1、精選優質文檔-傾情為你奉上第四章籌資管理（上）一、單項選擇題 1、下列關于企業籌資分類的說法中，不正確的是（）。A、按企業取得資金的權益特性不同，分為股權籌資、債務籌資及混合籌資 B、按資金來源范圍不同，分為內部籌資和外部籌資 C、按籌集資金的使用期限不同，分為長期籌資和短期籌資 D、按籌集資金的資本成本不同，分為直接籌資和間接籌資 2、A企業流動負債比例較大，近期有較多的流動負債到期，公司高層管理人員決定舉借長期借款，用來支付到期的流動負債。此項籌資的動機是（）。A、創立性動機 B、支付性動機 C、擴張性動機 D、調整性動機 3、下列各種籌資方式中，不屬于長期籌資的是（）。A、吸收直接投資

2、B、保理業務 C、融資租賃 D、發行股票 4、下列各項中，不屬于長期借款特殊性保護條款的是（）。A、要求公司的主要領導人購買人身保險 B、借款的用途不得改變 C、違約懲罰條款 D、保持企業的資產流動性 5、相對于股權籌資而言，下列關于債務籌資的說法中不正確的是（）。A、籌資速度較快 B、資本成本負擔較輕 C、可以利用財務杠桿 D、能形成企業穩定的資本基礎 6、將貸款分為信用貸款和擔保貸款的分類標準是（）。A、貸款的用途 B、貸款的期限 C、有無擔保 D、提供貸款的機構 7、吸收直接投資中，下面各項可以作為無形資產出資的是（）。A、勞務 B、商標權 C、商譽 D、特許經營權 8、在吸收直接投資中

3、，最重要的出資方式是（）。A、以實物資產出資 B、以貨幣資產出資 C、以土地使用權出資 D、以工業產權出資 9、東方公司從租賃公司租入一套設備，價值100萬元，租期5年，租賃期滿預計殘值5萬元，歸租賃公司，租賃的折現率為10%，租金在每年年初支付，則每期租金為（）元。其中（P/F，10%，5）0.6209，（P/A，10%，4）3.1699。A、.12 B、.88 C、.24 D、.66 10、甲公司應丙公司的要求，于2009年3月5日從乙公司購買了一處位于郊區的廠房，隨后長期出租給丙公司。甲公司以自有資金向乙公司支付總價款的30%，同時甲公司以該廠房作為抵押向丁銀行借入余下的70%價款。這種

4、租賃方式是（）。A、經營租賃 B、售后回租租賃 C、杠桿租賃 D、直接租賃 11、下列各項中，不屬于股權籌資的缺點是（）。A、資本成本負擔較重 B、財務風險較小 C、控制權變更可能影響企業長期穩定發展 D、信息溝通與披露成本較大 12、戰略投資者的基本要求不包括（）。A、要與公司的經營業務聯系緊密 B、要能夠提高公司資源整合能力 C、要出于長期投資目的而較長時期地持有股票 D、要具有相當的資金實力，且持股數量較多 13、下列關于發行公司債券的說法中，不正確的是（）。A、利用發行公司債券籌資，能夠籌集大額的資金，滿足公司大規模籌資的需要 B、對公司的社會聲譽沒有影響 C、募集資金的使用限制條件少

5、 D、資本成本負擔較高 二、多項選擇題 1、籌資管理的原則包括（）。A、籌措合法 B、規模適當 C、取得及時 D、結構合理 2、下列各項中，構成企業的籌資渠道的有（）。A、資本市場籌集 B、銀行信貸 C、非銀行金融機構信貸 D、財政補貼 3、相對股權籌資方式而言，長期借款籌資的缺點主要有（）。A、財務風險較大 B、資本成本較高 C、籌資數額有限 D、籌資速度較慢 4、以下關于吸收直接投資的說法，正確的有（）。A、吸收直接投資能夠盡快形成生產能力 B、吸收直接投資容易進行信息溝通 C、吸收直接投資的資本成本較高 D、吸收直接投資不利于產權交易 5、關于融資租賃與經營租賃的說法中，正確的有（）。A

6、、對于融資租賃，租賃期內出租人提供設備維修、保養服務 B、融資租賃的租期接近于資產的有效使用期 C、融資租賃期滿后，租賃資產一般要歸還出租人 D、經營租賃比較適用于租用技術過時較快的生產設備 6、下列選項中屬于未分配利潤用途的有（）。A、轉增股本 B、彌補以前年度經營虧損 C、用于以后年度利潤分配 D、用于企業未來經營發展 7、下列關于留存收益的說法中，不正確的有（）。A、不用發生籌資費用 B、稀釋原有股東的控制權 C、籌資數額可以無限 D、維持公司的控制權分布 8、股東是企業風險的主要承擔者。下列各項中，屬于風險的表現形式有（）。A、股票價格的波動性 B、紅利的不確定性 C、破產清算時股東處

7、于剩余財產分配的最后順序 D、股票作為一種有價證券，在資本市場上可以自由轉讓 9、下列關于債券償還的說法中，正確的有（）。A、到期償還包括分批償還和一次償還兩種 B、提前償還所支付的價格通常要高于債券的面值，并隨到期日的臨近而逐漸下降 C、具有提前償還條款的債券可使公司籌資具有較大彈性 D、具有提前償還條款的債券，當預測利率下降時，不能提前贖回債券 10、下列屬于直接籌資方式的有（）。A、發行股票 B、發行債券 C、吸收直接投資 D、銀行借款 三、判斷題 1、籌資規模要較資金需要量大，以充分滿足企業資金需要。（）對 錯 2、專項貸款是指企業因從事新建、改建、擴建等基本建設項目需要資金而向銀行申

8、請借入的款項。（）對 錯 3、債權人無權參加企業的經營管理，利用債權籌資不會改變和分散股東對公司的控制權。但是在信息溝通與披露等公司治理方面，債權籌資的代理成本比較高。（）對 錯 4、由于吸收直接投資屬于權益籌資，因此可以分散控制權。（）對 錯 5、債券的利息通常較高，相對于發行債券來說，融資租賃的資本成本要小一些。（）對 錯 6、從出租人的角度來看，杠桿租賃與直接租賃并無區別。（）對 錯 7、盈余公積主要用于企業未來的經營發展，經投資者審議后也可以用于轉增股本（實收資本）、彌補以前年度經營虧損和用于以后年度的對外利潤分配。（）對 錯 8、公開發行公司債券的條件之一是公司累計債券余額不超過公司

9、凈資產的30%。（）對 錯 9、相對于債務資本而言，股權資本的財務風險小，但付出的資本成本相對較高。（）對 錯 四、計算分析題 1、ABC公司于2014年1月1日從租賃公司租入一臺大型設備，該設備市場價格40000元，包裝及運輸費1000元（由租賃公司承擔），租期5年，租賃期滿時預計殘值3000元，歸租賃公司所有。折現率為8%。租金于每年末等額支付。經過認定，此次融資屬于融資租賃。要求：（1）計算ABC公司每年支付的租金。（2）填寫如下租金攤銷計劃表。 租金攤銷計劃表 單位：元年份期初本金支付租金應計租費本金償還額本金余額12345合計（3）假設每年年末支付的租金為10500元，且租賃期滿設備

10、殘值歸承租人所有，計算租賃的資本成本。已知：（P/A，8%，5）3.9927，（P/A，9%，5）3.8897（P/F，8%，5）0.6806，（P/F，9%，5）0.6499年份期初本金支付租金應計租費本金償還額本金余額1410009757.3632806477.3634522.64234522.649757.362761.816995.5527527.09327527.099757.362202.177555.1919971.90419971.909757.361597.758159.6111812.29511812.299757.36944.988812.382999.91合計48786

11、.8010786.7138000.092999.91答案部分一、單項選擇題 1、【正確答案】 D【答案解析】根據教材內容可知，選項A、B、C說法都是正確的；按是否借助于金融機構為媒介來獲取社會資金，企業籌資分為直接籌資和間接籌資，所以選項D說法不正確。【該題針對“籌資管理的主要內容,籌資的分類”知識點進行考核】 【答疑編號】 2、【正確答案】 D【答案解析】企業產生調整性籌資動機的具體原因有兩個，一是優化資本結構，二是償還到期債務，債務結構的內部調整。因此，選項D正確。【該題針對“籌資管理的主要內容,籌資的動機”知識點進行考核】 【答疑編號】 3、【正確答案】 B【答案解析】本題考核籌資的分類

12、。長期籌資，是指企業使用期限在1年以上的資金。長期籌資通常采取吸收直接投資、發行股票、發行債券、長期借款、融資租賃等方式。短期籌資，是指企業籌集使用期限在1年以內的資金。短期籌資經常利用商業信用、短期借款、保理業務等方式來籌集。【該題針對“籌資管理的主要內容,籌資的方式”知識點進行考核】 【答疑編號】 4、【正確答案】 D【答案解析】本題考核長期借款的特殊性保護條款。特殊性保護條款是針對某些特殊情況而出現在部分借款合同中的條款，只有在特殊情況下才能生效。主要包括：要求公司的主要領導人購買人身保險；借款的用途不得改變；違約懲罰條款等。選項D屬于一般性保護條款。【該題針對“銀行借款”知識點進行考核

13、】 【答疑編號】 5、【正確答案】 D【答案解析】本題考核債務籌資的特點。與股權籌資比，債務籌資不需要經過復雜的審批手續和證券發行程序，因此，選項A的說法正確。債權人承擔的投資風險要小于股東，因此，債務籌資的資本成本要低于股權籌資。即選項B的說法正確。由于固定的債務利息具有財務杠桿作用，因此，選項C的說法正確。由于債務資金有固定的期限，并且無法保證歸還舊債之后，立即可以取得新的債務資金，而股權資本沒有固定的到期日，在企業經營期間不需要歸還本金，因此，與債務籌資相比較，股權籌資能形成企業穩定的資本基礎。即選項D的說法不正確。【該題針對“債務籌資的優缺點”知識點進行考核】 【答疑編號】 6、【正確

14、答案】 C【答案解析】按提供貸款的機構劃分，可將銀行借款分為政策性銀行貸款、商業銀行貸款和其他金融機構貸款；按機構對貸款有無擔保要求劃分，分為信用貸款和擔保貸款；按企業取得貸款的用途劃分，可分為基本建設貸款、專項貸款和流動資金貸款。【該題針對“銀行借款”知識點進行考核】 【答疑編號】 7、【正確答案】 B【答案解析】以工業產權出資中，工業產權通常是指專有技術、商標權、專利權、非專利技術等無形資產。但是公司法規定，股東或者發起人不得以勞務、信用、自然人姓名、商譽、特許經營權或者設定擔保的財產等作價出資。【該題針對“吸收直接投資”知識點進行考核】 【答疑編號】 8、【正確答案】 B【答案解析】吸收

15、直接投資的出資方式包括：以實物資產出資、以貨幣資產出資、以土地使用權出資、以工業產權出資，其中以貨幣資產出資是吸收直接投資中最重要的出資方式。【該題針對“吸收直接投資”知識點進行考核】 【答疑編號】 9、【正確答案】 B【答案解析】本題中殘值是歸租賃公司的，也就是歸出租人所有的，那么每期租金50000（P/F，10%，5）/（P/A，10%，4）1.88 （元）。【該題針對“融資租賃”知識點進行考核】 【答疑編號】 10、【正確答案】 C【答案解析】杠桿租賃是指涉及到承租人、出租人和資金出借人三方的融資租賃業務。一般來說，當所涉及的資產價值昂貴時，出租方自己只投入部分資金，通常為資產價值的20

16、%40%，其余資金則通過將該資產抵押擔保的方式向第三方（通常為銀行）申請貸款解決。根據此題的描述可以判斷屬于杠桿租賃。【該題針對“融資租賃”知識點進行考核】 【答疑編號】 11、【正確答案】 B【答案解析】本題考核股權籌資的優缺點。股權籌資的優點：是企業穩定的資本基礎；是企業良好的信譽基礎；財務風險較小。缺點：資本成本負擔較重；控制權變更可能影響企業長期穩定發展；信息溝通與披露成本較大。【該題針對“股權籌資的優缺點”知識點進行考核】 【答疑編號】 12、【正確答案】 B【答案解析】一般來說，作為戰略投資者的基本要求是：（1）要與公司的經營業務聯系緊密；（2）要出于長期投資目的而較長時期地持有股

17、票；（3）要具有相當的資金實力，且持股數量較多。【該題針對“發行普通股股票”知識點進行考核】 【答疑編號】 13、【正確答案】 B【答案解析】公司債券的發行主體，有嚴格的資格限制。發行公司債券，往往是股份有限公司和有實力的有限責任公司所為。通過發行公司債券，一方面籌集了大量資金，另一方面也擴大了公司的社會影響。所以發行公司債券提高公司的社會聲譽，選項B的說法不正確。【該題針對“發行公司債券”知識點進行考核】 【答疑編號】 二、多項選擇題 1、【正確答案】 ABCD【答案解析】籌資管理的原則包括籌措合法、規模適當、取得及時、來源經濟和結構合理。【該題針對“籌資管理的主要內容”知識點進行考核】 【

18、答疑編號】 2、【正確答案】 ABCD【答案解析】具體來說，企業的籌資渠道主要有：國家財政投資和財政補貼、銀行與非銀行金融機構信貸、資本市場籌集、其他法人單位與自然人投入、企業自身積累等。【該題針對“籌資管理的主要內容”知識點進行考核】 【答疑編號】 3、【正確答案】 AC【答案解析】債務籌資的成本一般是低于權益成本的，所以，選項B是錯誤的。長期借款籌資相對于股權籌資而言籌資速度是比較快的，所以，選項D是錯誤的。【該題針對“銀行借款”知識點進行考核】 【答疑編號】 4、【正確答案】 ABCD【答案解析】吸收直接投資的優點：能夠盡快形成生產能力；容易進行信息溝通。吸收直接投資的缺點：資本成本較高

19、；公司控制權集中，不利于公司治理；不易進行產權交易。【該題針對“吸收直接投資”知識點進行考核】 【答疑編號】 5、【正確答案】 BD【答案解析】對于融資租賃，由承租企業負責設備的維修、保養，所以，選項A不正確；對于融資租賃，租賃期滿，按事先約定的方法處理設備，包括退還租賃公司，或繼續租賃，或企業留購，所以，選項C不正確。【該題針對“融資租賃”知識點進行考核】 【答疑編號】 6、【正確答案】 ABCD【答案解析】未分配利潤沒有指定用途，可以用于企業未來經營發展、轉增股本（實收資本）、彌補以前年度經營虧損、以后年度利潤分配。所以此題的正確答案是選項ABCD。【該題針對“留存收益”知識點進行考核】

20、【答疑編號】 7、【正確答案】 BC【答案解析】利用留存收益籌資，不用對外發行新股或吸收新投資者，由此增加的權益資本不會改變公司的股權結構，不會稀釋原有股東的控制權，所以選項B不正確；當期留存收益的最大數額是當期凈利潤，不如外部籌資一次性可以籌集大量資金，所以選項C不正確。【該題針對“留存收益”知識點進行考核】 【答疑編號】 8、【正確答案】 ABC【答案解析】本題考核股票的特點。由于股票的永久性，因此股東成為企業風險的主要承擔者。風險的表現形式有：股票價格的波動性、紅利的不確定性、破產清算時股東處于剩余財產分配的最后順序等。【該題針對“發行普通股股票”知識點進行考核】 【答疑編號】 9、【正

21、確答案】 ABC【答案解析】本題考核債券的償還。債券償還時間按其實際發生與規定的到期日之間的關系，分為提前償還與到期償還兩類，其中后者又包括分批償還和一次償還兩類，所以選項A的說法正確；提前償還所支付的價格通常要高于債券的面值，并隨到期日的臨近而逐漸下降。具有提前償還條款的債券可使公司籌資具有較大彈性。當預測利率下降時，可提前贖回債券，而后以較低的利率來發行新債券，所以選項B、C的說法正確，選項D的說法不正確。【該題針對“發行公司債券”知識點進行考核】 【答疑編號】 10、【正確答案】 ABC【答案解析】銀行借款屬于間接籌資方式，所以，正確的選項是ABC。【該題針對“籌資管理的主要內容,籌資的

22、分類”知識點進行考核】 【答疑編號】 三、判斷題 1、【正確答案】 錯【答案解析】企業籌集資金，要合理預測確定資金的需要量。籌資規模與資金需要量應當匹配一致，既要避免因籌資不足，影響生產經營的正常進行，又要防止籌資過多，造成資金閑置。【該題針對“籌資管理的主要內容”知識點進行考核】 【答疑編號】 2、【正確答案】 錯【答案解析】基本建設貸款是指企業因從事新建、改建、擴建等基本建設項目需要資金而向銀行申請借入的款項。專項貸款是指企業因為專門用途而向銀行申請借入的款項。【該題針對“銀行借款”知識點進行考核】 【答疑編號】 3、【正確答案】 錯【答案解析】債權人無權參加企業的經營管理，利用債權籌資不

23、會改變和分散股東對公司的控制權。在信息溝通與披露等公司治理方面，債權籌資的代理成本也較低。【該題針對“債務籌資的優缺點”知識點進行考核】 【答疑編號】 4、【正確答案】 錯【答案解析】吸收直接投資，公司控制權集中，不利于公司治理。這是因為，采用吸收直接投資方式籌資，投資者一般都要求獲得與投資數額相適應的經營管理權。如果某個投資者的投資額比例較大，則該投資者對企業的經營管理就會有相當大的控制權，容易損害其他投資者的利益。【該題針對“吸收直接投資”知識點進行考核】 【答疑編號】 5、【正確答案】 錯【答案解析】融資租賃的租金通常比銀行借款或發行債券所負擔的利息高得多，租金總額通常要比設備的價值高出

24、30%，因此其資本成本是高于銀行借款的，本題的說法錯誤。【該題針對“融資租賃”知識點進行考核】 【答疑編號】 6、【正確答案】 錯【答案解析】杠桿租賃，從承租人角度看，它與其他租賃形式無區別，同樣是按合同的規定，在基本租賃期內定期支付定額租金，取得資產的使用權。但對出租人卻不同，杠桿租賃中出租人只出購買資產所需的部分資金作為自己的投資，另外以該資產抵押擔保的方式向第三方（通常為銀行）申請貸款解決。因此，出租人既是債權人也是債務人。如果出租人到期不能按期償還借款，資產的所有權則轉移給資金的出借者。【該題針對“融資租賃”知識點進行考核】 【答疑編號】 7、【正確答案】 錯【答案解析】盈余公積主要用于企業未來的經營發展，經投資者審議后也可以用于轉增股本（實