1、煙臺大學土木工程學院項目可行性研究課程設計土122-1 郭嘯 2012595021502014年12月11日石料廠項目可行性研究報告一、項目總論項目名稱：煙臺市萊山區XXX石料廠可行性研究報告依據：中華人民共和國礦產資源法 中華人民共和國安全生產法 煙臺市萊山區XXX石料廠石灰巖礦區普查地質報告項目提出的理由與依據：1、促進社會的發展和安置社會就業的需要 2、為了滿足市場的需求 3、項目的建設有利于砂石市場的穩定運行 4、項目的建設為當地的經濟提供了有利條件 5、有利于礦山廢石的重復利用避免資源浪費二、市場分析目前我省、市內的石料產品主要用于房屋建筑、興修公路、橋梁等。石料產品的需求量大，市場

2、銷售情況好。另外由于工程的多元性，石灰巖塊石也占有一定的銷售市場。石灰巖產品的加工利用趨向主要是塊狀石灰石、精制石灰石，各種規格的碎石等。煙臺市萊山區礦產資源豐富，地理條件優越，交通便利。再從萊山區房屋建筑、興修公路、橋梁的趨向分析，石料產品近期、遠期的需求量巨大，產品銷路前景廣闊。該項目投資小，見效快，投資風險相對較小。但其市場占有額較小，承受市場風險能力相對較弱，在生產中要發揮好船小好掉頭的優勢，一旦出現市場風險，要及時做好退出工作。3、 項目實施進度安排石料廠設備簡單，可邊建設邊投產，能保證每年都能達到100%產量四、投資估算和資金籌措1、場地面積：3000m22、經營年限：5年3、總投

3、資估算及資金來源（1）建設項目投資估算 建設項目投資估算表 單位（萬元）序號項目數量單價總價1電腦10.550.552攝像頭30.050.153辦公室3134廠房1115廠區建設1556碎石機120207分揀機120208鏟車130309小型挖掘機14040 總計119.7（2）流動資金估算租地： 15000元/年*5年=7.5萬元水電費： 15000元/月柴油費： 2 萬元/月人員配備：場地工作人員 3 名 10000 元/年不可預見費：用為了防止其他事故的發生預留1萬元作為預備費用 流動資金估算表 單位（萬元）序號項目最低周轉天數周轉次數123451租地 365 11.51.51.51.5

4、1.52水電費 90 44.54.54.54.54.53原料 30 122.02.02.02.02.04柴油費 30 122.02.02.02.02.05員工工資 30 123.03.03.03.03.06周轉資金 30 125.05.05.03.05.07基本預備費 365 11.01.01.03.01.0合計流動資金1818181818（3） 資金來源 項目自有資金（資本金）107.7 萬元，其余為銀行貸款 30 萬元。項目資產投資方面包括固定資產 119.7 萬元，其中 20 萬元為銀行貸款，年利率為8%。流動資金 18 萬元，其中 10 萬元為貸款，年利率6%。（4） 產品成本和費用估

5、算依據（以100%經營負荷）統計為進料：開山炸石及其他費用：2萬元/月 全體員工薪酬共3萬元/月 機械設備燃油費共 2 萬元/月 固定資產按直線折舊法折舊，折舊年限5年，預計凈殘值率為5% 遞延資產按5年攤銷 不可預見費1萬元/月 產出石子成品 50 元/m3，月生產6000m3,，共30萬元/月，360萬元/年，營業稅率為20%，城鄉建設維護費為4%，教育費附加稅率為1% 所得稅稅率為25% 基準折現率為10%項目總投資使用計劃與資金籌措表（萬元）序號項目名稱合計人民幣計算期0123451總投資137.7137.7000001.1建設投資119.7119.7000001.2流動資金18180

6、00002資金籌措 137.7 137.7000002.1項目資本金107.7107.700000用于建設投資99.799.700000用于流動資金88000002.2債務資金303000000用于建設投資2020000002.2.2用于流動資金101000000五、財務評價一、年銷售收入和銷售稅金及附加估算其中年銷售稅金及附加按規定計取：正常年份銷售稅金及附加計算如下：（1）營業稅 = 銷售收入 * 營業稅率 = 360* 20% =72 萬元（2）城鄉建設維護稅 =72 * 4% =2.88萬元（3）教育費附加 = 72 * 1% =0.72萬元銷售稅金及附加 = 營業稅 + 城市維護建設

7、稅 + 教育費附加 =75.6萬元營業收入.營業稅金及附加和增值稅估算表 單位（萬元）序號項目合計計算期123451營業收入18003603603603603601.1成品石子18003603603603603602營業稅金及附加37875.675.675.675.675.62.1營業稅（20%）36072727272722.2城市維護建設稅14.42.882.882.88 2.88 2.882.3教育費附加3.60.720.720.720.720.722、 產品成本估算（1） 總成本費用總成本費用估算表 單位(萬元)序號項目合計計算期123451外購原材料費12024242424242外購燃

8、料及動力費21042424242423工資及福利費1803636363636 4租金7.51.51.51.51.51.55經營成本（1+2+3+4）517.5103.5103.5103.5103.5103.56折舊費113.7122.7422.7422.7422.7422.747財務費用4.62.20.60.60.60.6 其中：利息支出4.62.20.60.60.60.68總成本費用合計（5+6+7+8）635.81128.44126.84126.84126.84126.84 其中：可變成本337.567.567.567.567.567.5 固定成本298.3160.9459.3459.34

9、59.3459.34（2） 固定資產攤銷和遞延資產折舊 固定資產為119萬元，折舊年限5年，年折舊率19%。 其他資產為0.7萬元，分5年平均攤銷，每年攤銷0.14萬元 固定資產折舊和其他資產攤銷 單位（萬元）序號項目折舊和攤銷年限折舊率原值經營期123451固定資產519%119折舊費22.7422.7422.7422.7422.74凈值96.2673.5250.7828.045.32其他資產50.7攤銷費0.140.140.140.140.14凈值0.560.420.280.140（3） 利潤及利潤分配表 利潤與利潤分配表 單位（萬元）序號 項目計算期123451營業收入360360360

10、3603602營業稅金及附加75.675.675.675.675.63總成本費用128.44126.84126.84126.84126.844利潤總額（1-2-3）155.96157.56 157.86 157.86157.865應納稅所得額（4-5）155.96157.86157.86157.86157.866所得稅38.9939.3939.3939.3939.397凈利潤（4-6）116.97118.5118.5118.5118.58可供分配利潤（7）116.97118.5118.5118.5118.59提取法定盈余公積金(10%)11.69711.8511.8511.8511.8510未

11、分配利潤（8-9）105.37106.65106.65106.65106.6511累計未分配利潤116.97235.47353.97472.47590.97投資利潤率 = 年利潤總額/總資金 100% = 157.56/ 137.7 100% = 144%投資利稅率 = 年利稅總額/總資金×100% =（75.6+157.56）/137.7 100% =169 %資本金利潤率= 年利潤總額/資本金總額×100% =157.56/107.7×100% =146%（4） 借款利息計算 長期借款還本付息表 單位（萬元）序號項目利率計算期123451借款8%201.1年初

12、借款本息余額000001.2本年借款2000001.3本年借款應計利息1.600001.4本年還本付息21.60000 其中：還本200000 付息1.600001.5年末本息余額000002還本資金來源116.9700002.1當年可用于還本的未分配利潤21.600002.2當年可用于還本的折舊和攤銷95.370000三、財務盈利能力分析（1）全部投資財務現金流量 全部投資財物現金流量表 單位（萬元）序號項目合計計算期0123451現金流入0360360360360383.9851.1銷售收入03603603603603601.2回收固定資產余值000005.9851.3回收流動資金0000

13、0182現金流出137.7218.09218.49218.49218.49218.492.1建設投資119.7000002.2流動資金18000002.3經營成本103.5103.5103.5103.5103.52.4銷售稅金及附加75.675.675.675.675.62.5所得稅38.9939.3939.3939.3939.393凈現金流量（1-2）-137.7141.91141.51141.51141.51156.4954累計凈現金流量-137.74.21145.72287.23428.74585.2355所得稅前凈現金流量-137.7180.9180.9180.9180.9195.88

14、56所得稅前累計凈現金流量-137.743.2224.1405585.9781.785計算指標所得稅前所得稅后財務內部收益率（IRR）130%100%財務凈現值（10%）506.69371.21投資回收期（年）0.760.97根據該表計算以下財務評價指標： 所得稅后財務內部收益率（IRR）為 100%，財務凈現值（i = 10%時）為 371.21萬元，所得稅前財務內部收益率為130%，財務凈現值（i = 10%）為 506.69萬元。財務內部收益率均大于行業基準收益率，說明盈利能力滿足了行業要求；財務凈現值均大于0，該項目在財務上是可以考慮接受的所得稅后的靜態投資回收期 0.97年，所得稅前

15、的投資回收期為0.76 年，均小于行業基準投資回收期，這說明項目投資能按時收回。（2） 資本金投資財務現金 資本金現金流量表 單位（萬元）序號項目合計計算期0123451現金流入360360360360383.9851.1銷售收入3603603603603601.2回收固定資產余值00005.9851.3回收流動資金0000182現金流出107.7250.29219.09219.09219.09219.092.1項目資本金107.7000 002.2借款本金償還3000002.3借款利息支付2.20.60.60.60.62.4經營成本103.5103.5103.5103.5103.52.5銷售

16、稅金及附加75.675.675.675.675.62.6所得稅38.9939.3939.3939.3939.393凈現金流量（1-2）-107.7109.71140.91140.91140.91164.895計算指標4財務內部收益率（IRR）113%5財務凈現值（10%）357.44根據該表計算一下財務分析指標： 自有資金財務內部收益率（IRR）為113 %；財務凈現值（10%）為 357.44 萬元。四、清償能力分析 清償能力是通過對“借款換本付息計算表”、”資金來源與運用表”、“資產負債表”的計算，考察項目計算期內隔年的財務狀況及償債能力，并計算資產負債率、流動比率、速動比率和固定資產投資

17、借款償還期。（1） 資金來源與運用表 資金來源與運用表 單位（萬元）序號項目經營期0123451資金來源137.7178.84180.44180.44180.44180.441.1利潤總額155.96157.56157.56157.56157.561.2折舊費22.7422.7422.7422.7422.741.3攤銷費0.140.140.140.140.141.4長期借款20000001.5自有資金107.7000001.6流動資金借款10000001.7回收固定資產余值000005.9851.8回收流動資金00000182資金運用137.758.9939.3939.3939.3948.39

18、2.1固定資產投資119.7000002.2流動資金18000002.3所得稅038.9939.3939.3939.3939.392.4長期借款本金償還02000002.5流動資金借款本金償還00000103盈余資金(1-2)0119.85141.05141.05141.05132.054累計盈余資金0119.85260.9401.95543675.05（2） 資產負債表資產負債表（萬元）序號項目計算期上年余額 0123451資產137.7235.37353.54471.71589.88675.051.1流動資產總額18137.85278.9419.95561675.05流動資金1818181

19、8180 18其中：原材料222220累計盈余資金0119.85260.9401.95543675.051.2固定資產凈值119.796.9674.2251.4828.7405.9851.3其他資產凈值0.70.560.420.280.1402負債及所有者權益137.7234.67352.47471.67590.17698.672.1流動負債總額10101010100流動資金借款10101010100102.2長期借款2000000負債小計301010101002.3所有者權益107.7224.67342.47461.67580.17698.67資本金107.7107.7107.7107.71

20、07.7107.7累計未分配利潤0116.97235.47353.97472.47590.97計算指標01234 5資產負債率（%）21.8%4.2%2.8%2.1%1.7% 0.00%流動比率（%）180%1378%2789%4199%6750% 0.00%速動比率（%）180%1378%2798%4199%6750% 0.00%資產負債率=負債總額/資產總額*100%流動比率=流動資產/流動負債*100%速動比率=速動資產/流動負債*100%六、不確定性分析一、盈虧平衡分析 以生產能力利用率表示的盈虧平衡點（BEP），其計算公式為：BEP = =59.34/（360-67.5-75.6）*

21、100% =27.4% 計算結果表明，該項目只要達到設計能力的27.4%，項目就可以保本。從項目盈利及承受風險的角度出發，BEP（%）越小，則項目的盈利能力就越強，抗風險能力也就越強。根據經驗，當BEP（%）小于等于70%時，項目抵抗風險的能力相當強。由此可見，該項目具備一定風險性。2、 敏感性分析基本方案財務內部收益率為100%。考慮項目實施過程中的一些不定因素的變化，分別對全部投資現金流量建設投資，銷售收入和經營成本作了提高10%和降低10%的單因素變化對內部收益率、投資回收期影響的敏感性分析。（1） 建設投資+10% 建設項目投資估算表 單位（萬元）序號項目數量單價總價1電腦10.550

22、.552攝像頭30.050.153辦公室3134廠房1115廠區建設1556碎石機120207分揀機120208鏟車130309小型挖掘機151.3151.31 總計131.01項目總投資使用計劃與資金籌措表（萬元）序號項目名稱合計人民幣計算期0123451總投資149.01149.01000001.1建設投資 131.01131.01000001.2流動資金1818000002資金籌措 149.01 149.01000002.1項目資本金129.01129.0100000用于建設投資99.799.700000用于流動資金88000002.2債務資金303000000用于建設投資2020000

23、002.2.2用于流動資金101000000總成本費用估算表 單位(萬元)序號項目合計計算期123451外購原材料費12024242424242外購燃料及動力費21042424242423工資及福利費1803636363636 4租金7.51.51.51.51.51.55經營成本（1+2+3+4）517.5103.5103.5103.5103.5103.56折舊費113.7122.7422.7422.7422.7422.747財務費用4.62.20.60.60.60.6 其中：利息支出4.62.20.60.60.60.68總成本費用合計（5+6+7+8）635.81128.44126.8412

24、6.84126.84126.84 其中：可變成本337.567.567.567.567.567.5 固定成本298.3160.9459.3459.3459.3459.34 固定資產折舊和其他資產攤銷 單位（萬元）序號項目折舊和攤銷年限折舊率原值經營期123451固定資產519%119.01折舊費22.7422.7422.7422.7422.74凈值96.2673.5250.7828.045.32其他資產530攤銷費66666凈值24181260 長期借款還本付息表 單位（萬元）序號項目利率計算期123451借款8%201.1年初借款本息余額000001.2本年借款2000001.3本年借款應計

25、利息1.600001.4本年還本付息21.60000 其中：還本200000 付息1.600001.5年末本息余額000002還本資金來源116.9700002.1當年可用于還本的未分配利潤21.600002.2當年可用于還本的折舊和攤銷95.370000 資本金現金流量表 單位（萬元）序號項目合計計算期0123451現金流入360360360360383.9851.1銷售收入3603603603603601.2回收固定資產余值00005.9851.3回收流動資金0000182現金流出129.01250.29219.09219.09219.09219.092.1項目資本金129.01000 0

26、02.2借款本金償還3000002.3借款利息支付2.20.60.60.60.62.4經營成本103.5103.5103.5103.5103.52.5銷售稅金及附加75.675.675.675.675.62.6所得稅38.9939.3939.3939.3939.393凈現金流量（1-2）-129.01109.71140.91140.91140.91164.895計算指標4財務內部收益率（IRR）94%5財務凈現值（10%）356.07 資金來源與運用表 單位（萬元）序號項目經營期0123451資金來源149.01178.84180.44180.44180.44210.851.1利潤總額155.

27、96157.56157.56157.56157.561.2折舊費22.7422.7422.7422.7422.741.3攤銷費666661.4長期借款20000001.5自有資金129.01000001.6流動資金借款10000001.7回收固定資產余值000006.551.8回收流動資金00000182資金運用149.0158.9939.3939.3939.3948.392.1固定資產投資131.01000002.2流動資金18000002.3所得稅038.9939.3939.3939.3939.392.4長期借款本金償還02000002.5流動資金借款本金償還00000103盈余資金(1-

28、2)0119.85141.05141.05141.05162.464累計盈余資金0119.85260.9401.95543705.46資產負債表（萬元）序號項目計算期上年余額 0123451資產149.01258.81371.12483.43595.47675.051.1流動資產總額18137.85278.9419.95561675.05流動資18其中：原材料222220累計盈余資金0119.85260.9401.95543675.051.2固定資產凈值119.0196.9674.2251.4828.7405.661.3其他資產凈值30241812602負債及所有者權

29、益149.01234.67352.47471.67590.17698.672.1流動負債總額10101010100流動資金借款10101010100102.2長期借款2000000負債小計301010101002.3所有者權益129.01224.67342.47461.67580.17698.67資本金129.01129.01129.01129.01129.01129.01累計未分配利潤0116.97235.47353.97472.47590.97計算指標01234 5資產負債率（%）20.13%3.864%2.695%2.069%1.481% 0.00%流動比率（%）180%1378%278

30、9%4199%6750% 0.00%速動比率（%）180%1378%2798%4199%6750% 0.00%資產負債率=負債總額/資產總額*100%流動比率=流動資產/流動負債*100%速動比率=速動資產/流動負債*100% 全部投資財物現金流量表 單位（萬元）序號項目合計計算期0123451現金流入0.00 360 360 360 360 384.55 1.1銷售收入0.00 360 360 360 360 360 1.2回收固定資產余值0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 6.55 1.3回收流動資金0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 18 2現金流出149.0

31、1 218.09 218.49 218.49 218.49 218.49 2.1建設投資（+10%）131.01 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2.2流動資金18 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2.3經營成本103.5 103.5 103.5 103.5 103.5 2.4銷售稅金及附加75.6 75.6 75.6 75.6 75.6 2.5所得稅38.99 39.39 39.39 39.39 39.39 3凈現金流量（1-2）-149.01 141.91 141.51 141.51 141.51 166.06 4累計凈現金流量-149.01 -7.1

32、134.41 275.92 417.43 583.49 5所得稅前凈現金流量-149.01 180.9 180.9 180.9 180.9 205.45 6所得稅前累計凈現金流量-149.01 31.89 212.79 393.69 574.59 780.04 計算指標所得稅前所得稅后財務內部收益率（IRR）119%92%財務凈現值（10%）801.72366.39投資回收期（年）0.8231.05（2） 建設投資-10% 全部投資財物現金流量表 單位（萬元）序號項目合計計算期0123451現金流入0.00 360 360 360 360 383.387 1.1銷售收入0.00 360 360

33、 360 360 360 1.2回收固定資產余值0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 5.387 1.3回收流動資金0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 18 2現金流出125.73 218.09 218.49 218.49 218.49 218.49 2.1建設投資（-10%）107.73 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2.2流動資金18 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2.3經營成本103.5 103.5 103.5 103.5 103.5 2.4銷售稅金及附加75.6 75.6 75.6 75.6 75.6 2.5所得稅38.

34、99 39.39 39.39 39.39 39.39 3凈現金流量（1-2）-125.73 141.91 141.51 141.51 141.51 164.897 4累計凈現金流量-125.73 16.18 157.69 299.2 440.71 605.607 5所得稅前凈現金流量-125.73 180.9 180.9 180.9 180.9 204.287 6所得稅前累計凈現金流量-125.73 55.17 236.07 416.97 587.87 802.157 計算指標所得稅前所得稅后財務內部收益率（IRR）142%110%財務凈現值（10%）522.31386.9投資回收期（年）0.

35、6950.886（3） 經營成本+10% 全部投資財物現金流量表 單位（萬元）序號項目合計計算期0123451現金流入0.00 360 360 360 360 383.985 1.1銷售收入0.00 360 360 360 360 360 1.2回收固定資產余值0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 5.985 1.3回收流動資金0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 18 2現金流出137.7 225.85 226.33 226.33 226.33 226.33 2.1建設投資119.7 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2.2流動資金18 0.00 0.

36、00 0.00 0.00 0.00 2.3經營成本（+10%）113.85 113.85 113.85 113.85 113.85 2.4銷售稅金及附加75.6 75.6 75.6 75.6 75.6 2.5所得稅36.4 36.88 36.88 36.88 36.88 3凈現金流量（1-2）-137.7 134.15 133.67 133.67 133.67 157.655 4累計凈現金流量-137.7 -3.55 130.12 263.79 397.46 555.115 5所得稅前凈現金流量-137.7 170.55 170.55 170.55 170.55 194.535 6所得稅前累計

37、凈現金流量-137.7 32.85 203.4 373.95 544.5 739.035 計算指標所得稅前所得稅后財務內部收益率（IRR）122%94%財務凈現值（10%）476.1349.4投資回收期（年）0.8071.026（4） 經營成本-10% 全部投資財物現金流量表 單位（萬元）序號項目合計計算期0123451現金流入0.00 360 360 360 360 383.985 1.1銷售收入0.00 360 360 360 360 360 1.2回收固定資產余值0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 5.985 1.3回收流動資金0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 18 2現金流出137.7 208.78 210.68 210.68 210.68 210.68 2.1建設投資119.7 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2.2流動資金18 0.00 0.00