1、泓域咨詢 /嬰幼兒輔食項目審批申請嬰幼兒輔食項目審批申請xxx有限公司目錄一、 市場分析4二、 公司主要財務數據5公司合并資產負債表主要數據5公司合并利潤表主要數據6三、 項目名稱及項目單位6四、 項目建設地點6五、 編制依據和技術原則6主要經濟指標一覽表8六、 主要結論及建議9七、 項目背景分析9八、 產品規劃方案及生產綱領10產品規劃方案一覽表10九、 建設方案10十、 劣勢分析（W）12十一、 財務會計制度12十二、 項目節能措施15十三、 項目運營期原輔材料供應及質量管理16主要原輔材料一覽表16十四、 項目技術工藝分析17十五、 項目總投資18總投資及構成一覽表19十六、 資金籌措與

2、投資計劃20項目投資計劃與資金籌措一覽表20十七、 經濟評價財務測算21營業收入、稅金及附加和增值稅估算表21綜合總成本費用估算表22利潤及利潤分配表24十八、 項目盈利能力分析25項目投資現金流量表26十九、 財務生存能力分析28二十、 償債能力分析28借款還本付息計劃表29二十一、 經濟評價結論30二十二、 項目招標范圍30二十三、 項目風險分析風險評估31二十四、 項目總結31一、 市場分析嬰幼兒輔食是指以水果蔬菜、生鮮、乳制品、糧食等原材料制成米粉、果泥、菜泥等為嬰幼兒補充營養的輔助食品。嬰幼兒輔食種類較多，根據產品結構不同，嬰幼兒輔食可分為谷物類輔食、輔零食、佐餐類輔食以及營養補充品

3、等。嬰幼兒輔食是嬰幼兒成長時期不可缺少的過渡食品，近年來，隨著居民生活、消費水平的提升，嬰幼兒輔食市場需求不斷增加，行業規模持續攀升。2010-2020年，得益于我國經濟增長，母嬰市場規模不斷攀升，年均復合增長率達到15%以上，2020年，我國母嬰行業規模已達到4.1萬億元。嬰幼兒輔食作為母嬰行業的細分市場，隨著居民消費能力提升，其市場規模也不斷擴大，現階段國內嬰幼兒輔食市場規模在500億元左右。隨著國家“三胎”政策的放開，我國新生兒數量有望增長，未來嬰幼兒輔食市場發展空間廣闊。相比于國外市場，我國嬰幼兒輔食市場起步較晚，因此現階段，國外品牌仍占據我國嬰幼兒輔食市場主要份額，包括美國嘉寶、美國

4、小皮、美國亨氏等品牌。近年來，國產嬰幼兒輔食品牌也在加速崛起，受良好的市場前景吸引，布局嬰幼兒輔食市場的品牌數量越來越多，包括秋天滿滿、寶寶饞了、米小芽、窩小芽以及三只松鼠、良品鋪子等品牌，嬰幼兒輔食市場競爭日漸加劇。現階段，歐美國家嬰幼兒輔食市場滲透率已達到82%左右，相比之下，我國嬰幼兒輔食市場滲透率偏低，不足26%，我國嬰幼兒數量龐大，在市場消費升級的背景下，嬰幼兒輔食市場發展空間廣闊。但目前來看，我國嬰幼兒輔食市場發展仍面臨兩大制約因素，一方面是國產品牌競爭優勢不足，消費者對嬰幼兒輔食的認知不足，另一方面是嬰幼兒輔食產品同質化現象嚴重，企業研發力量薄弱。在激烈的市場競爭下，嬰幼兒輔食企

5、業應加大研發創新能力，提高產品質量，推動嬰幼兒輔食行業向新型化、高端化、精細化方向升級。我國嬰幼兒輔食行業起步較晚，目前嬰幼兒輔食市場滲透率仍較低，且國產品牌競爭優勢不足，嬰幼兒輔食市場提升空間較大。我國嬰幼兒輔食市場參與者眾多，其中國外品牌仍占據市場主要份額，而國內品牌正積極尋求突破來搶占國內市場份額，未來嬰幼兒輔食市場競爭將進一步加劇。二、 公司主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額6858.615486.895143.96負債總額2710.952168.762033.21股東權益合計4147.663318.133110.74公司

6、合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入16061.0012848.8012045.75營業利潤3398.442718.752548.83利潤總額3225.912580.732419.43凈利潤2419.431887.161741.99歸屬于母公司所有者的凈利潤2419.431887.161741.99三、 項目名稱及項目單位項目名稱：嬰幼兒輔食項目項目單位：xxx有限公司四、 項目建設地點本期項目選址位于xxx（待定），占地面積約39.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。五、 編制依據和技術

7、原則（一）編制依據1、國家和地方關于促進產業結構調整的有關政策決定；2、建設項目經濟評價方法與參數；3、投資項目可行性研究指南；4、項目建設地國民經濟發展規劃；5、其他相關資料。（二）技術原則1、所選擇的工藝技術應先進、適用、可靠，保證項目投產后，能安全、穩定、長周期、連續運行。2、所選擇的設備和材料必須可靠，并注意解決好超限設備的制造和運輸問題。3、充分依托現有社會公共設施，以降低投資，加快項目建設進度。4、貫徹主體工程與環境保護、勞動安全和工業衛生、消防同時設計、同時建設、同時投產。5、消防、衛生及安全設施的設置必須貫徹國家關于環境保護、勞動安全的法規和要求，符合行業相關標準。6、所選擇的

8、產品方案和技術方案應是優化的方案，以最大程度減少投資，提高項目經濟效益和抗風險能力。科學論證項目的技術可靠性、項目的經濟性，實事求是地作出研究結論。主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積26000.00約39.00畝1.1總建筑面積39312.601.2基底面積15860.001.3投資強度萬元/畝338.032總投資萬元17395.202.1建設投資萬元13841.862.1.1工程費用萬元11893.792.1.2其他費用萬元1638.122.1.3預備費萬元309.952.2建設期利息萬元304.112.3流動資金萬元3249.233資金籌措萬元17395.203.1自籌資金萬

9、元11188.843.2銀行貸款萬元6206.364營業收入萬元30300.00正常運營年份5總成本費用萬元24071.25""6利潤總額萬元6078.95""7凈利潤萬元4559.21""8所得稅萬元1519.74""9增值稅萬元1248.31""10稅金及附加萬元149.80""11納稅總額萬元2917.85""12工業增加值萬元10029.99""13盈虧平衡點萬元10613.23產值14回收期年6.1115內部收益率19.43%

10、所得稅后16財務凈現值萬元5986.33所得稅后六、 主要結論及建議由上可見，無論是從產品還是市場來看，本項目設備較先進，其產品技術含量較高、企業利潤率高、市場銷售良好、盈利能力強，具有良好的社會效益及一定的抗風險能力，因而項目是可行的。七、 項目背景分析嬰幼兒輔食是指以水果蔬菜、生鮮、乳制品、糧食等原材料制成米粉、果泥、菜泥等為嬰幼兒補充營養的輔助食品。嬰幼兒輔食種類較多，根據產品結構不同，嬰幼兒輔食可分為谷物類輔食、輔零食、佐餐類輔食以及營養補充品等。嬰幼兒輔食是嬰幼兒成長時期不可缺少的過渡食品，近年來，隨著居民生活、消費水平的提升，嬰幼兒輔食市場需求不斷增加，行業規模持續攀升。八、 產品

11、規劃方案及生產綱領本期項目產品主要從國家及地方產業發展政策、市場需求狀況、資源供應情況、企業資金籌措能力、生產工藝技術水平的先進程度、項目經濟效益及投資風險性等方面綜合考慮確定。具體品種將根據市場需求狀況進行必要的調整，各年生產綱領是根據人員及裝備生產能力水平，并參考市場需求預測情況確定，同時，把產量和銷量視為一致，本報告將按照初步產品方案進行測算。產品規劃方案一覽表序號產品（服務）名稱單位單價（元）年設計產量產值1嬰幼兒輔食undefinedundefined2嬰幼兒輔食undefinedundefined3嬰幼兒輔食undefinedundefined4.undefined5.undefi

12、ned6.undefined合計xxx30300.00九、 建設方案（一）混凝土要求根據混凝土結構耐久性設計規范（GB/T50476）之規定，確定構筑物結構構件最低混凝土強度等級，基礎混凝土結構的環境類別為一類，本工程上部主體結構采用C30混凝土，上部結構構造柱、圈梁、過梁、基礎采用C25混凝土，設備基礎混凝土強度等級采用C30級，基礎混凝土墊層為C15級，基礎墊層混凝土為C15級。（二）鋼筋及建筑構件選用標準要求1、本工程建筑用鋼筋采用國家標準熱軋鋼筋：基礎受力主筋均采用HRB400，箍筋及其它次要構件為HPB300。2、HPB300級鋼筋選用E43系列焊條，HRB400級鋼筋選用E50系列

13、焊條。3、埋件鋼板采用Q235鋼、Q345鋼，吊鉤用HPB235。4、鋼材連接所用焊條及方式按相應標準及規范要求。（三）隔墻、圍護墻材料本工程框架結構的填充墻采用符合環境保護和節能要求的砌體材料（多孔磚），材料強度均應符合GB50003規范要求：多孔磚強度MU10.00，砂漿強度M10.00-M7.50。（四）水泥及混凝土保護層1、水泥選用標準：水泥品種一般采用普通硅酸鹽水泥，并根據建（構）筑物的特點和所處的環境條件合理選用添加劑。2、混凝土保護層：結構構件受力鋼筋的混凝土保護層厚度根據混凝土結構耐久性設計規范（GB/T50476）規定執行。十、 劣勢分析（W）（一）資本實力相對不足近年來，隨

14、著公司訂單迅速增加，生產規模不斷擴大，各類產品市場逐步打開，公司對流動資金需求增大；隨著產品技術水平的提升，公司對先進生產設備及研發項目的投資需求也持續增加。公司規模和業務的不斷擴大對公司的資本實力提出了更高的要求。公司急需改變以往主要靠自有資金的發展模式，轉向利用多種融資方式相結合模式，以求增強資本實力，更進一步地擴大產能、自主創新、持續發展。（二）規模效益不明顯歷經多年發展，行業整合不斷加速。公司已在同行業企業中占據了較為優勢的市場地位。但與行業的龍頭廠商相比，公司的規模效益仍存在提升空間。因此，公司擬通過加大優勢項目投資，擴大產能規模，促進公司向規模經濟化方向進一步發展。十一、 財務會計

15、制度（一）財務會計制度1、公司依照法律、行政法規和國家有關部門的規定，制定公司的財務會計制度。2、公司年度財務會計報告、半年度財務會計報告和季度財務會計報告按照有關法律、行政法規及部門規章的規定進行編制。3、公司除法定的會計賬簿外，將不另立會計賬簿。公司的資產，不以任何個人名義開立賬戶存儲。4、公司分配當年稅后利潤時，提取利潤的10%列入公司法定公積金。公司法定公積金累計額為公司注冊資本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規定提取法定公積金之前，應當先用當年利潤彌補虧損。公司從稅后利潤中提取法定公積金后，經股東大會決議，還可以從稅后利潤中提取任意公

16、積金。公司彌補虧損和提取公積金后所余稅后利潤，按照股東持有的股份比例分配，但本章程規定不按持股比例分配的除外。股東大會違反前款規定，在公司彌補虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤的，股東必須將違反規定分配的利潤退還公司。公司持有的本公司股份不參與分配利潤。5、公司的公積金用于彌補公司的虧損、擴大公司生產經營或者轉為增加公司資本。但是，資本公積金將不用于彌補公司的虧損。法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金將不少于轉增前公司注冊資本的25%。6、公司股東大會對利潤分配方案作出決議后，公司董事會須在股東大會召開后2個月內完成股利（或股份）的派發事項。7、公司可以采取現金方式分配股利。公司將實行

17、持續、穩定的利潤分配辦法，并遵守下列規定：（1）公司的利潤分配應重視對投資者的合理投資回報；在有條件的情況下，公司可以進行中期現金分紅；（2）原則上公司最近三年以現金方式累計分配的利潤不少于最近3年實現的年均可分配利潤的30%；但具體的年度利潤分配方案仍需由董事會根據公司經營狀況擬訂合適的現金分配比例，報公司股東大會審議；（3）存在股東違規占用公司資金情況的，公司應當扣減該股東所分配的現金紅利，以償還其占用的資金。（二）內部審計1、公司實行內部審計制度，配備專職審計人員，對公司財務收支和經濟活動進行內部審計監督。2、公司內部審計制度和審計人員的職責，應當經董事會批準后實施。審計負責人向董事會負

18、責并報告工作。第三節會計師事務所的聘任3、公司聘用會計師事務所必須由股東大會決定，董事會不得在股東大會決定前委任會計師事務所。4、公司保證向聘用的會計師事務所提供真實、完整的會計憑證、會計賬簿、財務會計報告及其他會計資料，不得拒絕、隱匿、謊報。5、會計師事務所的審計費用由股東大會決定。6、公司解聘或者不再續聘會計師事務所時，提前30天事先通知會計師事務所，公司股東大會就解聘會計師事務所進行表決時，允許會計師事務所陳述意見。會計師事務所提出辭聘的，應當向股東大會說明公司有無不當情形。十二、 項目節能措施本項目建成投產后，其主要能耗為電力、水、汽等消耗，為此，本項目從選購設備開始，就注意選擇低能耗

19、、高效率的設備，并遵循以下原則：1、適應產品品種和質量要求。2、提高連續化自動化程度，降低勞動強度，提高勞動生產率。3、降低原材料、水、電、汽單耗，滿足環境保護要求。4、立足國內市場，采購國內生產廠商制造的設備，力求經濟性和合理性。5、設備生產技術成熟可靠，確保生產工藝和產品質量的要求。6、主要設備和輔助設備之間相互配套。本項目所采用的設備均系能耗達標設備，而且短期內不會因能耗和環境污染問題而被淘汰。十三、 項目運營期原輔材料供應及質量管理（一）主要原材料供應本期工程項目原材料及輔助材料均在國內市場采購，xxx有限公司擁有穩定的供應渠道并且和這些供應商建立了比較密切的上下游客戶關系。（二）主要

20、原材料及輔助材料管理1、所有原材料及輔助材料，在進廠前必須進行嚴格的質量檢驗，其質量必須符合國家有關標準的要求，為確保最終成品的質量，原輔料購入需進行各項指標的檢測，并按標準程序進行驗收、入庫貯存。2、本期工程項目還可根據具體訂單的特殊要求，按照顧客的不同期望采購不同的原輔材料，以確保產品質量和滿足用戶需求。主要原輔材料一覽表序號主要原輔材料單位年消耗量備注1.2.3.4.5.6.7.8.合計.十四、 項目技術工藝分析（一）工藝技術方案的選用原則1、對于生產技術方案的選用，遵循“技術上先進可行，經濟上合理有利，綜合利用資源”的進步原則，采用先進的集散型控制系統，由計算機統一控制整個生產線的各工

21、藝參數，使產品質量穩定在高水平上，同時可降低物料的消耗。嚴格按行業規范要求組織生產經營活動，有效控制產品質量，為廣大顧客提供優質的產品和良好的服務。2、在工藝設備的配置上，依據節能的原則，選用新型節能型設備，根據有利于環境保護的原則，優先選用環境保護型設備，滿足本項目所制訂的產品方案的要求。3、根據本項目的產品方案，所選用的工藝流程能夠滿足本項目產品的要求，同時，加強員工技術培訓，嚴格質量管理，嚴格按照工藝流程技術要求進行操作，提高產品合格率。4、遵循“高起點、優質量、專業化、經濟規模”的建設原則。積極采用新技術、新工藝和高效率專用設備，使用高質量的原輔材料，穩定和提高產品質量，制造高附加值的

22、產品，不斷提高企業的市場競爭力。5、項目建設貫徹“三同時”的原則，注重環境保護、職業安全衛生、消防及節能等各項措施的落實。（二）工藝技術來源及特點本項目生產工藝技術擬采用國內成熟的生產工藝，生產技術通過生產技術人員和研發技術人員制定。擬采用的技術具有能耗低、高質量、高環保性的特點，項目所生產的產品已經得到國內外市場很好認可。（三）技術保障措施本項目從設計、施工、試運行到投產、銷售等各個環節，都聘請專家進行專門指導，使該項目無論在技術開發還是生產技術應用上，都達到現代化生產水平。十五、 項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資17395.20萬元，

23、其中：建設投資13841.86萬元，占項目總投資的79.57%；建設期利息304.11萬元，占項目總投資的1.75%；流動資金3249.23萬元，占項目總投資的18.68%。總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資17395.20100.00%1.1建設投資13841.8679.57%1.1.1工程費用11893.7968.37%1.1.1.1建筑工程費5069.8629.15%1.1.1.2設備購置費6426.2336.94%1.1.1.3安裝工程費397.702.29%1.1.2工程建設其他費用1638.129.42%1.1.2.1土地出讓金962.665.53%1.1

24、.2.2其他前期費用675.463.88%1.2.3預備費309.951.78%1.2.3.1基本預備費179.351.03%1.2.3.2漲價預備費130.600.75%1.2建設期利息304.111.75%1.3流動資金3249.2318.68%十六、 資金籌措與投資計劃本期項目總投資17395.20萬元，其中申請銀行長期貸款6206.36萬元，其余部分由企業自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總投資17395.20100.00%1.1建設投資13841.8679.57%1.2建設期利息304.111.75%1.3流動資金3249.2318.68%2資

25、金籌措17395.20100.00%2.1項目資本金11188.8464.32%2.1.1用于建設投資7635.5043.89%2.1.2用于建設期利息304.111.75%2.1.3用于流動資金3249.2318.68%2.2債務資金6206.3635.68%2.2.1用于建設投資6206.3635.68%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十七、 經濟評價財務測算（一）營業收入估算本期項目達產年預計每年可實現營業收入30300.00萬元；具體測算數據詳見營業收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年

26、第5年1營業收入0.0022725.0024240.0030300.002增值稅0.001039.751109.061248.312.1銷項稅0.002954.253151.203939.002.2進項稅0.001914.502042.142690.693稅金及附加0.00124.77133.08149.803.1城建稅0.0072.7877.6387.383.2教育費附加0.0031.1933.2737.453.3地方教育附加0.0020.8022.1824.97（二）達產年增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，本期項目達產年應

27、繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=1248.31萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用24071.25萬元，其中：可變成本20713.30萬元，固定成本3357.95萬元。達產年項目經營成本23013.64萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估

28、算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費0.0014726.9515708.7419635.932工資及福利費0.001077.371077.371077.373修理費0.00417.95417.95417.954其他費用0.001882.391882.391882.394.1其他制造費用0.00180.47180.47180.474.2其他管理費用0.00187.94187.94187.944.3其他營業費用0.001513.981513.981513.985經營成本0.0018104.6619086.4523013.646折舊費0.00734.25734.257

29、34.257攤銷費0.0019.2519.2519.258利息支出0.00304.11304.11304.119總成本費用0.0019162.2720144.0624071.259.1其中：固定成本0.003357.953357.953357.959.2可變成本0.0015804.3216786.1120713.30（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加149.80萬元。（五）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，本期項目達產年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=

30、6078.95（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定本期項目應繳納企業所得稅，達產年應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額×稅率=6078.95×25.00%=1519.74（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產年可實現利潤總額6078.95萬元，繳納企業所得稅1519.74萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業所得稅=6078.95-1519.74=4559.21（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0022725.0024240.0030300.002稅金及附加0.00124.7713

31、3.08149.803總成本費用0.0019162.2720144.0624071.254利潤總額0.003437.963962.866078.955應納所得稅額0.003437.963962.866078.956所得稅0.00859.49990.721519.747凈利潤0.002578.472972.144559.218期初未分配利潤0.000.002320.624763.499可供分配的利潤0.002578.475292.769322.7010法定盈余公積金0.00257.85529.28932.2711可供分配的利潤0.002320.624763.498390.4312未分配利潤0.0

32、02320.624763.498390.4313息稅前利潤0.004601.565257.697902.80十八、 項目盈利能力分析（一）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=19.43%。本期項目投資財務內部收益率19.43%，高于行業基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率，計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈

33、現值（FNPV）=5986.33（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值5986.33萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.11年。本期項目全部投資回收期6.11年，要小于行業基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。

34、項目投資現金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現金流入0.000.0022725.0024240.0030300.001.1營業收入0.000.0022725.0024240.0030300.002現金流出6920.936920.9320666.3519381.9926250.212.1建設投資6920.936920.932.2流動資金0.002436.92162.463086.772.3經營成本0.0018104.6619086.4523013.642.4稅金及附加0.00124.77133.08149.803所得稅前凈現金流量-6920.93-6920.932058.

35、654858.014049.794累計所得稅前凈現金流量-6920.93-13841.86-11783.21-6925.20-2875.415調整所得稅0.001150.391314.421975.706所得稅后凈現金流量-6920.93-6920.931199.163867.292530.057累計所得稅后凈現金流量-6920.93-13841.86-12642.70-8775.41-6245.36計算指標1、項目投資財務內部收益率（所得稅前）：26.82%；2、項目投資財務內部收益率（所得稅后）：19.43%；3、項目投資財務凈現值（所得稅前，ic=11%）：12109.38萬元；4、項目

36、投資財務凈現值（所得稅后，ic=11%）：5986.33萬元；5、項目投資回收期（所得稅前）：5.40年；6、項目投資回收期（所得稅后）：6.11年。十九、 財務生存能力分析從經營活動、投資活動和籌資活動全部現金流量來看，計算期內各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現金流量維持正常生產運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務盈力能力。二十、 償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設項目經濟評