1、歐元對我國金融業(yè)的影響及應對策略 、歐元實施對我國金融業(yè)的影響歐元的實施在使歐洲金融市場擴張與發(fā)展，對全球金融業(yè)產生較大影響的同時，也使我國的金融業(yè)面臨著新的國際環(huán)境的考驗和新的競爭壓力，主要表現在三個方面：一是將直接導致新型歐洲金融機構的產生，為了效益和競爭，德國的全能型銀行制度將流行于歐洲市場，能夠全面提供銀行、保險、證券服務的金融機構將大大增強歐盟成員國金融業(yè)的國際競爭力。而歐洲又是我國金融跨國經營的中心區(qū)域，這對我國稚幼的金融業(yè)的沖擊將在三層次展開：在歐盟內的經營，金融競爭日趨激烈；在歐盟外部，例如在東南亞、北美、東歐或中東，歐盟金融機構都將增強業(yè)務開拓的力度；在我國國內，必然進一步要

2、求開放金融市場，外資金融機構將作為一個集合體，對我國金融業(yè)提出更大的挑戰(zhàn)。二是影響我國銀行業(yè)現有歐幣的資產和負債業(yè)務，外匯業(yè)務面臨著調整，銀行的貨幣兌換收益受到影響，各商業(yè)銀行不能再簡單地依賴貨幣兌換來賺取可觀的中間收入。三是使我國銀行業(yè)額外增加一筆技術、設施更換費用，原有的歐幣業(yè)務要轉換為以歐元計價的對應業(yè)務。因此我國銀行業(yè)必須支付因電腦程序、收付清算、會計系統(tǒng)的修改，統(tǒng)計、稅務等方面的變更以及員工培訓費用等。二、我國金融業(yè)的應對策略（一）增強我國銀行業(yè)國際競爭力。1 目前針對全能型銀行制度給我國金融業(yè)帶來的挑戰(zhàn)，我國應根據國家經濟、金融的發(fā)展情況，在條件成熟時，放松或解除銀行、保險和證券的

3、分業(yè)經營限制。當前，出于防范和化解金融風險等方面因素的考慮，我國嚴格實行銀行業(yè)、保險業(yè)和證券業(yè)的分業(yè)經營，并且通過設立相應的監(jiān)管機構和制定相應的政策法規(guī)對上述行業(yè)實行分業(yè)管理。但隨著我國金融市場的不斷發(fā)展，以及金融市場對外開放程度和金融預警、監(jiān)管水平的日益提高，擴大銀行的業(yè)務范圍，適當放松或解除銀行兼營證券、保險業(yè)務的限制，逐步實現銀行的全能化、綜合化經營是適應國際銀行業(yè)競爭的需要。在最終解除分業(yè)經營限制之前的過渡期間，可以采取混業(yè)管理，分業(yè)經營的方式，成立以四大國有商業(yè)銀行和中保集團為主體的集團控股公司，各集團控股公司以設立子公司的方式在銀行、保險、證券和資產管理等業(yè)務領域，開展業(yè)務經營，并

4、對其下屬的各金融性子公司實施統(tǒng)一管理。2 加速推進銀行業(yè)的電子化和網絡化進程。銀行競爭中技術因素占越來越重要的地位，銀行的電子化、網絡化已成為銀行競爭優(yōu)勢的關鍵。目前，我國銀行技術水平同國際大銀行相比差距很大，因此加大銀行業(yè)的技術投入，加速電子化、網絡化進程顯得非常迫切。3 推動四大國有商業(yè)銀行改革，重組培育國際化的大銀行，在鞏固和發(fā)展國內銀行業(yè)務市場的同時，積極參與國際銀行競爭。1999年，我國共有7家銀行進入全球1000家大銀行行列，比1998年增加了一家；有2家銀行進入前20名，總的排名也好于去年。其中，工商銀行從第22位升至第6位，中國銀行從27位升至第8位。這表明我國銀行業(yè)在國際上具

5、有一定競爭能力。但從人均資本額看，我國銀行的水平遠低于發(fā)達國家，美國居前4名銀行的人均資本額從215 690美元到331 870美元，而我國銀行中人均資本額最高的中國銀行僅為72 780美元。另外，我國銀行的經營績效堪憂，在資本收益率、人均利潤率等反映經營績效的指標排名中都屬于較低水平。如工商銀行的員工數是全世界銀行中最多的，但人均利潤率僅有740美元，農行是180美元，而英國匯豐銀行為49820美元，美國花旗銀行為50130美元，差距非常明顯。不僅如此，由于國有企業(yè)效益下滑和經濟增長率下降，銀行的經營更加困難，沉重的不良貸款負擔已經成為制約銀行發(fā)展的嚴重障礙。在全球金融一體化背景下，競爭日益

6、激烈，而我國銀行在資本規(guī)模、人員、信息技術等方面的競爭劣勢更為突出。為了提高我國銀行業(yè)的國際競爭力，1998年8月我國政府通過增發(fā)2700億元的特別國債方式給國有獨資銀行增補資本金，使四大商業(yè)銀行的資本充足率有了較快增長。如工商銀行一級資本充足率達到5 68%，中國銀行達到4 92%.但這種快速增長是建立在以前我國銀行業(yè)資本充足率很低的基點上的，我國銀行業(yè)的一級資本充足率與歐美等發(fā)達國家相比，甚至與發(fā)展中國家相比也仍有一定差距。因此，目前應通過讓商業(yè)銀行發(fā)行債券以增加附屬資本金，擴充資本實力，提高競爭力。四大國有商業(yè)銀行在鞏固國內現有市場的同時，還應以國際并購的方式擴展海外金融市場，擴大服務領

7、域，逐步發(fā)展為以國內市場為主，具有較強國際競爭的超級國際銀行。國內各銀行要結合各自在歐洲地區(qū)發(fā)展的實際情況規(guī)劃發(fā)展戰(zhàn)略，突出自身特點，加強與歐洲各金融機構的內部分工與協(xié)作。4 妥善處理我國國有商業(yè)銀行的不良資產。目前的解決思路是把四家國有商業(yè)銀行的不良資產剝離出來，出售給專業(yè)性資產管理公司（AMC），AMC以發(fā)行財政部擔保債券、金融債券或中央銀行貸款為資金來源購買這些不良資產，然后通過債權轉股權、證券化、出售、置換和資產重組等方式處置這些不良資產，對已確定為無法收回的呆帳貸款，由國有商業(yè)銀行自身的呆帳準備金沖銷。1999年4月20日，我國第一家資產管理公司中國信達資產管理公司成立，開始了我國利

8、用資產管理公司處理不良資產的探索。（二）調整我國在歐洲設立金融機構的格局。根據歐盟的規(guī)劃，1999年之后，歐盟各國中央銀行的職權將移交給歐洲中央銀行，穩(wěn)定貨幣的職能將由歐洲中央銀行來行使，而金融監(jiān)管職能仍由各國來行使。由此可見，我國金融業(yè)若想涉足歐洲或在歐洲謀求發(fā)展，就必須研究未來歐洲中央銀行的貨幣政策和金融監(jiān)管政策，例如歐洲中央銀行如何實施貨幣政策，采用哪些主要貨幣政策工具，內部決策時如何協(xié)調不同國家之間的利益和矛盾，如何與公眾及市場在政策方面溝通，各國市場準入條件的寬嚴等，這些都與中資金融機構的利益直接相關。另外，歐洲中央銀行總行設在法蘭克福，這就意味著法蘭克福的金融地位進一步上升，歐洲中

9、央銀行未來的公開市場操作會以法蘭克福和倫敦的金融市場為雙重中心，后起之秀的法蘭克福證券交易所、貼現所、票據交易中心的席位將成為國際銀行業(yè)必爭之地。為此，我國金融業(yè)應調整自己的歐洲區(qū)位戰(zhàn)略，改變過去僅以倫敦為中心的格局，加強在法蘭克福的力量和投入，并考慮在歐元區(qū)之外的國家（如瑞士）設立機構。（三）努力開拓新的金融業(yè)務。歐元推出以前歐洲國家的各種貨幣之間存在著大量的外匯交易，歐元推出后，歐元區(qū)內貨幣兌換方面的業(yè)務全部消失，估計這部分業(yè)務占全球外匯交易的10%左右。兌換收入一直是我國銀行業(yè)收益的重要來源之一，歐幣的統(tǒng)一則使這項收益不復存在。不過，歐元出現后，歐元與美元、日元的交易量會大大增加，據國外

10、銀行推算，未來歐元交易會占全球日外匯成交額的55%.凡此種種業(yè)務變化都應得到商業(yè)銀行的高度重視并在其經營策略上作必要的調整。隨著歐元的推行，歐元區(qū)內的資本市場將會有較大變化，銀行及企業(yè)間的競爭將加劇，有關的商人銀行業(yè)務將增多，這樣，我國銀行應合理安排歐洲各分支行的零售和批發(fā)業(yè)務，并努力尋求更多的商人銀行業(yè)務機會。歐元債券、歐元股票、歐元大額存單等新金融工具的相繼出現，也會帶來新的業(yè)務機會。在國際結算方面，歐盟8個核心成員國的對外貿易將占世界出口貿易的17%，考慮到德國出口貿易規(guī)模和馬克作為貿易計價的情況，今后歐元在國際貿易結算中的地位可望達到25%左右。銀行作為結算中介，必須適應結算貨幣的轉變

11、，開拓歐元結算業(yè)務。（四）加強資本項目下的金融監(jiān)管。歐元問世帶來的負效應之一即為短期游資大量移動，隨著各國銀行和投資者對資產的重新組合，估計有5，00010，000億美元的資產將從美元轉移成歐元，如此數額巨大的資產轉移將給國際投機力量起到示范作用，而原先專門炒作歐洲貨幣匯率的數十億投機資金如量子基金等正在捕獵下一個目標。東南亞金融危機就是國際游資東移的證明，即為前車之鑒。因此，從歐盟轉移或撤出的這些巨額資金或游資，勢必造成貨幣幣值的強烈波動和金融市場的動蕩，此外，這些游資還可能對香港的美元聯(lián)系匯率制和基本上釘住美元的人民幣發(fā)起沖擊。我國在1996年底成功地實現了經常項目的自由兌換，隨著改革的深入，資本市場將進一步擴大開放，在推進金融自由化的過程中，我們要注意經濟發(fā)展的階段性與經濟實力，循序漸進，逐步放開資本市場。因為資本管制是抵御國際游資和貨幣投機的“防火墻”，當資本帳戶自由化拆除了這堵防火墻之后，一國