1、精選優質文檔-傾情為你奉上財務顧問業務的一般流程、風險及其防范Ø 預顧問階段Ø 企業診斷階段Ø 方案設計階段Ø 方案實施階段Ø 財務顧問業務的風險Ø 風險的防范投資銀行從事財務顧問業務要遵循一定的流程，其一般操作流程如下圖所示：前期準備：了解需求 確定目標 角色共識項目開始：組建項目組并簽訂合同項目進展：與客戶收集咨詢假設與驗證解決方案：使客戶對實施方案充分了解實施方案：為客戶帶來價值，贏得客戶信任一、 預顧問階段1. 初步接觸：該階段工作主要由客戶經理負責完成。當客戶經理在業務開發過程中，發現客戶存在財務顧問業務需求時，負責了解客戶

2、的初步業務需求和要求，了解客戶基本情況，并可以向客戶提交財務顧問業務推介書。業務推介書一般包括以下內容：A.財務顧問單位的基本情況介紹；B.財務顧問單位的綜合優勢和財務顧問經驗；C.財務顧問承諾為客戶提供的服務；D.財務顧問的工作時間表；E.財務顧問的工作團隊。初步接觸需要了解客戶的基本信息和所需的財務顧問種類，盡量獲得客戶的財務顧問業務委托書。業務委托書一般包括以下內容：A.委托人的姓名或名稱、住所；B.委托提供的服務種類；C.申請財務顧問業務的明確表述；D.委托期限；E.實施地區；F.相關聲明；G.委托人簽字或蓋章、經辦人簽字；H.聯系方式；I.委托日期。2. 立項審查：初步了解客戶需求后

3、，投資銀行要對財務顧問項目進行立項審查，分析項目的可行性。3. 調查客戶需求，組建顧問業務項目組并制定項目建議書：客戶經理在得到項目委托后，要詳細了解和調查客戶需求，并起草需求調查報告，主要內容包括企業、項目、行業、城市、地區等概況，客戶提出的明確需求，分析人員建議的其他業務推介機會，業務收益與風險狀況和業務可行性。需求調查報告需與客戶溝通。需求調查與業務立項報告須報有權人（經授權的個人、專家委員會或風險控制委員會）審批立項。在需求調查階段，若客戶提出保密要求，可與客戶簽訂保密協議。顧問業務項目組通常由三個層次的顧問人員組成，資深經理負責指導該項目業務，并對最終的任務完成質量承擔完全的責任；項

4、目經理負責領導操作責任；管理顧問負有操作責任。在管理咨詢顧問服務中，客戶單位通常會派專門人員參與顧問業務項目組，其原因在于客戶單位的人員會在整個項目的進程中得到全面培訓，而且通過他們所做的廣泛宣傳，堅定了客戶領導的決心，將有助于項目的完成。項目建議書，因財務顧問業務種類不同而不同，但大致包括以下內容：A.項目基本情況及背景分析；B.項目主體及核心經營團隊；C.市場分析與預測；D.項目實施方案；E.關鍵問題及解決方案；F.工作計劃、時間表；G.聘書及費用。4. 簽訂合同，明確雙方的權利與義務：與客戶簽訂合同或委托書，要明確財務顧問的工作內容、收費標準、費用支付方式、雙方的經濟和法律責任等。在商務

5、談判中，確定工作范圍是一項十分重要的工作。二、 企業診斷階段1. 制定工作計劃：工作計劃是項目未來的行動方案，一方面用來指導項目的實施，另一方面用來得到客戶的確認和管理層的審批。工作計劃應包括以下內容：A.項目范圍說明，包括項目目標、主要交付成果、項目的約束條件和假設前提等；B.項目工作分解，表明實現項目交付物所需進行的具體活動；C.項目的風險管理，包括風險識別、評估和應對方案；D.項目進度表，包括主要里程碑、工期估算以及橫道圖等；E.項目預算表，包括所需資源的成本估算、費用分配等；F.項目質量保證計劃，包括工作崗位的職責描述、作業指導書、評審和工作驗收標準；G.人員安排計劃，包括工作團隊及成

6、員、臨時組織構架，責任分配矩陣等；H.項目溝通計劃，包括溝通對象、溝通方式、溝通內容等；I.項目變更管理計劃，包括項目變更控制委員會、工作權限和變更程序等；J.績效考評和獎勵、處罰規定。2.組建工作團隊：成功的財務顧問項目的實施需要一個成功的項目經理和項目團隊。建立高效的工作團隊，需要掌握一些原則，一是團隊成員多元化，應考慮不同的教育背景、不同的工作經驗、不同個性特征的成員進入團隊，有利于取長補短，增強工作團隊的創造力和活力。二是建立項目經理的權威。三是樹立和保持工作團隊的合作精神，必須讓每個成員清晰地知道團隊的工作目標、工作計劃、工作分解和職責分配，加強工作團隊的信息共享和合作精神。四是爭取

7、職能部門的支持。五是及時通報項目進展信息，項目經理要在團隊中建立有效的溝通渠道，及時準確地與成員進行信息溝通，從而贏得廣泛的合作。3.企業診斷：在企業診斷之前，需要根據企業的經營目標、需求和項目的工作目標，建立評價企業的指標體系，確定哪些是診斷要分析的企業性能指標。企業評價體系包括評價企業經營過程的各項指標及其算法，從不同的側面反映了企業的運行情況。系統而全面地考察這些指標，分析參數之間互相影響、互相制約的關系，是企業診斷的重要的內容。企業診斷方法一般是人工診斷法，主要由診斷專家進行，通過對企業內、外部以及整個行業的調研獲得企業現狀的有關信息，依據診斷專家的經驗來分析企業中存在的問題，其診斷結

8、果的正確性和有效性能夠得到一定的保障。系統需求分析診斷方法，是基于對企業現狀的需求獲取、需求規范和需求分析，根據項目的總目標，診斷出企業在實現項目工作目標中的瓶頸問題，發現企業現有功能和業務流程的缺點，提出系統的優化需求，最終確定未來系統的功能、信息與性能需求，建立企業的需求模型。三、方案設計階段1. 研究判斷：這個環節就是要針對企業診斷發現的問題，提出解決問題的措施、方法和方案，協助業主選擇融資主體，進行必要的資產剝離和重組，選擇投資項目，確定解決問題的時機，克服政策法規環境中存在的障礙等。2.顧問報告：針對不同的財務顧問活動可選擇撰寫并向客戶遞交投資環境研究報告、行業分析報告、企業分析報告

9、、項目融資顧問報告、管理費用購并顧問報告、融資顧問報告、理財顧問報告、資產管理顧問報告、股份制改造顧問報告、投資顧問報告等。3.討論修訂：討論修訂方案，首先要確定財務顧問項目的利益相關者，就是所有影響項目或受項目影響的個人或組織。工作團隊在設計初步方案后，要與利益相關者進行溝通，了解他們對財務顧問項目的期望和要求，以及他們對相關任務與方案的關鍵因素的態度和意見。例如，在買殼上市財務顧問項目中，要與收購方溝通關于收購策略和手段的意見，與殼公司的債權人溝通債務重組和資產重組的相關問題，涉及國有股的要與國有資產管理局或財政部門溝通國有股轉讓方案的可行性。工作團隊在與利益相關者進行溝通后，根據各方意見

10、對財務顧問服務方案進行修訂。如果存在多種可行方案，財務顧問要針對多種方案進行評價，并向業主提供決策建議。如果無法評價出最優級方案，財務顧問要尊重業主的意見。四、方案實施階段1.方案實施：就是將項目計劃和工作團隊設計的方案變成實際結果的過程。在項目的實施過程中，要對項目的實施情況進行跟蹤，確保項目的實施符合計劃的要求。根據進展報告，與會者討論項目遇到的問題，分析并找出問題的原因，研究、確定應對方案和預防措施，為控制項目提供依據。2.相關培訓：為促進工作計劃順利進行，有必要對有關利益相關者，特別是業主進行金融創新、財務管理、國際金融、會計與審計、企業融資、企業投資、金融與外匯管理、銀行信貸、風險投

11、資、金融法、期權期貨等主題的培訓工作。3.項目收尾和總結：項目收尾就是要逐項檢查合同的各項條款要求和逐一實施這些要求的過程。工作團隊應將合同相關的文件編號存檔，以備日后查閱。4.信息反饋：將客戶實際執行方案的效果與計劃進行對比、效益評判和偏差分析，建立與客戶之間的信息反饋機制，與客戶建立長期合作伙伴關系，最終形成投資銀行的忠誠客戶。五、財務顧問業務的風險作為向客戶提供財務顧問業務的投資銀行，在業務開展過程中存在一系列的風險，主要表現在以下幾個方面：1.違約風險：投資銀行在開展財務顧問業務活動的過程中，違反合同約定的有關事項，對客戶的利益可能造成損失，就形成了相應的違約風險。包括未能按期提出顧問

12、報告或提出的顧問報告不符合約定而給客戶造成損失的可能性；未履行保密義務而給客戶造成損失的可能性。對于違約行為來講，一方面投資銀行要承擔違約責任和賠償責任，另一方面會使自身的聲譽和形象遭到破壞。2.分析風險：分析風險是投資銀行在接受客戶的委托提供財務顧問業務時，由于分析存在偏差而為客戶提供錯誤的市場預測和不合適的投資管理建議，一旦客戶相信這一市場預測或者采納了這一投資管理建議，就有可能面臨著投資損失和經營失敗。對市場的準確把握和判斷是投資銀行生存和發展的關鍵。因此，分析風險是投資銀行提供財務顧問業務所面臨的主要風險之一。3.信息誤導風險：是指投資銀行作為財務顧問對信息的分析處理錯誤給客戶造成利益損失的可能性和對證券市場的不良影響。這種風險主要體現在投資業務顧問服務中，財務顧問人員如果對信息不加分析整理就提供給客戶或者對信息分析錯誤，造