1、外資并購對我國產業風險的影響及對策【摘 要】隨著中國對外貿易的迅猛發展，我國已成為全球對外資最有吸引力的國家，近年來，外資并購成為日益重要的對華fdi形式，外資并購一方面帶來了國際先進的科技和管理經驗，但是另一方面，也給我國的產業安全帶來潛在的隱患，產業安全問題成為近期國內官方和學者共同關注的焦點。本文在界定fdi帶來的產業風險的含義及其形成機理的基礎上，對外資并購對我國產業風險的影響進行了分析，并提出了對策建議。【關鍵詞】外資并購；產業風險；安全審查制度一、產業風險的含義及特征1.產業風險的含義目前國內學術界對于產業風險問題的研究多是從維護產業安全的角度進行的，國內學者對產業安全給出了多種定

2、義，但是對“產業風險”一詞進行明確界定的文獻很少，張立的觀點具有較大的代表性：“從廣義上講，產業風險就是指在開放格局下，一國產業由于政策變動、環境發生變化、決策失誤，以及國外產業沖擊或影響，而致使該國產業的增長發展受到阻礙或失去控制，并由此給該國經濟帶來損失的可能性。從狹義上講，產業風險就是指一國產業受到來自國外的沖擊所造成的損失。”1本文主要分析外資并購帶來的產業風險問題，因此筆者認為，從外資并購的角度界定產業風險，是指外資并購給東道國產業發展產生的威脅或帶來損失的可能性。2.產業風險的特征（1）客觀性和普遍性產業風險的是客觀存在的，不以人的意志為轉移的，并且在各國經濟發展初期普遍存在，即使

3、像美國、日本等發達國家在經濟發展初期同樣面臨外資帶來的產業風險問題，二戰后日本對外資開放的小心謹慎在國際上是非常出名的。在目前的發展中國家更是如此，從拉美到東南亞，如何有效規避外資帶來的產業風險是許多國家要面對的共同問題。（2）隱蔽性產業風險有一個日積月累、逐步形成的積聚的過程，短期內不容易被東道國覺察。同時，由于外資能夠給東道國經濟發展帶來動力和利益，比如解決東道國資金短缺、就業困難，帶來相對先進的管理經驗和技術，提高國內生產總值等等，這些表面甚至是虛假的繁榮很容易讓人難以看到其對東道國產業帶來的潛在的巨大風險。（3）傳遞性產業風險并不是孤立存在的，產業風險與貿易風險、金融風險、經濟風險具有

4、內在的邏輯聯系和傳遞機制，發展到嚴重程度，會波及一國的經濟、社會穩定，影響一國經濟實體的健康運行。（4）可控性雖然產業風險具有普遍性和隱蔽性，但并非不可控，只要國家通過正確的外資政策引導，注重對本國產業的扶持，完全可以將風險降低到不影響本國產業安全的合理范圍之內，在此方面，已經有一些國家的成功經驗可供借鑒二、外資并購對我國產業風險的影響1.控制市場，形成行業壟斷在外資并購中，外企往往利用其在資本、規模、技術、管理等方面的相對優勢，企圖控制我國市場，并且有可能在某些行業形成壟斷，導致“市場份額被跨國公司蠶食，形成寡占。一旦跨國公司滲透到我國支柱產業中并獲得壟斷控制權，國內企業就很難再次進入2”。

5、因此，外資通過并購對市場的控制將削弱我國政府對本國產業的調控力，影響我國產業的自主發展及完整產業鏈的形成，從而誘發產業風險。2.控制技術，引發路徑依賴在外資并購的過程中，為了維護技術優勢，避免技術擴散，外資對關鍵或核心技術往往嚴加封鎖，轉移給我國的技術大多并不先進或不完整，另外，外資在取得主導權之后，往往取消原有企業的技術開發機構，使其依附于外資母公司研究開發機構所提供的技術，從而形成了對國外技術的路徑依賴，削弱我國自主技術開發和創新能力。通過以上兩種主要方式，外資并購會使我國產業發展的獨立性受到威脅，產業風險由此而產生。3.控制品牌，導致國有資產流失外商在并購中取得主導地位后，我國本土企業的

6、產品品牌往往被束之高閣，而被國外品牌所取代，也有的外資企業將本土原有商標定位于低檔產品上，造成我國商標價值下降。品牌的流失實際上是無形資產的流失，對于我國產品與產業的長遠發展，無疑是一種巨大的損失；更為重要的是，在外資品牌控制的態勢下，會加速消費者對國外產品及品牌的認同心理，容易導致對外國產品的崇拜及對本國產品的歧視，在潛移默化中給我國帶來產業風險。三、對外資并購風險管理的對策建議1.完善外資并購安全審查制度，健全外資并購的法律規范外資并購安全審查制度是一種國際慣例，在美國、加拿大、澳大利亞等發達國家，20世紀70年代就已經相繼建立，相較而言，我國的外資并購安全審查制度起步很晚，2003年，商

7、務部頒布外國投資者并購境內企業暫行規定，2006年，修訂為關于外國投資者并購境內企業的規定，2008年8月1日，中國施行反壟斷法，首次對涉嫌壟斷的外資并購管理找到了法律依據，2011年2月，國務院辦公廳發布關于建立外國投資者并購境內企業安全審查制度的通知，提出將建立外資并購境內企業安全審查部際聯席會議制度，這是我國第一部專門針對外資并購安全審查的法規制度，2011年3月4日商務部頒布了商務部實施外國投資者并購境內企業安全審查制度有關事項的暫行規定，進一步明確了安全審查的申請程序、審查處理等方面的規定，標志著外資并購安全審查制度的正式建立。由此可見，我國在外資并購風險管理方面落后發達國家很多年，

8、今后應該進一步完善外資并購安全審查制度，健全外資并購的法律規范，細化其中的具體內容，加強執行能力，要掌握適時適度的原則，既不能濫用，又不能不用，力爭在實踐中日臻完善。2.建立產業風險監測體系，加強產業安全預警外資并購引發的產業風險的測度是一個非常復雜的問題，可以根據其形成機理及導致的后果，同時考慮相關數據的可獲得性與準確性，設立產業風險監測指標體系。主要包括以下幾個指標：外資市場占有率、外資品牌擁有率、外資控股率、外資技術控制率、技術源外生率等。縱觀目前國內學者的研究成果，對于產業風險的評價標準和方式很不統一，具有較大的隨意性，缺少令人信服的科學依據，不利于對該課題進行系統研究，今后應該在此方

9、面加強各大高校、科研機構等的聯合攻關力度，以期設計出符合我國國情的科學的產業風險評價指標體系，加以統一應用，并在此基礎上根據實踐逐步調整到位，以便提供及時準確的產業安全預警。3.加強對外資并購的事后監督，做到事前審查與事后監督相結合外資并購是企業一時的行為，但外資并購的影響卻是長期的，其潛在風險不會立竿見影，而是在并購之后的年份里，隨著企業自身的發展、調整，逐漸顯現出來，因此，建立與完善外資并購安全審查制度只是做到了事前工作，而“對于外資并購之后的企業行為，也應保持足夠的警惕性，對于外資并購后利用市場支配地位的舉動應進行實時監控。不僅應重視事前申報審查，更應該重視事后監督3；只有做到事前審查與事后監督的有效結合，才能確保外資并購風險管理工作的一貫性。參考文獻：1張立等.我國產業對外開放中的風險與控制j.人文雜志,2002(5)2王小川等.淺議外資并購對我國產業安全的影響j.中