1、內(nèi)容摘要1999 年，信達(dá)、華融、東方、長(zhǎng)城四家資產(chǎn)管理公司相繼成立，旨在解決國(guó)有商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，同時(shí)配合國(guó)有企業(yè)改革。截至目前，資產(chǎn)管理公司已經(jīng)運(yùn)作四年，其 效果究竟如何。本文擬從我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)形成特性出發(fā)，重新審視金融資產(chǎn)管理公司的職能 定位，對(duì)目前資產(chǎn)管理公司的運(yùn)作現(xiàn)狀進(jìn)行分析，并提出相關(guān)的政策建議。關(guān)鍵字商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn) 不良資產(chǎn)（貸款）風(fēng)險(xiǎn)控制 信用觀(guān)念1997年5月開(kāi)始的亞洲金融危機(jī)對(duì)整個(gè)東南亞乃至整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了極大的負(fù)面影響。東南亞金融危機(jī)的直接原因就是商業(yè)銀 行存在大量的不良貸款。危機(jī)過(guò)后各國(guó)紛紛成立資產(chǎn)管理公司及類(lèi)似機(jī)構(gòu)處理這些不良貸款， 以期化解金融風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)在此次危機(jī)

2、中也受到嚴(yán)重沖擊，同時(shí)危機(jī)的產(chǎn)生也使決策層意識(shí)到我 國(guó)金融系統(tǒng)潛在的風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)，處理商業(yè)銀行中的不良資產(chǎn)，及早化解和控制金融風(fēng)險(xiǎn)刻不容 緩。正是在這一背景下，1999年國(guó)務(wù)院相繼組建了信達(dá)、華融、東方、長(zhǎng)城四家資產(chǎn)管理公 司，專(zhuān)門(mén)處理四大國(guó)有商業(yè)銀行的不良貸款。資產(chǎn)管理公司成立至今已有四年多的時(shí)間，四年來(lái)四家資產(chǎn)管理公司在處置不良貸款方面也取得了一定的成績(jī)（截止2003年12月30日，四家資產(chǎn)管理公司共處置不良資產(chǎn)近4000億元，回收現(xiàn)金 900億元），但資產(chǎn)管理公司的運(yùn)作效果究竟如何，資產(chǎn)管理公司的成立是否從根本上解決了我國(guó)商業(yè)銀行體系中的風(fēng)險(xiǎn) 問(wèn)題，筆者對(duì)此不敢茍同。2本文擬從我國(guó)商業(yè)銀行

3、風(fēng)險(xiǎn)特性、資產(chǎn)管理公司應(yīng)有的職能定 位兩方面對(duì)我國(guó)金融資產(chǎn)管理公司的運(yùn)作現(xiàn)狀進(jìn)行反思，并提出相應(yīng)建議。一、我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)成因分析商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)一般來(lái)說(shuō)指的是商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)中由于各種不確定性因素而招致經(jīng)濟(jì)損失的可能性。通常商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)按照風(fēng)險(xiǎn)形成的原因可以劃分為以下幾種：信用 風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)及政治風(fēng)險(xiǎn)。由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)等通常影響 到經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的各個(gè)主體，而這些主體往往與商業(yè)銀行有著信貸或存儲(chǔ)，通過(guò)存貸鏈條各主體 的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)又轉(zhuǎn)移至商業(yè)銀行，并最終集中體現(xiàn)在銀行信用風(fēng)險(xiǎn)上。在金融危機(jī)未爆發(fā)之前， 商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的具體體現(xiàn)形式是其持有的不良貸款（不良資產(chǎn)），因此商業(yè)銀

4、行不良貸款 可以看作是累積的、沉淀的和存量的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)同樣集中體現(xiàn)為銀行持有的大量的不良貸款。但就不良貸款的形成原因而言，我們與東南亞等國(guó)相比又有很大的 區(qū)別。如果說(shuō)東南亞國(guó)家不良貸款形成的主要原因是泡沫經(jīng)濟(jì)、信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一及不適宜的 外匯匯率聯(lián)系制度，我國(guó)的銀行不良資產(chǎn)形成的原因則遠(yuǎn)為復(fù)雜，且?guī)в忻黠@的轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)的痕 跡。（一）信貸資金財(cái)政化。我國(guó)的商業(yè)銀行（以前是專(zhuān)業(yè)銀行）從80年代中期以后一直承擔(dān)著部分財(cái)政職能。84年后實(shí)行的撥改貸”初衷是為了加強(qiáng)企業(yè)資金約束，提高資金使 用率3，但由于其他配套改革的不到位撥改貸”最終演變成國(guó)有銀行代行了國(guó)家財(cái)政的職能，使得許多貸款根

5、本無(wú)法收回。在94年成立政策性銀行之前，國(guó)有銀行發(fā)放的大量的政策性貸款事實(shí)上也是在承擔(dān)國(guó)家財(cái)政職能。以中國(guó)銀行為例，在94年以前中行一直是外貿(mào)、外匯專(zhuān)業(yè)銀行，支持外貿(mào)企業(yè)出口創(chuàng)匯是其義不容辭的責(zé)任。在八十年代末、九十年代初，擴(kuò)大出口、 增加外匯儲(chǔ)備的背景下，中國(guó)銀行對(duì)于外貿(mào)企業(yè)的外匯貸款是有求必應(yīng)，很少分析貸款回收風(fēng) 險(xiǎn)，而且在當(dāng)時(shí)情況下也不容分析，因?yàn)橹С殖隹趧?chuàng)匯可以算是一件政治任務(wù)。隨著近幾年經(jīng) 濟(jì)形勢(shì)的變化，外貿(mào)企業(yè)目前大多陷入困境，而當(dāng)年的貸款也變成中國(guó)銀行最大的一塊不良資 產(chǎn)，從中國(guó)銀行剝離至東方資產(chǎn)管理公司的2674億不良資產(chǎn)中有三分之一是外貿(mào)資產(chǎn)。事實(shí)上，時(shí)至今日國(guó)有商業(yè)銀行仍然

6、在承擔(dān)部分財(cái)政職能，最典型的例子就是從1994年開(kāi)始實(shí)施的計(jì)劃內(nèi)兼并破產(chǎn)。（二）政企不分，權(quán)責(zé)不明。地方政府往往缺乏市場(chǎng)意識(shí)和現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)理念卻又過(guò)多地干預(yù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策。在制定九五”規(guī)劃和“2010年遠(yuǎn)景規(guī)劃”時(shí)，全國(guó)有22個(gè)地區(qū)將汽車(chē)工業(yè)列為本地區(qū)的支柱產(chǎn)業(yè)，有24個(gè)地區(qū)將電子工業(yè)列為支柱產(chǎn)業(yè)，有16個(gè)地區(qū)將機(jī)械、化工工業(yè)列為支柱產(chǎn)業(yè)。由于條塊分割，我國(guó)汽車(chē)工業(yè)、電子電器工業(yè)和 石油化工投資雖然總量規(guī)模偏大，單個(gè)企業(yè)和單個(gè)裝置的規(guī)模卻過(guò)小，多數(shù)未能達(dá)到最小經(jīng)濟(jì) 規(guī)模的要求。4這種情況下，投資項(xiàng)目被淘汰是必然的。由于項(xiàng)目的資金來(lái)源主要是各商業(yè) 銀行，最終的風(fēng)險(xiǎn)又轉(zhuǎn)移到商業(yè)銀行。（三）國(guó)家政策上前

7、后不銜接、相關(guān)法律出臺(tái)滯后，使得經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中出現(xiàn)很多漏洞。例如，商業(yè)銀行法出臺(tái)之前，并未明確分業(yè)經(jīng)營(yíng)，加上其 他配套監(jiān)管措施并不完善，商業(yè)銀行紛紛辦起信托公司。在九十年代初房地產(chǎn)、股市火爆之際， 信托公司曾大舉投資介入，泡沫破滅以后這些投資相繼變成商業(yè)銀行的不良貸款，至今尚有大量難以處理。（四）社會(huì)信用觀(guān)念淡薄。在逐步建立和完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的過(guò)程中，很多國(guó)有企業(yè)的國(guó)有觀(guān)念和根深蒂固，加上地方政府或行業(yè)主管部門(mén)的袒護(hù)，現(xiàn)行法律體系在維護(hù) 債權(quán)方面的不得力以及國(guó)家出臺(tái)的非市場(chǎng)行為的各種優(yōu)惠政策，導(dǎo)致一些企業(yè)缺乏最基本的信 用觀(guān)念，它們往往自貸款開(kāi)始就從未想過(guò)還貸的問(wèn)題。這也成為不良資產(chǎn)形成的一個(gè)直接

8、原因。（五）商業(yè)銀行自身原因。國(guó)有商業(yè)銀行長(zhǎng)期以來(lái)一直承擔(dān)政府的部分職能，作為補(bǔ)償國(guó)家財(cái) 政也對(duì)國(guó)有銀行的正常運(yùn)轉(zhuǎn)起著最終的擔(dān)保作用，因此國(guó)有銀行事實(shí)上也就不必為自身的經(jīng)營(yíng) 結(jié)果承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，這種體制在客觀(guān)上造成了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄。風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄導(dǎo)致無(wú)法 建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范、控制制度。而制度上的缺陷使得大量原本可以有效控制的貸款也變成不 良。 二、我國(guó)資產(chǎn)管理公司職能定位由于我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)形成原因的特殊性，我國(guó)資產(chǎn)管理公司的地位和作用也應(yīng)不同于東南亞及其他國(guó)家。資產(chǎn)管理公司成立之初訂立的 三大目標(biāo)是：保全國(guó)有資產(chǎn)，化解金融風(fēng)險(xiǎn)，支持國(guó)企改革。對(duì)于這三大目標(biāo)，筆者認(rèn)為應(yīng)從 以下角度進(jìn)行理

9、解。（一）化解金融風(fēng)險(xiǎn)因從其成因著手。金融風(fēng)險(xiǎn)的化解并不是簡(jiǎn)單地處置商業(yè)銀行不良貸款，更重要的是從根本上消除或減少不良貸款產(chǎn)生的深層原因，否則只能 是治標(biāo)不治本，舊的不良資產(chǎn)還未處理完畢，新的不良資產(chǎn)又將大量產(chǎn)生。根據(jù)前面對(duì)我國(guó)商 業(yè)銀行不良資產(chǎn)成因進(jìn)行的分析，我們認(rèn)為資產(chǎn)管理公司的工作重點(diǎn)應(yīng)更多地圍繞改進(jìn)國(guó)有商 業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)防范、控制機(jī)制，促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中各項(xiàng)法律、法規(guī)、政策的配套完善，推動(dòng)地 方政府觀(guān)念和職能的轉(zhuǎn)變等方面開(kāi)展。此外，誠(chéng)信和信用是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)賴(lài)以維持的基礎(chǔ)，更是金 融體系運(yùn)轉(zhuǎn)的最為重要的外部環(huán)境。信用觀(guān)念淡薄是不良資產(chǎn)形成的直接原因，因此，化解金 融風(fēng)險(xiǎn)還應(yīng)將推進(jìn)社會(huì)信用觀(guān)念建立

10、作為一項(xiàng)工作重點(diǎn)。（二）支持國(guó)企改革重在推動(dòng)國(guó)企改革。支持國(guó)企改革不應(yīng)停留在減免債務(wù)、實(shí)施債轉(zhuǎn)股上，更多的應(yīng)該是通過(guò)債務(wù)減免和債 轉(zhuǎn)股等手段幫助國(guó)有企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，使企業(yè)樹(shù)立依法經(jīng)營(yíng)、按照市場(chǎng)規(guī)則行事的觀(guān)念， 成為有競(jìng)爭(zhēng)力的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體。國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的普遍提高不但有利于整個(gè)國(guó)民經(jīng) 濟(jì)的健康運(yùn)行，事實(shí)上也為化解金融風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造了良好的微觀(guān)基礎(chǔ)。（三）保全國(guó)有資產(chǎn)只是化解金融風(fēng)險(xiǎn)的一種事后手段。從商業(yè)銀行剝離的1.4萬(wàn)億不良資產(chǎn)是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過(guò)程中的遺留問(wèn)題，大部分的損失早已形成，只是未在賬面上完全體現(xiàn)。不論資產(chǎn)管理公司如何努 力，能盤(pán)活的不良資產(chǎn)只能是小部分，大部分損失還要由國(guó)家來(lái)承擔(dān)

11、。盡可能的減少損失固然 是應(yīng)該的，但工作的12 下一頁(yè)重點(diǎn)還應(yīng)放在風(fēng)險(xiǎn)成因的化解上。三、我國(guó)資產(chǎn)管理公司的運(yùn)作現(xiàn)狀按照我們前兩部分的分析，資產(chǎn)管理公司運(yùn)作的重點(diǎn)應(yīng)該是標(biāo)本兼治，治本為主，但資產(chǎn)管理公司的實(shí)際現(xiàn)狀卻并非如此。（一）主要目標(biāo)局限于現(xiàn)金回收。現(xiàn)金回收額目前是資產(chǎn)管理公司考核業(yè)績(jī)的最主要指標(biāo)，直 接與員工的收入掛鉤，這使得所有工作幾乎都是圍繞現(xiàn)金回收開(kāi)展的。資產(chǎn)管理公司缺乏改進(jìn) 國(guó)有商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)防范、控制機(jī)制，促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中各項(xiàng)法律、法規(guī)、政策配套完善的動(dòng) 力。（二）行司合作”還只停留在紙面上。各資產(chǎn)管理公司與對(duì)口商業(yè)銀行原本在業(yè)務(wù)、人員等方方面面都有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。但是資產(chǎn)剝離

12、以后，行司之間的關(guān)系并沒(méi)有預(yù)期的那 樣團(tuán)結(jié)緊密，商業(yè)銀行對(duì)于剝離后的資產(chǎn)缺乏提供處置便利的積極性，有的地方甚至由于收貸 上的競(jìng)爭(zhēng)而導(dǎo)致關(guān)系極度緊張，更談不上密切配合、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。這種局面的出現(xiàn)不但不利于提 高商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制能力，而且也給債務(wù)人帶來(lái)可乘之機(jī)，進(jìn)一步降低了不良資產(chǎn)的回收率。（三）資產(chǎn)管理公司目前處于一個(gè)多頭監(jiān)管的格局（監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括財(cái)政部、人民銀行、證監(jiān)會(huì)、 原金融工委派駐監(jiān)事會(huì)），多頭直接結(jié)果是重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管真空并存。在上述組織框架下，資 產(chǎn)管理公司在資產(chǎn)處置過(guò)程中即使有動(dòng)力去發(fā)現(xiàn)和總結(jié)法律、法規(guī)、政策等方面的漏洞也無(wú)法 通過(guò)一個(gè)有效的渠道進(jìn)行反饋。（四）推動(dòng)社會(huì)信用觀(guān)念重構(gòu)方面收

13、效甚微。在資產(chǎn)處置過(guò)程中兩類(lèi)事件非常常見(jiàn)。一是資產(chǎn)管理公司之間的競(jìng)爭(zhēng)，二是地方政府干預(yù)。資產(chǎn)管理公司 之間的競(jìng)爭(zhēng)一方面使得整體資產(chǎn)回收率降低（各家為了保證自身的現(xiàn)金回收，紛紛主動(dòng)降低回 收比率，債務(wù)人也利用之間的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系進(jìn)一步壓價(jià)，這在經(jīng)濟(jì)學(xué)上成為理性的無(wú)知（）”），另一方面在客觀(guān)上給了企業(yè)可乘之機(jī)，助長(zhǎng)了企業(yè)逃廢債的僥幸心理。政府干預(yù)的危害在于， 這種 慈父行為”實(shí)則在縱容企業(yè)不按市場(chǎng)規(guī)則辦事，不依法辦事，是有違市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)潮流的， 它不利于企業(yè)真正轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)觀(guān)念，不利于現(xiàn)代企業(yè)制度的建立。（地方政府干預(yù)真正的危害并不在于降低了資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)回收的效率，給銀行和資產(chǎn)管理公司造成更大的損失。畢竟企

14、 業(yè)是國(guó)有、資產(chǎn)管理公司也是國(guó)有，資產(chǎn)管理公司清收的多寡無(wú)非是現(xiàn)有財(cái)富在中央和地方之 間進(jìn)行分配的問(wèn)題，國(guó)有資產(chǎn)并未因此而流失。）這兩類(lèi)事件都對(duì)債務(wù)人企業(yè)樹(shù)立信用觀(guān)念起 了很大的負(fù)面作用。而且還對(duì)其他企業(yè)產(chǎn)生一種示范效應(yīng)，有損于信用觀(guān)念在全社會(huì)范圍內(nèi)的 重構(gòu)。（五）債轉(zhuǎn)股只是賬面游戲。債轉(zhuǎn)股如果操作得當(dāng)原本是一個(gè)明晰產(chǎn)權(quán)，推進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)制度建立的有利契機(jī)。但實(shí)際情況是，資產(chǎn)管理公司根本無(wú)法參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策，企業(yè) 的經(jīng)營(yíng)管理還是原班人馬，資產(chǎn)管理公司只是在召開(kāi)股東會(huì)、董事會(huì)時(shí)象征性地派員參加。轉(zhuǎn) 股的作用只是減輕了企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)機(jī)制，競(jìng)爭(zhēng)力都未發(fā)生實(shí)質(zhì)性的變化。企業(yè) 所謂的轉(zhuǎn)股以后經(jīng)

15、營(yíng)狀況好轉(zhuǎn)無(wú)非就是將原本應(yīng)支付的利息體現(xiàn)為利潤(rùn)。 四、現(xiàn)狀成因分析從前述資產(chǎn)管理公司運(yùn)作的現(xiàn)狀來(lái)看，資產(chǎn)管理公司目前所起的化解金融風(fēng)險(xiǎn)的作用僅僅停留在淺層次 一H回收現(xiàn)金、實(shí)施債轉(zhuǎn)股。造成上述局面的原因大致可以歸納為以下。（一）職能定位不準(zhǔn)確。金融資產(chǎn)管理公司條例第三條規(guī)定：金融資產(chǎn)管理公司以最大限度保全資產(chǎn)、減少損失為主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，依法獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任。”這一定位的著眼點(diǎn)是通過(guò)回收資產(chǎn)、減少損失來(lái)降低已經(jīng)形成的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)，但卻恰恰忽略了金融風(fēng)險(xiǎn)的化解應(yīng)從 源頭抓起，這也是形成目前局面的最根本原因。（二）激勵(lì)機(jī)制導(dǎo)向的 加速效應(yīng)”。由于最初的定位就是資產(chǎn)回收最大化，監(jiān)管部門(mén)出臺(tái)的激勵(lì)機(jī)制自然

16、也以此為目標(biāo)。單從激勵(lì)機(jī) 制配合目標(biāo)實(shí)現(xiàn)來(lái)講，現(xiàn)金回收作為主要考核指標(biāo)的做法確實(shí)能有效促進(jìn)資產(chǎn)的回收（對(duì)被考 核個(gè)體而言），但同時(shí)也加劇了被考核對(duì)象對(duì)其他工作的偏廢，使得資產(chǎn)回收以外的目標(biāo)更加 難以實(shí)現(xiàn)。（三）缺乏有效的協(xié)調(diào)機(jī)制。在多頭監(jiān)管的局面使得，沒(méi)有一個(gè)明確的機(jī)構(gòu)能在需要時(shí)主動(dòng)出面承擔(dān)協(xié)調(diào)職能，加上現(xiàn)金回收考核激勵(lì)機(jī)制，資產(chǎn)管理公司之間的過(guò)度競(jìng)爭(zhēng) 局面必然形成。事實(shí)上，如果協(xié)調(diào)得當(dāng)不僅可以更好地實(shí)現(xiàn)回收現(xiàn)金的目標(biāo)，而且更有利于債 務(wù)人信用觀(guān)念、市場(chǎng)觀(guān)念的樹(shù)立，并進(jìn)一步促進(jìn)收現(xiàn)環(huán)境的改善。（四）由國(guó)家經(jīng)貿(mào)委牽頭實(shí)施的債轉(zhuǎn)股，其目標(biāo)定位主要是服務(wù)國(guó)企三年脫困。轉(zhuǎn)股企業(yè)及所在地政府并不愿意放棄

17、 對(duì)企業(yè)的控制權(quán)，有關(guān)部門(mén)也不希望資產(chǎn)管理公司過(guò)多介入，而資產(chǎn)管理公司自身也面臨著人 手少、專(zhuān)業(yè)人才更少的局面，在客觀(guān)上也無(wú)法過(guò)多參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策。因此，債轉(zhuǎn)股停留在 賬面游戲這一層次也在情理之中。（五）地方政府干預(yù)問(wèn)題，主要可以歸因于現(xiàn)行的財(cái)政分配體制和人事任免體制。地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)的成績(jī)是目前官員升遷的主要考核指標(biāo)，國(guó)有銀行（及資產(chǎn)管理公司）代表中央財(cái)政，免去一筆貸款相當(dāng)于從中央財(cái)政要來(lái)一筆撥款，毫無(wú)疑問(wèn) 是有利于當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)建設(shè)的。因此，地方政府（官員）就有干預(yù)資產(chǎn)處置的原動(dòng)力。六、相關(guān)的政策建議資產(chǎn)管理公司自身的確不可能解決商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的所有問(wèn)題，但既然國(guó)家下如此大的決心成立專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)來(lái)解決商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，那么就應(yīng)該創(chuàng)造條件使資產(chǎn)管理公司在 化解商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)中發(fā)揮盡可能大的作用。為使資產(chǎn)管理公司能夠解決商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)形成的一 些本質(zhì)問(wèn)題，我們認(rèn)為有必要從以下方面加以改進(jìn)。（一）有關(guān)決策部門(mén)應(yīng)及時(shí)轉(zhuǎn)變觀(guān)念，清醒地認(rèn)識(shí)到商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)化解重在消除其成因，并對(duì)資產(chǎn)管理公司的職能重新定位，確立其 在回收資產(chǎn)以外應(yīng)發(fā)揮的重要作用。（二）監(jiān)管部門(mén)的考核體系應(yīng)該加入現(xiàn)金回收以外的其他內(nèi)容，如為商業(yè)銀行提供合理建議、推進(jìn)債務(wù)人企業(yè)的制度建設(shè)等。雖然這類(lèi)工作存在難 以量化的問(wèn)題，但應(yīng)嘗試著將其逐步納入考核體系，否則很難引導(dǎo)各行為主體去主動(dòng)實(shí)現(xiàn)這類(lèi) 意義深遠(yuǎn)的目標(biāo)。（三）建立有效的協(xié)調(diào)機(jī)制。包括商