1、第二部分資產負債表的閱讀和評價資產負債表資產負債表結構資產負債表提供的信息公司所掌握的經濟資源公司所負擔的債務公司的償債能力公司所有者所享有的權益公司未來的發展趨勢 資產負債表資產期末數年初數負債和所有者權益期末數年初數流動資產：  流動負債：  貨幣資金  短期借款  交易性金融資產  應付票據  應收票據  應付賬款  應收賬款  預收款項  其他應收款  應付職工薪酬&#

2、160; 存貨  應交稅金  流動資產合計  流動負債合計  非流動資產：  非流動負債：  可供出售金融資產  長期借款  持有至到期投資  應付債券  長期股權投資  長期應付款  長期應收款  預計負債  投資性房地產  非流動負債合計  固定資產 &#

3、160;負債合計  在建工程  所有者權益：  無形資產  實收資本（股本）  開發支出  資本公積  商譽  盈余公積  長期待攤費用  未分配利潤  非流動資產合計  所有者權益合計  資產總計  負債和所有者權益總計  資產負債表的內容和結構（賬戶式）主要資產、負債及權益項目高高在上貨幣資金；

4、你欠我的應收賬款進進出出存貨；放長線釣大魚長期投資實力的象征固定資產；此時無聲勝有聲無形資產馬上就還短期借款；有借有還應付賬款滿足小家應付工資；稅稅平安應交稅金公司的本錢實收資本；天上掉餡餅資本公積未雨綢繆盈余公積這是誰的錢未分配利潤資產負債表分析特征分析看左方：資產規模、資產結構和資產質量看右方：資產取得的方式、負債規模結構和自有資本實力左右對比看：償債能力、支付能力和財務風險前后對比看：財務狀況發展變化趨勢及原因與現金流量表對比看：現金周轉能力和償債壓力與利潤表對比看：贏利能力和周轉能力看資產負債表重點項目：影響財務狀況的主要原因資產負債表反映的財務管理內容資產財務管理核心現金現金流管理資

5、產管理的核心是通過資產的優化配置提高資源的運營效率短期投資證券價值管理應收賬款收款質量與客戶信用政策管理存貨存貨數量與周轉效率管理長期投資企業對外投資及證券投資固定資產資本性投資管理負債及所有者權益財務管理（融資）核心短期借款銀行信用融資結構與所投資的各類資產之間的現金流規劃應付賬款商業信用長期負債負債融資（資本結構）實收資本股本權益融資（資本結構）未分配利潤股利分配（留存收益）資產負債表左邊：資產結構經營活動右邊：資本結構 負債融資 （流動資產）（負債總計）投資活動股權融資（非流動資產）（所有者權益）收 入資本成本費用資本成本 價值創造價值分配經營風險財務風險 公司管理公司治理 生產力 生產

6、關系 經濟基礎上層建筑產品經營資本運營提高資源配置效率優化企業資本結構企業利潤資本增值 司機與火車路基與鐵軌 what you ownwho and how much you oweROA（資產收益率）ROE（凈資產收益率）資產負債經營活動的資源資源的產權投資活動的結果籌資活動的結果經理的權利經理的義務科學理財,和諧發財你不理財,財不理你合理籌集資金有效運營資產控制成本費用規范收益分配加強財務監督財務信息管理健全財務制度控制財務風險資本在哪里？注冊資本金制度某甲個人擁有一個企業，經營狀況良好，現有乙和丙二人要求入股，共同組成一個新公司，注冊資本為1 000萬元。經多次協商，甲實際出資500萬元

7、，乙實際出資400萬元，丙實際出資350萬元，從而獲得的在新公司中甲、乙和丙的股權比例分別為50%、30%和20%。新公司法設立有限責任公司、股份有限公司“門檻”雙雙降低:一是取消了按照公司經營內容區分最低注冊資本額的規定；二是允許公司按照規定的比例在2年內分期繳清出資，其中，投資公司可在5年內繳足；三是將有限責任公司的最低注冊資本額降至人民幣3萬元。股份有限公司注冊資本的最低限額降低為500萬元。股東有權決定公司“去留”公司經營管理發生嚴重困難，繼續存續會使股東利益受到重大損失，通過其他途徑不能解決的，持有公司全部股東表決權百分之十以上的股東，可以請求人民法院解散公司。法律同時規定，股東按照

8、實繳的出資比例分取紅利；公司新增資本時，股東有權優先按照實繳的出資比例認繳出資。但是，全體股東約定不按照出資比例分取紅利或者不按照出資比例優先認繳出資的除外。修訂后的公司法規定，股東可以要求查閱公司會計賬簿。股東要求查閱公司會計賬簿的，應當向公司提出書面請求，說明目的。公司有合理根據認為股東查閱會計賬簿有不正當目的，可能損害公司合法利益的，可以拒絕提供查閱，并應當自股東提出書面請求之日起十五日內書面答復股東并說明理由。公司拒絕提供查閱的，股東可以請求人民法院要求公司提供查閱。有限責任公司故意“不分紅”可能被起訴修訂后的公司法規定，公司連續五年不向股東分配利潤，而公司該五年連續盈利，并且符合本法

9、規定的分配利潤條件的，對股東會該項決議投反對票的股東可以請求公司按照合理的價格收購其股權。自股東會會議決議通過之日起六十日內，股東與公司不能達成股權收購協議的，股東可以自股東會會議決議通過之日起九十日內向人民法院提起訴訟。理想的資產負債表 左右兩邊的結構性平衡資產質量分析資產質量分析：指分析資產賬面價值與“實際價值”之間的差異。預期按賬面價值實現的資產：貨幣資金。預期按高于賬面價值的金額實現的資產:1大部分存貨。因為存貨按“歷史成本”揭示，而多會“正常價格”出售。2部分對外投資。尤其是在“成本法”下。3部分固定資產。尤其是不動產。4“賬/表”外資產，如已提足折舊但企業仍在使用的固定資產、已銷賬

10、的低值易耗品、研究開發成果/投入、廣告投入、人力資源。長期股權投資的會計處理慣例成本法： 長期投資初始成本投資收益應收的已宣布的紅利權益法： 長期投資初始成本持股后被持股企業新增凈利潤×持股比例收取的現金股利投資收益持股后被持股企業新增凈利潤×持股比例投資收益對應的長期投資的增加持股后被持股企業新增凈利潤×持股比例收取的現金股利資產質量分析預期按低于賬面價值的金額實現的資產，包括：1短期債權。因為有壞賬，且壞賬準備可能不足（須關注具體債務人的償債能力）2部分短期投資。因為股價可能下跌，且計提的跌價損失未必充分（須關注企業持有的股票及其股價走勢）。3部分存貨。因為存

11、貨可能貶值，且存貨跌價準備未必計提充分（計提過程的主觀性）4部分固定資產。尤其是技術含量高的資產。還要關注企業折舊政策5部分無形資產。如專利權，因為新技術的出現而加速貶值。6純粹攤銷性的“資產”，包括待攤費用、待處理資產凈損失、遞延資產等。主要不良資產區域壞賬其他應收款周轉緩慢的存貨長期投資中的泡沫利用不充分的固定資產待攤費用（含長期）資產質量優良資產：就是能夠產生可預期的、不斷增值的現金流的資產不能夠產生現金流的資產可稱為“無效資產”好的企業家是“生產優良資產的專家”差的經營者是“生產無效資產的庸才”總資產中優良資產比例愈高，集團資產質量愈好2008年部分上市公司應收賬款占資產總計的比例房地

12、產行業萬科A浦東金橋中糧地產招商地產平均應收賬款占比0.8%0.4%0.3%0.3%0.5%汽車制造行業上海汽車長安汽車中國重汽東風汽車平均應收賬款占比2.7%2.6%5.8%6.4%4.4%家電制造行業海信電器美菱電器美的電器四川長虹平均應收賬款占比8.7%8.3%12.6%8.8%9.6%醫藥制造行業哈藥股份東北制藥華北制藥雙鶴藥業平均應收賬款占比13.8%12.4%15.0%12.6%13.4%建筑施工行業中國中鐵中國鐵建中鐵二局隧道股份平均應收賬款占比19.9%14.8%18.9%13.3%16.7%通信制造行業中興通訊烽火通信大唐電信亨通光電平均應收賬款占比19.6%20.9%25.

13、2%18.3%21.0%醫藥銷售行業華東醫藥南京醫藥上海醫藥國藥股份平均應收賬款占比25.1%35.8%33.8%36.1%32.7%2008年部分上市公司存貨占資產總計的比例房地產行業萬科A保利地產金地集團首開股份平均存貨占比72.0%74.9%81.0%63.0%72.7%重工機械行業三一重工太原重工徐工機械安徽合力平均存貨占比21.6%24.3%31.4%27.8%26.3%家電制造行業海信電器美菱電器美的電器格力電器平均存貨占比20.2%15.9%22.0%15.6%18.4%醫藥制造行業哈藥股份東北制藥華北制藥康美藥業平均存貨占比18.8%16.4%11.5%13.4%15.0%鋼鐵

14、制造行業寶鋼股份武鋼股份鞍鋼股份馬鋼股份平均存貨占比17.8%12.7%11.3%14.9%14.2%汽車制造行業上海汽車長安汽車一汽轎車一汽夏利平均存貨占比6.9%10.8%12.8%11.2%10.4%水泥制造行業華新水泥同力水泥江西水泥天山股份平均存貨占比5.6%6.7%10.9%7.2%7.6%煤炭采選行業中國神華大同煤業開灤股份兗州煤業平均存貨占比2.8%2.9%3.2%2.6%2.9%2008年年報有關行業企業固定資產結構房地產業萬科A保利地產金地集團招商地產1.2%0.4%0.2%0.9%銀行業工商銀行中國銀行建設銀行交通銀行0.9%1.2%0.9%1.0%家電業格力電器四川長虹

15、青島海爾美的電器14.9%24.8 %21.8 %24.2 %制藥業哈藥股份東北制藥三九藥業雙鶴藥業26.2%27.8%24.8%28.7%造紙業晨鳴紙業岳陽紙業景興紙業太陽紙業55.8%48.7%50.6%51.2%煤炭業中國神華西山煤電兗州煤業平煤股份59.3%47.9%44.1%50.7%鋼鐵業寶鋼股份馬鋼股份鞍鋼股份本鋼板材63.3%65.8%67.3%58.1%有色冶煉業中國鋁業焦作萬方云鋁股份中孚實業63.5%65.9%56.0%64.3%電力能源業華能國際國電電力內蒙華電華電國際70.7%77.5%78.9%81.56%航空業南方航空中國國航海南航空東方航空84.1%78.0%8

16、3.9%80.4%注：這里固定資產包括固定資產、在建工程和工程物資2008年房地產合并企業資產負債表結構項目萬科A保利地產金地集團貨幣資金 16.8%10.2%12.7%預付款項 2.7%13.0%1.0%存貨72.0%74.9%81.0%流動資產合計95.2%99.2%98.0%投資性房地產0.2%0.1%0.2%固定資產1.1%0.4%0.2%資產總計100%100%100%短期借款3.9%0.1%4.2%應付賬款10.8%4.5%6.1%預收款項20.1%18.3%15.3%其他應付款8.4%5.9%10.5%一年內到期的非流動負債11.1%7.9%6.8%流動負債合計54.1%36.4

17、%44.7%長期借款7.7%26.2%22.2%應付債券4.8%7.9%3.4%負債合計67.4%70.8%70.3%注：預付款項主要包括預付地價款、土地保證金、工程款、設計費等；其他應付款主要包括土地增值稅、股權轉讓款、購房誠意金、代收款、保證金等。 2008年部分上市公司應付及預收款項占比房地產行業萬科A保利地產金地集團首開股份平均應付票據占比0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%應付賬款占比10.8%4.5%6.1%7.2%7.2%預收款項占比20.1%18.3%15.3%16.4%17.5%家電制造行業青島海爾四川長虹美的電器格力電器平均應付票據占比5.2%13.0%14.6%8.4

18、%10.3%應付賬款占比13.6%15.3%26.0%27.4%20.5%預收款項占比8.4%2.5%4.5%18.9%8.6%鋼鐵制造行業寶鋼股份武鋼股份鞍鋼股份馬鋼股份平均應付票據占比2.1%1.9%5.0%1.6%2.7%應付賬款占比9.3%16.6%3.7%11.4%10.3%預收款項占比4.6%6.8%3.9%8.5%6.0%電力行業華能國際國電電力大唐發電內蒙華電平均應付票據占比0.0%1.0%0.9%0.1%0.5%應付賬款占比1.8%2.2%6.8%5.2%4.0%預收款項占比0.0%0.0%0.1%0.1%0.1%2008年部分上市公司長短期借款占比房地產行業萬科A保利地產金

19、地集團招商地產平均短期借款占比3.9%0.1%4.2%9.7%4.5%長期借款占比7.7%26.2%22.2%18.2%18.6%醫藥制造行業哈藥股份雙鶴藥業三九藥業云南白藥平均短期借款占比8.5%7.6%1.9%0.4%4.6%長期借款占比1.2%0.0%0.3%0.1%0.4%家電制造行業青島海爾海信電器格力電器四川長虹平均短期借款占比1.4%0.0%0.0%18.2%4.9%長期借款占比0.6%0.1%0.0%2.7%0.9%重工機械行業太原重工徐工機械廈工股份山推股份平均短期借款占比10.4%13.6%19.4%11.7%13.8%長期借款占比1.3%0.0%0.0%0.0%0.3%零售商場行業西單商場合肥百貨南寧百貨鄂武商A平均短期借款占比5.5%9.9%11.1%13.0%9.9%長期借款占比0.0%0.4%0.0%10.3%2.7%鋼鐵制造行業寶鋼股份武鋼股份鞍鋼股份包鋼股份平均短期借款占比12.1%14.6%8.2%15.4%12.6%長期借款占比7