1、第三章 企業籌資概述第一節 企業籌資概述第二節 權益資金的籌集第三節 負債資金的籌集第一節 企業籌資概述一、企業籌資的意義籌集資金是企業進行生產經營活動的前提（資金運動的起點）籌集資金是企業賴于生存的必要條件（有時難以維持企業簡單再生產）籌集資金是企業發展的重要條件（擴大再生產）籌集資金是形成最佳資本結構的有效途徑（不同資本結構對股東利益會產生不同影響）四、企業籌資的原則以資金需要量和投放時間作為籌資的依據（資金需要量計劃，對年度資金投放、回收時間作出預測和安排）將籌集資金與投資效果相結合（做可行性分析，防止籌資的盲目性和無效性）選擇籌資方式，降低資本成本（保證企業總資本利潤率高于負債資本成本

2、；負債籌資要適度）二、籌資的分類按照資金的來源渠道，分為權益資金和負債資金是否通過金融機構，直接籌資與間接籌資按照資金取得方式，內源資金與外源資金按籌資的結果是否在資產負債表中得以反映，分為表內資金和表外資金所籌資金使用期限的長短，分為短期資金與長期資金企業籌資的渠道按資金的歸屬劃分：國家財政資金（國營企業）銀行信貸資金（商業銀行和政策銀行）非銀行金融機構資金（保險公司、信托公司、租賃公司、證券公司）其他企業資金（購買本公司的股票或債券）居民個人資金（發行股票和證券，籌集閑散資金）企業自留資金（公積金和未分配利潤）外商資金（中外合資經營、合作經營等直接投資方式，以及開展補償貿易、出口信貸、國際

3、資本信貸等資本借貸方式）籌資渠道與籌資方式的對應關系 籌資方式籌資渠道吸收直接投資發行股票銀行借款發行債券商業信用融資租賃國家財政資金銀行信貸資金非銀行金融機構資金其他企業資金居民個人資金企業自留資金外商資金權益資金的籌集權益資金是投資者投入企業的資本金及企業經營中所形成的資金積累，它反映所有者權益，又稱為主權資金。權益資金的內容： 所有者投入的資金：實收資本和資本公積金 企業經營中形成的資金積累：盈余公積金和未分配利潤權益資金的籌集方式主要有發行股票、資本公積金、留存收益股票的含義與特征 股本和股票；股票具有法定性，收益性，風險性，參與性，無限期性，可轉讓性，價格波動性。股票的種類 按股東的

4、權利和義務，分為普通股和優先股。 按股票是否記名，分為記名股票和無記名股票 按股票票面是否表明金額，分為面值股票和無面值股票 按發行對象和上司地區不同，分為A股、B股、H股和N股。（一）股票的含義、特征與分類股票價值票面價值，賬面價值，清算價值，市場價值股票價格發行價格和交易價格股價指數道瓊斯股票價格平均指數，上證股價指數，深圳股價指數（二）股票的價值、價格與股價指數公司管理權分享盈余權轉讓股份權優先認股權剩余財產要求權。（三）普通股股東的權利（四）股票的發行股票發行的條件新設發行、改組發行、增資發行、定向募集發行股票發行程序股票發行價格協商定價方式，一般的詢價方式，累計投標詢價方式，上網競價方式 （六）普通股籌資的優缺點普通股籌資的優點 沒有固定利息負擔、沒有固定到期日、籌資風險小、能增加公司的信譽、籌資限制較少普通股籌資的缺點 資金成本較高、容易分散控制權三、發行優先股優先股的性質發行優先股的動機 防止公司股權分散化、調劑現金余缺、改善公司的資金結構、維持舉債能力優先股的種類優先股股東的權利 優先分配股利權、優先分配剩余資產權、部分管理權。優先股籌資的優缺