到分業的歷程。改革開放以后，實行混業經營。自1992年下半年起，社會上出現了房地產熱和證券投資熱，大量銀行信貸資金通過同業拆借進入證券市場，擾亂了金融秩序。于是從1993年7月開始政府大力整頓金融秩序，并在同年底正式提

5、出實行分業經營。1995年以中華人民共和國商業銀行法的立法形式確立了我國金融業分業經營的格局。1997年底，國務院進一步強調了分業經營、分業管理的原則。近些年來，相繼頒布實施的各項金融法規最終從法律框架上確立了我國分業經營和分業管理的金融發展格局。實踐證明，堅持分業經營和分業管理的原則，對于規范我國的金融秩序，降低和化解金融風險，促進整個金融業持續穩定發展等都發揮了重要作用。但面對不斷變化的經濟金融形勢，分業經營也面臨著諸多問題。2022-3-22全球經濟金融一體化、金融自由化、金融服務多元化對分業經營帶來重大影響。世界金融發展格局的變化直接威脅我國的分業經營制度。現行金融分業經營制度不利于金融業規模經營的發展和國際競爭力的提高；不利于傳統金融企業向現代金融企業的轉變。現行金融分業經營制度不利于金融創新。網絡經濟不斷擴展，使國別概念淡化，具有很強的全球化和超國界性的特點，將會對我國金融經營制度發生強烈沖擊。2022-3-22（五）我國金融業實行混業經營的必要性1.提高金融市場配置資源效率的需要2.促進金融資本更好的服務于產業資本的需要3.混業經營是提高經濟效益與降低金融風險的有效途徑2022-3-22