1、第十四章 國際結(jié)算中的貿(mào)易融資教學(xué)內(nèi)容：貿(mào)易融資的概念貿(mào)易融資的作用/意義貿(mào)易融資的種類及其業(yè)務(wù)程序與應(yīng)用教學(xué)重點：貿(mào)易融資的種類及其業(yè)務(wù)程序與應(yīng)用第一節(jié) 國際貿(mào)易融資概述一、國際貿(mào)易融資的概念 國際貿(mào)易融資，是指從事國際貿(mào)易結(jié)算的銀行對進口商或出口商提供的與進出口貿(mào)易結(jié)算相關(guān)的短期融資或信用支持。 二、國際貿(mào)易融資的作用/意義1、對國際結(jié)算的作用/意義 國際貿(mào)易融資與國際結(jié)算之間存在著相互促進的關(guān)系。國際結(jié)算引起貿(mào)易融資，貿(mào)易融資推進國際結(jié)算的大發(fā)展。2、對銀行的作用/意義 開辟了銀行新的利潤增長點； 穩(wěn)定了銀行的客戶； 加強了銀行的市場推廣。3、對國際貿(mào)易結(jié)算客戶的意義 解決了客戶貿(mào)易流動

2、資金不足的困境； 部分化解了客戶的貿(mào)易風(fēng)險； 提高了客戶信用風(fēng)險的管理能力； 增強了客戶的貿(mào)易能力； 節(jié)約了客戶的人力資源成本。三、國際貿(mào)易融資的分類1、按融資發(fā)生的領(lǐng)域不同劃分出口融資進口融資2、按融資發(fā)生的結(jié)算方式不同劃分匯付融資托收融資信用證融資備用信用證/獨立保函融資保理融資包買票據(jù)融資第二節(jié) 出口結(jié)算中的貿(mào)易融資一、出口商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)二、出口跟單托收押匯三、出口打包放款四、出口信用證押匯五、出口信用保險項下融資興業(yè)銀行推出的出口貿(mào)易融資簡介 出口押匯/貼現(xiàn) ：出口商發(fā)運貨物后，將單據(jù)提交本行，本行在審核單證相符后，在付款人對單據(jù)付款之前，先行向出口商付款，再憑全套單據(jù)向付款人收回貨款本

3、息的融資行為。貼現(xiàn)是本行對于未到期的遠期票據(jù)有追索權(quán)地買入，為客戶提供短期融資的業(yè)務(wù)。 打包貸款 ：打包貸款又稱信用證打包貸款，是指出口商以收到的信用證正本作為還款憑據(jù)和抵押品向本行申請的一種裝船前融資，主要用于對生產(chǎn)或收購商品開支及其他費用的資金融通。 買入票據(jù)（光票貼現(xiàn)）：本行接受客戶申請，對有收匯保障的清算票據(jù)，在向國外收妥款項前以貼現(xiàn)方式作有追索權(quán)的買入，即先予以墊款的短期融資業(yè)務(wù)。 短期出口信用保險項下融資業(yè)務(wù)：指出口商向中國出口信用保險公司投保短期出口信用保險，并將保單項下賠款權(quán)益轉(zhuǎn)讓給本行，按貿(mào)易合同出貨后，本行對保單項下的出口予以融資的業(yè)務(wù)。包括信用證項下出口押匯、出口托收項下

4、押匯、賒銷項下押匯。適用于在中華人民共和國境內(nèi)注冊的、有外貿(mào)經(jīng)營權(quán)的經(jīng)濟實體；采用付款交單（D/P）、承兌交單（D/A）、賒賬（OA）等商業(yè)信用付款條件、信用期不超過 180 天的出口。 第二節(jié) 進口結(jié)算中的貿(mào)易融資一、信托收據(jù)二、進口開證額度三、信用證項下的進口押匯四、托收項下的進口代收押匯五、提貨擔(dān)保興業(yè)銀行推出的進口貿(mào)易融資業(yè)務(wù)簡介 信托收據(jù)：是客戶將自己貨物的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行，以獲取銀行提供短期融資的確認書，持有該收據(jù)意味著銀行對該貨物享有所有權(quán)，客戶僅作為銀行的受托人代其處理貨物（包括加工、轉(zhuǎn)賣、存?zhèn)}、代購保險、銷售等），從而獲得銀行短期融資的一項業(yè)務(wù)。進口開證額度： 即經(jīng)本行信貸部

5、門或授信評審機構(gòu)給客戶核定的減免保證金開證的最高限額。進口開證額度項下可以開立本行經(jīng)營范圍內(nèi)的各種類型信用證，包括即期信用證和遠期信用證等。屬綜合額度范圍的，可在效期內(nèi)循環(huán)使用；屬臨時額度范圍的，不可循環(huán)使用。 進口押匯： 指信用證項下單到并經(jīng)審核無誤后，開證申請人因資金周轉(zhuǎn)關(guān)系，無法及時對外付款贖單，以該信用證項下代表貨權(quán)的單據(jù)為質(zhì)押，并同時提供必要的抵 / 質(zhì)押或其他擔(dān)保，由本行先行對外付款，申請人以進口材料加工銷售貨款歸還押匯本息的一種融資方式。 提貨擔(dān)保：本行接受客戶申請，在本行開立的信用證項下單據(jù)未收到，而貨物已到達時，為客戶開立提貨擔(dān)保函，客戶可憑此擔(dān)保函，向承運單位申請預(yù)先提貨，

6、待客戶取得正本單據(jù)后，再以正本單據(jù)換回原提貨擔(dān)保函。 第三節(jié) 國際保付代理一、國際保理服務(wù)的概念和特征1、國際保理服務(wù)的概念 國際保理服務(wù)（International Factoring）又叫國際付款保理或保付代理、承購進口應(yīng)收帳款業(yè)務(wù)等。它是商業(yè)銀行或其附屬機構(gòu)通過收購消費品出口債權(quán)而向出口商提供壞帳擔(dān)保、應(yīng)收帳款管理、貿(mào)易融資等服務(wù)的綜合性金融業(yè)務(wù)。2、保理服務(wù)的基本特征（1）債權(quán)的承購與轉(zhuǎn)讓（2）保理商在核準(zhǔn)的信用額度內(nèi)承擔(dān)壞帳風(fēng)險損失（3）為賒銷（O/A）或承兌交單（D/A）托收方式提供風(fēng)險擔(dān)保二、國際保理服務(wù)的內(nèi)容 保理服務(wù)的核心內(nèi)容是以收購出口債權(quán)的方式提供出口融資和風(fēng)險擔(dān)保。（1

7、）壞帳/風(fēng)險擔(dān)保 保理商通過購買出口商所擁有的出口債權(quán)進行全部或部分風(fēng)險擔(dān)保。保理商可在購買出口債權(quán)時預(yù)先付款，也可在收到貨款后再付款。但如果進口商在付款到期日拒付貨款，保理商須在付款到期后90天無條件向出口商支付所購買的價款。 但由于貿(mào)易糾紛引起的拒付除外。（2）貿(mào)易融資 在融資保理服務(wù)中，保理商可以通過有追索權(quán)或無追索權(quán)的方式向出口商預(yù)先墊付一定比例的貨款，使出口商獲得出口貿(mào)易融資。按國際慣例，保理商一般可以向出口商提供不超過80%的出口合同金額的貿(mào)易融資。（3）進口商信用額度的核定 在保理服務(wù)中，保理商往往通過國際合作核定進口商的信用額度，并將該信用額度通知出口商，方便出口商把握與進口商

8、的進出口業(yè)務(wù)規(guī)模。（4）銷售帳戶管理 保理商利用其大商業(yè)銀行附屬機構(gòu)的優(yōu)勢，發(fā)揮其專業(yè)帳務(wù)管理的長處，高效、安全地為出口商進行應(yīng)收帳款管理。（5）債款催收 保理商購買了出口商的出口債權(quán)后即成為出口債權(quán)受讓者，并因此獲得了向進口商催收債款的權(quán)力。 如果是在雙保理的模式下，出口債權(quán)的催收演化為國內(nèi)債權(quán)催收。加之保理商往往配備了出色的法律專家，他們在追索債務(wù)方面駕輕就熟，相比出口商自行追索來說就要容易得多。三、保理服務(wù)的產(chǎn)生和發(fā)展1、保理業(yè)務(wù)最早起源于18世紀(jì)的英國，并在20世紀(jì)50年代的美國和西歐國家逐漸發(fā)展成型，是一種新型的貿(mào)易融資方式。近年來，保理業(yè)務(wù)在世界各國的國際貿(mào)易和國內(nèi)貿(mào)易中都得到了廣

9、泛運用。目前，全球的國際保理業(yè)務(wù)量已經(jīng)超過了5700億美元，在西歐和亞太地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)達國家和地區(qū)，該項業(yè)務(wù)發(fā)展尤為迅猛。隨著保理業(yè)務(wù)持續(xù)快速發(fā)展勢頭，越來越多的金融機構(gòu)加入到保理業(yè)務(wù)市場的競爭中。 2、我國保理業(yè)務(wù)的發(fā)展 我國的保理業(yè)務(wù)起步較晚，發(fā)展也較慢。92年中國銀行首開國際保理業(yè)務(wù)先河，開始敘做國際貿(mào)易中的保理業(yè)務(wù)。2000年起國內(nèi)各家商業(yè)銀行開始針對應(yīng)用于國內(nèi)貿(mào)易中的國內(nèi)保理業(yè)務(wù)做積極探索。招商銀行于2001年與青島海爾簽署有關(guān)協(xié)議，為其敘做國內(nèi)應(yīng)收賬款的保理業(yè)務(wù)。 3、現(xiàn)代國際保理服務(wù)的發(fā)展動因國際貿(mào)易中買方市場的普遍形成信息產(chǎn)業(yè)的進步和電子通信技術(shù)的普遍應(yīng)用國際保理相關(guān)規(guī)則的制定與

10、實施四、保理服務(wù)的影響1、對出口商的影響有利于盡快收回資金、提高資金使用效益有利于轉(zhuǎn)移風(fēng)險有利于節(jié)省非生產(chǎn)性費用有利于獲取有關(guān)信息有利于維護和提高資信增大了出口成本2、對進口商的影響避免積壓和占用資金簡化進口手續(xù)增加了進口商的成本負擔(dān)五、國際保理服務(wù)的種類A、根據(jù)保理業(yè)務(wù)涉及的當(dāng)事人及其權(quán)利和義務(wù)的不同，可以分為五種。1、雙保理 出口商與出口保理商簽訂保理服務(wù)合同，出口保理商再與進口保理商簽訂保理服務(wù)合同，進口保理商向進口商催收貨款所形成的保理業(yè)務(wù)。 注意在這種模式下，四個主體之間都是單線合同聯(lián)系，不存在任何交叉 。 雙保理業(yè)務(wù)的利弊分析優(yōu)點： 出口商收款方便、安全；收款效果良好；出口商融資方

11、便；出口商可以避免外匯風(fēng)險。缺點：費用較高；資金劃撥速度較慢。2、單保理 出口商與出口保理商簽訂出口保理合同，出口保理商與進口保理商簽訂只負責(zé)提供壞帳擔(dān)保、催收嚴(yán)重逾期帳款的保理合同，出口保理商向進口商直接收款所形成的保理業(yè)務(wù)。單保理業(yè)務(wù)的利弊分析優(yōu)點： 避免重復(fù)勞動，費用相對較低；提高了劃款速度。缺點： 收款難度較大；融資渠道減少；債權(quán)轉(zhuǎn)讓易出現(xiàn)混亂。3、直接進口保理 出口商與進口保理商簽訂保理合同，出口商發(fā)貨后將單據(jù)寄給進口保理商，由進口保理商向進口商催收貨款并提供壞帳擔(dān)保所形成的保理業(yè)務(wù)。直接進口保理業(yè)務(wù)的利弊分析優(yōu)點： 操作簡單；效率高；收款效果良好；費用較低。缺點： 進、出口商所在國

12、的語言、法律要比較接近；進口保理商對出口商要比較了解等先決條件限制了此種模式的使用范圍。4、直接出口保理 出口商與出口保理商簽訂保理合同，由出口保理商向進口商催收貨款并提供壞帳擔(dān)保所形成的保理業(yè)務(wù)。直接出口保理業(yè)務(wù)的利弊分析優(yōu)點： 出口商收款方便、快捷；避免重復(fù)勞動；避免了出口商與保理商間的語言、法律等障礙；出口商融資方便。缺點： 債權(quán)轉(zhuǎn)讓難度加大；信用風(fēng)險增加；存在收匯風(fēng)險；對處理貿(mào)易糾紛不利。5、背對背保理 在雙保理出口商、出口保理商、進口保理商所形成的關(guān)系基礎(chǔ)上，出口商將貨物發(fā)給自己在進口國的代理人，由代理人將貨物賒銷給進口國的最終購買者，然后由進口保理商向最終購買者催收貨款所形成的保理

13、業(yè)務(wù)。B、有追索權(quán)保理和無追索權(quán)保理1、有追索權(quán)保理 是指保理商提供了保理融資后，如果進口商到期拒絕付款，保理商有權(quán)向出口商追索所預(yù)付的款項的保理方式。 歐洲大陸國家的保理業(yè)務(wù)主要為有追索權(quán)的保理。2、無追索權(quán)保理 是指保理商提供了保理融資后，如果進口商到期拒絕付款，保理商無權(quán)向出口商追索所預(yù)付的款項的保理方式。 歐洲大陸以外的其他國家或地區(qū)的保理業(yè)務(wù)主要為無追索權(quán)保理方式。C、到期保理和融資保理1、到期保理 是指出口商將出口單據(jù)出賣給保理商，保理商承諾并同意于到期日將應(yīng)收帳款即單據(jù)的票面金額的收購價款無追索權(quán)地付給出口商。至于能否按期收回債權(quán)，則是保理商自己的事情。這是一種較為原始的保理業(yè)務(wù)

14、。2、融資保理 也稱為預(yù)支保理業(yè)務(wù)，出口商在發(fā)貨或提供技術(shù)后，將代表應(yīng)收帳款的銷售發(fā)票交給保理商，就可以立即獲得不超過80%發(fā)票凈額的有追索權(quán)預(yù)付款融資，余下20%的收購價款于貨款收妥后再進行結(jié)算的保理方式。六、雙保理業(yè)務(wù)程序1、出口商申請與詢價2、出口保理商選擇進口保理商3、進口保理商核定進口商的信用額度并報價4、出口保理商報價并與出口商訂約5、出口保理商與進口保理商簽訂協(xié)議6、出口商與進口商簽訂貿(mào)易合同7、出口商發(fā)貨制單寄單8、委托出口保理商收款9、進口保理商收款10、進口商付款11、進口保理商劃款12、出口保理商支付余款七、國際保理服務(wù)的應(yīng)用 國際保理服務(wù)的使用背景與要求 國際保理服務(wù)是

15、在國際貿(mào)易和國際結(jié)算的不斷變化基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一種別具特色的綜合性金融服務(wù)業(yè)務(wù)。由于其特殊的性質(zhì)和功能，國際保理服務(wù)的使用必須具備一定的條件。1、對結(jié)算方式的要求 國際保理服務(wù)的發(fā)展是隨著國際貿(mào)易結(jié)算方式非信用證化的趨勢而發(fā)展起來的。因此，保理業(yè)務(wù)對結(jié)算方式方面有它特定的要求。即：只適用于O/A和D/A或與它們相類似的賣方給買方以融資的結(jié)算方式。2、對出口商的要求出口商必須是經(jīng)營正當(dāng)業(yè)務(wù)的合格法人；出口商的經(jīng)營必須具有一定的規(guī)模；出口商必須具有一定的經(jīng)驗資歷。3、對貿(mào)易商品的要求貿(mào)易商品應(yīng)為消費品；客戶經(jīng)營的必須是批發(fā)業(yè)務(wù)；客戶的分布要較為合理。第四節(jié) 福費廷（包買票據(jù)）一、包買票據(jù)業(yè)務(wù)的定義

16、及其特點 1、定義 包買票據(jù)（FORFAITING）業(yè)務(wù)又稱為“福費廷”，指商業(yè)銀行對出口商持有并經(jīng)銀行擔(dān)保的債權(quán)憑證無追索權(quán)購買（貼現(xiàn)）的業(yè)務(wù)活動。 開展票據(jù)包買業(yè)務(wù)的主體稱為包買商或包買行。2、包買票據(jù)業(yè)務(wù)的特點（1）主要提供中期貿(mào)易融資（2）融資金額一般比較大（3）按規(guī)定的時間間隔出具債權(quán)憑證（4）使用最通用的貨幣（5）債權(quán)憑證應(yīng)由進口方銀行擔(dān)保（6）債權(quán)憑證的購買是無追索權(quán)的（7）以正常貿(mào)易為背景（不涉及軍購）二、包買票據(jù)業(yè)務(wù)的起源及發(fā)展 包買票據(jù)業(yè)務(wù)起源于二戰(zhàn)后的東西方貿(mào)易。當(dāng)時的東歐各國需要向美國購買大量的谷物，但又外匯奇缺，瑞士蘇黎士銀行協(xié)會便以美國向東歐國家出口谷物為背景開辦了

17、以融資為目的的包買票據(jù)業(yè)務(wù)。隨著該業(yè)務(wù)的發(fā)展，業(yè)界發(fā)展該業(yè)務(wù)更適合資本性貨物的國際買賣。于是，從20世紀(jì)50、60年代開始，包買票據(jù)業(yè)務(wù)逐定型于資本性貨物的國際貿(mào)易。20世紀(jì)70年代的國際債務(wù)危機將傳統(tǒng)的保險和保函業(yè)務(wù)推入困境更是促進了包買票據(jù)業(yè)務(wù)的大發(fā)展。當(dāng)前包買票據(jù)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出的四大發(fā)展趨勢：1、形成了包買票據(jù)的二級市場2、出現(xiàn)了包買辛迪加3、提供可變利率融資4、銀行提供風(fēng)險擔(dān)保三、包買票據(jù)業(yè)務(wù)程序1、出口商詢價2、包買商報價3、簽訂包買合同4、簽訂貿(mào)易合同5、出口商發(fā)貨、寄單和出具匯票6、進口商申請銀行擔(dān)保7、進口商借單提貨8、包買商購進債權(quán)憑證四、包買票據(jù)業(yè)務(wù)的成本和費用1、貼現(xiàn)率和貼息2、選期費3、承擔(dān)費4、擔(dān)保費5、寬限期貼息五、包買票據(jù)業(yè)務(wù)的影響及風(fēng)險防范包買票據(jù)業(yè)務(wù)的影響1、對出口商的影響能立即得到貨款不再承擔(dān)應(yīng)收帳款回收工作及費用不承擔(dān)融資期間利率、匯價、信用和國家風(fēng)險融資簡單、方便、效率高出口