1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上企業(yè)債券發(fā)行流程盡管近來債券市場行情步入震蕩調(diào)整期，但一級(jí)招標(biāo)結(jié)果顯示債券需求依舊很旺盛。相信很多同學(xué)有意向多了解債券市場以及從事相關(guān)工作。筆者進(jìn)行了以下整理。 一、申報(bào)材料制作階段 1、發(fā)行人形成發(fā)債意愿并與發(fā)改部門預(yù)溝通 2、制作發(fā)行人本次債券發(fā)行的申請報(bào)告。 3、召開股東大會(huì)，形成董事會(huì)決議，制定債券發(fā)行章程. 4、出具發(fā)行企業(yè)債券可行性研究報(bào)告。報(bào)告應(yīng)包括債券資金用途、發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)說明、償債能力分析等。 5、安排擔(dān)保事宜。發(fā)行人做好企業(yè)債券發(fā)行的擔(dān)保工作，按照擔(dān)保法的有關(guān)規(guī)定，聘請其他獨(dú)立經(jīng)濟(jì)法人依法進(jìn)行擔(dān)保，并按照規(guī)定格式以書面形式出具擔(dān)保函。 6、安排審計(jì)機(jī)構(gòu)

2、。發(fā)行人及其擔(dān)保人提供的最近三年財(cái)務(wù)報(bào)表（包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤和利潤分配表、現(xiàn)金流量表）,經(jīng)具有從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)。 7、安排信用評級(jí)。發(fā)行人聘請有資格的信用評級(jí)機(jī)構(gòu)對其發(fā)行的企業(yè)債券進(jìn)行信用評級(jí)。 8、安排律師認(rèn)證工作。企業(yè)債券發(fā)行申請材料由具有從業(yè)資格的律師事務(wù)所進(jìn)行資格審查和提供法律認(rèn)證。 9、組建營銷團(tuán)。企業(yè)債券由具有承銷資格的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)承銷，企業(yè)不得自行銷售企業(yè)債券。主承銷商由企業(yè)自主選擇。需要組織承銷團(tuán)的，由主承銷商組織承銷團(tuán)。承銷商承銷企業(yè)債券，可以采取代銷、余額包銷或全額包銷方式，承銷方式由發(fā)行人和主承銷商協(xié)商確定。10、其他。主承銷商協(xié)助制作完成債券申報(bào)材料，并

3、報(bào)送省發(fā)改委，由省發(fā)改委轉(zhuǎn)報(bào)國家發(fā)改委。 附發(fā)行申請材料目錄 1、國務(wù)院行業(yè)管理部門或省級(jí)發(fā)展改革部門轉(zhuǎn)報(bào)發(fā)行企業(yè)債券申請材料的文件； 2、發(fā)行人關(guān)于本次債券發(fā)行的申請報(bào)告； 3、主承銷商對發(fā)行本次債券的推薦意見（包括內(nèi)審表）； 4、發(fā)行企業(yè)債券可行性研究報(bào)告，包括債券資金用途、發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)說明、償債能力分析等； 5、發(fā)債資金投向的有關(guān)原始合法文件； 6、發(fā)行人最近三年的財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告（連審）及最近一期的財(cái)務(wù)報(bào)告； 7、擔(dān)保人最近一年財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告及最近一期的財(cái)務(wù)報(bào)告（如有）； 8、企業(yè)（公司）債券募集說明書； 9、企業(yè)(公司)債券募集說明書摘要； 10、承銷協(xié)議； 11、承銷團(tuán)協(xié)議； 1

4、2、第三方擔(dān)保函（如有）； 13、資產(chǎn)抵押有關(guān)文件（如有）； 14、信用評級(jí)報(bào)告； 15、法律意見書； 16、發(fā)行人企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照（副本）復(fù)印件； 17、中介機(jī)構(gòu)從業(yè)資格證書復(fù)印件； 18、本次債券發(fā)行有關(guān)機(jī)構(gòu)聯(lián)系方式； 19、其他文件。 二、發(fā)行報(bào)批階段 1、上報(bào)發(fā)行申報(bào)材料。按照公開發(fā)行企業(yè)債券申請材料目錄及其規(guī)定格式，逐級(jí)上報(bào)企業(yè)債券發(fā)行方案。經(jīng)省發(fā)展改革委審核后，向國家發(fā)展改革委申請。2、跟蹤核準(zhǔn)進(jìn)程。、國家發(fā)展改革委受理企業(yè)發(fā)債申請后，依據(jù)法律法規(guī)及有關(guān)文件規(guī)定，對申請材料進(jìn)行審核。符合發(fā)債條件、申請材料齊全的直接予以核準(zhǔn)。申請材料存在不足或需要補(bǔ)充有關(guān)材料的，應(yīng)及時(shí)向發(fā)行人和主承

5、銷商提出反饋意見。發(fā)行人及主承銷商根據(jù)反饋意見對申請材料進(jìn)行補(bǔ)充、修改和完善，重要問題應(yīng)出具文件進(jìn)行說明。 3、修改方案及材料。發(fā)行人及主承銷商根據(jù)國家發(fā)展改革委提出的反饋意見，對企業(yè)債券發(fā)行方案及申報(bào)材料進(jìn)行修改和調(diào)整，并出具文件進(jìn)行說明。 4、債券發(fā)行會(huì)簽。國家發(fā)展改革委分別會(huì)簽中國人民銀行、中國證監(jiān)會(huì)后，印發(fā)企業(yè)債券發(fā)行批準(zhǔn)文件，并抄送各營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)所在地省級(jí)發(fā)展改革部門等有關(guān)單位。 5、會(huì)簽結(jié)束拿到批文。企業(yè)債券發(fā)行批準(zhǔn)文件由國家發(fā)展改革委批復(fù)給省發(fā)展改革委后（中央企業(yè)除外），再由省發(fā)展改革委批復(fù)給企業(yè)或相關(guān)市發(fā)展改革委。 三、債券正式發(fā)行階段 1、刊登發(fā)行公告。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)通過指定媒體，在

6、債券發(fā)行首日3日前公告企業(yè)債券發(fā)行公告或公司債券募集說明書。發(fā)行公告和募集說明書應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。 2、市場宣傳工作。承銷團(tuán)做好債券銷售市場宣傳工作，推廣債券的發(fā)行和認(rèn)購工作。3、債券銷售工作。在企業(yè)債券發(fā)行過程中，各承銷商面向社會(huì)公開零售企業(yè)債券的所有營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)及每個(gè)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的承銷份額。 4、承銷團(tuán)工作監(jiān)控。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)了解承銷工作進(jìn)度和發(fā)行銷售情況。 5、募集資金劃付。承銷團(tuán)銷售債券募集到的資金應(yīng)劃付到發(fā)行人專門的資金賬戶。 6、驗(yàn)收資金。發(fā)行人根據(jù)債券的發(fā)行情況對募集資金相關(guān)情況進(jìn)行查驗(yàn)。 四、發(fā)行后期管理工作 1、實(shí)名制記賬式企業(yè)債券應(yīng)當(dāng)按照

7、有關(guān)規(guī)定進(jìn)行債權(quán)登記托管。托管人為實(shí)名制記賬式企業(yè)債券的法定債權(quán)登記人，在企業(yè)債券發(fā)行結(jié)束后負(fù)責(zé)對企業(yè)債券進(jìn)行債權(quán)管理、權(quán)益監(jiān)護(hù)和代理兌付，并負(fù)責(zé)向投資者提供有關(guān)信息服務(wù)。 2、制定償債計(jì)劃。發(fā)行人、擔(dān)保人應(yīng)制定切實(shí)可行的償債計(jì)劃并認(rèn)真執(zhí)行，確保企業(yè)債券本息按期兌付。 3、發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在債券本金兌付首日60日前向國家發(fā)展改革委及省級(jí)發(fā)展改革部門報(bào)告兌付方案，并于兌付首日5個(gè)工作日前通過指定媒體公布兌付事項(xiàng)。 4、企業(yè)債券本息兌付首日5個(gè)工作日前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將兌付資金全額劃入指定賬戶。實(shí)名制記賬式企業(yè)債券劃入托管人指定的賬戶；無記名實(shí)物券企業(yè)債券劃入主承銷商指定的賬戶。5、發(fā)行人不能按照規(guī)定期限履

8、行兌付義務(wù)的，主承銷商應(yīng)當(dāng)及時(shí)通知擔(dān)保人履行擔(dān)保義務(wù)。 6、發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在債券存續(xù)期間的每一會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)，向國家發(fā)展改革委及省級(jí)發(fā)展改革部門報(bào)送發(fā)行人、擔(dān)保人經(jīng)審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告，并公開披露。 7、主承銷商應(yīng)當(dāng)在企業(yè)債券發(fā)行和兌付工作結(jié)束后15個(gè)工作日內(nèi)，將企業(yè)債券發(fā)行、兌付情況報(bào)國家發(fā)展改革委及省級(jí)發(fā)展改革部門。 8、在企業(yè)債券存續(xù)期內(nèi)，發(fā)行人、擔(dān)保人發(fā)生可能影響企業(yè)債券兌付的重大事項(xiàng)時(shí)，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)向國家發(fā)展改革委報(bào)告，并公開披露。 9、在企業(yè)債券存續(xù)期內(nèi)，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)委托原信用評級(jí)機(jī)構(gòu)每年至少進(jìn)行一次跟蹤評級(jí)，并于信用評級(jí)機(jī)構(gòu)出具企業(yè)債券跟蹤評級(jí)結(jié)果之后十五日內(nèi)，將跟蹤評級(jí)結(jié)果報(bào)國家發(fā)展改革委及省級(jí)發(fā)展改革部門，并公告披露。 注：參考文件包括 1、企業(yè)債券管理?xiàng)l例(國務(wù)院1993121號(hào)) 2國家發(fā)展改革委關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)和加強(qiáng)企業(yè)債券管理工作的通