1、泓域咨詢 /工業飼料項目經濟效益評估工業飼料項目經濟效益評估目錄一、 市場分析3二、 項目名稱及項目單位4三、 項目建設地點5四、 編制依據和技術原則5主要經濟指標一覽表6五、 主要結論及建議7六、 項目選址綜合評價8七、 財務會計制度8八、 公司發展規劃11九、 項目實施保障措施17十、 項目建設期原輔材料供應情況17十一、 設備選型方案17主要設備購置一覽表18十二、 項目節能措施18十三、 項目總投資20總投資及構成一覽表21十四、 資金籌措與投資計劃22項目投資計劃與資金籌措一覽表22十五、 經濟評價財務測算23營業收入、稅金及附加和增值稅估算表23綜合總成本費用估算表24利潤及利潤分

2、配表26十六、 項目盈利能力分析27項目投資現金流量表28十七、 財務生存能力分析30十八、 償債能力分析30借款還本付息計劃表31十九、 經濟評價結論32二十、 招標要求32二十一、 項目總結34報告說明飼料，是所有人飼養的動物的食物的總稱，比較狹義地一般飼料主要指的是農業或牧業飼養的動物的食物。飼料（Feed）包括大豆、豆粕、玉米、魚粉、氨基酸、雜粕、乳清粉、油脂、肉骨粉、谷物、飼料添加劑等十余個品種的飼料原料。飼料按品種可以分為豬飼料、蛋禽飼料、肉禽飼料、反芻動物飼料、水產飼料和其他飼料。根據謹慎財務估算，項目總投資16123.73萬元，其中：建設投資12536.98萬元，占項目總投資的

3、77.75%；建設期利息250.45萬元，占項目總投資的1.55%；流動資金3336.30萬元，占項目總投資的20.69%。項目正常運營每年營業收入36900.00萬元，綜合總成本費用31379.80萬元，凈利潤4026.53萬元，財務內部收益率16.71%，財務凈現值2970.98萬元，全部投資回收期6.51年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。一、 市場分析飼料，是所有人飼養的動物的食物的總稱，比較狹義地一般飼料主要指的是農業或牧業飼養的動物的食物。飼料（Feed）包括大豆、豆粕、玉米、魚粉、氨基酸、雜粕、乳清粉、油脂、肉骨粉、谷物、飼料添加劑等十余個品種的

4、飼料原料。飼料按品種可以分為豬飼料、蛋禽飼料、肉禽飼料、反芻動物飼料、水產飼料和其他飼料。飼料是畜牧業的基礎，隨著我國畜牧業規?；潭鹊募訌姡暳袭a業在整個畜牧業發展中發揮著重要作用，飼料產業是影響我國國民經濟的重點基礎產業之一，近年來中國工業飼料產量快速增長，2021年中國工業飼料總產量達29344.3萬噸，較2020年增加了4068.2萬噸，同比增長16.10%。其中，2021年中國配合飼料產量完成27017.1萬噸，占工業飼料總產量的92.07%，占比非常大；濃縮飼料產量完成1551.1萬噸，占工業飼料總產量的5.29%；添加劑預混合飼料產量完成663.1萬噸，占工業飼料總產量的2.26

5、%。分省市來看，2021年山東工業飼料產量完成4476.3萬噸，占全國工業飼料總產量的15.3%，全國排名第一；廣東工業飼料產量完成3573.3萬噸，占全國工業飼料總產量的12.2%，全國排名第二；廣西工業飼料產量完成2042.0萬噸，占全國工業飼料總產量的7.0%，全國排名第三；遼寧工業飼料產量完成1780.5萬噸，占全國工業飼料總產量的6.1%，全國排名第四；江蘇工業飼料產量完成1467.8萬噸，占全國工業飼料總產量的5.0%，全國排名第五。中國豬飼料產量長期占據工業飼料總產量三成以上的比例，2021年中國豬飼料產量占全國工業飼料總產量的44.56%，較2020年增長了9.26%，占比最大

6、；蛋禽飼料產量占全國工業飼料總產量的11.01%，較2020年減少了2.25%；肉禽飼料產量占全國工業飼料總產量的30.36%，較2020年減少了5.94%；反芻動物飼料產量占全國工業飼料總產量的5.04%，較2020年減少了0.17%；水產飼料產量占全國工業飼料總產量的7.81%，較2020年減少了0.59%。二、 項目名稱及項目單位項目名稱：工業飼料項目項目單位：xx（集團）有限公司三、 項目建設地點本期項目選址位于xx，占地面積約31.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。四、 編制依據和技術原則（一）編制依據1、

7、本期工程的項目建議書。2、相關部門對本期工程項目建議書的批復。3、項目建設地相關產業發展規劃。4、項目承辦單位可行性研究報告的委托書。5、項目承辦單位提供的其他有關資料。（二）技術原則1、所選擇的工藝技術應先進、適用、可靠，保證項目投產后，能安全、穩定、長周期、連續運行。2、所選擇的設備和材料必須可靠，并注意解決好超限設備的制造和運輸問題。3、充分依托現有社會公共設施，以降低投資，加快項目建設進度。4、貫徹主體工程與環境保護、勞動安全和工業衛生、消防同時設計、同時建設、同時投產。5、消防、衛生及安全設施的設置必須貫徹國家關于環境保護、勞動安全的法規和要求，符合行業相關標準。6、所選擇的產品方案

8、和技術方案應是優化的方案，以最大程度減少投資，提高項目經濟效益和抗風險能力。科學論證項目的技術可靠性、項目的經濟性，實事求是地作出研究結論。主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積20667.00約31.00畝1.1總建筑面積38351.671.2基底面積13226.881.3投資強度萬元/畝393.172總投資萬元16123.732.1建設投資萬元12536.982.1.1工程費用萬元10982.412.1.2其他費用萬元1225.592.1.3預備費萬元328.982.2建設期利息萬元250.452.3流動資金萬元3336.303資金籌措萬元16123.733.1自籌資金萬元110

9、12.323.2銀行貸款萬元5111.414營業收入萬元36900.00正常運營年份5總成本費用萬元31379.80""6利潤總額萬元5368.71""7凈利潤萬元4026.53""8所得稅萬元1342.18""9增值稅萬元1262.45""10稅金及附加萬元151.49""11納稅總額萬元2756.12""12工業增加值萬元9668.01""13盈虧平衡點萬元15583.36產值14回收期年6.5115內部收益率16.71%所得稅后1

10、6財務凈現值萬元2970.98所得稅后五、 主要結論及建議綜上所述，本項目能夠充分利用現有設施，屬于投資合理、見效快、回報高項目；擬建項目交通條件好；供電供水條件好，因而其建設條件有明顯優勢。項目符合國家產業發展的戰略思想，有利于行業結構調整。六、 項目選址綜合評價項目選址區域地勢平坦開闊，四周無污染源、自然景觀及保護文物。供電、供水可靠，給、排水方便，而且，交通便利、通訊便捷、遠離居民區，所以，從項目選址周圍環境概況、資源和能源的利用情況以及對周圍環境的影響分析，擬建工程的項目選址選擇是科學合理的。七、 財務會計制度（一）財務會計制度1、公司依照法律、行政法規和國家有關部門的規定，制定公司的

11、財務會計制度。2、公司年度財務會計報告、半年度財務會計報告和季度財務會計報告按照有關法律、行政法規及部門規章的規定進行編制。3、公司除法定的會計賬簿外，將不另立會計賬簿。公司的資產，不以任何個人名義開立賬戶存儲。4、公司分配當年稅后利潤時，提取利潤的10%列入公司法定公積金。公司法定公積金累計額為公司注冊資本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規定提取法定公積金之前，應當先用當年利潤彌補虧損。公司從稅后利潤中提取法定公積金后，經股東大會決議，還可以從稅后利潤中提取任意公積金。公司彌補虧損和提取公積金后所余稅后利潤，按照股東持有的股份比例分配，但本章

12、程規定不按持股比例分配的除外。股東大會違反前款規定，在公司彌補虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤的，股東必須將違反規定分配的利潤退還公司。公司持有的本公司股份不參與分配利潤。5、公司的公積金用于彌補公司的虧損、擴大公司生產經營或者轉為增加公司資本。但是，資本公積金將不用于彌補公司的虧損。法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金將不少于轉增前公司注冊資本的25%。6、公司股東大會對利潤分配方案作出決議后，公司董事會須在股東大會召開后2個月內完成股利（或股份）的派發事項。7、公司可以采取現金方式分配股利。公司將實行持續、穩定的利潤分配辦法，并遵守下列規定：（1）公司的利潤分配應重視對投資者的合

13、理投資回報；在有條件的情況下，公司可以進行中期現金分紅；（2）原則上公司最近三年以現金方式累計分配的利潤不少于最近3年實現的年均可分配利潤的30%；但具體的年度利潤分配方案仍需由董事會根據公司經營狀況擬訂合適的現金分配比例，報公司股東大會審議；（3）存在股東違規占用公司資金情況的，公司應當扣減該股東所分配的現金紅利，以償還其占用的資金。（二）內部審計1、公司實行內部審計制度，配備專職審計人員，對公司財務收支和經濟活動進行內部審計監督。2、公司內部審計制度和審計人員的職責，應當經董事會批準后實施。審計負責人向董事會負責并報告工作。第三節會計師事務所的聘任3、公司聘用會計師事務所必須由股東大會決定

14、，董事會不得在股東大會決定前委任會計師事務所。4、公司保證向聘用的會計師事務所提供真實、完整的會計憑證、會計賬簿、財務會計報告及其他會計資料，不得拒絕、隱匿、謊報。5、會計師事務所的審計費用由股東大會決定。6、公司解聘或者不再續聘會計師事務所時，提前30天事先通知會計師事務所，公司股東大會就解聘會計師事務所進行表決時，允許會計師事務所陳述意見。會計師事務所提出辭聘的，應當向股東大會說明公司有無不當情形。八、 公司發展規劃（一）發展計劃1、發展戰略作為高附加值產業的重要技術支撐，正在轉變發展思路，由“高速增長階段”向“高質量發展”邁進。公司順應產業的發展趨勢，以“科技、創新”為經營理念，以技術創

15、新、智能制造、產品升級和節能環保為重點，致力于構造技術密集、資源節約、環境友好、品質優良、持續發展的新型企業，推進公司高質量可持續發展。2、經營目標目前，行業正在從粗放式擴張階段轉向高質量發展階段，公司將進一步擴大高端產品的生產能力，抓住市場機遇，提高市場占有率；進一步加大研發投入，注重技術創新，提升公司科技研發能力；進一步加強環境保護工作，積極開發應用節能減排染整技術，保持清潔生產和節能減排的競爭優勢；進一步完善公司內部治理機制，按照公司治理準則的要求規范公司運行，提升運營質量和效益，努力把公司打造成為行業的標桿企業。（二）具體發展計劃1、市場開拓計劃公司將在鞏固現有市場基礎上，根據下游行業

16、個性化、多元化的消費特點，以新技術新產品為支撐，加快市場開拓步伐。主要計劃如下：（1）密切跟蹤市場消費需求的變化，建立市場、技術、生產多部門聯動機制，提高公司對市場變化的反應能力； （2）進一步完善市場營銷網絡，加強銷售隊伍建設，優化以營銷人員為中心的銷售責任制，激發營銷人員的工作積極性； （3）加強品牌建設，以優質的產品和服務贏得客戶，充分利用互聯網宣傳途徑，擴大公司知名度，增加客戶及市場對迎豐品牌的認同感； （4）在鞏固現有市場的基礎上，積極開拓新市場，推進省內外市場的均衡協調發展，進一步提升公司市場占有率。2、技術開發計劃公司的技術開發工作將重點圍繞提升產品品質、節能環保、知識產權保護等

17、方面展開。公司將在現有專利、商標等相關知識產權的基礎上，進一步加強知識產權的保護工作，將技術研發成果整理并進行相應的專利申請，通過對公司無形資產的保護，切實做好知識產權的維護。為保證上述技術開發計劃的順利實施，公司將加大科研投入，強化研發隊伍素質，創新管理機制和服務機制，積極參加行業標準的制定，不斷提高企業的整體技術開發能力。3、人力資源發展計劃培育、擁有一支有事業心、有創造力的人才隊伍，是企業核心競爭力和可持續發展的原動力。隨著經營規模的不斷擴大，公司對人才的需求將更為迫切，人才對公司發展的支撐作用將進一步顯現。為此，公司將重點做好以下工作：（1）加強人才的培養與引進工作，培育優秀技術人才、

18、管理人才；（2）加強與高校間的校企人才合作，充分利用高校的人才優勢和教育資源優勢，開展技術合作和人才培養，全面提升技術人員的整體素質；（3）加強對基層員工的技能培訓和崗位培訓，提高勞動熟練程度和自動化設備的操作能力，有效提高勞動效率和產品質量。（4）積極探索員工激勵機制，進一步完善以績效為導向的人力資源管理體系，充分調動員工的積極性。4、企業并購計劃公司將抓住行業整合機會，根據自身發展戰略，充分利用現有的綜合競爭優勢，整合有價值的市場資源，推進收購、兼并、控股或參股同行業具有一定互補優勢的公司，實現產品經營和資本經營、產業資本與金融資本的有機結合，進一步增強公司的經營規模和市場競爭能力。5、籌

19、融資計劃目前公司正處于快速發展期，新生產線建設、技術改造、科技開發、人才引進、市場拓展等方面均需較大的資金投入。公司將根據經營發展計劃和需要，綜合考慮融資成本、資產結構、資金使用時間等多種因素，采取多元化的籌資方式，滿足不同時期的資金需求，推動公司持續、快速、健康發展。積極利用資本市場的直接融資功能，為公司的長遠發展籌措資金。（三）面臨困難公司資產規模將進一步增長，業務將不斷發展和擴大，但在戰略規劃、營銷策略、組織設計、資源配置，特別是資金管理和內部控制等方面面臨新的挑戰。同時，公司今后發展中，需要大量的管理、營銷、技術等方面的人才，也使公司面臨較大的人才培養、引進和合理使用的壓力。公司必須盡

20、快提高各方面的應對能力，才能保持持續發展，實現各項業務發展目標。1、資金不足發展計劃的實施需要足夠的資金支持。目前公司融資手段較為單一，所需資金主要通過銀行貸款解決，融資成本較高，還本付息壓力較大，難以滿足公司快速發展的要求。因此，能否借助資本市場，將成為公司發展計劃能否成功實施的關鍵。如果不能順利募集到足夠的資金，公司的發展計劃將難以如期實現。2、人才緊缺隨著經營規模的不斷擴大，公司在新產品新技術開發、生產經營管理方面，高級科研人才和管理人才相對缺乏，將影響公司進一步提高研發能力和管理水平。因此，能否盡快引進、培養這方面人才將對募投項目的順利實施和公司未來發展產生較大的影響。（四）采用的方式

21、、方法或途徑建立多渠道融資體系，實現公司經營發展目標公司擬建立資本市場直接融資渠道，改變融資渠道單一依賴銀行貸款的現狀，為公司未來重大投資項目的順利實施籌集所需資金，確保公司經營發展目標的實現。同時，加強與商業銀行的聯系，構建良好的銀企合作關系，及時獲得商業銀行的貸款支持，緩解公司發展過程中的資金壓力。1、內部培養和外部引進高層次人才，應對經營規模快速提升面臨的挑戰公司現有人員在數量、知識結構和專業技能等方面將不能完全滿足公司快速發展的需求，公司需加快內部培養和外部引進高層次人才的力度，確保高素質技術人才、經營管理人才以及營銷人才滿足公司發展需要。為此，公司擬采取下列措施：1、加強人力資源戰略

22、規劃，通過建立有市場競爭力的薪酬體系和公平有序的職業晉升機制，吸引優秀的技術、營銷、管理人才加入公司，提升公司綜合競爭力；2、進一步完善以績效為導向的員工激勵與約束機制，努力營造團結和諧的企業文化，強化員工對企業的歸屬感和責任感，保持公司人才隊伍的穩定性和積極性；3、加強年輕人才的培養，建立人才儲備機制，增強公司人才隊伍的深度和厚度，形成完整有序的人才梯隊，實現公司可持續發展。2、以市場需求為驅動，提高公司競爭能力公司將以市場為導向，認真研究市場需求，密切跟蹤印染行業政策及最新發展動向，推動科技創新和加大研發投入，優化產品結構，開拓高端市場，不斷提升管理水平和服務質量，豐富服務內容，完善和延伸

23、產業鏈，提升公司的核心競爭力和市場地位，最終實現公司的戰略發展目標。九、 項目實施保障措施為了使本項目盡早建成投產并發揮其社會效益和經濟效益，應盡快委托有資質的設計單位進行工程設計并落實建設資金，同時，要積極做好設備考察和訂貨工作。為確保工程進度和投產后達到預期效益，應科學合理地安排工期，做好市場開發和人員培訓工作。十、 項目建設期原輔材料供應情況本期項目在施工期間所需的原輔材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建設地周邊市場均有供貨廠家（商戶），完全能夠滿足項目建設的需求。十一、 設備選型方案在滿足生產工藝要求的前提下，力求經濟合理。充分考慮設備的正常運轉費用，以保證在生產本行業相同產品

24、時，能夠保持最低的生產成本。本期工程項目擬選購國內先進的關鍵工藝設備和國內外先進的檢測設備，預計購置安裝主要設備共計96臺（套），設備購置費5612.71萬元。主要設備購置一覽表單位：臺（套）、萬元序號設備名稱數量購置費1主要生成設備673928.902輔助生成設備8449.023研發設備9505.144檢測設備6336.763環保設備5280.643其它設備2112.25合計965612.71十二、 項目節能措施（一）生產工藝設備節能措施1、在生產工藝的節電技術和設備的生產效率、采用節能設備和節能技術、加強管理、認真操作的基礎上，實現本期工程項目的低能消耗；電器設備選用新型節能產品，例如：自

25、帶補償裝置的變頻節能電機、LED節能燈具等。2、項目建設單位的操控人員一定要嚴格執行工藝要求認真操作，認真做好節能降耗工作，加強設備管道保溫保冷，減少散熱損失從而降低能耗。3、做好生產設備的綜合保養提高其利用率，杜絕各類能源浪費現象，節約能源和物料資源，提高材料綜合利用率，廢舊材料集中回收利用。4、項目建設單位設專人負責節能工作，各工段均設兼職節能管理人員，形成節能管理網絡，落實各項節能措施和節能教育培訓工作。（二）項目節電措施1、根據用電性質、用電容量，選擇合理供電電壓和供電方式；變配電室的位置應接近負荷中心，減少變壓級數，縮短供電半徑，按經濟電流密度選擇導線的截面；優化用電設備的工作狀態，

26、合理分配與平衡負荷，使用電均衡化，提高項目的負荷率。2、供電設備均選用國家推薦的節能型機電設備減少能源消費；電氣線路采用靜電容器補償無功負荷，配電室內安裝低壓電容器補償屏，使生產裝置在最大負荷時補償后功率因數提高到0.95以上，減少無功損耗。3、積極選用FS11系列節能型變壓器；正確選擇和配置變壓器容量，通過運行方式的擇優，合理調整負荷，實現變壓器經濟運行，通過合理調整負荷提高功率因數，從而提高變壓器的利用率。（三）項目節水措施1、項目用水節流措施；項目建設單位用水系統均采用清濁分流提高循環利用率，才能大大減少新鮮水的消耗量，可以達到增產不增水的目的；企業的節水工作需要根據主體生產工藝結構進行

27、綜合平衡，從中找出最優的供水方案，進而采取節流措施是實現節水目標的重要途徑。2、制定合理的用水定額，調整供水政策，在項目建設單位內部進行用水商品化管理，首先必須有科學的用水定額，只有確定了符合實際的、先進的用水定額并進行嚴格的考核，才能將用水成本體現到工序能耗上，才能促進有限的水資源發揮積極效能。3、供、用水系統管路及設備，如閥門、水泵、冷卻設備、儲水設備、水處理設施及計量儀表等，均應選擇節能型產品或按國家有關規范和產品標準的要求設計、制造、安裝，減少水資源的跑、冒、滴、漏；項目建設單位內部各用水部門由公司安裝計量分水表，車間用水計量率應達到100.00%；設備用水計量率不低于90.00%。4

28、、項目建設單位做到日常對各車間用水指標進行嚴格考核，指標包括：水資源重復利用率、間接冷卻水循環率、工藝水回用率、萬元產值耗水量、單位產品耗水量等。十三、 項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資16123.73萬元，其中：建設投資12536.98萬元，占項目總投資的77.75%；建設期利息250.45萬元，占項目總投資的1.55%；流動資金3336.30萬元，占項目總投資的20.69%。總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資16123.73100.00%1.1建設投資12536.9877.75%1.1.1工程費用10982.

29、4168.11%1.1.1.1建筑工程費5053.7631.34%1.1.1.2設備購置費5612.7134.81%1.1.1.3安裝工程費315.941.96%1.1.2工程建設其他費用1225.597.60%1.1.2.1土地出讓金599.023.72%1.1.2.2其他前期費用626.573.89%1.2.3預備費328.982.04%1.2.3.1基本預備費201.901.25%1.2.3.2漲價預備費127.080.79%1.2建設期利息250.451.55%1.3流動資金3336.3020.69%十四、 資金籌措與投資計劃本期項目總投資16123.73萬元，其中申請銀行長期貸款51

30、11.41萬元，其余部分由企業自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總投資16123.73100.00%1.1建設投資12536.9877.75%1.2建設期利息250.451.55%1.3流動資金3336.3020.69%2資金籌措16123.73100.00%2.1項目資本金11012.3268.30%2.1.1用于建設投資7425.5746.05%2.1.2用于建設期利息250.451.55%2.1.3用于流動資金3336.3020.69%2.2債務資金5111.4131.70%2.2.1用于建設投資5111.4131.70%2.2.2用于建設期利息2

31、.2.3用于流動資金2.3其他資金十五、 經濟評價財務測算（一）營業收入估算本期項目達產年預計每年可實現營業收入36900.00萬元；具體測算數據詳見營業收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0025830.0029520.0036900.002增值稅0.001013.921158.771262.452.1銷項稅0.003357.903837.604797.002.2進項稅0.002343.982678.833534.553稅金及附加0.00121.67139.05151.493.1城建稅0.0070.

32、9781.1188.373.2教育費附加0.0030.4234.7637.873.3地方教育附加0.0020.2823.1825.25（二）達產年增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=1262.45萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎

33、財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用31379.80萬元，其中：可變成本27344.30萬元，固定成本4035.50萬元。達產年項目經營成本30444.54萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費0.0018030.5920606.3825757.982工資及福利費0.001586.321586.321586.323修理費0.00363.78363.78363.784其他費用0.002736.462736.462736.464.1其他制造費用0.00204.9

34、3204.93204.934.2其他管理費用0.00178.71178.71178.714.3其他營業費用0.002352.822352.822352.825經營成本0.0022717.1525292.9430444.546折舊費0.00672.82672.82672.827攤銷費0.0011.9811.9811.988利息支出0.00250.46250.46250.469總成本費用0.0023652.4126228.2031379.809.1其中：固定成本0.004035.504035.504035.509.2可變成本0.0019616.9122192.7027344.30（四）稅金及附加本

35、期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加151.49萬元。（五）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，本期項目達產年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=5368.71（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定本期項目應繳納企業所得稅，達產年應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額×稅率=5368.71×25.00%=1342.18（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產年可實現利潤總額5368.71萬元，繳納企業所得稅1342.18萬元，其正常經營年份凈

36、利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業所得稅=5368.71-1342.18=4026.53（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0025830.0029520.0036900.002稅金及附加0.00121.67139.05151.493總成本費用0.0023652.4126228.2031379.804利潤總額0.002055.923152.755368.715應納所得稅額0.002055.923152.755368.716所得稅0.00513.98788.191342.187凈利潤0.001541.942364.564026.538期初未分配

37、利潤0.000.001387.753377.089可供分配的利潤0.001541.943752.317403.6110法定盈余公積金0.00154.19375.23740.3611可供分配的利潤0.001387.753377.086663.2412未分配利潤0.001387.753377.086663.2413息稅前利潤0.002820.364191.406961.35十六、 項目盈利能力分析（一）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=16.71%。本期項目投資

38、財務內部收益率16.71%，高于行業基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率，計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（FNPV）=2970.98（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值2970.98萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+

39、上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.51年。本期項目全部投資回收期6.51年，要小于行業基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現金流入0.000.0025830.0029520.0036900.001.1營業收入0.000.0025830.0029520.0036900.002現金流出6268.496268.4925174.2325765.6233598.702.1建設投資6268.4962

40、68.492.2流動資金0.002335.41333.633002.672.3經營成本0.0022717.1525292.9430444.542.4稅金及附加0.00121.67139.05151.493所得稅前凈現金流量-6268.49-6268.49655.773754.383301.304累計所得稅前凈現金流量-6268.49-12536.98-11881.21-8126.83-4825.535調整所得稅0.00705.091047.851740.346所得稅后凈現金流量-6268.49-6268.49141.792966.191959.127累計所得稅后凈現金流量-6268.49-12

41、536.98-12395.19-9429.00-7469.88計算指標1、項目投資財務內部收益率（所得稅前）：23.53%；2、項目投資財務內部收益率（所得稅后）：16.71%；3、項目投資財務凈現值（所得稅前，ic=12%）：7869.52萬元；4、項目投資財務凈現值（所得稅后，ic=12%）：2970.98萬元；5、項目投資回收期（所得稅前）：5.77年；6、項目投資回收期（所得稅后）：6.51年。十七、 財務生存能力分析從經營活動、投資活動和籌資活動全部現金流量來看，計算期內各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現金流量維持正常生產運營活動，而

42、且，累計盈余資金逐年增加，項目的現金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務盈力能力。十八、 償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，利息備付率系指在借款償還期內的息稅前利潤（EBIT）與應付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目達產年利息備付率（ICR）為27.79。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償

43、付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，償債備付率系指在借款償還期內，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目達產年償債備付率（DSCR）為25.17。根據約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計劃表單位：萬元序 號項目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余額2555.7055111.415111.415111.411.2當

44、期還本付息62.61438.30250.46250.46250.461.2.1還本1.2.2付息62.61438.30250.46250.46250.461.3期末借款余額2555.7055111.415111.415111.415111.412利息備付率27.793償債備付率25.17十九、 經濟評價結論根據謹慎財務測算，項目達產后每年營業收入36900.00萬元，綜合總成本費用31379.80萬元，稅金及附加151.49萬元，凈利潤4026.53萬元，財務內部收益率16.71%，財務凈現值2970.98萬元，全部投資回收期6.51年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。綜上所述，本期項目從經濟效益指標上評價是完全可行的。二十、 招標要求（一）投標企業資質要求1、勘察設計招標資質要求：勘察設計是整個項目的前期基礎性工作，為保證設計方案正確合理，確保本工程的順利實施，實施公開招標的方式，對項目的設計進行公開招標時，要面向全國公開挑選勘察設計單位，投標人的資質要求最低在乙級以上。2、施工監理招標資質要求：施