1、2015年中級會計師財務管理考試真題及答案解析一、單項選擇題（共 25題，每題1分，共25分。）1、下列各種籌資方式中，最有利于降低公司財務風險的是（）。A.發行普通股B.發行優先股C.發行公司債券D.發行可轉換債券【參考答案】A【解析】財務風險從低到高：權益資金，發行可轉換債券、融資租賃、發行公司債券， 所以財務風險最低的是發行普通股，優先股是結余債務和權益之間的，選項A正確。2、下列各種籌資方式中，籌資限制條件相對最少的是（）A.融資租賃B.發行股票C.發行債券D.發行短期資券【參考答案】A【解析】企業運用股票、債券、長期借款等籌資方式，都受到相當多的資格條件的現值， 如足夠的抵押品、銀行

2、貸款的信用標準、發行債券的政府管制等。 相比之下，融資租賃籌資的限制條件很少。所以選項 A正確。3、下列各項中，與留存收益籌資相比，屬于吸收直接投資特點是（）A.資本成本較低B.籌資速度快C.籌資規模有限D.形成生產能力較快【參考答案】D【解析】吸收直接投資的籌資特點包括： （1）能盡快形成生產力；（2）容易進行信息溝 通；（3）資本成本較高；（4）公司控制權集中（5）不容易進行產權交易。 留存收益的籌資 特點包括：（1）不用發生籌資費用；（2）維持公司控制權分布；（3）籌資數額有限。所以選 項D正確。4、下列各種籌資方式中，企業無需要支付資金占用費的是（）A.發行債券B.發行優先股C.發行短

3、期票據D.發行認股權證【參考答案】D【解析】發行債券、發行短期票據需要支付利息費用，發行優先股需要支付優先股的股利，這些都會產生資金的占用費，發行認股權證不需要資金的占用費。所以選項D是正確的。5、某公司向銀行借貸 2000萬元，年利息為8%,籌資費率為0. 5%,該公司使用的所 得稅稅率為25%,則該筆借款的資本成本是（）A. 6. 00%B. 6. 03%C. 8. 00%D. 8. 04%【參考答案】B【解析】資本成本=年資金占用費/（籌資總額籌資費用） =2000x8%x （1 25%）/2000x （1 0. 5%） = 6. 03%6、下列各種財務決策方法中，可以用于確定最有資本結

4、構且考慮了市場反應和風險因 素的事（）A.現值指數法B.每股收益分析法C.公司價值分析法D.平均資本成本比較法【參考答案】C【解析】每股收益分析法、平均資本成本比較法都是從賬面價值的角度進行資本結構的 優化分析，沒有考慮市場反映， 也即沒有考慮因素。公司價值分析法，實在考慮市場風險基礎上，以公司市場價值為標準，進行資本結構優化。所以選項 C正確。7、某公司計劃投資建設一條生產線，投資總額為60萬元，預計生產線接產后每年可為公司新增利潤4萬元，生產線的年折舊額為6萬元，則該投資的靜態回收期位（）年A. 5B. 6C. 10D. 15【參考答案】B【解析】靜態投資回收期=原始投資額/每年現金流量，

5、每年現金流量=4+6=10 （萬元），原始投資額為60萬元，所以靜態回收期= 60/10=6,選項B正確。8、某公司預計 M設備報廢時的凈殘值為 3500元，稅法規定的凈殘值為 5000元，該公 司適用的所得稅稅率為 25%,則該設備報廢引起的預計現金凈流量為（）元A. 3125B. 3873C. 4625D. 5375【參考答案】B【解析】該設備報廢引起的預計現金凈流量=爆粉是凈殘值+（稅法規定的凈殘值-報廢時凈殘值）x所得稅稅率=3500= （ 50003500） x25% = 3875 （元）9、市場利率和債券期對債券價值都有較大的影響。下列相關表述中，不正確的是（）A.市場利率上升會導

6、致債券價值下降B.長期債券的價值對市場利率的敏感性小于短期債券C.債券期限越短，債券票面利率對債券價值的影響越小D.債券票面利率與市場利率不同時，債券面值與債券價值存在差異【參考答案】B【解析】長期債券對市場利率的敏感會大于短期債券，在市場利率較低時，長期債券的價值遠高于短期債券，在市場率較高時，長期的價值遠低于短期債券。所以選項B不正確。10、某公司用長期資金來源滿足全部非流動資產和部分永久性流動資產的需要，而用短期資金來源滿足剩下部分永久性流動資產和全部波動性流動資產的需要，則該公司的流動資產融資策略是（）A.僅僅融資策略B.保守融資策略C.折中融資策略D.期限匹配融資策略【參考答案】A【

7、解析】激進融資策略的特點：長期融資小于（非流動資產+永久性流動資產）、短期融資大于波動性流動資產，收益和風險較高。所以選項 A正確。11、某公司全年需用x材料18000件，計劃開工360天。該材料訂貨日至到貨日的時間 為5天，保險儲備量為100件，該材料的再訂貨點是（）件。A. 100B. 150C. 250D. 350【參考答案】D【解析】再訂貨點=預計交貨期內的需求+保險儲備，預計交貨期內的需求=18000/360x5 = 250 （件），因此，再訂貨點= 250= 100=350 （件）。12、某公司向銀行借款 100萬元，年利率為8%,銀行要求保留12%的補償性金額，則 該借款的實際年

8、利率為（）A. 6. 67%B. 7. 14%C. 9. 09%D. 11. 04%【參考答案】C【解析】借款的實際利率=100x8%100x （1 12%） =9. 09%,所以選項 C正確。13、下列關于量本利分析基本假設的表述中，政務額的是（）A.產銷平衡B.產品產銷結構穩定C.銷售收入與業務量呈完全線性關系D.總成本由營業成本和期間收費用兩部組成【參考答案】D【解析】量本利分析主要假設條件包絡：（1）總成本與固定成本和變動成本兩部分組成：（2）銷售收入與業務量呈完全線性關系：（3）產銷平衡：（4）產品產銷結構穩定。所以選項D不正確。14、某公司生產和銷售單一產品，該產品單位邊際貢獻為2

9、元，2014年銷售量為40萬件，利潤為50萬元。假設成本性態保持不變，則銷售量的利潤敏感系數是（）A. 0. 60B. 0. 80C. 1. 25D. 1. 60【參考答案】D【解析】單位邊際貢獻為 2,銷售量為40,利潤為50,根據Qx （P V） F =利潤， 則有40x2F= 50,可以得出固定成本 F = 30 （萬元），假設銷售量上升 10%,變化后的銷 售量=40 x （1+10%） = 44 （萬元），變化后的利率=44x2 30= 58 （萬元），利率的變化 率=（ 58 50） /50= 16%,所以銷售量的敏感系數= 16%/10%=1. 60,選項D正確。15、下列成本項

10、目中，與傳統成本法相比，運用作業成本法核算更具有優勢的是（）A.直接材料成本E. 直接人工成本C.間接制造費用D.特定產品專用生產線折舊費【參考答案】C【解析】在作業成本法下，對于直接費用的確認和分配與傳統的成本計算方法是一致的， 而間接費用的分配對象不再是產品，而是作業活動。采用作業成本法，制造費用按照成本動因直接分配，避免了傳統成本計算法下的成本扭曲。所以本題選Co16、某股利分配理論認為，由于對資本利得收益征收的稅率低于對股利收益征收的稅率， 企業應采用低股利政策。該股利分配理由是（）A.代理理論F. 信號傳遞理論C."手中鳥”理論D.所得稅差異理論【參考答案】D【解析】所得稅

11、差異理論認為， 資本利得收益比股利收益更有利于實現收益最大化目標， 公司應當采用低股利政策。對資本利得收益征收的稅率低于對股利收益征收的稅率。再者。 即使兩者沒有稅率上的差異，由于投資者對資本利得收益的納稅時間選擇更具彈性，投資者仍可以享受延遲納稅帶來的收益差異。17、下列各項中，收企業股票分割影響的是（）A.每股股票價值B.股東權益總額C.企業資本結構D.股東持股比例【參考答案】A【解析】股票分割，知識增加企業發行在外的股票股數，而企業的股東權益總額及內部 結構都不會產生變化。股數增加導致每股價值降低，所以選項A正確。18、下列各種股利支付形式中，不會改變企業資本結構的是（）A.股票股利B.

12、財產股利C.負債股利D.現金股利【參考答案】A【解析】發放股票股利對公司來說， 并沒有現金流出企業， 也不會導致公司的財產減少， 而只是將公司的未分配利潤轉化為股本和資本公積，不改變公司股東權益總額， 但會改變股東的結構成，所以選項 A是正確的。19、確定股東是否有權領取股利的截止日期是（）A.除息日B.股權登記日C.股權宣告日D .股權發放日【參考答案】B【解析】股權登記日， 即有權領取本期股利的股東資格登記截止日期，所以正確答案是 選項B.20、產權比率越高，通常反應的信息是()A.財務結構越穩健B.長期償債能力越強C.財務杠桿效應越強D .股東權益的保障程度越高【參考答案】C【解析】產權

13、比率=負債總額 /所有者權益總額 x100%,這一比率越高，表明企業長期 償債能力越弱，債權人權益保障程度越低，所以選項B、D不正確；產權比率高，是高風險、高報酬的財務結構，財務杠桿效應強，所以選項C正確，選項A不正確21、某公司向銀行借款 1000萬元，年利率為 4%,期限為1年，則該借款的實際年利 率為()A. 2. 01%B. 4. 00%C. 4. 04%D. 4. 06%【參考答案】D【解析】實際年利率=(1 + r/m) m-1= (1 + 4%/4) -1 = 4. 06%22、當某上市公司的3系數大于0時，下列關于該公司風險與收益表述中，正確的是()A.系統風險高于市場組合風險

14、B.資產收益率與市場平均收益率呈同向變化C.資產收益率變動幅度小于市場平均收益率變動幅度D.資產收益率變動幅度大于市場平均收益率變動幅度【參考答案】B【解析】根據上述3系數的定義可知，當某資產的 3系數大于1時，說明該資產的收益率和市場平均收益率呈同方向、同比例的變化，即如果市場平均收益率增加 （或減少）1%.那么該資產的收益率也相應得增加（或減少）1%。也就是說，該資產所含的系統風險與市場組合的風險一致，當某資產的3系數小于1時，說明該資產收益率的變動幅度小于市場組合 收益的變動幅度，因此其所含的系統風險小于市場組合的風險。23、運用彈性預算法編制成本費用預算包括以下步驟：確定適用的業務量范

15、圍； 確定各項成本與業務量的數量關系； 選項業務量計算單位；計算各項預算成本。這四個小 步驟的正確順序是（）A.一一一B.一一一C.一一一D.一一一【參考答案】C【解析】運用彈性預算法編制預算的基本步驟是：第一步，選擇業務量的計量單位；第 二步，確定適用業務量的業務范圍，第三步，逐項研究并確定各項成本和業務量之間的數量關系：第四步，計算各項預算成本，并用一定的方法來表達，所以正確答案是Co （參見教材65頁）24、隨著預算執行不斷補充預算，但始終把持一個固定預算期長度的預算編制方法是（）A.滾動預算法B.彈性預算法C.零基預算法D.定期預算法【參考答案】A【解析】滾動預算法是指在編制預算時，將

16、預算與會計期間脫離，隨著預算的執行不斷地補充預算，逐期向后滾動，使預算期始終保持為一個固定長度的一種預算方法，所以本題的正確答案是選項 A （C參考教材68頁）25、當一些債務即將到期時， 企業雖然有足夠的償債能力， 但為了保持現有的資本結構， 仍然舉新債還舊債。這種籌資的動機是（）A.擴張性籌資動機B.支付性籌資動機C.調整型籌資動機D.創立性籌資動機【參考答案】C【解析】調整性籌資動機，是指企業因調整資金結構而產生的籌資動機。當一些債務即 將到期，企業雖然有足夠的償債能力，但為了保持現有的資本結構，仍然舉新債還舊債。這 是為了調整資本結構，所以本題正確答案是選項C.（參見教材86頁）二、多

17、項選擇題（共 10題，每題2分，共20分）1、下列各項措施中，能夠縮短現金周轉期的有（）A.減少對外投資B.延遲支付貨款C.加速應收賬款的回收D.加快產品的生產和銷售【參考答案】BCD【解析】現金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期-應付賬款周轉期。對外投資不影響現金周轉期，故A錯。延遲支付貨款會延長應收賬款周轉期，從而縮短現金周轉期， 故B正確。加速應收賬款的回收會縮短加速應收賬款的周期，故 C正確。加快產品的生產和銷 售會是存貨周期縮短，故 D正確。所以，答案為 BCD。2、根據責任成本管理基本原理，成本中心只對可控負責。可控成本應具備的條件有（）A. 該成本是成本中心計量的B.該成本的發生

18、是成本中心可預見的C.該成本是成本中心可調節和控制的D.該成本是為成本中心取得收入而發生的【參考答案】ABC【解析】可控成本的確定應具備三項條件：有關的責任單位或個人有辦法了解所發生耗費的性質；有關的責任單位或個人有辦法對所發生耗費加以計量；有關的責任單位或個人有辦法對所發生耗費加以控制和調節。所以答案為ABC。3、下列各項中，屬于剩余鼓勵政策優點有（）A.保持目標資本結構B.降低再投資資本成本C.使股利與企業盈余掛鉤D .實現企業價值的長期最大化【參考答案】ABD【解析】采用剩余股利政策的根本理由在于保持理想的資本結構，使加權平均資本成本最低，從而實現企業價值的長期最大化。而固定股利支付率政

19、策能使股利與公司盈余緊密地配合，以體現多盈多分，少盈少分，無盈不分的原則。所以答案為ABD。4、下列各因素中，影響企業償債能力的有（）A.經營租賃B. 或有事項C.資產質量D.授信額度【參考答案】ABCD【解析】影響企業償債能力的其他因素包括：（1）可動用的銀行貸款指標或授信額度（2）資產質量（3）或有事項或承諾事項（4）經營租賃。所以答案為 ABCD。5、公司制企業有可能在經營者和股東之間的利益沖突，解決這一沖突的方式有（）A、解聘B、接收C、收回借款D、授予股票期權【參考答案】ABD【解析】協調所有者與經營者利益沖突的方式包括：解聘、接收和激勵，其中激勵分為 股票期權和績效股兩種，所以本題

20、的答案為ABD o6、某公司向銀行借入一筆款項，年利率為 10%,分6次還清，從第5年至第10年每 年末償還本息5000元。下列計算該筆款現值的算式中，正確的有()A. 5000X(P/A,10%,6)X (P/F,10%, 3)B. 5000X(P/A,10%,6)X (P/F,10%, 4)C. 5000X (P/A, 10%, 9) (P/F, 10%, 3)D. 5000X (P/A, 10%, 10) ( P/F, 10%, 4)【參考答案】BD【解析】本題考遞延年金的計算。計算公式為P= A (P/A, i, n) x (P/F, i, m)或者P=AX(p/a, i, m+n)

21、(p/a, i, m).題目中的年金是第 5年至第10年發生的。所以 遞延期m=4,年金期數n=6.年金A = 5000,利率i = 10%.所以答案為 BD。7、下列各項預算中，與編制利潤表預算直接相關的是()。A.銷售預算B.生產預算C.產品成本預算D.銷售及管理費用預算【參考答案】ACD【解析】利潤表中的銷售收入、銷售成本、銷售及管理費用分別來自銷售收入預算，產 品成本預算，銷售及管理費用預算。而生產預算只涉及實物量不涉及價值量。所以選ACD .8、下列各項中，屬于盈余公積金用途的有()A.彌補虧損B.轉贈股本C.擴大經營D.分配股利【參考答案】ABC【解析】企業的盈余公積主要用于企業未

22、來的經營發展，也可用于彌補虧損。但是，用盈余公積彌補虧損應當由董事會提議，經股東大會或類似機構批準；轉增資本（股本），1提取的盈余公積累積比較多時，企業可以將盈余公積轉增資本（股本），但是必須經股東大會或類似機構批準，而且用盈余公積轉增資本（股本）后，留存的盈余公積不得少于注冊資 本的25%。盈余公積不得用于以后年度的利潤分配。所以 D不對。正確答案為 ABC。9、下列各項因素中，影響企業資本結構決策的有（）A、企業的經營狀況B、國家的信用等級C、國家的貨幣供應量D、管理者的風險偏好【參考答案】ABCD【解析】影響企業資本結構的因素：企業經營狀況的穩定性和成長率、企業的財務狀況和信用等級、企業

23、資產結構、企業投資人和管理當局的態度、行業特征和企業發展周期、經濟環境的稅務政策和貨幣政策。所以本題答案為ABCD。10、在考慮企業所得稅的前提下，下列可用于計算現金流量的公式有（）A.稅后經營凈利潤+非付現成本B.營業收入-付現成本-所得稅C.（營業收入付現成本）x（1所得稅稅率）D.營業收入X （ 1所得稅稅率）+非付現成本X所得稅稅率【參考答案】AB【解析】在考慮企業所得稅的時，營業現金流量=營業收入-付現成本-所得稅=稅后經營凈利潤+非付現成本=營業收入X （1所得稅稅率）付現成本x所得稅稅率+非付現成本X所得稅稅率。所以答案為AB。三、判斷題（共10題，每題1分，共10分）1、企業在

24、初創期通常采用外部籌資，而在成長期通常采用內部籌資。（）【參考答案】錯【解析】處于成長期的企業，內部籌資往往難以滿足需要。這就需要企業廣泛地開展外 部籌資，如發行股票、債券、取得商業信用等。2、資本成本率是企業用以確定項目要求達到的投資報酬率的最低標準。（）【參考答案】對【解析】資本成本是衡量資本結構優化程度的標準，也是對投資獲得經濟效益的最低要求，通常用資本成本率表示。3、某投資者進行間接投資，與其交易的籌資者實在進行直接籌資；某投資者進行直接 接投資，與其交易的籌資者實在進行間接籌資?！緟⒖即鸢浮垮e【解析】直接籌資是指企業不借助銀行等金融機構，直接與資本所有者協商，融通資本的一種籌資活動。

25、直接籌資主要有吸收直接投資、發行股票、發行債券和商業信用等籌資方式。間接融資是指以貨幣為主要金融工具，通過銀行體系吸收社會存款，再對企業、個人貸 款的一種融資機制。 這種以銀行金融機構為中介進行的融資活動場所即為間接融資市場，主要包括中長期銀行信貸市場、保險市場、融資租賃市場等。4、營運資金具有多樣性、波動性、短期性、變動性和不易變現等特點。（）【參考答案】錯【解析】營運資金的來源具有靈活多樣性；營運資金的數量具有波動性；營運資金的周 轉具有短期性；營運資金的實物形態具有變動性和易變現性。5、對作業和流程的執行情況進行評價時，使用的考核指標可以是財務指標也可以是非 財務指標，其中非財務指標主要

26、用于時間、質量、效率三個方面的考慮?！緟⒖即鸢浮繉Α窘馕觥咳粢u價作業和流程的執行情況，必須建立業績指標，可以是財務指標也可以 是非財務指標，非財務指標主要體現在時間、質量、效率三個方面，比如：投入產出比、次 品率、生產周期等。6、當公司處于經營穩定或成長期，對未來的盈利和支付能力可作出準確的判斷并具有 足夠的把握時，可以考慮采用穩定增長的股利政策，增強投資者信息?！緟⒖即鸢浮繉Α窘馕觥坎捎霉潭ɑ蚍€定的股利政策，要求公司對未來的盈利和支付能力可作出準確的判斷。固定或穩定的股利政策通常適用于經營比較穩定或正處于成長期的企業。7、業績股票激勵模式只對業績目標進行考核，而不要求股價的上漲，因此比較適

27、合業 績穩定性的上市公司。【參考答案】對【解析】業績股票激勵模式只對業績目標進行考核，而不要求股價的上漲，因此比較適合業績穩定型的上市公司及其集團公司、子公司。8、企業財務管理的目標理論包括利潤最大化、股東財富最大化、公司價值最大化和相 關者利益最大化等理論，其中利潤最大化、股東財富最大化和相關者利益最大化都是以利潤 最大化為基礎的?！緟⒖即鸢浮垮e【解析】利潤最大化、股東財富最大化、公司價值最大化和相關者利益最大化等各種財 務管理的目標都是以股東財富最大化為基礎。9、必要收益率與投資者認識到的風險有關，如果某項資產的風險較低，那么投資者對 該項資產的必要收益率就較高?！緟⒖即鸢浮垮e【解析】必要

28、收益率與認識到的風險有關，人們對于資產的安全性有不同的看法。如果某公司陷入財務困難的可能性很大， 即該公司股票的產生損失的可能性很大， 那么投資于該 公司股票將會要求一個較高的收益率，所以，該股票的必要收益率就較高。10、企業正式下達執行的預算，執行部門一般不能調整，但是，市場環境、政策法規等 發生重大變化，將導致預算執行結果產生重大偏差時，可經逐級審批后調整?！緟⒖即鸢浮繉Α窘馕觥科髽I正式下達執行的預算，一般不予以調整，但預算單位在執行中由于市場環境、政策法規等發生重大變化，致使預算的編制基礎不成立或導致預算執行結果產生重大偏 差時，可做調整。四、計算分析題（共4題，每題5分，共20分）1、

29、甲公司擬投資100萬元購置一臺新設備，年初購入時支付20%的款項，剩余80%的款項下年初付清；新設備購入后可立即投入使用， 使用年限為5年，預計凈殘值為5萬元(與稅法規定的凈殘值相同)，按直線法計提折舊。 新設備投產時需墊支營運資金10萬元，設備使用期滿時全額收回。新設備投入使用后，該公司每年新增凈利潤11萬元。該項投資要求的必要報酬率為12%。相關貨幣時間價值系數如下表所示：貨幣時間價值系數表年份(n)12345(P/F , 12% , n)0.89290.79720.71180.63550.5674(P/N , 12% , n)0.89291.69012.40183.03733.6048要

30、求：(1)計算新設備每年折舊額。(2)計算新設備投入使用后第1-4年營業現金凈流量。(3)計算新設備投入使用后第5年營業現金凈流量。(4)計算原始投資額。(5)計算新設備購置項目的凈現值?！緟⒖即鸢浮?1)每年折舊額=(100-5)/5=19 萬元。(2)第1-4年營業現金凈流量 =19+11=30萬元(3)第5年營業現金凈流量 =30+5+10=45 萬元(4)原始投資額=100+10=110 萬元(5)凈現值=30X (P/A,12%,4)+45 X (P/F,12%,5)-100X 20%-10- 100X 80%X (P/F,12%,1)=15.22 萬元。2、乙公司使用存貨模型確定最

31、佳現金持有量。根據有關資料分析，2015年該公司全年現金需求量為8100萬元，每次現金轉換的成本為0.2萬元，持有現金的機會成本率為10%。要求：(1)計算最佳現金持有量。(2)計算最佳現金持有量下的現金轉化次數。(3)計算最佳現金持有量下的現金交易成本。(4)計算最佳現金持有量下持有現金的機會成本。(5)計算最佳現金持有量下的相關總成本。【參考答案】(1)最佳現金持有量 =(2X8100X 0.2/10%)1/2=180 萬元(2)現金轉化次數 =8100/180=45 次。(3)現金交易成本=45X 0.2=9萬元。(4)計算最佳現金持有量下持有現金的機會成本180/2 X 10%=9萬元

32、。(5)計算最佳現金持有量下的相關總成本=9+9=18萬元。也可用公式算=(2X8100X 0.2 X10%)1/2=18萬元3、丙公司是一家上市公司，管理層要求財務部門對公司的財務狀況和經營成果進行評價，財務部門根據公司2013年和2014年的年報整理出用于評價的部分財務數據，如下表所示:丙公司部分財務數據 單位：萬元資產負債表項目2014年期末余額2013年期末余額應收賬款6500055000流動資產合計200000220000流動負債合計120000110000負債合計300000300000資產總計800000700000利潤表項目2014年度2013年度營業收入42000040000

33、0凈利潤6750050000要求：(1)計算2014年度的下列財務指標：營運資金權益乘數。(2)計算2014年度的下列財務指標：應收賬款周轉率凈資產收益率資本保值增長【參考答案】營運資金=200000-120000=80000權益乘數=800000/(800000-30000)=1.6(2)應收賬款周轉率=420000/(65000+55000)/2=72013 年期末所有者權益=700000-300000=4000002014 年期末所有者權益=800000-300000=500000凈資產收益率 =67500/（400000+500000）/2 X 100%=15%資本保值增長率=5000

34、00/400000* 100% =125%4、丁公司2014年末的長期借款余額為12000萬元，短期借款余額為零。該公司的最佳現金持有量為500萬元，如果資金不足，可向銀行借款。假設：銀行要求借款的金額是100萬元的倍數，而償還本金的金額是10萬元的倍數；新增借款發生在季度期初，償還借款本金發生在季度期末，先償還短期借款；借款利息按季度平均計提，并在季度期末償還。丁公司編制了 2015年 分季度的現金預算，部分信息如下表所示：丁公司2015年現金預算的部分信息，單位：萬元季度一一三四現金短缺-7500(C)X-450長期借款6000050000短期借款260000(E)償還短期借款014501

35、1500償還短期借款利息（年利率8%）52(B)(D)X償還長期借款利息（年利率12% ）540540X690期末現金余額(A)503XX注：表中的義表示省略的數據。要求：確定上表中字母代表的數值（不需要列示計算過程）【參考答案】A=-7500+5000+2600-52-540=508 萬元B=2600X 8%/4 =52 萬元注：本題已說明利息的支付方式，所以不能認為利隨本清，而是將短期借款利息分攤到 各個季度。由于1450萬元是季末歸還的，所以本季度還是歸還借款2600萬元一個季度的利息。C-1450-52-540=503 ,得出 C=2545 萬元。D=（2600- 1450）X8%/4

36、=23 萬元（道理同 B）-450+E-690- EX 8%/4 皂 500 得 E 皂 1673.47 所以 E=1700 萬元。五、綜合題（共2題，第1題10分，第2題15分，共10分）1、戊公司生產和銷售 E、F兩種產品，每年產銷平衡，未來加強產品成本管理，合理確定下年度經營計劃和產品銷售價格，該公司專門召開總經理辦公會進行討論，相關資料如下：資料一：2014年E產品實際產銷量為 3680件，生產實際用工 7000小時，實際人工成本為16元/小時，標準成本資料如下表所示：E產品單位標準成本項目直接材料直接人工制造成本價格標準35元/千克15元/小時10元/小時用量標準2千克/件2小時/件

37、2小時/件資料二：F產品年設計生產能力為 15000件，2015年計劃生產12000件，預計單位變動成本為200元，計劃期的固定成本總額為720000萬元。該產品的試用消費稅率為5%,成本利潤率為20% 。資料三：戊公司接到 F產品的一個額外訂單，意向訂購量為 2800件，訂購價格為290元/件，要求2015年內完工。要求:(1)根據資料一，計算 2014年E產品的下列指標：單位標準成本直接人工成本差異直接人工效率差異直接人工工資率差異。F產品的單價。(2)根據資料二，運用全部成本費用加成本定價法測算根據資料三，運用變動成本費用加成本定價法測算F產品的單價。根據資料二、資料三和上述測算結果，作

38、出是否接受F產品額外訂單的決策，平說明理由。150000萬元，銷售單價為 350元,(5)根據資料二，如果 2015年F產品的目標利潤為假設不考慮消費稅的影響，計算F產品保本銷售量和實現目標利潤的銷售量。(1)單位標準成本 =35X 2+15X 2+10X 2=120 元直接人工成本差異=實際工時X 實際工資率-實際產量下標準工時為標準工資率=7000X 16-3680X 2X 15=1600元直接人工效率差異 =(7000- 3680X 2) X 15=5400元直接人工工資率差異 =(16- 15) X 7000=7000元(2)全部成本費用加成本定價法測算F產品的單價=(200+720000/12000) X(1+20%)/(1 -5%)=328.42 元(3)變動成本費用加成本定價法測算F產品的單價二200X (1+20%)/(1 -5%)=252.63元。(4)由于額外訂單價格