1、精選優質文檔-傾情為你奉上財務管理歷屆試題匯總1999年1月試題一、名詞解釋 1財務活動 2股權資本3證券投資風險4收支預算法5經營杠杠效益二、填空題 1從根本上說，企業財目目標取決于 。 2企業所籌集的資金按其權益性質不同可分為 和 。 3證券投資收益是指投資者進行證券投資所獲得的凈收入，主要包括 、 和 等。 4所謂獲利能力，實際上是指企業的 ，它通常體現為企業收益額的大小與水平的高低。 5 是指銷售成本與存貨平均資金占用額的比值。 6按照我國財務和稅務制度的規定，企業年度虧損可以由下一年度的 彌補。 7企業的公益金應該在提取 以后，支付 以前提取。 8經營杠杠風險是指利用經營杠杠而導致

2、變動的風險。 9企業折舊政策是指企業根據自身的財務狀況及其變化規律，對固定資產 和 所做出的選擇。 10根據現代企業財務管理理論和實踐，最具有代表性的財務管理目標主要有以下幾種提法： ； ； 。 11資本成本包括 和 兩部分。 12無風險報酬是將資金投放在某一項目上能夠得到的報酬，它只與投資的時間長短有關，因此也稱為 。三、單項選擇題 1影響企業財務管理最為主要的環境因素是（ ）A經濟體制環境 B財稅環境C金融環境 D法制環境 2按照我國公司法規定，發行公司債券的公司其累計債券總額不得超過公司凈資產額的（ ）A30% B35% C40% D50% 3下列哪種方法考慮了投資風險因素（ ）A內含報

3、酬率 B肯定當量法C現值指數法 D凈現值法 4下列幾種關于現金管理目標的描述正確的是（ ）A現金變現力最強，因此不必保持太多的現金B持有足夠的現金可以降低或避免財務風險，因此現金越多越好C現金是一種非盈利性資產，因此不該持有現金D現金的流動性與收益性成反方向變化關系，因此現金管理就是要在兩者之間作出合理選擇 5總杠杠系數是資本利潤變動率相對于（ ）的倍數 A銷售變動率 B毛利率C邊際成本變動率 D銷售毛利率 6下列說法正確的是（ ） A企業債券比金融債券的收益率低B政府債券與金融債券的抵押代用率較企業債券高C企業債券的流動性高于政府債券D企業債券與股票的特點是流動性低、風險小、收益高 7某產品

4、單位變動成本10元，計劃銷售1000件，每件15元，欲實現利潤800元，則固定成本總額應控制在（ ） A5000元 B4800元 C5800元 D4200元 8（ ）壓力是企業日常理財中所經常面臨的財務風險，可稱為經常性風險 A長期負債 B短期負債 C付現 D或有負債 9在下列分之指標中，屬于企業長期償債能力的分析指標有（ ） A銷售利潤率 B資產利潤率 C產權比率 D速動比率 10公司采取剩余股利政策分配利潤的根本理由在于（ ）A使公司的利潤分配具有較大的靈活性B降低綜合資金成本C穩定對股東的利潤分配額D使對股東的利潤分配與公司的盈余緊密結合 11投資時機的選擇對于證券投資相當重要，下列說法

5、正確的有（ ）A當市盈率較高持續上漲時，應賣出股票B證券投資時機的選擇可采用因素分析法，就是根據有關經濟指標等的變動趨勢來分析判斷證券市場未來走向的方法C如果市場在某一高位幾經盤桓而無明顯上漲時，一般為出售時機D市盈率、股價指數、漲跌指數等都是因素分析法應考慮的因素 12按照公司法規定，公司制企業用盈余公積金彌補虧損后支付股利，留存的法定盈余公積金不得低于注冊資本的（ ） A25 B30 C35 D40 13以下幾種股利政策中，有利于穩定股票價格，從而樹立公司良好形象，但股利的支付與盈余相脫節的是（ ）A固定或持續增長的股利政策B剩余股利政策C低于正常股利加額外股利政策D不規則股利政策 14應

6、收賬款周轉率是指（ ）與應收賬款平均余額的比值，它反映了應收賬款流動程度的大小A銷售收入 B營業利潤 C賒銷收入凈額 D現銷收入 15下列說法正確的是（ ）A企業債券比金融債券的收益率低B政府債券與金融債券的抵押代用率較企業債券高C企業債券的流動性高于政府債券D企業債券與股票的特點是流動性低、風險小、收益高四、多項選擇題 1制定固定資產折舊政策應考慮的主要因素有（ ） A固定資產的磨損狀況 B納稅義務的考慮C企業獲利能力 D企業一定時期的現金流動狀況E固定資產的數量和金額 2下列敘述正確的有（ ） A短期債券投資由于在一年內就可以收回，因此計算其真實收益率通常只考慮通貨膨脹因素，而不考慮時間價

7、值因素B在不存在通貨膨脹的情況下，長期債券的票面利率即為真實利率C在通貨膨脹的情況下，債券的名義利率低于真實利率D債券投資的名義收益率包括到期收益率和持有期間收益率E票面利率相同的兩種債券，分別采用每年付息一次和到期一次還本付息，其所得到的實際收益率是一樣的 3投資決策應考慮的因素有（ ） A投資收益 B投資風險C投資約束 D投資期限E投資彈性 4下列項目中按規定可用于轉增資本的有（ ） A法定公積金 B法定公益金C資本公積金 D未分配利潤E稅后利潤 5下列各項業務中會降低企業流動比率的有（ ） A賒銷存貨 B出售存貨的損失C支付股利 D沖銷股利E借入短期銀行借款五、簡答題1簡述折舊政策的概念

8、及制定折舊政策的影響因素 2目標利潤的制定方法有哪些？其各自的含義是什么？ 3簡述籌資風險的概念及其種類。六、計算分析題（共20分） 1某企業上年全年現金需要量為元，今年現金需要量預計比去年增加50，假定年內收支狀況穩定。每次買賣有價證券發生固定費用1200元，證券市場平均利率為10。 要求：試用存貨模型確定最佳現金持有量、現金管理總成本和年內有價證券變賣次數。（10分） 2某企業產銷單一產品，目前銷售量為1000件，單價為10元，單位變動成本為6元，固定成本為2000元。 要求：（1）企業不虧損前提下單價最低為多少？ （2）要實現利潤3000元，在其他條件不變時，單位變動成本應達到多少？ （

9、3）企業計劃通過廣告宣傳增加銷售量50，預計廣告費支出為1500元，這項計劃是否可行？（10分）99年1月試題參考答案一、名詞解釋1財務活動是指資金的籌集、運用、收回及分配等一系列行為。其中，資金的運用、耗資、收回又稱投資。從整體上將，財務活動包括籌資活動、投資活動、日常資金營運活動和分配活動。2股權資本是企業依法籌集并長期擁有、自主支配的資金。我國企業股權資本主要包括資本金、資本公積金、盈余公積金和未分配利潤等內容。3 證券投資風險是指投資者在證券投資過程中，遭到損失或達不到預期收益的可能性。4收支預算法就是將預算期內可能發生的一切現金收支項目分別列入現金預算表內，以確定收支差異，采取適當財

10、務對策的方法。5經營杠杠效益是利息和所得稅之前的盈余（簡稱息稅前利潤EBIT）變動與銷售量變動之間的倍率比率，一般用經營杠杠系數表示。二、填空題（答案略）三、單項選擇題1.C 2.C 3.B 4.D 5.A 6.B 7.D 8.B 9.C 10.B 11.C 12.B 13.B 14.D 15.B四、多項選擇題1.BCD 2.ABCD 3.ABCDE 4.CDE 5.ABCE五、簡答題1簡述折舊政策的概念及制定折舊政策的影響因素。答：折舊政策是指企業根據自身的財務狀況及其變化趨勢，對固定資產的折舊方法和折舊年限做出的選擇。制定折舊政策的影響因素主要有：（1）制定折舊政策的主體。（2）固定資產的

11、磨損狀況。（3）企業的其他財務目標2目標利潤的制定方法有哪些？其各自的含義是什么？答：目標利潤的制定方法主要有：（1）本量利分析法：是利用商品銷售量（額）、固定成本及變動成本與利潤之間的變動規律對目標利潤進行預測的方法。（2）倒求法：是根據企業自我發展和自我積累，改善集體福利、增加投資分紅的需要，匡算出企業稅后利潤額，從而倒求出目標利潤的方法。（3）比率法：是根據利潤同有關財務指標的比例關系，通過取得相關比率來預測未來某一時期利潤的方法。（4）因素總和分析法：是按照利潤組成內容及影響因素分別進行預測，綜合得到目標利潤的結果。（5）利潤增長比率法：是針對穩定發展的企業，根據上年度達到的利潤水平，

12、及過去連續若干年利潤增長率的變動趨勢與幅度，并結合預測期可能發生的變動情況，確定預計利潤增長率。 3簡述籌資風險的概念及其種類。答：籌資風險又稱財務風險，是指由于債務籌資而引起的到期不能償債的可能性。由于股權資本屬于企業長期占用的資金，不存在還本付息的壓力，所以籌資風險是針對債務資金償付而言的，從風險產生的原因可將其分為兩大類：（1）現金性籌資風險，指企業在特定時點上，現金流出量超出現金流入量，而產生的到期不能償付債務本息的風險。是由于債務的期限結構與現金流入的期間結構不相配套引起的，是一種支付風險。（2）收支性籌資風險，是指企業在收不抵支的情況下出現的不能償還到期債務本息的風險，終極性的收支

13、性財務風險表現為企業破產清理后的剩余財產不足以支付債務。六、計算分析題1解：最佳現金持有量Q （元）現金管理總成本TC12000（元）證券變賣次數A/Q/5（次）2解：（1）保本單價（利潤固定成本總額變動成本總額）/銷售量 （0200010006）/1000 8（元） （2）目標單位變動成本單價（固定成本目標利潤）/銷售量 10（20003000）/1000 5（元） 即：要實現利潤3000元，單位變動成本應降低到5元。 （3）實施該項計劃后 銷售量1000（150）1500（件） 固定成本200015003500（元） 利潤銷售量（單價單位變動成本）固定成本 1500（106）2000200

14、0（元） 即：實施該項計劃后能增加利潤25002000500元，因此該計劃可行。1999年3月試題一、名詞解釋 1獲利能力 2經營風險 3財務管理目標 4投資組合 5目標利潤二、填空題 1財務管理的原則是：在一定的風險下必須使 ；在收益一定的情況下，必須使 。 2在實際的財務活動中，投資概念有廣義和俠義之分，廣義的投資包括 ，以及對外部的投出資金；俠義的投資僅指 。 3投資決策應考慮的因素有 、 、 和 。 4經營杠杠系數也稱經營杠杠程度，是息稅前利潤的變動率相當于 的倍數。 5從總體意義上講，證券投資的風險可以分為兩類，即 與 。 6綜合起來，可將企業財務分析的內容歸納為四個方面，即 、 、

15、 和 。 7已獲利息倍數是企業 與 的比值，反映了企業獲利能力對債務償付的保證程度。 8企業的利潤在交納所得稅以后，首先應當彌補被沒收的財務損失，支付各種稅收的滯納金和罰款，彌補以前年度虧損，其剩余額才可以用來 。 9營運資本是指企業的 ，是流動資產的一個有機組成部分。 10資本確定原則要求公司章程中必須明確規定 。三、單項選擇題 1經營杠杠風險是指企業利用經營杠杠而導致（ ）變動的風險。A稅后利潤 B稅前利潤 C息稅前利潤 D貢獻毛益總額 2下面關于營運資本規模控制的描述中錯誤的是（ ）A營運資本是流動資產的有機組成部分，是企業短期償債能力的重要標志B營運資本數額與企業償債能力成同方向變動C

16、營運資本規模越大，越有利于企業獲利能力的提高D在某些情況下，營運資本越少，企業償債風險業可能減少3肯定當量法的基本思路是先用一個系數把有風險的現金收支調整為無風險的現金收支，然后用（ ）計算凈現值 A有風險的貼現率 B無風險的貼現率C內含報酬率 D資金成本率4按照我國有關法律規定，股份有限公司采用募集方式設立時，發起人必須認購公司應發行股份的（ ） A30 B35 C40 D505最佳資本結構是指企業在一定時期內最適宜其有關條件下（ ） A企業價值最大的資本結構B企業目標資本結構C加權平均成本最低的目標資本結構D加權平均資本成本最低，企業價值最大的資本結構 6某公司發行面值胃1000元、利率1

17、2、期限為2年的債券，若市場利率為10，則債券發行價格應為（ ）A1150 B1000 C1030 D985 7一般情況下，財務目標的制定和實現與社會責任履行是（ ）A完全一致 B基本一致 C完全不一致 D不可協調 8若某企業的經營狀態處于盈虧臨界點，則下列說法中錯誤的是（ ）A銷售收入線與總成本線的交點是盈虧臨界點B處于盈虧臨界點時，銷售收入與總成本相等C此時的銷售利潤大于零D在盈虧臨界點的基礎上增加銷售量，則銷售收入就會超過總成本 9關于提取盈余公積金的基數，下列說法正確的是（ ）A當年凈利潤B累計凈利潤C在上年末彌補虧損時，應按當年凈利潤減去上年未彌補虧損；若上年末無未彌補虧損時，則按當

18、年凈利潤D同C，但上年末無未彌補虧損指的應是稅前彌補期限未滿的虧損 10公司為了稀釋流通在外的本公司股票價格，對股東支付股利的形式可選用（ ） A現金股利 B財產股利 C股票股利 D公司債股利 11下列哪個項目不能用于分派股利（ ） A盈余公積金 B資本公積金C稅后利潤 D上年未分配利潤 12某企業資產總額為100萬元，負債與資本的比例為50：50，資產利潤率（即息稅前利潤除以總資產）為30，負債利率為12，稅率為40，則企業稅后資本利潤率為（ ） A18% B28.8% C48% D40% 13根據我國有關法律規定，企業的資本金可以一次或分期籌集。分期籌集的最長期限不得超過三年，其中第一次認

19、繳部分不得低于總出資額的（ ） A30% B20% C15% D40% 14下列各項不屬于財務管理觀念的是（ ） A時間價值觀念 B風險收益均衡觀念C機會損益觀念 D管理與服務并重的觀念 15下列不屬于我國企業一般籌資方式的有（ ） A發行股票 B發行債券C經營租賃 D融資租賃四、多項選擇題 1從整體上將，財務活動包括（ ） A籌資活動 B投資活動C資金營運活動 D分配活動E生產經營活動 2資本金制度的建立集中體現在以下原則上（ ） A資本確定 B資本充實C資本不變 D資本保值增值E資本遞增 3投資風險按作用結果可分為（ ）A市場風險 B系統風險C資本不變 D非系統風險E賣不出去的風險 4折舊

20、政策是對固定資產的折舊方法和折舊年限做出的規定，它對企業財務的影響主要表現在以下幾個方面（ ）A對企業籌資和現金流量的影響B對企業投資的影響C對分配的影響D對固定資產風險收益關系的影響E對企業獲利能力的影響 5相繼比率的高低主要取決于以下幾個因素的影響（ ）A日常經營的現金支付需要B應收賬款、應收票據的收賬周期C短期有價證券變現的順利程度D企業籌集短期資金的能力E銷售收入的增長情況五、簡答題 1簡述單一證券投資策略的內容（6分） 2試述收支預算法的概念、內容及其有缺點（8分） 3將要說明財務管理的具體目標（6）六、計算分析題1某企業生產A產品，固定成本為32萬元，銷售收入為280萬元，變動成本

21、率為60，企業稅前利潤為72萬元，資產總額為200萬元，其中負債占40，負債年利率為10。要求：試計算企業的經營杠杠系數。 2某企業產銷多種產品，1997年利潤表如下： 項目 金額（萬元） 銷售收入 1000 減：變動成本 600 邊際貢獻總額 400 固定成本 200 利潤 200 減：所得稅（50） 100 凈利潤 100 要求：（1）該企業1998年計劃實現凈利潤180萬元，則在其他條件不變時，銷售收入應增加到多少？ （2）如果該企業1998年銷售額預計比1997年的銷售額增長20，固定成本下降10，能否達到實現凈利潤180萬元的目標？ 3某公司發行期限為5年，面值為2000萬元，利率為

22、12的債券2500萬元，發行費率為4，所得稅率為33。 要求：計算該債券的資本成本。99年3月試題答案一、名詞解釋 1獲利能力：指企業的資金增值能力，它通常體現為企業收益數額的大小與水平的高低。2經營風險：是指企業因經營上的原因導致利潤變動的風險。3財務管理目標：又稱理財目標，是指企業進行財務活動所要達到的根本目的，是評價企業財務活動是否合理的標準，它決定著財務管理的基本方向。4投資組合：是指由兩種或兩種以上的資產構成的集合。5目標利潤：是指企業在一定時間內爭取達到的利潤目標，反映著一定時間財務、經營狀況好壞和經濟效益高低的預期經營目標。二、填空題（答案略）三、單項選擇題1.C 2.C 3.B

23、 4.B 5.D 6.C 7.B 8.C9.C 10.C 11.B 12.B 13.C 14.D 15.C四、多項選擇題1.ABCD 2.ABCD 3.DE 4.ABCD 5.ABCD五、簡答題1簡述單一證券投資策略的內容。（6分）答：單一證券投資策略是就其投資對象、投資時機和投資方式的選擇而展開的。（1）證券投資對象選擇。投資者選擇投資對象的標準主要有兩個：價格標準與收益標準。二者最終反映為證券投資價值，即證券投資預期未來現金流入量的折現值的高低。（2）證券投資時機的選擇。證券投資時機的判斷方法主要有：因素分析法、指標分析法及圖示分析法等。（3）證券投資方式的選擇。投資者應當選擇哪種投資方式

24、，取決于其投資的目的、余裕資金的期限、投資者的風險承受能力及投資技能等。2試述收支預算法的概念、內容及其優缺點。（8分）答：收支預算法：就是將預算期內可能發生的一切現金流入、現金流出項目分類列入現金預算表，以確定收支差異，采取適當財務對策的方法。收支預算法意味著：在編制現金預算時，凡涉及現金流動的事項均須納入現金預算，而不論這些項目是屬于資本性還是屬于收益性的。在收支預算法下，現金預算包括四部分內容：（1）現金收入：包括期初現金余額和預算期內現金流入額，即預算期可動用的現金總額。（2）現金支出：包括預算期內可能發生的全部現金支出，如支付購貨款、增加固定資產投資、購買有價證券、支付直接人工及付現

25、性制造費用與管理費用、解繳稅款、派發現金股利、清償債務本息等。（3）現金余絀，即收支相抵后的現金余裕或不足。（4）現金融通，包括現金余裕的處理與短缺的彌補。收支預算法的優點：是將預計的現金收支事項納入統一的計劃之中，它是企業業務經營過程在現金控制上的具體體現。按照這一方法編制的現金預算，可以直接同現金收支的時機情況進行比較，有利于企業對現金收支執行情況進行控制與分析。缺點在于：它無法將編制的預算與企業預算期內經營理財成果的密切關系清晰地反映出來。3簡要說明財務管理的具體目標。答：財務管理的具體目標取決于財務管理的具體內容，可概括為以下幾個方面：（1）企業籌資管理目標：在滿足生產經營需要的情況下

26、，以較低的籌資成本和較小的籌資風險，獲取同樣多的資金（或較多的資金）。（2）企業投資管理目標：以較低的資金投放，在控制投資風險的情況下獲取較多的收益。（3）企業營運資金管理目標：合理使用資金，加速資金周轉，不斷提高營運資金利用效果。(4)企業利潤分配管理目標：合理確定利潤的留成比例和分配比例，提高企業的潛在收益能力，從而提高企業總價值。六、計算分析題1解：解法一：DOL 1.4 解法二：DOL111.42解：（1） 要實現凈利潤180萬元，則利潤應為： 利潤180/（150）360（萬元） 銷售收入（目標利潤固定成本）/綜合邊際貢獻率 （360200）/40 1400（萬元） 即：要實現凈利潤

27、180萬元，若其他條件不變，銷售收入應增加到1400萬元。 （2）如果銷售額增加20（即達到1200萬元），固定成本下降10（即達到180萬元）時，則利潤為： 利潤銷售額綜合邊際貢獻率固定成本 180300（萬元） 凈利潤300（150）150（萬元） 此時不能達到凈利潤180萬元的目標。3解： 2000年1月試題一、名詞解釋（每題3分，共15分）1.財務關系：2.最佳資本結構：3.投資收益：4.信用政策：5.經營杠杠系數：二、填空題（每空1分，共20分） 1.在商品經濟條件下，企業客觀存在則資金運動，這種資金運動具體表現為兩種形式，即 和 。 2.對企業籌資行為而言，其籌資目的可概括為兩大類

28、： 。 3.按投資對象的存在形態，可將投資分為 和 。 4.流動資產按其流動性的強弱可分為 和 。 5.經營杠杠是指企業在決策時，對經營中 的利用。 6.決定經營杠杠系數大小的是 ， 越大，經營杠杠系數越高，反之亦然。 7.證券投資風險是指投資者在證券投資過程中 的可能性。 8.來自證券投資自身餓的風險主要有兩個因素造成，即 與 。 9.就利潤的基本性質而言，是企業 的政治。 10.目標利潤管理是 原理和方法在利潤管理中的具體運用。 11.按照我國財務和稅務制度規定，用稅前利潤彌補以前年度虧損的連續期限最多不得超過 。 12.在財務分析所包括得四個方面內容中， 是財務目標實現得物質基礎， 是財

29、務目標實現的穩健性保證。 13. 既是營運能力與償債能力共同作用的結果，同時也對營運能力的不斷增強發揮著后勁推動作用。 三、單項選擇題：在下列各題的四個被選答案中選擇一個正確的，并將其序號字母填入題號中的括號里。（每小題1分，共15分） 1.我國企業因采用的較合理的財務管理目標是（ ）A.利潤最大化 B.每股利潤最大化C.企業價值最大化 D.資本利潤率最大化 2.國家規定的開辦企業必須籌集的最低資本金額為（ ）A.法人資本金 B.實收資本C.法定資本金 D.股本 3.下列各種關于資本結構的敘述中正確的是（ ）A.資本結構是指企業各種關于短期資金來源的數量構成比例B.資本結構在企業建立后不在變化

30、C.保持經濟合理的資本結構是企業財務管理的目標準之一D.資本結構與資本金沒有關系，它指的是企業各種資本的構成及其比例關系 4.（ ）是指由于被投資企業的生產經營因素而導致的投資者所得報酬率的變動。A.財務風險 B.經營風險C.利率風險 D.外匯風險 5.金融商品或證券的賣價與買價差額稱為（ ）A.必要投資報酬率 B.邊際投資報酬率C.實際投資報酬率 D.資本利得 6.下列項目中不屬于速動資產的是（ ）A.應收賬款凈額 B.預付賬款C.待攤費用 D.其他應收款 7.對現金的余裕與短缺采取怎樣的處置與彌補方式，應視現金余裕或不足的具體情況，一般來說（ ）A.經常性的現金余裕比較適于歸還短期借款或購

31、買短期有價證券B.臨時性的現金不足主要通過增加長期負債或變賣長期有價證券予以彌補C.經常性的現金短缺可以通過籌集短期負債或出售短期有價證券加以彌補D.臨時性的現金余裕可用于歸還短期借款等流動負債 8.企業的折舊政策是就其自身固定資產的（ ）作出選擇A.折舊范圍 B.折舊分類C.折舊年限和折舊方法 D.折舊范圍和折舊率 9.下列關于證券投資風險的敘述正確的是（ ）A.利率的變動與證券價格的波動具有正相關性B.在預期通貨膨脹的情況下，將導致證券市場價格的上升C.在貨幣政策寬松、利率下調的情況下證券市場的價格通常會隨之上漲D.只要采用恰當方法，就可以完全規避證券投資風險 10.某產品單位變動成本5元

32、，單價8元，固定成本2000元，銷量600件，欲實現利潤400元，可采取的措施是（ ）A.提高銷量100件 B.降低固定成本400元C.降低單位變動成本0.5元 D.提高售價1元 11.下列表達式中錯誤的是（ ） A.利潤邊際貢獻固定成本B.利潤銷售量單位邊際貢獻固定成本C.利潤銷售收入變動成本固定成本D.利潤邊際貢獻變動成本固定成本 12.按照公司法規定，公司制企業用盈余公積彌補虧損后支付股利，留存的法定盈余公積金不得低于注冊資本的（ ） A.25% B.30%C.35% D.40% 13.以下幾種股利政策中，有利于穩定股票價格，從而樹立公司良好形象，但股利的支付與盈余相脫節的是（ ） A.

33、固定或持續增長的股利政策B.剩余股利政策C.低于正常股利加額外股利政策D.不規則股利政策 14.應收賬款周轉率是指商品（ ）與應收賬款平均余額的比值，它反映了應收賬款流動程度的大小 A.銷售收入 B.營業利潤C.賒銷收入凈額 D.現銷收入 15.下列說法正確的是（ ） A.企業債券比金融債券的收益率低B.政府債券與金融債券的抵押代用率較企業債券高C.企業債券的流動性高于政府債券D.企業債券與股票債券的特點是流動性低、風險小、收益高四、多項選擇題：在下列各題的被選方案中選出二至五個正確的，并將其序號字母填入括號里。多選、少選、錯選均不得分。（每題2分，共10分） 1.制定固定資產折舊政策應考慮的

34、主要因素有（ ） A.固定資產的磨損狀況 B.納稅義務的考慮C.企業獲利能力 D.企業一定時期的現金流動狀況E.固定資產的數量和金額 2.下列敘述正確的有（ ）A.短期債券投資由于在一年內就可以收回，因此計算其真實收益率通常只考慮通貨膨脹因素，而不考慮時間價值因素B.在不存在通貨膨脹的情況下，長期債券的票面利率即為真實利率C.只通貨膨脹的情況下，債券的名義利率低于真實利率D.債券投資的名義收益率包括到期收益率和持有期間收益率E.票面利率相同的兩種債券，分別采用每年付息一次和到期一次還本付息，其所得到的實際收益率是一樣的 3.投資決策應考慮的因素有（ ）A.投資收益 B.投資風險C.投資約束 D

35、.投資期限E.投資彈性 4.下列項目中規定可用于轉增資本的有（ ）A.法定公積金 B.法定公益金C.資本公積金 D.未分配利潤E.稅后利潤 5.下列各項業務中會降低企業流動比率的有（ ）A.賒購存貨 B.出售存貨的損失C.支付股利 D.沖銷壞賬E.借入短期銀行借款五、簡答題（共20分） 1試說明普通股融資的優缺點。 2股份制企業稅后利潤分配的順序。3試說明企業獲利能力的概念及分析企業獲利能力的指標有哪些。六、計算分析題（共20分） 1.某企業融資租入設備一臺，價款為200萬元，租期為4年，到期后設備歸企業所有，租賃期間貼現率為15，采用普通年金方式支付租金。 要求：計算每年應支付租金的數額。（

36、15、4年的年金現值系數為2.871 ）（5分） 2.某企業發行面值為1000元的普通股票，發行價格為6000元，第一年的股利率為4，預計股利增長率為5。要求：計算該普通股票的資本成本。(5分) 3.某企業1997年末庫存現金余額1000元，銀行存款余額2000元，其他貨幣資金1000元；應收賬款余額10000元，應付賬款余額5000元；預計1998年一季度末保留現金余額2500元；預期1998年一季度發生下列業務： （1）實現銷售收入30000元，其中10000元為賒銷，貨款尚未收回； （2）實現材料銷售1000元，款已收到并存入銀行； （3）采購材料20000元，其中10000元為賒購；

37、（4）支付前期應付賬款5000元； （5）解繳稅款6000元； （6）收回上年應收賬款8000元。要求：試用收支預算法計算本季度預計現金余絀。2000年1月試題答案一、名詞解釋1.財務關系：是企業在理財活動中產生的與各相關利益集團間的利益關系。 2.最佳資本結構：是指企業在一定時期內，使加權平均資本成本最低、企業價值最大時資本結構。3.投資收益，是指投資者進行證券投資所獲得的凈收入，主要包括債息、股利與資本利得等。4.信用政策：是指企業對應收賬款投資進行規劃與控制而確定的基本原則與行為規范，包括信用標準、信用條件和收賬方針三部分內容。5.經營杠杠系數：是息稅前利潤變動與銷售額變動間的倍率關系。

38、二、填空題（答案略）三、單項選擇題1.C 2.C 3.C 4.B 5.D 6.C 7.D 8.C9.C 10.D 11.D 12.A 13.A 14.C 15.B四、多項選擇題 1.ABCD 2.AD 3.ABCE 4.AC 5.ABE 五、簡答題 1試說明普通股融資的優缺點。答：優點：（1）發行普通股籌措資本具有永久性、無到期日，不需歸還。 （2）發行普通股籌資沒有固定的股利負擔，股利的支付與否和支付多少，視公司有無盈利和經營需要而定，經營波動給公司帶來的財務負擔相對較小，所以籌資風險較小。 （3）發行普通股籌集的資本是公司最基本的資金來源，它反映了公司的實力。可作為其他方式籌資的基礎，尤其

39、可為債權人提供保障，增強公司的舉債能力。 （4）由于普通股的預期收益較高并可一定程度地抵消通貨膨脹地影響，通常在通貨膨脹期間，不動產升值時普通股業隨之升值。因此，發行普通股籌資容易吸收社會閑散資金。 缺點： （1）普通股的資本成本較高； （2）以普通股籌資會增加新股東，這可能會分散公司的控制權。同時，新股東分享公司未發行新股前積累的盈余，會降低普通股的每股凈收益，從而可能引發股價的下跌。 2股份制企業稅后利潤分配的順序。 答：企業的稅后利潤分配順序如下： （1）彌補被查沒財產損失，支付違反稅法規定的滯納金與罰款； （2）彌補企業以前年度虧損，即累計法定盈余公積金不足以彌補以前年度虧損時，應先用

40、本期稅后利潤彌補； （3）按照稅后利潤不低于10的比率提取法定盈余公積金； （4）提取公益金，專項用于職工集體福利支出； （5）支付優先股股利； （6）提取任意盈余公積金。 （7）支付普通股股利； （8）未分配利潤，即稅后利潤中的未分配部分，可轉入下一年度進行分配。 3試說明企業獲利能力的概念及分析企業獲利能力的指標有哪些。 答：獲利能力就是企業的資金保值增值能力，它通常體現為企業收益數額的大小與水平的高低。 分析獲利能力的指標主要有： （1）銷售利潤率：是企業的銷售利潤與銷售收入凈額的比值，反映了每1元的凈銷售收入所取得的利潤額。 （2）資產利潤率：是利潤與資產平均占用額的比值。 （3）主權

41、資本凈利率：指企業凈利潤額與主權資本的比值。 （4）資本保值增值率：是所有者權益的期末總額與期初總額的比值。反映了期末企業資本保值增值的程度。六、計算題1解：根據題意，每年應支付的租金可用年金現值求得，即： 年租金年金現值/年金現值系數 200/2.871 70.05（萬元） 采用普通年金方式，每年支付的租金為70.05萬元。2解：根據題意，普通股的資本成本為： 6.95 11.9 即該普通股的資本成本為11.9。3解：期初現金余額1000200010004000 本期現金收入（3000010000）1000800029000 本期現金支出（2000010000）5000600021000 期末必要現金余額2500 現金余絀本期現金收入期初現金余額本期現金支出本期必要現金余額 400029000210002500 9500 即本季現金余絀為9500元。2000年3月試題一、名詞解釋 1商業信用 2營運資本 3企業固定資產折舊政策 4盈余公積金 5已獲利息倍數二、填空題 1資本不變原則要求未經工商行政管理部門同意，不得 。 2由于籌資風險是針對債務資金償付而言的，因此從風險產生的原因上可將其分為兩大類，即 和 。 3財務杠杠的一種基本形態是在現有資本與負債結構比例不變的情況下，由于 的變動而對所