1、作業(yè)一（第1-3章）一、填空題1、從管理者的出發(fā)點和管理角度的不同，投資項目管理周期適用于_項目業(yè)主_。2、項目評估主要是從建設必要性、生產(chǎn)建設條件、財務效益、國民經(jīng)濟效益和_社會效益_五個方面對項目進行全面的技術經(jīng)濟論證。3、經(jīng)常使用的尋找項目機會的方法就是_集思廣益法_，主要有_特爾菲法_和_專家小組法_。4、市場專題調(diào)查主要包括產(chǎn)品需求調(diào)查、商品購買力與可供量調(diào)查和_競爭能力調(diào)查_。5、市場預測方法中時間序列預測法市場的發(fā)展變化是一種_漸進式的而非跳躍式的6、市場預測方法中經(jīng)驗判斷法比較適用于_新產(chǎn)品_的預測。7、可行性研究的最終成果形式_可行性研究報告_。8、技術按其表現(xiàn)形式可分為兩類

2、：一類是機器設備等物質技術，另一類是_等非物質技術。二、選擇題（ CD ）1、按項目評估的要求分類，市場預測可分為_ 。 A、購買力預測 B、需求預測 C、市場潛量預測 D、市場發(fā)展趨勢預測（ CD ）2、回歸預測法的主要用途有_ 。A、移動平均B、指數(shù)平滑C、趨勢預測D、因果分析（ B ）3、耐用消費品根據(jù)經(jīng)驗數(shù)據(jù)，產(chǎn)品普及率在10%-30%之間的，處于_ 。 A、導入期B、成長期C、成熟期D、衰退期（ BC ）4、由于管理者的出發(fā)點和管理角度不同，項目周期可分為_。A、項目實施管理周期 B、投資項目管理周期C、貸款項目管理周期 D、項目論證管理周（ ）5、進行項目市場預測應遵循的原則包括_

3、。A、連貫性和類推性原則B、相關性和動態(tài)性原則C、定性和定量相結合原則D、遠小近大原則E、概率性原則（ ABCD ）6、投資的特征有_。A、投入資金多B、占用時間長C、實施風險高D、影響不可逆三、名詞解釋1、 投資項目是指在規(guī)定的期限內(nèi)，為完成某項開發(fā)目標而規(guī)劃的投資、政策、機構以及其他方面的綜合體。2、 項目評估項目評估是在可行性研究的基礎上，根據(jù)有關政策、法律法規(guī)、方法與參數(shù)，從項目（或企業(yè)）及國家的角度出發(fā)，由貸款銀行或有關機構對擬建投資項目的規(guī)劃方案進行全面的技術經(jīng)濟論證和再評價，以判斷項目方案的優(yōu)劣和可行與否。3、 回歸預測法是將自變量與因變量之間的相關關系用回歸方程的形式表現(xiàn),并根

4、據(jù)自變量的數(shù)值變化預測因變量數(shù)值變化的方法。4、 特爾菲法這種方法是將要解決的問題和必要的背景材料,以函詢的方式請有關專家作出決策。5、市場預測是指市場調(diào)查所獲取的信息資料為基礎,運用科學的分析方法對未來一定時期內(nèi)市場發(fā)展趨勢做出的正確估計和判斷。四、簡答題1、簡述項目評估的內(nèi)容。1）項目建設必要性評估。2）項目生產(chǎn)建設條件評估。3）項目財務效益評估4）項目國民經(jīng)濟效益評估5）項目社會效益評估2、簡述項目評估與可行性研究的關系。項目評估與可行性研究的共同點：1）處于項目管理周期的同一時期。兩者都是在決策時期對項目進行技術經(jīng)濟的誰和評價。2）目的一致。3）基本原理、方法和內(nèi)容相同項目評估與可行性

5、研究的區(qū)別：1）服務的主體不同。項目評估是貸款銀行或金融機構為了篩選貸款對象而開展的工作，可行性研究則是項目業(yè)主或發(fā)起人為了確定投資方案而進行的工作。2）研究的測重點不同。項目評估側重于項目的經(jīng)濟效益和償債能力分析，可行性研究側重于項目的建設必要性和生產(chǎn)建設的條件分析。3）所起的作用不同。項目評估是金融機構的貸款決策依據(jù)，可行性研究是項目發(fā)起人或業(yè)主的投資決策依據(jù)，因為兩種決策不能相互替代，所以兩種分析也不能相互替代。4）工作的時間不同。按照項目管理的程序，可行性研究在前，項目評估在后，可行性研究報告是項目評估的對象和基礎，兩者順序不能顛倒。作業(yè)二（第4-6章）一、填空題1、建設項目投資估算包

6、括建設投資估算、流動資金估算和_建設期利息估算_三部分。2、建設期利息在項目竣工后，按比例分攤計入_、_、和_，用于計算折舊和攤銷費。3、期間費用不計入產(chǎn)品成本，直接計入_當期損益_。4、資金籌措方案的編制依據(jù)主要是總投資額和_年度投資支出額_。5、投資清償能力項目的清償能力包括兩個部分，即項目的財務清償能力和_項目的債務清償能力_。6、評價財務效益指標包括盈利能力指標、清償能力指標和_財務外匯效果分析_。7、在名義利率和實際利率之間，在項目評估時應該采用_實際利率_。8、財務內(nèi)部收益率一般采用_試差法與插值法_來粗略估計。9、對項目進行國民經(jīng)濟效益評估主要依靠兩類報表：盈利能力評估所使用的效

7、益費用流量表和_評估外匯使用效益所使用的報表_。10、荒地和不毛之地，土地的影子價格是_零_。二、選擇題（ ABD ）1、無形資產(chǎn)的特點有_ 。 A、不存在實物形態(tài) B、與特定企業(yè)或者企業(yè)的有形資產(chǎn)不可分離 C、無償取得性D、其所提供的未來經(jīng)濟效益具有不穩(wěn)定性（ D ）2、開辦費形成項目投產(chǎn)后的_ 。 A、固定資產(chǎn)B、流動資產(chǎn)C、無形資產(chǎn)D、遞延資產(chǎn)（ B ）3、根據(jù)同類項目實際固定資產(chǎn)投資額來估算擬建項目固定資產(chǎn)投資額的一種估算方法稱為_ 。 A、單位生產(chǎn)能力投資估算法 B、指數(shù)估算法 C、比例估算法 D、詳細估算法（ C ）4、下列財務效益分析指標中屬于靜態(tài)指標的有_。A、資產(chǎn)負債率 B、

8、 財務內(nèi)部收益率 C、投資利潤率D、流動比率 E、投資回收期（ C ）5、現(xiàn)金流量表的核算遵循（ ）。A、權責發(fā)生制 B、收益成本分析C、收付實現(xiàn)制 D、時間價值分析（ ）6、以工業(yè)產(chǎn)權、非專利技術作價出資的比例不得超過資本金總額的_，國家規(guī)定對采用高新技術成果有特別規(guī)定的除外。 A、10% B、20%C、30% D、40%（ ABCD ）7、下列關于項目國民經(jīng)濟效益分析的各種說法中正確的有（ ）。 A、凡項目對國民經(jīng)濟所作的貢獻均應記入項目的效益 B、凡國民經(jīng)濟為項目所付出的代價均應記入項目的費用 C、項目的費用包括直接費用和間接費用 D、項目的間接費用和間接效益又稱為項目的外部效果（ BC

9、D ）8、項目總投資包括（ ）。A、建設期借款B、建設投資C、建設期借款利息D、流動資金 E、生產(chǎn)期借款利息（ B ）9、一般認為，生產(chǎn)項目合理的最低流動比率是_。 A、1 B、2C、3 D、4（ ABC ）10、影子價格又稱為_。A、最優(yōu)計劃價格B、機會成本 C、會計價格D、市場價格三、名詞解釋1、項目財務數(shù)據(jù)估算項目財務數(shù)據(jù)估算是指在項目市場、資源、技術條件評估的基礎之上，從項目（或企業(yè)）的角度出發(fā)，依據(jù)現(xiàn)行的經(jīng)濟法規(guī)和價格政策，對一系列有關的財務數(shù)據(jù)進行調(diào)查、搜集、整理和測算，并編制有關的財務數(shù)據(jù)估算表格的工作。2、財務凈現(xiàn)值 財務凈現(xiàn)值指的是財務凈現(xiàn)值與項目總投資現(xiàn)值的比率。3、項目國

10、民經(jīng)濟效益評估 又稱經(jīng)濟評價，是根據(jù)國民經(jīng)濟長遠發(fā)展目標和社會需要，采用費用與效益分析的方法運用影子價格、影子匯率、影子工資和社會折現(xiàn)率等經(jīng)濟參數(shù)，計算分析項目需要國民經(jīng)濟為其付出的代價和它對國民經(jīng)濟的貢獻，評估項目投資行為在宏觀經(jīng)濟上的合理性。4、影子價格 又稱最優(yōu)計劃價格、機會成本和會計價格，是指當社會經(jīng)濟處于某種最優(yōu)狀態(tài)時，能夠反映社會勞動的消耗、資源稀缺程度和對最終產(chǎn)品需求情況的價格。5、 經(jīng)營成本四、簡答題1、簡述項目基礎財務數(shù)據(jù)估算的內(nèi)容及原則。項目基礎財務數(shù)據(jù)估算的內(nèi)容：1）投資成本費用估算。它是指對項目建設期間各年的投資支出和建設項目的總投資進行估算。2）生產(chǎn)成本、費用估算。它

11、是指項目建成投產(chǎn)后，在一定時期內(nèi)，對總成本費用及各年度成本費用進行的估算。3）銷售收入與稅金的估算。它是指在生產(chǎn)期間的一定時期內(nèi)，對產(chǎn)品各年的銷售收入和銷售稅金的估算。4）利潤及其分配的估算。它是指項目投產(chǎn)后各年的利潤與收益的估算，利潤包括銷售利潤、投資凈收益和營業(yè)外收支凈額。項目基礎財務數(shù)據(jù)估算的原則：1）合法性原則。2）真實性原則。3）科學性原則。4）準確性原則。5）可比性原則。2、試述項目財務效益評估與國民經(jīng)濟效益評估的關系。它們的共同點包括：1） 評估的目的相同，兩者都是從費用效益關系入手，都是要實現(xiàn)以最小的投入獲得最大的產(chǎn)出。2） 評價基礎相同。兩者都是在完成了產(chǎn)品需求預測、場址選擇

12、、技術評估與投資估算等的基礎上進行的。3） 基本方法與主要指標的計算方法類同。兩者都是通過現(xiàn)金流量表來計算評價指標。它們的區(qū)別包括：1） 評價的角度不同。財務效益評估是從財務角度對項目進行分析，考察項目的財務盈利能力；國民經(jīng)濟評估是從國民經(jīng)濟和社會角度對項目進行分析，考察項目的經(jīng)濟合理性。2） 評估的目標不同。財務效益評估以企業(yè)的凈利潤為目標； 國民經(jīng)濟效益評估的目標是對社會福利和國家基本發(fā)展目標的貢獻及資源有效利用和合理分配。3） 費用與效益的含義和范圍劃分不同。財務效益評估是根據(jù)企業(yè)直接發(fā)生的財務收支，計算項目的費用和效益； 國民經(jīng)濟效益評估是根據(jù)項目所水泵的有用資源和對社會提供的有用產(chǎn)品

13、（包括服務）來考察項目的費用和效益。4） 計算的基礎不同。財務效益評估采用國內(nèi)現(xiàn)行市場價格，將行業(yè)基準收益率或國家長期貸款利率作為折現(xiàn)率，采用國家規(guī)定的官方利率；國民經(jīng)濟效益評估采用近似社會價值的經(jīng)濟合理價格（影子）價格、社會折現(xiàn)率或國家基準收益率作為折現(xiàn)率，并且使用國家調(diào)整匯率（影子匯率）作業(yè)三（第7、8、9、10章）一、填空題1、項目敏感性分析的因素變化可以用_相對值或絕對值_表示。2、社會評估包括_社會效益與影響評估_和_項目與社會相互適應的評估_。3、我國定量的社會評估指標主要有_就業(yè)效益評估_、_收入分配效益指標_、環(huán)境影響指標和節(jié)約自然資源指標。4、對項目進行可行性研究和評估時，基

14、準線一般是根據(jù)調(diào)查預測項目開工時的社會經(jīng)濟情況以及在項目期限內(nèi)_可能的變化_來加以確定的。5、如果_互斥方案的計算期相同_，則方案的比選可以直接按照增量法進行增量財務凈現(xiàn)值或增量內(nèi)部收益率的比選。6、使用年值法來進行方案的比選是建立在_的基礎上的。7、獨立方案的比選可以采用_窮舉法或枚舉法_。8、一般地，財務效益后評估的結論應_經(jīng)濟效益后評估的結論。二、選擇題（ ）1、當投資項目不確定性因素的變動值偏離正常值較大并常具有偶然性時，需要運用_的方法進行預測 A、盈虧平衡分析 B、敏感性分析 C、概率分析 D、風險決策分析（ ）2、一個好的項目應該具有_ A、較高的期望值 B、較低的期望值 C、較

15、大的標準偏差 D、較小的標準偏差（ ）3、為了提高項目社會評估的效率和質量，一般地將評估的重點放在_上。 A、社會公益性項目 B、基礎性項目 C、企業(yè)技改項目 D、國家大中型骨干項目（ AC ）4、分析項目與社會相互適應性的目的是_ A、使項目與社會相互適應，防止發(fā)生社會風險，保證項目生存的持續(xù)性。 B、項目適應國家和地區(qū)的發(fā)展重點 C、促使社會適應項目的生存發(fā)展，以促進社會的進步與發(fā)展 D、考查項目存在社會風險的程度（ ）5、在銷售收入既定時，盈虧平衡點的高低與（ ）。A、單位變動成本大小呈同方向變化B、固定成本總額大小呈反方向變化C、產(chǎn)品銷售價格呈同方向變化D、單位產(chǎn)品銷售稅金呈同方向變化

16、三、名詞解釋1、不確定性分析為了估計不確定性因素的變化對投資項目經(jīng)濟效益影響的程度，運用一定的方法對影響投資效益的不確定性因素進行計算分析，稱為不確定性分析2、概率分析概率分析是指使用概率研究預測各種不確定性因素和風險因素的發(fā)生對投資項目評價指標影響的一種定量分析方法。3、項目社會評估投資項目的社會評估，是分析評價項目為實現(xiàn)國家和地方的各項社會發(fā)展目標所做的貢獻與影響，以及項目與社會的相互適應性。4、項目后評估又稱事后評估，是指在投資項目建成投產(chǎn)并運行一段時間后，對項目立項、準備、決策、實施直到投產(chǎn)運營全過程的投資活動進行總結評估，對投資項目取得的經(jīng)濟效益、社會效益和環(huán)境效益進行綜合評估，從而

17、作為判別項目投資目標實現(xiàn)程度的一種方法。四、簡答題1、簡述項目結果產(chǎn)生不確定性的原因。）物價變動。）生產(chǎn)能力利用率的變化。）工藝技術方案更改。）建設工期與資金的變化。）項目經(jīng)濟壽命變動。）匯率的波動。）國內(nèi)外政策和規(guī)定的變化。）其他不可預測的意外事件。2、分析項目敏感性分析的局限性。）敏感分析不能測定不確定性因素發(fā)生的可能性有多大，不能對項目效益指標的影響程度得出定量分析結果。）敏感分析不能確定各因素之間的相互關系，這等于是假設各個因素之間相互獨立；而事實上，各個因素之間常常是高度相關的，在一個因素變動的同時往往伴隨著其他因素的變動從而使敏感性分析失效。3、簡述項目不確定分析的作用。）明確不確

18、定性因素對投資效益指標的影響范圍，了解項目投資效益變動的大小。）確定項目評估結論的有效范圍。）提高項目評估結論的可靠性。）尋找在項目效益指標達到臨界點時，變量因素允許變化的極限值。4、簡述項目后評估與前評估的差別。）評估主體不同。前評估是由投資主體（投資者、貸款決策機構、項目審批部門等）組織實施的；后評估是以投資運行的監(jiān)督管理機構、單設的后評估機構或決策的上一級機構為主，組織主管部門會同計劃、財政、審計、銀行、設計、質量等有關部門進行。）評估的側重點不同。前評估是以定量指標為主，側重于項目的經(jīng)濟效益分析與評估，其作用是直接作為項目投資決策的依據(jù)；后評估則要結合行政和法律、經(jīng)濟和社會、建設和生產(chǎn)

19、、決策和實施等各方面的內(nèi)容進行綜合評估。）評估的內(nèi)容不同。前評估主要是對項目建設的必要性、可行性、合理性及技術方案和生產(chǎn)建設條件等進行評估，對未來的經(jīng)濟效益和社會效益進行科學預測；后評估除了對上述內(nèi)容進行再評估外，還要對項目決策的準確程度和實施效率進行評估，對項目的實際運行狀況進行深入細致的分析。）評估的依據(jù)不同。前評估主要依據(jù)歷史資料和經(jīng)驗性資料，以有國這用有關部門頒發(fā)的政策、規(guī)定參數(shù)等文件；后評估則主要依據(jù)建成投產(chǎn)后項目實施的現(xiàn)實資料，并把歷史資料與現(xiàn)實資料進行對比分析，其準確程度較高，說服力較強。）評估的階段不同。前評估是在項目決策的前期工作階段進行，是項目前期工作的重要內(nèi)容之一，是為項

20、目投資決策提供依據(jù)的評估；后評估是在項目建成投產(chǎn)后一段時間里，對項目全過程的總體情況進行的評估。作業(yè)四（新建項目綜合案例）某建設項目，其主要技術和設備擬從國外引進。廠址位于某城市近郊。占用農(nóng)田約30公頃，靠近鐵路、公路、碼頭，水陸交用運輸方便?？拷饕虾腿剂袭a(chǎn)地，供應有保證。水、電供應可靠。一、基礎財務數(shù)據(jù)(一)生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案年產(chǎn)A產(chǎn)品50萬噸。(二)實施進度該項目擬兩年建成，三年達產(chǎn)，即在第三年投產(chǎn)當年生產(chǎn)負荷達到設計生產(chǎn)能力的40%（20萬噸），第四年達到60%（30萬噸），第五年達到設計產(chǎn)量。生產(chǎn)期按10年計算，加上兩年建設期，計算期為12年。(三)投資估算及資金籌集（表一）1、

21、固定資產(chǎn)投資估算為50 000萬元，其中：外幣為2 000 萬美元，折合人民幣為17 400萬元（1美元=8.7元），擬全部通過中國銀行向國外借款，年利率9%，；人民幣部分（32 600萬元）包括項目自有資金（資本金）10 000萬元(建設期內(nèi)平均投入)，擬向中國人民建設銀行借款22 600萬元，年利率為9.72%。假設第一年向中國銀行借款折合人民幣7 400萬元，向建行借款10 000萬元；第二年向中國銀行借款折合人民幣10 000萬元，向建行借款12 600萬元。其中：國外借款等額償還本息(4 年)，從項目投產(chǎn)第一年開始歸還借款本息；國內(nèi)建行借款除在投產(chǎn)開始第一年償還利息外，視企業(yè)經(jīng)營情況最大可能償還本金。2、流動資金估算為12 000萬元，其中：項目自有資金為3 600萬元（投產(chǎn)第一年投入），擬向中國工商銀行借款8 400萬元，年利率為10.98%。三年達產(chǎn)期間，各年投入的流動資金分別為4 800萬元.2 400萬元和4 800萬元。其借款部分按全年計算利息，并計入財務費用，項目計算期末回收全部流動資金。另工商行向企業(yè)可提供一定數(shù)額的短期貸款，利率9.7%。(四)工資及福利費估算