1、企業績效評價指標體系構建探討             摘 要 美國哈佛大學教授羅伯特·S·卡普蘭教授和美國復興公司總裁戴維·P·諾頓提出的“戰略平衡記分卡”與我國頒布并實施的國有資本金績效評價規則都對企業績效評價指標體系構建作了有益的嘗試。隨著我國市場經濟體制改革的深入，企業面臨的內外部環境日趨復雜，亟待完善和構建一套行之有效的企業績效評價指標體系。本文從企業績效評價體系的界定出發，對我國企業績效評價體系構建存在的問題與成因進行分析，并

2、提出完善和構建的對策。關鍵詞 績效評價；指標體系；對策 企業績效評價是指對企業整體經營業績和運作效率所作的綜合性評價，它是評價主體運用數理統計和運籌學方法，采用特定的指標體系，對照統一的評價標準，按照一定的程序，通過定量、定性對比分析，對企業在一定的經營期間內的經營效益和經營者業績，做出客觀、公正和準確的綜合評價。企業績效評價指標體系是一系列相互聯系相互依存的對企業整體經營業績和運作效率所作的綜合性評價的指標集合體。通過建立企業績效評價體系，投資者可以預測不同企業的未來經營績效，以期獲得最大收益；債權人可據此確定自有資金的貸與放，確保本金的安全和實施利息收入的最大化；企業管理當局可以獲得自身和

3、競爭對手經營績效狀況和變化趨勢，為制定競爭戰略提供依據。 一、企業績效評價指標體系的范疇解析 從20世紀90年代至今，美國哈佛大學教授羅伯特·S·卡普蘭教授和美國復興公司總裁戴維·P·諾頓提出的“戰略平衡記分卡”與我國1996年6月由四部委頒布并實施的國有資本金績效評價規則，都在企業績效評價指標體系構建作了有益的嘗試。他們創建的“戰略平衡記分卡”方法提出了一套評價企業績效的指標體系，稱為戰略平衡記分卡指標體系，其指標體系主要由財務、客戶、內部經營和學習與成長(或稱職員)4個層次構成。從美國若干公司平衡記分卡績效評價指標體系來看，企業績效評價財務指標體系分

4、為財務層面、客戶層面、內部經營層面及學習增長層面的4個層面。這4個層面指標體現出關系，財務層面績效評價指標體系是根本，其他層面指標體系最終為財務層面績效評價指標體系服務，財務層面績效評價指標體系反應了企業的償債能力(如：資產負債率)、營運能力(如：應收賬款周轉率、存貨周轉率)、盈利能力(如：凈資產收益率、投資報酬率、銷售利潤率、營業凈利額等)等企業的基本素質；各個評價指標與平衡記分卡的某個方面存在因果關系；績效評價指標體系可以反映出績效產生的基本動因；這4個方面可以隨企業具體情況和時間的推移而調整。 我國現行的企業績效評價體系是1999年6月由財政部、國家經貿委、人事部和國家計委聯合頒布的，包

5、括8項基本指標、16項修正指標和8項評議指標。我國企業績效評價指標體系在內容上分企業資產效益狀況、資產運營狀況、償債能力狀況和發展能力狀況4個方面。按研究的深度又分為基本指標、修正指標和評價指標3個層次。從整體布局上看則是以定量的財務指標為主，以定性的非財務指標為輔，形成企業績效評價的最終結論。當前，該指標體系已經基本可以滿足對工商類競爭性企業經營管理的評價，較為客觀地反映經營績效的全貌。從我國一般工商類企業績效評價指標體系來看，企業績效評價財務指標體系分為評價內容、基本指標、修正指標和評議指標4個層面，其中評價內容包括：財務效益狀況，其設凈資產收益率和總資產收益率基本指標，其設資本保值增值率

6、、銷售(營業)利潤率及成本費用利潤率修正指標；資產營運狀況，其設總資產周轉率和流動資產周轉率基本指標，其設存貨周轉率、應收帳款周轉率、不良資產比率及資產損失比率修正指標；償債能力狀況，其設資產負債率和已獲利息倍數基本指標，其設流動比率、速動比率、現金流動負債比率、長期資產適合率及經營虧損掛賬比率修正指標；發展能力狀況，其設銷售(營業)增長率和資本積累率基本指標，其設總資產增長率、固定資產成新率、3年利潤平均增長率及3年資本平均增長率修正指標，綜合設置包括領導班子基本素質、產品市場占有能力(服務滿意度)、基礎管理比較水平、在崗員工素質狀況、技術裝備更新水平(服務硬環境)、行業或區域影響力、行業經

7、營發展策略及長期發展能力預測的評議指標。通過基本指標分析，可以初步反映企業經營管理的概況；通過修正指標分析可以進一步從多方面調整完善基本指標評價結果，而評議指標則是從定性分析的角度，考評企業的經營績效。 二、企業績效評價指標體系構建存在的問題及成因分析 雖然現行的企業績效評價指標體系有許多優勢和作用，但這種基于財務報表的傳統評價方法自身的成熟和完善并無法解決其在方法本身上存在的先天缺陷，即由于以評價指標體系作為主要分析、評價基礎而導致的內在缺陷。 (一)企業績效評價指標設置不盡完善和不盡合理。偏重運用財務指標評價，現行企業績效評價體系中的8個基本指標和16個修正指標都是財務指標，只有8個評價指

8、標是非財務指標。財務指標較多地受到會計政策選擇的影響，評價難以完全真實地反映客觀實際。以會計準則為企業會計政策規范主體的模式對某一經濟事項的會計處理有多種備選的會計處理方法，為企業進行會計政策選擇留下了較大的空間。過于偏重財務評價往往使企業盲日追求高財務指標，而忽視長遠利益，易產生短期行為。因此，財務指標雖是評價指標的主體，而過多地運用其評價會產生諸多弊端。 非財務指標的設置不盡完善，現行企業績效評價體系非財務指標都是評價指標主觀隨意性較強。企業領導班子基本素質、產品市場占有能力、服務滿意度、基礎管理水平、在崗員工素質狀況、技術裝備更新水平、服務硬環境、行業或區域影響力、企業經營發展策略、長期

9、發展能力預測等8項非財務指標，不可計量。定性分析依賴于人們對經濟現象的熟知程度和經驗，因而僅由定性分析獲得的非財務指標結果主觀隨意性大，難以保證評價結果的客觀性。現已設立的非財務指標還不夠全面，如沒有考核企業的信譽狀況，缺乏知識與智力資本方面的評價指標等。 現金流量指標分析運用較少，與現金流量相關的財務指標只有現金流動比率。利用應計制下的資產負債表和損益表計算的財務指標，并不能全面反映真實多變的經濟事實。而以收付實現制為基礎的現金流量分析，在評估企業的營運能力、收益質量和償債風險方面均可起到必要的補充作用，使得對企業的財務分析與評價更為完善。有利潤且流動比率很高的企業并不一定有足夠的現金用于維

10、持企業的發展和還債，必須要進行現金流量分析。 (二)計算均值權重設計缺乏合理性。權重設計應當充分考慮企業績效評價主體的具體要求，依據受托責任理論，績效評價主體應當包括國家管理機構、資產所有者、重大利益相關方及企業自身。對不同的利益主體；各個指標的相對重要程度是不一致的。比如，對于企業所有者而言，最關注企業資本金的保值增值，將資本金的安全性放在首位；對于企業債權人，比如銀行、企業債券持有者而言，最為關注的是企業的償債能力，將反映企業的償債能力指標視為最重要指標；對于企業自身而言，則更為關注企業當前利益和發展能力。由此可見，采用固定權數值根本無法滿足各利益主體的實際需要。另外，在設計固定權數時，也

11、未考慮企業的行業區別。由于不同的行業，比如工業制造業和飲食服務業之間、施工企業與證券業之間等，其盈利水平及合理的償債指標、盈利率等各不相同，所以采用不分行業的固定權數值同樣不能滿足績效評價工作的實際需要。 (三)所規定方法計算的平均值代表性較差。計算平均值的目的是反映不同水平的代表性，而所規定方法計算的平均值代表性卻較差。根據指標解釋，使用平均值作為分子或分母的指標有凈資產報酬率、總資產周轉率、流動資產周轉率、存貨周轉率、應收賬款周轉率和固定資產成新率，其中平均值的計算方法為：平均值=年初數十年末數/2，只考慮了年初和年末的狀況，未考慮年度中間的資產狀況。事實上，許多企業的資產狀況在年初、年末

12、和年度各月間都有差異，甚至差異很大，而且變化不均勻。因此，這種方法計算的平均值代表性不強，不能客觀地和較準確地反映企業的實際情況，用此類方法計算的財務指標很難收到客觀、公正的績效評價效果。          三、構建和完善企業績效評價指標體系的思路和對策 (一)以投入產出分析為主要考察出發點。企業要生存和發展必須實現所得大于所費的目標。在市場經濟條件下，企業的經營活動就是企業的資本的運作過程，企業經營目標體現為資本保全和資本增值，所得與所費的關系轉化為資本價值實現與資本墊支的關系，追求資本價值增值最大化是企業的生產

13、目的所在。并且在投入產出分析中注重定量指標結合定性指標分析，以彌補定量分析的缺欠。在業績評價中，單有定量指標，很難做到對企業經營業績的全面評價，因為有許多經營業績很難在量上反映出來，而必須借助一定的定性指標如環境保護狀況、員工的知識水平、管理水平等等來對企業的戰略經營業績進行綜合評價。 (二)重視增設評價指標和處理重要指標之間的協調。適當增加與現金流量相關的評價指標，考慮到現金流量狀況對企業績效的重要性，為了彌補會計的不足，應從營運能力、收益質量和償債能力角度全力開發現金流量指標?？梢圆捎娩N售現金比率、每股經營活動現金流量、主營業務收入收現比率、現金到期債務比等指標。 增加設置非財務指標項目并

14、盡可能量化。首先，增加設置非財務指標以提高財務指標的準確性。財務指標反映的是經營的結果，非財務指標反映的是經營的過程。由于財務指標和非財務指標的結果具有某種關系，也由于非財務指標結果可來源于多方面，并不依賴財務部門，如市場份額可從有關社會調查機構獲得，因此，非財務指標的存在提高了對財務指標玩數字游戲的風險，從而提高了財務指標的準確性。其次，增設反映企業信譽的非財務指標。企業信譽主要體現在及時償還債務、交付貨款、發運貨物，并且質量與承諾相符等方面。因此，企業的信譽狀況的好壞在一定程度上會影響企業生產經營活動，從而應當構成考核企業績效的重要內容。尤其是在當前社會信用秩序混亂的情形下，以企業信譽指標

15、考核企業績效則尤為必要?？墒褂糜馄趦攤?、及時發貨率、拖延交付貨款率、退貨率等綜合量化企業信譽程度。再次，增設反映客戶的非財務指標。企業應樹立顧客觀，顧客觀有助于經理人員將特定顧客與以市場為基礎的戰略迎接起來，以創造更多的未來財務收益。可通過市場份額、客戶保持率、客戶增長率、客戶滿意度等方面來衡量企業與客戶的關系。第四，非財務指標盡可能量化。指標只有可計量，才能保證評價標準、評價過程和評價結果的客觀性。應盡量在定性分析的基礎上，進行定量分析，科學地使用定量分析法，使非財務指標能計算出或以其他有效的方式取得明確的數字結果。如評價員工的工作狀況可以通過員工流動率、員工培訓費率、員工勞動生產率等指標

16、來分析。 財務指標與非財務指標并用體現經營目標與手段的一致，出色的財務成果是企業經營最重要的目標。實現財務成功的方式主要有四種：放棄投資機會；降低成本、減少費用支出；提高商品售價或降低服務水平；提高員工的技能，改善內部經營管理，提高客戶滿意度。前三種方式只能讓企業取得短期的財務成功，而第四種方式卻可能取得未來持久的財務成功。運用非財務指標的主要目的就是促使企業按第四種方式來實現財務上的成功。 (三)切實改進評價分析方法和標準。完整的企業績效評價體系是多層次、多元化的，應依不同主體建立多重權重的評價體系。相關利益人關注企業財務狀況的著眼點不同，企業績效評價不宜采用固定權重值。在建立不同的權重體系

17、時，首先應考慮需求主體的不同，如政府管理機構、債權人、投資人、企業自身等；然后再考慮不同行業的區別，如工業、商品流通企業、施工企業、IT行業等。多重權重體系，應明確規定每個具體權重體系的適用對象及適用情況，并在發布結果時，對所采用的權重體系予以充分披露。 采用更為準確的方法計算平均值，從統計學角度來看，計算凈資產、資產總額、流動資產、存貨、應收賬款、固定資產原值、固定資產凈值等時點指標的年平均值，較準確的方法是： 平均值=1/2年初數+1月末數+11月末數+l/2年末數 這樣計算的平均值代表性較強，從而企業績效評價指標體系會更客觀、合理。 按照多目標規劃原理進行多因素綜合分析，可以將企業的戰略

18、目標轉化為階段的戰術目標，從而使戰略目標分解為分階段的，具體的、可操作性的指標體系是各個層次的管理人員和每個職員能較好地理解企業目標和戰略，以便有效地實施績效評價還要與財務分析相結合，利用杜邦財務分析，采用多因素方法分析問題。 以較為客觀的評價標準對企業經營成果進行對比，評價指標是對企業經營業績進行價值判斷的標尺，價值判斷就是根據評價標準體系而做出的判斷不同的標準有不同的評價結果。如某企業經營業績與歷史相比年年有進步，會得出業績好的結果；與同行業相比差距太大，處在同行業最低水平，會得出業績差的評價結果。為此，必須選擇客觀的評價標準來對企業進行評價。 (四)突出關鍵績效指標的設計。關鍵績效評價指標是一個必須可以量化的標準體系；關鍵績效評價指標是體現對組織目標有增值作用的指標，它可以實現對組織真正有貢獻的行為得到激勵；關鍵績效評價指標是進行績效溝通的基礎，它是管理人員與員工溝通的共同語言。哲學上的解決問題的主要矛盾是關鍵的觀點、管理上的例外原則及會計上的重要性原則都啟示我們解決問題時要抓關鍵，因此，突出設計關鍵的績效評價指標體系是符合規律的必然。關鍵績效評價指標是一個必須可以量化的標準體系