1、股權收購和資產收購的法務和稅務處理及例解一、股權收購和資產收購的法務處理（一）股權收購和資產收購的內涵1、股權收購的內涵 所謂的股權收購 , 是指一家企業 （以下稱為收購企業 ）購買另 一家企業 （以下稱為被收購企業 ）的股權 , 以實現控制被收購 企業的交易。從股權收購定義看 , 股權收購交易的對象是被 收購企業的股權。在股權收購過程中 , 涉及收購企業、被收 購企業及被收購企業股東三方。基于以上分析，實現對被收 購企業的控制是股權收購的重要特征。 股權收購與股權轉讓是有區別和聯系的。兩者的聯系是股權 收購是股權轉讓的一部分，因為股權收購是被收購企業的股 權轉讓給第三方企業，而股權轉讓即包括

2、被轉讓方企業的股 東之間的股權轉讓，也包括被轉讓方企業的股權轉讓給第三 方企業。股權收購是站在收購方而言民事行為，而股權轉讓 是站在轉讓方而言的民事行為。2、資產收購的內涵 所謂的資產收購，是指一家企業（以下稱為受讓企業）以股 權支付、非股權支付或兩者組合的支付對價形式，購買另一 家企業（以下稱為轉讓企業）實質經營性資產的交易。在理 解資產收購的概念時，要注意資產收購與一般的資產買賣 （或資產轉讓）和企業合并間的區別。（1）資產收購與一般的資產買賣（或資產轉讓）的區別 資產收購是指涉及實質經營性資產的交易，與企業會計準 則第 20 號企業合并第三條所稱的業務合并相似， 即一家企業必須是購買另一

3、家企業內部某些生產經營活動 或資產的組合，該組合一般具有投入、加工處理過程和產出 能力，能夠獨立計算其成本費用或所產生的收入，但不構成 獨立法人資格的部分。同時，企業在購買這些資產組合后， 必須實際經營該項資產，以保持經營上的連續性。比如，甲 企業單純購買乙企業的機器和設備就不是資產收購，僅是一 般的資產買賣或叫資產轉讓。（2）資產收購與企業合并的區別 資產收購是一場企業與企業之間的資產交易，交易的雙方都 是企業。而企業合并是一場企業與企業股東之間的交易，即 合并方企業與被合并方企業的股東之間就被合并企業進行 的一場交易。因此，相對于企業合并而言，資產收購不涉及 法律主體資格的變更或者法律權利

4、義務的概括承受，可以避 免被收購方向收購方轉嫁債務。在資產收購中，只要購買方 對所購資產支付了合理對價，就不再承擔被收購方的任何債 務。這樣就可有效避免因出賣方債務不如實告知或者發生或 有債務帶來的債務風險。國家稅務總局（二）股權收購和資產收購應準備的法律資料 根據企業重組業務企業所得稅管理辦法公告 2010 年第 4 號）第二十三條和第二十四條的規定，企 業發生股權收購或資產收購業務，應準備以下資料： 1、當事方的股權收購或資產收購業務總體情況說明，情況 說明中應包括股權收購或資產收購的商業目的； 2、雙方或多方所簽訂的股權收購或資產收購業務合同或協 議；3、股權收購應由評估機構出具的所轉讓

5、及支付的股權公允 價值，資產收購應由評估機構出具的資產收購所體現的資產 評估報告；4、證明股權收購或資產收購符合特殊性稅務處理條件的資 料，包括股權比例，支付對價情況，以及 12 個月內不改變 資產原來的實質性經營活動和原主要股東不轉讓所取得股 權的承諾書等；5、工商等相關部門核準相關企業股權變更事項證明材料；6、稅務機關要求的其他材料。（三）收購前必須對被收購方進行盡職調查 一般而言，股權收購或資產收購通常涉及以下方面的風險： 1，法律風險：目標公司的主體資格、勞動用工，目標公司 經營管理的合法性、目標公司資產、債權債務等 ; 2，財務風險目標公司的資產狀況、經營能力、經營狀況、 競爭能力等

6、 ;3，其他風險目標公司的技術能力、目標公司所涉及環境保 護事項等。 基于規避收購風險的考慮，收購方在收購前必須聘請律師事 務所或財務稅務顧問對被收購方進行全方位的盡職調查。 二、股權收購和資產收購的稅務處理 在實務中，股權收購主要涉到企業所得稅和印花稅兩個稅種， 而資產收購主要涉及到增值稅、營業稅和企業所得稅。筆者 在此主要介紹股權收購和資產收購的企業所得稅處理。 （一）股權收購業務的企業所得稅處理 財政部、國家稅務總局關于企業重組業務企業所得稅處理 若干問題的通知 （ 財稅 200959 號）的有關規定，股權收 購業務的企業所得稅處理分為一般性稅務處理和特殊性稅 務處理。1、股權收購業務的

7、一般性稅務處理 （1）收購企業的稅務處理 支付對價涉及的所得稅處理 當收購企業支付的對價包括固定資產、無形資產等非貨幣資 產時 , 雖然財稅 200959 號文件未明確規定應確認所涉及 非貨幣資產的轉讓所得或損失 , 但由于資產的所有權屬發生 了變化 , 因此收購企業以固定資產、無形資產等非貨幣資產 進行支付的，應按稅法規定確認資產的轉讓所得或損失。 取得被收購企業股權計稅基礎的確定 由于收購企業支付的對價無論是股權支付 , 還是非股權支付 均是按公允價值支付的 , 依據財稅 200959 號文件的規定 , 收購企業應按公允價值確定被收購企業股權的計稅基礎。 （2）被收購企業股東的稅務處理 放

8、棄被收購企業股權涉及的所得稅處理 在股權收購過程中 , 被收購企業股東放棄被收購企業股權而 取得收購企業支付的股權和非股權 , 其實質應分解為兩項業 務, 即先轉讓被收購企業股權 ,然后再以轉讓收入購買股權 或非股權支付 , 因此依據財稅 200959號文件的規定 , 被收 購企業股東應確認股權轉讓所得或損失。 取得股權支付和非股權支付計稅基礎的處理 由于被收購企業股東確認了放棄被收購企業股權的轉讓所 得或損失 , 因此，對其取得的股權支付和非股權支付均應按 公允價值確定計稅基礎。2、股權收購業務的特殊性稅務處理 （1）股權收購業務的特殊性稅務處理的條件 根據財稅 200959 號文件第五條，

9、第六條和財政部國家 稅務總局關于促進企業重組有關企業所得稅處理問題的通 知（財稅 2014109 號）文件的規定，在對股權收購業務進 行特殊性稅務處理時，應同時符合以下條件： 具有合理的商業目的，且不以減少、免除或者推遲繳納稅 款為主要目的；股權收購，收購企業購買的股權不低于被收購企業全部股權的 50%，且收購企業在該股權收購發生時的股權支付金額 不低于其交易支付總額的 85%。 企業重組后，連續 12 個月內不改變重組資產原來的實質 性經營活動； 重組交易對價中涉及股權支付金額符合上述規定的比例； 企業重組中取得股權支付的原主要股東， 在重組后連續 12 個月內不得轉讓其所取得的股權。（2）

10、收購企業涉及的稅務處理 支付對價涉及的所得稅處理 收購企業支付非股權對價涉及的所得稅問題, 同前面所述一般性處理規定。即根據財稅 200959 號文件的規定無論是 一般性處理還是特殊性處理 , 凡收購企業支付對價涉及非股 權等其他非貨幣性資產的 , 均應按稅法規定確認其轉讓所得 或損失。即對股權收購方而言，非股權支付對應的資產轉讓 所得應該直接按照其公允價值扣除計稅基礎計算。取得被收購企業股權計稅基礎的確定 根據財稅 2009 59 號文件第六條第（二項）的規定，收購 企業取得被收購企業股權的計稅基礎，以被收購股權的原有 計稅基礎確定。,依（3）被收購企業股東涉及的所得稅處理 放棄被收購企業股

11、權是否確認股權轉讓所得或損失 為支持企業進行重組 , 緩解納稅人在資金上的納稅困難據財稅 200959 號文件的規定 , 符合特殊處理條件的股權 收購業務 , 被收購企業股東可暫不確認股權轉讓所得或損失。 這里應注意 , 如果被收購企業股東除取得收購企業的股權外 還取得收購企業支付的非股權支付 , 被收購企業股東應確認 非股權支付對應的股權轉讓所得或損失。公式如下： 非股權支付對應的資產轉讓所得或損失（被轉讓資產的公 允價值被轉讓資產的計稅基礎）×（非股權支付金額÷被 轉讓資產的公允價值）例如 , 甲公司以本企業 20%的股權 （ 公允價值為 5700 萬元 ） 和 300

12、 萬元現金作為支付對價 , 收購乙公司持有的丙公司 80%的 股權 （ 計稅基礎 1000 萬元 , 公允價值 6000 萬元 ） 。由于甲公 司收購丙公司股權的比例大于50%,股權支付占交易總額比例:5700 ÷ 6000=95%,大于 85%,假定同時符合特殊處理的其 他條件。雖然依據財稅 200959 號文件規定 , 乙公司可暫 不確認轉讓丙公司股權的全部轉讓所得 , 但應確認取得非股 權支付額 300 萬元現金對應的股權轉讓所得 , 即應確認股權 轉讓所得 :（6000-1000） ×（300 ÷6000）=250（ 萬元 ） 。 取得股權支付和非股權支付

13、計稅基礎的確定。雖然財稅 200959 號文件規定 , 符合特殊處理條件的股權 收購業務 , 在涉及非股權支付的情況下 , 應確認非股權支付 對應的資產所得或損失 , 并調整相應資產的計稅基礎 , 但未 明確應如何調整相應資產的計稅基礎。按照所得稅對等理論 被收購企業股東應以被收購企業股權的原計稅基礎加上非 股權支付額對應的股權轉讓所得 , 作為取得的股權支付額和 非股權支付額的計稅基礎。其中 , 非股權支付額的計稅基礎 應為公允價值 , 所以取得收購企業股權的計稅基礎應為被收 購企業股權的原計稅基礎加上非股權支付額對應的股權轉 讓所得減去非股權支付的公允價值。仍以上例說明 : 乙公司取得現金

14、資產的計稅基礎應為 300 萬 元, 取得甲公司股權的計稅基礎應為 1000+250-300=950 萬元。 未來乙公司轉讓甲公司股權時允許扣除的計稅基礎為 950 萬 元, 而不是初得時的公允價值 5700 萬元。可見 , 財稅2009 59 號文件對股權收購特殊處理的規定 , 并不是讓被收購企業 的股東真正享受所得稅的免稅待遇 , 而是為支持企業并購重 組, 允許其遞延繳納企業所得稅而已。 案例分析：某企業收購股權的財務和特殊性稅務處理分析1、案情介紹A公司以本企業 20%的股權（股本 1000 萬，公允價值為 5700 萬元）和 300 萬元現金作為支付對價，收購 C 公司持有的 B 公

15、司 80%的股權（計稅基礎 1000萬元，公允價值 6000 萬元）。 由于 A 公司收購 C公司股權的比例大于 50%，股權支付占交 易總額比例： 5700÷ 6000=95%，大于 85%，假定同時符合特 殊處理的其他條件。企業所得稅率為25%，根據材料進行有關的稅務和財務處理。2、稅務處理依據財稅 200959 號文件規定， C 公司可暫不確認轉讓 B 公司股權的全部轉讓所得，但應確認取得非股權支付額 300 萬元現金對應的股權轉讓所得，即應確認股權轉讓所得 （6000-1000 ）×（300÷6000）=250（萬元）。C公司取得現 金資產的計稅基礎應為

16、300 萬元，取得 A 公司股權的計稅基 礎應為 1000+250-300=950 （萬元）。3、賬務處理（單位：萬元）（1）C公司（ A 和 C非同一控制）的財務處理 借：長期股權投資 A 投資 5700 銀行存款 300貸：長期股權投資 B 投資 1000投資收益 5000C公司取得的長期股權投資 A 計稅基礎為 950，投資收益 中只確認應納稅所得 250，調減應納稅所得額 5000-250=4750 該調減應納稅所得額的財務和稅務處理如下：在賬務處理上：借 ： 所 得 稅費用 應 交企業 所 得 稅 1187.5 （ 4750 ×25%=1187.5）貸：遞延所得稅負責 11

17、87.5在稅務處理上：C 公司在企業所得稅匯算清繳中發生的特殊性稅務處理，填寫 A105100企業重組納稅調整明細表時，應進行納稅調 減，填寫示范如下：假設將來以 10000 轉讓長期股權投資A，投資收益10000-5700=4300 ，而應納稅所得 =10000-950=9050 ，調增應 納 稅 所 得 額 9050-4300=4750 。 調 增 應 納 稅 所 得 額 9050-4300=4750 的財務和稅務處理如下：在賬務處理上：借：遞延所得稅負責 1187.5 （4750× 25%=1187.5） 貸：所得稅費用應交企業所得稅 1187.5 在稅務處理上：C 公司在轉讓

18、股權當年度的企業所得稅匯算清繳中，填寫 A105030投資收益納稅調整明細表時，應進行納稅調增 處理，填寫示范如下：（ 2） A公司的賬務處理借：長期股權投資 B 6000貸：股本 1000資本公積股本溢價 4700銀行存款 300A 公司如果以被收購企業股權 950+ 現金 300=1250 作為計稅 基礎，則 A 公司將來轉讓該投資反而要多交稅，為什么？因 為資本公積溢價是不交企業所得稅的，現在沒有調減，將來 卻要調增（這就是個問題，因此收購企業取得被收購企業股 權的計稅基礎，以被收購股權的原有計稅基礎確定中的被收 購股權應當理解為被 C 公司購買的 A 公司股權計稅基礎 6000）。（二

19、）資產收購企業所得稅的稅務處理及例解 根據財稅 200959 號文件的規定，資產收購企業所得稅的 稅務處理分為一般性的稅務處理和特殊性的稅務處理。兩者 的稅務處理有很大的不同，現分別介紹如下： 1、資產收購的一般性稅務處理 根據財稅 200959 號文件的規定，資產收購的一般性稅務 處理應按照以下規定進行理：（1）被收購方應確認資產轉讓所得或損失； （2）收購方取得資產的計稅基礎應以公允價值為基礎確定； （ 3 ）被收購企業的相關所得稅事項原則上保持不變。 基于以上規定可知，在一般稅務處理下，資產收購的所得稅 處理和一般意義上的企業資產買賣交易（資產轉讓）的稅務 處理原則是完全一致的，即被收購

20、方按資產的市場價格或公 允價值與計稅基礎的差額確認資產轉讓所得或損失；收購方 如果是用非貨幣性資產進行交換的，應分兩步走，先按公允 價值銷售確認非貨幣性資產轉讓所得或損失，再按公允價值 購買資產。由于資產收購不涉及企業法律主體資格的變更， 因此，被收購企業的相關所得稅事項原則上保持不變。 2、資產收購的特殊性稅務處理1）特殊性稅務處理的條件根據財稅 200959 號文件的規定，資產收購的特殊性稅務 處理應同時符合以下 5 個條件： 資產收購要有合理商業目的。 資產收購不能以減少、免除或者推遲繳納稅款為主要目的。企業如果以減少、免除或者推遲繳納稅款為主要目的，刻意 使資產收購中的股權支付比例符合

21、特殊性稅務處理的，稅務 機關可予以否決。 企業在收購另一家企業的實質經營性資產后，必須在收購后的連續 12 個月內仍運營該資產，從事該項資產以前的營 業活動。比如，甲企業購買了乙企業的一個玩具生產車間，如果其在購買后 12 個月內，將玩具生產線變賣，利用該場地重新購置設備從事服裝加工，則不能適用資產收購的特殊性稅務處 理。 資產收購中受讓企業收購的資產不低于轉讓企業全部資產的 50%，且受讓企業在該資產收購發生時的股權支付金額 不低于其交易支付總額的 85%。在計算以上 50%和 85%的比例時要注意兩點： 一是在計算受讓企業收購的資產不低于轉讓企業全部資產 的 50%應以轉讓企業原來資產的計

22、稅基礎進行確定。由于財 稅 200959 號文本身沒有明確計算有關 50%比例的資產價值 應當使用公允價值， 還是計稅基礎。 但從交易過程判斷來看， 轉讓企業可能有一部分資產并沒有實際參加交易，這部分資 產的公允價值是不易合理確定的，而且特殊處理的本意是要 延續其計稅基礎。因此，計算此處有關資產比例前提指標時 還是應當以計稅基礎為數據來源。二是計算股權支付金額不低于其交易支付總額的85%，時應以公允價值進行確定。（2）資產收購的特殊性稅務處理根據財稅 200959 號文件財政部國家稅務總局關于促進 企業重組有關企業所得稅處理問題的通知 （財稅 2014109 號）文件的規定， 在對資產收購業務

23、進行特殊性稅務處理時， 應同時符合以下條件：轉讓企業取得受讓企業股權的計稅 基礎，以被轉讓資產的原有計稅基礎確定； 受讓企業取得轉讓企業資產的計稅基礎，以被轉讓資產的 原有計稅基礎確定。總之，受讓企業收購的資產不低于轉讓企業全部資產的50%，即通常所說的資產收購應當近似于企業的一個整體資產轉 讓行為，僅涉及少部分營業資產的轉讓不適用特殊性稅務處 理。同時，股權支付的金額不低于其交易支付總額的85%。只有以上條件同時滿足，資產收購才能適用特殊性稅務處理。 案例分析：某企業資產收購的財務和特殊性稅務處理分析1、案情介紹A公司 2015 年 1月 1將非現金資產轉讓給 B公司， B公司向 A 公司支

24、付本公司股權和非股權支付額，完成A 公司資產轉讓。（具體構成見下面表格） 根據材料分析其中的財務和稅務處理。2、稅務和財務處理分析 （1）A公司方面的轉讓涉稅分析 首先，特殊稅務處理的法律依據。根據財稅 200959 號第五條、 第六條和 財政部國家稅務總 局關于促進企業重組有關企業所得稅處理問題的通知 （財 稅 2014109 號）文件的規定，交易各方對其交易中的股權 支付部分， 可以按以下規定進行特殊性稅務處理： 資產收購， 受讓企業收購的資產不低于轉讓企業全部資產的50%，且受讓企業在該資產收購發生時的股權支付金額不低于其交易 支付總額的 85%，可以選擇按以下規定處理： 1、轉讓企業取

25、 得受讓企業股權的計稅基礎，以被轉讓資產的原有計稅基礎 確定。 2、受讓企業取得轉讓企業資產的計稅基礎，以被轉 讓資產的原有計稅基礎確定。 ”受讓企業 B 公司收購的資產占轉讓企業 A公司全部資產的 比例為 =交易前收購資產的計稅基礎÷交易前全部資產的計 稅基礎 =9000÷ 9150=98%>50%。受讓企業 B 公司在該資產收購發生時的股權支付金額占其 交易支付總額的比例 =14000÷15000× 100% 93%>85%。假 設其它條件亦符合規定，則上述 A 公司的資產轉讓應適用特 殊性稅務處理。 A 公司資產轉讓應適用免稅重組，即不

26、確認 資產轉讓所得或損失。其次，計算非股權支付額應納稅所得額。根據財稅 200959 號第六條：“企業重組符合本通知第五條 規定條件的，交易各方對其交易中的股權支付部分，可以按 以下規定進行特殊性稅務處理：重組交易各方按本條（ 一）至（ 五 ） 項規定對交易中股權支付暫不確認有關資產的轉讓所 得或損失，其非股權支付仍應當在交易當期確認相應的資產 轉讓所得或損失，并調整相應資產的計稅基礎。非股權支付 對應的資產轉讓所得或損失 =（ 被轉讓資產的公允價值被 轉讓資產的計稅基礎 ） ×（ 非股權支付金額÷被轉讓資產的 公允價值 ） 。”規定可以計算出：非股權支付對應的資產轉讓 所

27、得 =（15000 9000） ×（1000 ÷ 15000） 400。應納稅額為 400× 25%=100。 再次，確定收到股權及非股權支付的計稅基礎依據財稅 200959 號第六條：“企業重組符合本通知第五條 規定條件的，可以選擇按以下規定處理： 1、轉讓企業取得 受讓企業股權的計稅基礎，以被轉讓資產的原有計稅基礎確 定。”規定可知：轉讓企業取得受讓企業股權的計稅基礎， 以被轉讓資產的原有計稅基礎確定。被轉讓資產的原計稅基 礎是 9000，轉讓企業取得股權的計稅基礎應是9000 的一部分。轉讓企業取得債券的計稅基礎應該是其公允價值800，取得現金 200。由于

28、非股權支付部分對應的轉讓資產需要確 認 400 的所得，即這些非股權支付部分對應的轉讓資產的占 據的原計稅基礎應是 1000-400=600 ，則轉讓企業取得股權對 應 的 被 轉 讓 資 產 的 原 計 稅 基 礎 是 9000-600=8400 或 9000+400-1000=8400 。即非股權支付額的計稅基礎應為公允 價值 , 取得收購企業股權的計稅基礎應為被收購企業股權的 原計稅基礎加上非股權支付額對應的股權轉讓所得減去非 股權支付的公允價值。最后， A 公司的會計處理及納稅調整分析 借：長期股權投資 14000 交易性金融資產 800 銀行存款 200 貸：固定資產生產線 4000

29、 辦公樓 3000 庫存商品 1000 營業外收入資產處置利得 7000 A公司獲得的長期股權投資的賬面價值大于計稅基礎5600 萬元( 14000-8400 )，增加未來期間的應納稅所得額，進而增 加未來期間的應交所得稅，會計處理上視同應納稅暫時性差 異，應確認與其相關的遞延所得稅負債。即： 借：所得稅費用 1400 ( 5600× 25%)貸：遞延所得稅負債 1400上述營業收入 7000 當中，其中 6000 萬元（ 15000-9000 ）為 特殊資產收購，暫不確認有關的資產轉讓所得，但 400 萬元 為非股權支付對應的資產轉讓所得，所以在當年匯算清繳時 可作納稅調減 560

30、0 萬元（ 6000-400 ）處理（時間性差異） ， 1000 萬元（ 9000-8000 ）為轉讓不動產和存貨計稅基礎與賬 面價值差異，如以前年度納稅調增，可在當年度匯算清繳時 作納稅調減處理。如果股權和債券今后賣出或清理時，則應在賬面會計處理上， 同時作納稅調增 5600 萬元（6000-400 ）處理（時間性差異） 。 （2）B公司方面的轉讓涉稅分析1、非股權支付額應納稅所得額B 公司非股權支付部分的債權投資產生的資產轉讓所得 =800 450350。2、確定取得轉讓企業資產的計稅基礎 依據關于企業重組業務企業所得稅處理若干問題的通知 （財稅 200959 號）第六條和 財政部國家稅務

31、總局關于促 進企 業 重組 有 關 企 業所 得 稅 處理 問 題 的通 知 （財 稅 2014109 號）文件的規定，交易各方對其交易中的股權支 付部分，可以按以下規定進行特殊性稅務處理：資產收購， 受讓企業收購的資產不低于轉讓企業全部資產的50%，且受讓企業在該資產收購發生時的股權支付金額不低于其交易 支付總額的 85%，可以選擇按以下規定處理： 2、受讓企業取 得轉讓企業資產的計稅基礎，以被轉讓資產的原有計稅基礎 確定。”規定可知： 轉讓企業取得受讓企業股權的計稅基礎，以被轉讓資產的 原有計稅基礎確定。生產線、 辦公樓及存貨的原計稅基礎應該為9000。但是這部分 9000 的計稅基礎不僅對應 B 公司的發行股份，也對應 B 公司轉