1、2016年期貨投資分析考試模擬試題七綜合題(每問備選答案中只有一項或一項以上 最符合題目要求，不選、錯選均不得分。)某金融機構使用利率互換規避利率變動風險，成為固定利率支付方，互換期限為二年， 每半年互換一次，假設名義本金為 1 億美元，Libor 當前期限結構如下表1. 計算該互換的固定利率約為( )。 (參考公式： Rfix=(1-Zn)/(Z1+Z2+Z3+Zn)*m)A.6.63%B.2.89%C.3.32%D.5.78%2. 作為互換中固定利率的支付方，互換對投資組合久期的影響為( )。A.增加其久期B.減少其久期C.互換不影響久期D.不確定3. 120 天后新的利率期限結構如下表：

2、對于浮動利率支付方，互換的價值變化是( )。A.合約價值減少B.合約價值增加C.不確定D.合約價值不變基于大連商品交易所日收盤價數據，對 Y1109 價格 Y(單位：元)和 A1109 價格 X(單位：元)建立一元線性回歸方程： Y=4963.13+3.263X。回歸結果顯示：R2=0.922，DW=0.384;對于顯著性水平 =0.05， X的 T檢驗的 P 值為 0.000， F檢驗的 P值為 0.000。 據此回答以下三題。4. 對該回歸方程的合理解釋是( )。A.Y 和 X 之間存在顯著的線性關系B.Y 和 X 之間不存在顯著的線性關系C.X 上漲 1 元，Y 將上漲 3.263 元D

3、.X 上漲 1 元，Y 將平均上漲 3.263 元5. 根據 DW 指標數值做出的合理判斷是( )。A.回歸模型存在多重共線性B.回歸模型存在異方差問題C.回歸模型存在一階負自相關問題D.回歸模型存在一階正自相關問題6. 利用該回歸方程對 Y 進行點預測和區間預測。設 X 取值為 4330 時，Y 的對應值為 Y0，針對置信度為 95%，預測區間為(8142.45，10188.87)。合理的解釋是( )。A.對 Y0點預測的結果表明，Y 的平均取值為 9165.66B.對 Y0點預測的結果表明，Y 的平均取值為 14128.79C.Y0落入預測區間(8142.45，10188.87)的概率為

4、95%D.Y0未落入預測區間(8142.45，10188.87)的概率為 95%7.月底，電纜廠擬于 4 月初與某冶煉廠簽訂銅的基差交易合同。簽約后電纜廠將獲得 3 月 10 日-3 月 31 日間的點加權。據此回答以下五題。 77. 電纜廠之所以愿意與冶煉廠簽訂點價交易合同，原因是( )。A.預期基差走強B.預期基差走弱C.預期期貨價格走強D.預期期貨價格走弱8. 點價交易合同簽訂前后，該電纜廠分別是( )的角色。A.基差多頭，基差多頭B.基差多頭，基差空頭C.基差空頭，基差多頭D.基差空頭，基差空頭9. 點價交易中，該電纜廠可能遇到的風險是( )。A.市場流動風險B.交易對手風險C.財務風

5、險D.政策風險10. 在現貨市場供求穩定的情況下，該電纜廠簽訂點價交易的合理時機是( )。A.期貨價格上漲至高位B.期貨價格下跌至低位C.基差由強走弱時D.基差由弱走強時參考答案：1、A2、B3、A4、AD5、D6、AC7、AD8、C9、ABCD10、AD2016年期貨投資分析考試模擬試題八綜合題(每問備選答案中只有一項或一項以上最符合題目要求，不選、錯選均不得分。)1. 點價交易合同簽訂后，該電纜廠判斷期貨價格進入下行通道，則合理的操作是 ( )。A.賣出套期保值B.買入套期保值C.等待點價時機D.盡快進行點價根據情景，回答以下五題。2. 7 月初，某期貨風險管理公司先向某礦業公司采購 1

6、萬噸鐵礦石，現貨濕基價格 665 元/濕噸(含 6%水份)。與此同時，在鐵礦石期貨 9 月合約上做賣期保值，期貨價 格為 716 元/干噸。此時基差是( )元/干噸。(鐵礦石期貨交割品采用干基計價， 干基價格折算公式=濕基價格/(1-水分比例)A.-51B.-42C.-25D.-93. 7 月中旬，該期貨風險管理公司與某大型鋼鐵公司成功簽訂了基差定價交易合同。 合同中約定，給予鋼鐵公司 1 個月點價期;現貨最終結算價格參照鐵礦石期貨 9 月合約 加升水 2 元/干噸為最終干基結算價格。期貨風險管理公司最終獲得的升貼水為( ) 元/干噸。A.+2B.+7C.+11D.+144. 隨后某交易日，鋼

7、鐵公司點價，以 688 元/干噸確定為最終的干基結算價。期貨 風險管理公司在此價格平倉1萬噸空頭套保頭寸。當日鐵礦石現貨價格為660元/濕噸。 鋼鐵公司提貨后，按照實際提貨噸數，期貨風險管理公司按照 648 元/濕噸×實際提貨 噸數，結算貨款，并在之前預付貨款 675 萬元的基礎上多退少補。最終期貨風險管理公 司( )。A.總盈利 17 萬元B.總盈利 11 萬元C.總虧損 17 萬元D.總虧損 11 萬元5. 根據上一題的信息，鋼鐵公司最終盈虧是( )。A.總盈利 14 萬元B.總盈利 12 萬元C.總虧損 14 萬元D.總虧損 12 萬元6. 對基差買方來說，基差交易模式的利弊主

8、要體現在( )。A.擁有定價的主動權和可選擇權，靈活性強B.可以保證買方獲得合理的銷售利益C.一旦點價策略失誤，基差買方可能面臨虧損風險D.即使點價策略失誤，基差買方可以規避價格風險根據阿爾法策略示意圖，回答以下三題。7. 運用阿爾法策略時，往往考慮的因素是( )。A.系統性風險B.運用股指期貨等金融衍生工具的賣空和杠杠特征C.非系統性風險D.預期股票組合能跑贏大盤8. 以下關于阿爾法策略說法正確的是( )。A.可將股票組合的 值調整為0B.可以用股指期貨對沖市場非系統性風險C.可以用股指期貨對沖市場系統性風險D.通過做多股票和做空股指期貨分別賺取市場收益和股票超額收益9. 在構建股票組合的同

9、時，通過( )相應的股指期貨，可將投資組合中的市場 收益和超額收益分離出來。A.買入B.賣出C.先買后賣D.買期保值某股票組合市值 8 億元， 值為 0.92。為對沖股票組合的系統性風險，基金經理決定 在滬深 300 指數期貨 10 月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為 3263.8 點。據此回 答以下兩題。10. 該基金經理應該賣出股指期貨( )手。A.702B.752C.802D.852參考答案：1、AC2、D3、A4、B5、B6、AC7、BCD8、AC9、B10、B2016年期貨投資分析考試模擬試題九綜合題(每問備選答案中只有一項或一項以上最符合題目要求，不選、錯選均不得分。)91.

10、一段時間后，10 月股指期貨合約下跌到 3132.0 點;股票組合市值增長了 6.73%。 基金經理賣出全部股票的同時，買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利( ) 萬元。A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3美元遠期利率協議的報價為 LIBOR(3×6)4.50%/4.75%。為了對沖利率風險，某企業 買入名義本金為 2 億美元的該遠期利率協議。據此回答以下兩題。92. 該美元遠期利率協議的正確描述是( )。A.3 個月后起 6 個月期利率協議的成交價格為 4.50%B.3 個月后起 3 個月期利率協議的成交價格為 4.75%C.3 個月后起 3 個月期

11、利率協議的成交價格為 4.50%C.3 個月后起 6 個月期利率協議的成交價格為 4.75%93. 若 3 個月后，美元 3 月期 LIBOR 利率為 5.5%，6 月期 LIBOR 利率為 5.75%，則依 據該協議，企業將( )美元。A.收入 37.5 萬B.支付 37.5 萬C.收入 50 萬D.支付 50 萬以 2015 年 1 月 1 日為起始日，根據圖中所示債券組合、的到期收益率/價格曲線和 表中信息，回答以下兩題。94. 組合、應該是分別是( )的組合。A.是“130017”和“120041”的組合，是“120010”和“110027”的組合B.是“120010”和“110027

12、”的組合，是“130017”和“120041”的組合C.是“120010”和“130017”的組合，是“120041”和“110027”的組合D.是“120041”和“110027”的組合，是“120010”和“130017”的組合95. 基于預期利率期限結構曲線將會( )，債券投資經理決定調整組合配置，方 案為“賣出組合、買入組合”。A.平行上移B.平行下移C.蝶式變化D.變得平坦當大盤指數為 3150 時，投資者預期大盤指數將會大幅下跌，但又擔心由于預測不準造 成虧損。而剩余時間為 1 個月的股指期權市場的行情如下：96. 當大盤指數預期下跌，收益率最大的是( )。A. 行權價為 3000

13、 的看跌期權B. 行權價為 3100 的看跌期權C. 行權價為 3200 的看跌期權D. 行權價為 3300 的看跌期權97. 若大盤指數短期上漲，則投資者可選擇的合理方案是( )。A. 賣出行權價為 3100 的看跌期權B. 買入行權價為 3200 的看跌期權C. 賣出行權價為 3300 的看跌期權D. 買入行權價為 3300 的看跌期權某款發行的理財產品基本信息如下表所示。根據以上信息，回答下列三題。98. 這款產品可以分解為零息債券與( )。A.平值看漲期權多頭與虛值看跌期權空頭B.平值看跌期權多頭與虛值看跌期權空頭C.虛值看跌期權多頭D.虛值看跌期權空頭99. 假設產品發行時指數的點位

14、是 2500，則產品中所含期權的行權價是( )。A.2500B.2000C.2500 和 3000D.2000 和 2500100. 假設產品發行時滬深 300 指數點位是 2500 點，產品中的期權的 Delta 的絕對值 等于 0.28，則當指數下跌 1 個指數點時，期權頭寸的價值將( )萬元。A.增加 1.12B.減少 1.12C.增加 28D.減少 28參考答案：91、B92、D93、C94、C95、B96、D97、A98、C99、B100、C2016年期貨投資分析考試模擬試題十單選題(以下備選答案中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分)1. 使用支出法計算國內生產總值(GDP)

15、是從最終使用的角度衡量核算期內貨物和 服務的最終去向，其核算公式是( )。A.最終消費+資本形成總額+凈出口+政府購買B.最終消費+資本形成總額+凈出口-政府購買C.最終消費+資本形成總額-凈出口-政府購買D.最終消費-資本形成總額-凈出口-政府購買2. 一般而言，下列采購經理人指數(PMI)的四個分項指標，( )對滬深 300 股 指期貨價格走勢影響最為顯著。A.歸屬于原材料門類的行業存貨指數B.歸屬于能源門類的行業價格指數C.歸屬于工業門類的新訂單指數D.歸屬于信息技術門類的行業就業指數3. 在影響一國匯率走勢的眾多因素中，( )決定匯率基本走勢。A.利率水平B.國際收支C.匯率政策D.預

16、期與投機4. 五年期國債期貨遠月合約價格高于近月合約價格，其原因可能是( )。A.當前市場利率高于標準券票面利率B.預期未來利率不斷下降C.預期未來利率不斷上漲D.當前市場利率低于標準券票面利率5. 2014 年 8 月至 11 月，新增非農就業人數呈現穩步上升趨勢，美國經濟穩健復蘇。 當時市場對于美聯儲( )預期大幅升溫，使得美元指數( )。與此同時，以美 元計價的紐約黃金期貨價格則( )。A. 提前加息，沖高回落，大幅下挫B. 提前加息，觸底反彈，大幅下挫C. 提前降息，觸底反彈，大幅上漲D. 提前降息，維持震蕩，大幅上挫6. 假設美元兌澳元的外匯期貨到期還有 4 個月，當前美元兌歐元匯率

17、為 0.8USD/AUD， 美國無風險利率為 5%，澳大利亞無風險利率為 2%，根據持有成本模型，該外匯期貨合 約理論價格為( )。()A.0.808B.0.782C.0.824D.0.7927. 某投資者與證券公司簽署權益互換協議，以固定利率 10%換取 5000 萬元滬深 300 指數漲跌幅，每年互換一次，當前指數為 4000 點，一年后互換到期，滬深 300 指數上 漲至 4500 點，該投資者收益( )萬元。A.125B.525C.500D.6258. 進行貨幣互換的主要目的是( )。A.規避匯率風險B.規避利率風險C.增加杠桿D.增加收益9. 當前股價為 15 元，一年后股價為 20

18、 元或 10 元，無風險利率為 6%，計算剩余期限為 1 年的看跌期權的價格所用的無風險中性概率為( )。( )A.0.59B.0.65C.0.75D.0.5 A.r=1B.r=-1C.r=0D.r=1 或 r=-1參考答案：1-10 ACABB、AAAAD2016年期貨投資分析考試模擬試題十一單選題(以下備選答案中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分)13. 產量 X(臺)與單位產品成本 Y(元/臺)之間的回歸方程為= ，這 說明( )。A.產量每增加一臺，單位產品成本平均減少 356 元B.產量每增加一臺，單位產品成本平均增加 1.5 元C.產量每增加一臺，單位產

19、品成本平均增加 356 元D.產量每增加一臺，單位產品成本平均減少 1.5 元14. White 檢驗方法主要用于檢驗( )。A.異方差性B.自相關性C.協整D.多重共線性15. 某日 9 月大豆期價 2750 元/噸， 9 月豆粕期價為 2300 元/噸,9 月豆油期價為 5100 元/噸。 若國內大豆壓榨加工費為 200 元/噸，出粕率為 78%，出油率為 18%，壓榨企業 可以通過( )方式進行套利(不考慮其他費用)。A.買大豆、賣豆粕、賣豆油B.賣大豆、買豆油、買豆粕C.買豆油、賣豆粕、賣大豆D.買豆粕、賣豆油、賣大豆16. 關于量價關系的表述，錯誤的是( )。A.價格形態中，交易量是

20、重要的人氣指標B.價格形態中，交易量是重要的驗證指標C.成交量或持倉量可以單獨作為交易決策依據D.漲跌停板時，盡管交易量通常極小，卻是市場趨勢非常強烈的表現17. 程序化交易策略的績效評估指標是( )。A.年收益金額B.最大虧損金額C.夏普比率D.交易盈利筆數18. 某發電廠持有 A 集團動力煤倉單，經過雙方協商同意，該電廠通過 A 集團異地分 公司提貨。其中，串換廠庫升貼水為-100 元/噸，通過計算兩地動力煤價差為 125 元/ 噸。另外，雙方商定的廠庫生產計劃調整費為 35 元/噸。則此次倉單串換費用為( ) 元/噸。A.25B.60C.225D.19019. 關于建立虛擬庫存，以下描述

21、不正確的是( ) 。A.期貨市場流動性強，虛擬庫存的建立和取消非常方便B.期貨交割的商品質量有保障C.無須擔心倉庫的安全問題D.企業可以隨時提貨20.某基金經理持有6個月到期的7年期國債X和股票資產Y。X的到期收益率為8%，權重40%;Y的到期收益率為20%，權重60%，則組合的預期收益率為()。 (參考公式：組合收益率=權重×收益率)A.7.4%B.10.6%C.15.2%D.22.1%參考答案：11-20 ADDAB、CCBDC2016年期貨投資分析考試模擬試題十二單選題(以下備選答案中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分)1. 某資產組合由價值 l 億元的股票和 l 億元

22、的債券組成，基金經理希望保持核心 資產組合不變，為對沖市場利率水平走高的風險，其合理的操作是( )。A.賣出債券現貨B.買入債券現貨C.買入國債期貨D.賣出國債期貨2. 期權的日歷價差組合是利用( )的期權合約之間權利金關系變化構造的。A.相同標的和到期日，但不同行權價B.相同行權價、到期日和標的C.相同行權價和到期日，但不同標的D.相同標的和行權價，但不同到期日3. 某投資經理的債券組合如下：市場價值 久期債券 1 100 萬元 7債券 2 350 萬元 5債券 3 200 萬元 1該債券組合的基點價值為( )元。A.2650B.7800C.103000D.2650004. 某交易者買入 1

23、0 張歐元期貨合約，成交價格為 1.3502(即 1 歐元=1.3502 美元), 合約大小為125000歐元。若期貨價格跌至1.3400,則交易者的浮動虧損為( ) 美元。 (不計手續費等交易成本)A.12750B.10500C.24750D.225005. 某投資銀行為了在股票市場下跌時獲得相對較高的收益率，設計了嵌有看漲期權 空頭的股指聯結票據，但是投資者不愿意接受這個沒有保本條款的產品。對此，投資者 最容易接受的調整方式是( )。A.嵌入更高執行價的看漲期權空頭B.嵌入更低執行價的看漲期權空頭C.嵌入更高執行價的看漲期權多頭D.嵌入更低執行價的看漲期權多頭6. 投資者利用平值的上證 5

24、0ETF 期權做保護性看跌期權交易(期權保險策略)，在 其他條件不變的情況下，( )情景發生時投資者的風險最大。A.標的資產價格上漲 30%，波動率不變B.標的資產價格上漲 30%，波動率下降C.標的資產價格下跌 30%，波動率上升D.標的資產價格下跌 30%，波動率下降7. 在給資產組合做在險價值(VaR)分析時，選擇( )置信水平比較合理。A.5%B.30%C.50%D.95%8. 某個資產組合的下一日的在險價值(VaR)是 100 萬元，基于此估算未來兩個星 期(10 個交易日)的 VaR，得到( )萬元。A.100B.316C.512D.10009. 投資者賣出了一手行權價為 3 元的

25、上證 50ETF 看漲期權，若要完全對沖其 Vega 風險，在暫不考慮其他風險的情況下，( )最合適。A.賣出一手行權價為 3.5 元的看跌期權B.買入一手行權價為 3.5 元的看跌期權C.賣出一手行權價為 3 元的看跌期權D.買入一手行權價為 3 元的看跌期權10. 某個結構化產品掛鉤于股票價格指數，其收益計算公式如下所示： 贖回價值 = 面值 + 面值×1 - 指數收益率 為了保證投資者的最大虧損僅限于全部本金，需要加入的期權結構是( )。A.執行價為指數初值的看漲期權多頭B.執行價為指數初值 2 倍的看漲期權多頭C.執行價為指數初值 2 倍的看跌期權多頭D.執行價為指數初值 3

26、 倍的看漲期權多頭參考答案：1-10 DDAAD、CDDCB2016年期貨投資分析考試模擬試題十三多項選擇題，以下備選項中有兩項或兩項以上 符合題目要求，多選、少選、錯選均不得分。31. 中國人民銀行決定，自 2015 年 5 月 11 日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準 利率。金融機構一年期貸款基準利率下調 0.25 個百分點至 5.1%;一年期存款基準利率 下調 0.25 個百分點至 2.25%，同時結合推進利率市場化改革，將金融機構存款利率浮 動區間的上限由存款基準利率的1.3倍調整為1.5倍;其他各檔次貸款及存款基準利率、 個人住房公積金存貸款利率相應調整。央行此次利率調整有助于(

27、)A.緩解經濟增長下行壓力B.發揮基準利率的引導作用C.降低企業融資成本D.有利于人民幣升值32. 滬深 300 指數期貨 6 月合約相對現貨指數出現較大貼水，相關解釋正確的是 ( )。A.6 月股票分紅較多B.市場對 6 月行情不看好C.資金成本下降D.貨幣供應量增速下降33. 某投資者持有 10 個 delta=0.6 的看漲期權和 8 個 delta=-0.5 的看跌期權，若要 實現 delta 中性以規避價格變動風險，應進行的操作為( )。A.賣出 4 個 delta=-0.5 的看跌期權B.買入 4 個 delta=-0.5 的看跌期權C.賣空兩份標的資產D.賣出 4 個 delta

28、=0.5 的看漲期權36. 根據美林時鐘的經濟周期四階段劃分，發生在同一經濟周期內，最優資產配置可 能性很低的是( )。A.股票下跌，商品上漲B.債券價格下跌，商品上漲C.債券收益率下跌，商品下跌D.持有現金，且同時購買大量股票的策略37. 以下是 2006/2007 年度美國農業部大豆的供需數據(單位：百萬蒲式耳)。以下說法正確的是( )。A.大豆當年庫存消費比為 18.63%B.大豆當年總需求為 133.06 百萬蒲式耳C.大豆當年結轉庫存為 33.53 百萬蒲式耳D.平衡表法可以用來預測價格變動的方向38. 關于黃金分割線的描述，正確的是( )。A.黃金分割線的每個支撐位或壓力位相對而言

29、是固定的B.黃金分割線是水平的直線C.黃金分割線注重支撐線和壓力線的價位D.黃金分割線注重達到支撐線和壓力線價位的時間39. 當經濟處于衰退期時，債券市場常會出現較大的投資機會。例如，2014 年我國的 GDP 增長為 7.4%，創 24 年新低，經濟增速較過去幾年出現了一定程度的放緩，同時債券市場出現了一輪大牛市。導致債券收益率下跌的原因可能是( )。A.固定資產投資需求大幅減少B.資金總供給大于總需求C.央行實施寬松的貨幣政策D.其他資產下跌凸顯出債券較高的安全性40. 某日聚乙烯 L1601 期貨合約的盤面價格是 10230 元/噸。某期貨分析師估算出聚 乙烯的成本價為 8000 元/噸

30、，成本價和盤面價格的差約為 1000 元/噸。觀察連續幾個交 易日的持倉，主力多頭仍在逐步有計劃的進場，技術上看，聚乙烯價格還有上漲空間。 他應該給投資者的合理投資建議是( )。A.不宜立即進場做空B.應當立即進場做空C.應當立即進場做多D.等待價差回落至 1000 附近開始做多參考答案：31-35 ABCBDBCADACD 36-40 ADBDABCCDAD2016年期貨投資分析考試模擬試題十四多選題(以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求，多選、少選、錯選均不得分)1. 關于波浪理論，以下說法正確的是( )。A.三個主浪中只有一個浪延長，另外兩者的時間和幅度相等B.把 1 浪乘以 1.6

31、18，然后分別加到 1 浪的頂點和底點上，大致就是 5 浪的最大和最 小目標C.把 1 浪乘以 0.618，然后，加到 2 浪的底點上，可以得出 3 浪起碼目標aD.在對稱三角形中，每個后續浪都約等于前一浪的 0.618 倍2. 互換的標的資產可以來源于( )。A.外匯市場B.股票市場C.商品市場D.債券市場3. 結構化產品市場的參與者主要包括( )。A.產品創設者B.產品發行者C.產品投資者D.套利交易者4. 某資產管理機構發行一款掛鉤于中證 500 指數的理財產品，產品收益率約定為指 數在產品到期時相對期初的收益率，下面關于該資產管理機構所面臨的風險及其管理方 法的判斷，正確的是( )。A

32、.該機構只是產品的發行通道，不承擔風險B.若指數在期末上漲，則該機構面臨虧損的風險C.若指數在期末下跌，則該機構面臨虧損的風險D.可以買入中證 500 指數期貨進行風險對沖5. 下列關于金融資產價格風險對沖的策略，合理的是( )。A.利用股指期貨對沖股票組合的 風險B.利用國債期貨對沖債券組合的久期風險C.利用股指期貨對沖股指期權的 Delta 風險D.利用 ETF 基金對沖 ETF 期權的 Vega 風險6. 在計算金融資產的在險價值(VaR)時用到歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法，下列 表述正確的是( )。A.歷史模擬法對金融資產價值的概率分布不做任何假設B.蒙特卡洛模擬需要假定金融資產價值服從

33、一定的概率分布C.蒙特卡洛模擬不需要考慮各個風險因子之間的相關性D.蒙特卡洛模擬不需要依賴于歷史數據7. 投資者參與期貨交易，做好資金管理是非常重要的。資金管理包括( )。A.投資組合中風險/收益比的預期B.在各個合約、市場上應該分配多少資金C.止損點的設計D.行情的技術分析8. 某投資者設計了一個期權投資策略：標的物價格為 45 元，該投資者決定賣出剩 余期限為 1 個月、執行價為 50 元的看漲期權;每當標的物價格上漲超過 50 元時，將在 市場上買入標的物，進行完全對沖;每當標的物價格跌破 50 元時，將在市場上賣出標 的物。該投資者認為以這種策略可以幾乎無成本地獲取期權的權利金。該策略的缺點有 ( )。A.頻繁買賣可能導致大量的傭金B.買賣價差會導致交易成本上升C.標的物建倉成本波動可能很大D.若開盤價格觸及漲跌停板，則可能無法達成買賣交易9. 英國萊克航空公司曾率先推出“低費用航空旅行”概念,并借入大量美元購買飛 機,然而在 20 世紀 80 年代該公司不幸破產,其破產原因可能是( )。A.英鎊大幅貶值B.美元大幅貶值C.英鎊大幅升值D.美元大幅升值10. 美聯儲決定削減量化寬松的購債規模使得無風險利率上升