1、2014 年中級會計師教材財務管理課堂知識點企業：是一個契約性組織，它是從事生產、流通、服務等經濟活動，以生產或服務滿足社會需要、實行自主經營、獨立核算、依法設立的一種營利性的經濟組織。第一節企業與企業財務管理一、企業組織形式：個人獨資企業、合伙企業以及公司制企業。1. 個人獨資企業： 由一個自然人投資， 全部資產為投資人個人所有， 全部債務由投資者個人承擔的經營實體。優點：創立容易、固定成本低、不需要交納企業所得稅缺點： (1) 需要業主對企業債務承擔無限責任;(2)難以從外部獲得大量資金用于經營;(3)所有權的轉移比較困難;(4)企業的壽命有限，將隨著業主的死亡而自動消亡。2. 合伙企業：

2、由兩個或兩個以上的自然人合伙經營的企業，通常由各合伙人訂立合伙協議，共同出資、 合伙經營、 共享收益、 共擔風險， 并對合伙債務承擔無限連帶責任的營利性組織。壽命：合伙人賣出所持有的份額或死亡。較難從外部大量資金用于經營。特點： 除業主不止一人外，合伙企業的優點和缺點與個人獨資企業類似。合伙企業法規定每個合伙人對企業債務須承擔無限、連帶責任。 如果一個合伙人沒有能力償還其應分擔的債務， 其他合伙人須承擔連帶責任，即有責任替其償還債務。合伙人轉讓其所有權時需要取得其他合伙人的同意，有時甚至還需要修改合伙協議。3. 公司制企業： 由兩個以上投資人 ( 自然人或法人 ) 依法出資組建， 有獨立法人財

3、產， 自主經營、自負盈虧的法人企業。出資者按出資額對公司承擔有限責任優點： (1) 容易轉讓所有權。(2) 有限債務責任。(3) 公司制企業可以無限存續，一個公司在最初的所有者和經營者退出后仍然可以繼續存在。(4) 公司制企業融資渠道較多，更容易籌集所需資金。缺點： (1) 組建公司的成本高。(2) 存在代理問題。(3) 雙重課稅 ( 企業所得稅、 個人所得稅 ) 。二、企業財務管理的內容：投資管理、籌資管理、營運資金管理、成本管理、收益分配管理財務管理目標一、財務管理目標理論( 一 ) 利潤最大化：以實現利潤最大為目標優點：有利于企業資源的合理配置，有利于企業整體經濟效益的提高缺點：沒有考慮

4、利潤實現時間和資金時間價值; 沒有考慮風險問題;沒有反映創造的利潤與投入資本之間的關系;可能導致企業短期財務決策傾向，影響企業長遠發展【提示】另一種表現方式是每股收益最大化，除了反映創造利潤與投入資本之間的關系外，每股收益最大化與利潤最大化目標的缺陷基本相同。資金時間價值是沒有風險和通貨膨脹情況下的平均利潤率無風險利率 =純粹利率 ( 資金時間價值)+ 通貨膨脹補償率( 二 ) 股東財富最大化：以實現股東財富最大為目標。在上市公司， 股東財富是由其所擁有的股票數量和股票市場價格兩方面決定的。在股票數量一定時，股票價格達到最高，股東財富也就達到最大。優點：考慮了風險因素; 在一定程度上能避免企業

5、短期行為; 對上市公司而言，股東財富最大化目標比較容易量化，便于考核和獎懲缺點：通常只適用于上市公司，非上市公司難于應用; 股價受眾多因素影響，股價不能完全準確反映企業財務管理狀況; 它強調得更多的是股東利益，而對其他相關者的利益重視不夠 .( 三 ) 企業價值最大化：以實現企業的價值最大為目標。企業價值可以理解為企業所有者權益和債權人權益的市場價值，或者是企業所能創造的預計未來現金流量的現值。優點：考慮了取得報酬的時間，并用時間價值的原理進行了計量; 考慮了風險與報酬的關系 ; 將企業長期、穩定的發展和持續的獲利能力放在首位，能克服企業在追求利潤上的短期行為 ; 用價值代替價格，克服了過多外

6、界市場因素的干擾，有效地規避了企業的短期行為 .缺點：過于理論化，不易操作; 對于非上市公司而言，只有對企業進行專門的評估才能確定其價值， 而在評估企業的資產時，由于受評估標準和評估方式的影響，很難做到客觀和準確 .( 四 ) 相關者利益最大化： 強調股東的首要地位; 強調風險與報酬的均衡; 強調對代理人的監控;不斷加強與債權的關系; 保持政府部門的良好關系; 加強與供應商的協作; 關心客戶的長期利益; 關心本企業職工的利益。優點：有利于企業長期穩定發展; 體現了合作共贏的價值理念，有利于實現企業經濟效益和社會效益的統一; 這一目標本身是一個多元化、多層次的目標體系，較好地兼顧了各利益主體的利

7、益; 體現了前瞻性和現實性的統一。缺點：過于理想化，難以操作。( 五 ) 各種財務管理目標之間的關系1：利潤最大化、企業價值最大化以及相關者利益最大化等各種財務管理目標，都以股東財富最大化為基礎。2：以股東財富最大化為核心和基礎，還應該考慮利益相關者的利益。二、利益沖突與協調：協調沖突需要把握的原則：盡可能使企業相關者的利益分配在數量上和時間上達到動態的協調平衡。在所有的利益沖突中，所有者和經營者、所有者和債權人的利益沖突又至關重要。經營者損害所有者利益：協調措施解聘 ( 所有者約束 ); 接收 ( 市場約束 ); 股票期權、 績效股激勵所有者損害債權人利益：所有者要求經營者改變資金用途，將其

8、用于高風險項目，降低債權人負債價值 ; 所有者可能在未征得現有債權人同意的情況下，要求經營者舉借新債，原有債權的價值降低。協調措施限制性借債; 收回借款或停止借款。三、企業的社會責任： 指企業在謀求所有者或股東權益最大化之外所負有的維護和增進社會利益的義務。內容包括： 1. 對員工的責任。 2.( 訂立合同 ) 對債權人的責任。3. 對消費者的責任。4.( 慈善 )對社會公益的責任。 5.對環境和資源的責任。財務管理環節財務管理環節是企業財務管理的工作步驟與一般工作程序。包括：計劃與預算( 財務預測、財務計劃、 財務預算 );決策與控制 ( 財務決策是財務管理的核心、 財務控制 ); 分析與考

9、核 ( 財務分析、財務考核 ); 內部控制。財務計劃：進行規劃，以指標形式加以落實;財務預算：根據財務戰略、財務計劃和信息，確定預算期內各種預算指標的過程;財務控制：利用有關信息和特定手段，影響和調節，以便實現目標的過程。財務管理體制一、 財務管理體制的一般模式：包括集權型、分權型和集權與分權相結合型。財務管理體制是明確各財務層級財務權限、責任和利益的制度，其核心問題是如何配置財務管理權限。體制決定著企業財務管理的運行機制和實施模式。集權型：主要管理權限集中于企業總部，各所屬單位執行企業總部的指令【優點】 1. 可充分展示其一體化管理的優勢，使決策的統一化、制度化得到有力的保證;2.有利于在整

10、個企業內部優化資源配置，有利于實行內部調撥價格; 有利于內部采取避稅措施及防范匯率風險等。【缺點】 1. 會使所屬單位缺乏主動性、積極性，喪失活力;2. 因為決策程序相對復雜而失去適應市場的彈性，喪失市場機會分權型：企業內部的管理權限分散于各所屬單位，各所屬單位在人、財、物、供、產、銷等方面有決定權【優點】 1. 有利于各所屬單位針對本單位存在的問題及時作出有效決策，因地制宜的搞好各項業務 ;2. 有利于分散經營風險，促使所屬單位管理人員和財務人員的成長。【缺點】 缺乏全局觀念和整體意識，從而可能導致資金管理分散、資金成本增大、 費用失控、利潤分配無序集權與分權相結合型：以企業發展戰略和經營目

11、標為核心，將企業內重大決策權集中于企業總部，而賦予各所屬單位自主經營權。特點：其實質是集權下的分權。【優點】 吸收了集權型和分權型體制的優點，避免了二者各自的缺點，從而具有較大的優越性。二、集權與分權的選擇各所屬單位之間業務聯系越密切，如：實施縱向一體化戰略的企業，就越有必要采用相對集中的財務管理體制。較高的管理水平，有助于企業更多地集中財權。只有當企業掌握了各所屬單位一定比例有表決權的股份( 如 50%以上 ) 之后，各所屬單位的財務決策才有可能相對“集中”于企業總部【集中的利益】 主要是容易使企業財務目標協調和提高財務資源的利用效率;【集中的成本】各所屬單位積極性的損失和財務決策效率的下降

12、三、企業財務管理體制的設計原則：( 一 ) 與現代企業制度的要求相適應的原則( 二 ) 明確企業對各所屬單位管理中的決策權、執行權與監督權三者分立原則( 其作用在于加強決策的科學性、民主性，強化執行的剛性和可考核性等) ( 三 ) 明確綜合管理和分層管理思想的原則( 四 )與企業組織體制相對應的原則【提示】企業組織體制大體上有U 型組織、 H 型組織和M型組織三種形式U型組織： (1) 僅存在于產品簡單、規模較小的企業實行管理層級的集中控制(2) 特點是高度集權 (3) 最高決策層直接從事各所屬單位的日常管理H 型組織： (1) 實質上是企業集團的組織形式(2) 特點是高度分權(3) 最高決策

13、層基本上是一個空殼，子公司具有法人資格，分公司則是相對獨立的利潤中心。M型組織：第一個層次是由董事會和經理班子組成的總部，它是企業的最高決策層。主要職能是戰略規劃和交易協調。第二個層次是由職能和支持、服務部門組成的。M型結構的財務是中央控制的， 負責整個企業的資金籌措、運作和稅務安排。第三個層次是相互獨立的各所屬單位，每個所屬單位又是一個U 型結構。 M型結構集權程度較高，是目前國際主流形式，在業務經營權下放的同時，更加強化財務部門的職能作用。具體形式有：事業部制，矩陣制和多維結構制。四、集權與分權相結合型財務體制的一般內容：集中制度制定權，籌資、融資權，投資權，用資、擔保權，固定資產購置權，

14、財務機構設置權，收益分配權; 分散經營自主權、人員管理權、業務定價權、費用開支審批權。財務管理環境財務管理環境是指對企業財務活動和財務管理產生影響作用的企業內外各種條件的統稱。主要包括：技術環境、經濟環境、金融環境、活動環境等一、技術環境是指財務管理得以實現的技術手段和技術條件，它決定著財務管理的效率和效果。二、經濟環境最為重要，內容，包括經濟體制、經濟周期、經濟發展水平、宏觀經濟政策以及社會通貨膨脹水平等。經濟周期：在不同的階段，企業應相應采用不同的財務管理策略。復蘇： 1.增加廠房設備、實行長期租賃2. 建立存貨3.增加勞動力 4. 開發新產品繁榮： 1.擴充廠房設備 2. 繼續建立存貨3

15、. 增加勞動力4.提高產品價格、開展營銷規劃衰退： 1.停止擴張、出售多余設備2. 削減存貨3. 停止長期采購4. 停產不利產品、停止擴招雇員蕭條： 1. 保持市場份額、 壓縮管理費用2. 削減存貨3.裁減雇員4. 建立投資標準、 放棄次要利益通貨膨脹對企業影響： (1) 引起資金占用的大量增加，從而增加資金需求。(2) 引起利潤虛增，造成資金流失 (3) 引起利率上升，加大資金成本(4)引起有價證券價格下降，增加籌資難度5) 引起資金供應緊張，增加籌資困難。通貨膨脹應對措施： 【初期】 (1)企業進行投資可以避免風險，實現資本保值;(2) 與客戶 ( 供應商 ) 簽定長期購貨合同，以減少物價

16、上漲造成的損失;(3)取得長期負債，保持資本成本的穩定。【持續期】 (1) 采用比較嚴格的信用條件，減少企業債權;(2) 調整財務政策， 防止和減少企業資本流失等等。三、金融環境包括金融機構、金融工具與金融市場金融機構：金融機構主要是指銀行和非銀行金融機構。金融工具： 是指融通資金雙方在金融市場上進行資金交易、轉讓的工具，借助金融工具，資金從供給方轉移到需求方。金融工具分為基本金融工具和衍生金融工具兩大類。常見的基本金融工具如貨幣、票據、債券、股票等; 衍生金融工具又稱派生金融工具，是在基本金融工具的基礎上通過特定技術設計形成新的融資工具，如各種遠期合約、期貨、互換、掉期、資產支持證券等，具有

17、高風險、高杠桿效應的特點。特征：一般認為，金融工具具有流動性、風險性和收益性的特征。金融市場：是指資金供應者和資金需求者雙方通過一定的金融工具進行交易而融通資金的場所。要素包括：資金供應者和資金需求者、金融工具、交易價格、組織方式等。金融市場的分類按期限分為貨幣市場和資本市場。貨幣市場又稱短期金融市場。是指以期限在 1 年以內金融工具為媒介， 進行短期資金融通的市場。包括同業拆借市場、票據市場、 大額定期存單市場、短期債券市場等 ; 資本市場又稱長期金融市場。是指以期限在1 年以上的金融工具為媒介，進行長期資金交易的市場，包括股票市場和債券市場。貨幣市場的主要功能是調節短期資金融通。(1) 期

18、限短。最初不超過 1 年 ;(2) 交易目的是解決短期資金周轉。來源主要是資金所有者暫時閑置的資金，用途一般是彌補短期資金的不足;(3) 具有較強的貨幣性，具有流動性強、價格平穩、風險較小等特性。資本市場的主要功能是實現長期資本融通。 (1) 融資期限長。至少 1年以上 ;(2)融資目的是解決長期投資性資本的需要， 由于補充長期資本， 擴大生產能力 ;(3)資本借貸量大 ;(4) 收益較高但風險也較大按功能分為發行市場和流通市場。發行市場又稱一級市場。 它主要處理金融工具的發行和最初購買者之間的交易。 流通市場又稱二級市場。它主要處理現有金融工具轉讓和變現的交易。按融資對象分為資本市場、外匯市

19、場、黃金市場按所交易金融工具屬性分為基礎性金融市場( 如商業票據、 企業債券、 企業股票等 ) 和金融衍生品市場 ( 如期貨、遠期、期權、掉期等)按地理范圍分為地方性金融市場、全國性金融市場、國際性金融市場四、法律環境企業與外部發生經濟關系對應遵守的有關法律、法規制度， 包括公司法、 內部控制基本規范等。影響籌資的主要法規：公司法、證券法、金融法、證券交易法、合同法等。影響投資的主要法規：證券交易法、公司法、企業財務通則等。影響收益分配的主要法規：稅法、公司法、企業財務通則等。貨幣時間價值一、含義：一定量貨幣資本在不同時點上的價值量差額。二、終值和現值的計算( 一 ) 復利的終值F=P (1+

20、i)n和現值 P=F 1/(1+i)n( 二 ) 年金終值和年金現值年金是指間隔期相等、等額收付的系列款項。包括：普通年金 ( 后付年金 ); 預付年金 ( 先付年金 ); 遞延年金 ( 隔若干期后才開始發生的系列等額收付款項 ); 永續年金 ( 一系列沒有到期日的現金流 )1. 年金終值(1) 普通年金終值 FA=A (F/A ， i ， n)(2) 預付年金終值 F=普通年金終值 (1+i) 或：期數 n 加 1，系數減 1，F=A(F/A ，i ，n+1)-1(3) 遞延年金終值 FA=A(F/A ，i ， n)2. 年金現值(1) 普通年金現值(2) 預付年金現值 P=普通年金現值 (

21、1+i) 或：期數 n 減 1，系數加 1，P=A(P/A ，i ，n-1)+1(3) 遞延年金現值( 式中， m為遞延期， n 為連續收支期數，即年金期)【方法 1】兩次折現P=A(P/A， i ， n) (P/F ， i ， m)【方法 2】先算 m+n期再減 m期： P A=A(P/A ， i ， m+n)-(P/A ， i ，m)【方法 3】先求終值再折現PA=A (F/A ， i ， n) (P/F ， i ， m+n)(4) 永續年金的現值 P=A/i3. 年償債基金：已知年金終值求年金償債基金系數，記作(A/F ， i ， n) ，與年金終值系數是互為倒數，償債基金和普通年金終值

22、互為逆運算。4. 年資本回收額： 指在約定年限內等額回收初始投入資本或清償債務的金額。資本回收系數，記作 (A/P ，i ， n) ，與年金現值系數是互為倒數的關系。三、利率的計算( 插值法 )名義利率是指票面利率，不符合得利計息原理，但它包括通貨膨脹風險的利率。實際利率是指剔除通貨膨脹率后投資者得到利息回報的真實利率，若 1 年計息多次， 換算關系： 1+i=(1+r/m)m，i 為實際利率，r 為名義利率， m為年計息次數。1+名義利率r=(1+ 實際利率i) (1+ 通貨膨脹率 )風險與收益一、資產的收益與收益率( 一 ) 資產的收益是指資產的價值在一定時期的增值，一般指資產的年收益率(

23、 報酬率 ) 。資產的收益額包括：利息、紅利或股息收益和資本利得資產的收益率或報酬率包括：利( 股 ) 息的收益率和資本利得的收益率( 二 ) 資產收益率的類型(6 種 )實際收益率， 已經實現或確定可以實現的資產收益率。( 存在通貨膨脹時還應當扣除其影響)名義收益率，在資產合約上標明的收益率。預期收益率 ( 期望收益率 ) ，在不確定的條件下，預測的某種資產未來可能實現的收益率。必要收益率 ( 最低必要報酬率或最低要求的收益率) ，包括：無風險收益率和風險收益率。無風險收益率( 通常用短期國債利率近似的代替無風險收益率) ，無風險收益率=純利率+通貨膨脹補償率。無風險資產( 國債 ) 滿足兩

24、個條件：一是不存在違約風險; 二是不存在再投資收益率的不確定性。風險收益率， 因承擔該資產的風險而要求的超過無風險利率的額外收益，它等于必要收益率與無風險收益率之差。主要影響因素：風險大小; 投資者對風險的偏好。( 三 ) 風險，是指收益的不確定性。在各項財務活動中，由于各種難以預料或無法控制的因素作用，使企業的實際收益與預計收益發生背離從而蒙受損失的可能性。期望值 = Xi Pi反映預計收益的平均化，不能直接用來衡量風險。( 也可用歷史數據分組法和算術平均法來計算)衡量風險的指標主要由收益率的方差、標準離差和標準離差率等。方差 2= (Xi- )2 Pi標準離差 標準離差率V=/ 100%風

25、險控制對策： 規避風險，當資產風險所造成的損失不能由該項目可能獲得收益予以抵消時，應當放棄該項目，以規避風險。例如，拒絕與不守信用的廠商業務往來; 放棄可能明顯導致虧損的投資項目。減少風險，一是控制風險因素，減少風險的發生; 二是控制風險發生的頻率和降低風險損害程度。常用方法有： 進行準確的預測; 對決策進行多方案優選和替代; 及時與政府部門溝通獲取政策信息 ; 在發展新產品前，充分進行市場調研; 采用多領域、 多地域、 多項目、多品種的投資以分散風險。轉移風險， 對可能給企業帶來災難性損失的項目，企業應以一定代價，采取某種方式轉移風險。如向保險公司投保; 采取合資、聯營、聯合開發等措施實現風

26、險共擔; 通過技術轉讓、 租賃經營和業務外包等實現風險轉移。接受風險， 包括風險自擔和風險自保兩種。風險自擔，是指風險損失發生時，直接將損失攤入成本或費用，或沖減利潤; 風險自保，是指企業預留一筆風險金或隨著生產經營的進行，有計劃地計提資產減值準備等。( 四) 風險偏好風險回避者， 當預期收益率相同時，偏好于具有低風險的資產，而對于具有同樣風險的資產則鐘情于具有高預期收益率的資產。風險追求者，當預期收益相同時，選擇風險大的風險中立者，既不回避風險也不主動追求風險，選擇資產的唯一標準是預期收益的大小二、證券資產組合的風險與收益兩個或兩個以上資產所構成的集合，稱為資產組合。如果資產組合中的資產均為

27、有價證券，則該資產組合也稱為證券資產組合或證券組合。( 一 ) 預期組合收益率：組成證券資產組合的各種資產收益率的加權平均數，其權數為各種資產在組合中的價值比例。E(RP)= Wi E(Ri)影響組合收益率的因素：投資比重和個別資產收益率。不論投資組合中兩項資產之間的相關系數 如何，只要投資比例不變，各項資產的期望收益率不變，則組合收益率就不變。( 二 ) 證券資產組合風險分散功能( 非系統風險 )組合風險的大小與兩項資產收益率之間的變動關系( 相關性 ) 有關。反映資產收益率之間相關性的指標是相關系數。組合方差 P2=W1212+W2222+2W1W2 12 1 2 組合標準離差P例 12=

28、1，完全正相關， 表示兩項收益率的變化方向和變化幅度完全相同，組合標準離差P 達到最大，組合不能抵消任何風險。12=-1 ，完全負相關， 表示兩項收益率的變化方向和變化幅度完全相反，組合標準離差 P達到最小，甚至可能是零，組合可最大程度地抵消風險。 12=0，不相關一般來講， 隨著證券資產組合中資產個數的增加，證券資產組合的風險會逐漸降低，當資產的個數增加到一定程度時，證券資產組合的風險程度將趨于平穩，這時組合風險的降低將非常緩慢直到不再降低。( 三 ) 風險和分類及特點非系統風險 ( 公司風險、 可分散風險 ) 由特定企業或特定行業所特有的，可通過有效的資產組合來消除掉的風險。可通過增加組合

29、中資產的數目而最終消除。非系統風險的種類：經營風險( 因生產經營方面的原因給企業目標帶來不利影響的可能性) ，財務風險 ( 又稱籌資風險， 因舉債引起的。 當企業息稅前資金利潤率高于借入資金利息率時，使自有資金利潤率提高。 但是，若企業息稅前資金利潤率低于借入資金利息率時，使自有資金利潤率降低。 )系統風險 ( 市場風險、不可分散風險 ) ，由市場的風險因素( 包括宏觀經濟形勢的變動、國家經濟政策的變化、稅制改革、企業會計準則改革、世界能源狀況、政治因素等等) 所致，是影響所有資產的，不能通過資產組合來消除的風險。它是始終存在的。單項資產的系統風險：反映單項資產收益率與市場平均收益率之間變動關

30、系的一個量化指標，用 系數表示。當 =1時，表示該資產的收益率與市場平均收益率呈同方向、同比例變化 ( 市場組合 =1，是指由市場上所有資產組成的組合); 若 1，該資產收益率的變化幅度大于市場組合收益率的變動幅度，其所含的系統風險大于整個市場組合風險。 1 反之。= im i/ m =某種資產和市場組合收益率的協方差( imi m)/ 市場組合收益率的方差 m2絕大多數的 系數是大于零的，如果是負數，表明這類資產收益與市場平均變化方向相反。證券資產組合的系統風險系數：是所有單項資產的加權平均數，權數為各種資產在組合中所占價值比例。 資產組合不能抵消系統風險，但可通過替換資產組合中的資產，或改

31、變不同價值比重，來改變組合的風險。( 四 ) 資本資產定價模型R=Rf+ (Rm-Rf) R表示某資產的必要收益率; 表示該資產的系統風險系數 ; Rf 表示無風險收益率，通常以短期國債的利率來近似替代益率，某資產的風險收益率= (Rm-Rf);Rm表示市場組合收市場風險溢價 (Rm-Rf) 反映市場整體對風險的偏好，如果風險厭惡程度高，則證券市場線 ( 證劵市場線對任何公司、任何資產都是適合的) 的斜率 (Rm-Rf) 值就大， 若 稍有變化， 收益率就會大幅度的變化。在市場均衡狀態下，每項資產預期收益率應該等于其必要收益率。證券資產組合的必要收益率=Rf + p (Rm Rf) ，此公式與

32、前面的資產資本定價模型公式非常相似， 它們的右側惟一不同的是 系數的主體， 前面公式中的系數是單項資產或個別公司的 系數 ; 而這里的 p 則是證券資產組合的系數。局限性：一些新興行業的 值難以估計 ; 歷史數據估算的 值對未來的指導作用大打折扣;建立在 CAPM假設之上， ( 市場是均衡的并不存在磨擦; 市場參與者都是理性的; 不存在交易費用; 稅收不影響資產的選擇和交易等) ，一些假設有較大偏差。成本性態成本性態， 又稱成本習性， 是指成本的變動與業務量( 產量或銷售量) 之間的依存關系。成本性態分析對短期經營決策、長期投資決策、預算編制、業績考評，以及成本控制等，具有重要意義。通常把成本

33、區分為固定成本、變動成本和混合成本三類。一、固定成本是指其總額在一定時期及一定產量范圍內，保持固定不變的成本。單位固定成本會與業務量的增減呈反方向變動。約束性固定成本：管理當局的短期決策行動不能改變的，又稱“經營能力成本”。如固定折舊費用、房屋租金、保險費、管理人員的基本工資等。降低途徑：合理利用企業現有的生產能力，提高生產效率，以取得更大的經濟效益。酌量性固定成本：是指管理當局的能改變的，又稱“經營方針成本”。如廣告費、職工培訓費、研究開發費等。降低途徑：厲行節約、精打細算、編制出積極可行的費用預算并嚴格執行，防止浪費和過度投資等。二、變動成本是指在特定業務量范圍內，其總額會隨業務量變動而成

34、正比例變動的成本，但單位變動成本不變。技術變動成本： 與產量有關系的， 如直接材料、 直接人工、 按產量計提的固定設備折舊等。酌量性變動成本： 管理當局可以改變的，如按銷售百分比支付的銷售傭金、技術轉讓費等。三、混合成本“混合”了變動成本和固定成本兩種不同性質的成本。半變動成本，在有一定初始量的基礎上，隨產量正比例變化的成本。如：固定電話費、水費、煤氣費等半固定成本，又稱階梯式變動成本。如：企業管理員、運貨員、檢驗員的工資。延期變動成本， 在一定的業務量范圍內有一個固定不變的基數，當業務量增長超出了這個范圍，它就與業務量的增長成正比例變動。如職工工資=基本 +加班曲線變動成本，通常有一個不變的

35、初始量，在這個基礎上，隨著業務量的增加，成本非線性的變化。它分為遞增曲線成本( 如：累進計件工資、違約金) 和遞減曲線成本( 如：有折扣的水電費、封項的通信費) 。【混合成本分解】高低點法： 它是以過去某一會計期間的總成本和業務量資料為依據，從中選取業務量最高點和業務量最低點，將總成本進行分解，得出成本性態的模型。它計算簡單，只采用了歷史成本資料中的高點和低點兩組數據，故代表性較差。回歸分析法：根據過去一定期間的業務量和混合成本的歷史資料，應用最小二乘法原理，算出最能代表業務量與混合成本關系的回歸直線，是一種較為精確的方法。賬戶分析法： 又稱會計分析法，是根椐有關成本賬戶及其明細賬的內容，結合

36、其與產量的依存關系， 判斷其比較接近哪一類成本，就視其為哪一類成本。它簡便易行，但比較粗糙且帶有主觀判斷。技術測定法， 又稱工業工程法，它是根據材料和人工消耗量的技術測定來劃分固定成本和變動成本的方法，通常只適用于投入成本與產出數量之間有規律性聯系的成本分解。合同確認法： 它是根據企業訂立的經濟合同或協議中關于支付費用的規定，來確認并估算哪些項目屬于變動成本，哪些項目屬于固定成本的方法。合同確認法要配合賬戶分析法使用。四、總成本模型總成本 =固定成本總額 +變動成本總額=固定成本總額 +( 單位變動成本業務量)預算管理的主要內容一、預算的特征與作用預算是企業在預測、決策的基礎上， 以數量和金額

37、的形式反映企業未來一定時期內經營、投資、財務等活動的具體計劃，是為實現企業目標而對各種資源和企業活動做的詳細安排。預算特征：與企業的戰略或目標保持一致; 數量化和可執行性( 最主要的特征 ) 。編制預算的目的是促成企業以最經濟有效的方式實現預定目標作用： 奮斗的目標， 預算通過引導和控制經濟活動，使企業經營達到預期目標協調的工具，預算可以實現企業內部各個部門之間的協調考核的標準，預算可以作為業績考核的標準二、預算的分類根據預算內容不同分為：輔助預算 ( 業務預算、 專門決策預算) 和財務預算， 輔助預算也叫分預算，財務預算也叫總預算。業務預算也稱經營預算，包括銷售預算、生產預算、直接材料預算、

38、直接人工預算、制造費用預算、產品成本預算、銷售和管理費用預算等。專門決策預算直接反映相關決策的結果，是實際中選方案的進一步規劃。如資本支出預算。財務預算指企業在計劃期內反映有關預計現金收支、財務狀況和經營成果的預算，是全面預算的最后環節，包括現金預算、財務報表預算( 利潤表預算和資產負債表預算) 。從預算指標覆蓋的時間長短劃分為：短期預算、 長期預算。 短期預算通常是指預算期在一年以內 ( 含一年 ) 的預算，在一年以上的稱為長期預算三、預算工作的組織董事會、 經理辦公會或類似機構，決策層， 對企業預算管理負總責。根據情況可設立預算委員會或指定財務管理部門負責預算管理事宜，并對企業法定代表人負

39、責。預算委員會或財務管理部門，管理層， 擬訂預算的目標、政策，制定預算管理的具體措施和辦法，審議、平衡預算方案，組織下達預算，協調解決預算編制和執行中的問題，組織審計、考核預算的執行情況，督促企業完成預算目標。財務管理部門，考核層，具體負責企業預算的跟蹤管理，監督預算的執行情況，分析預算與實際執行的差異及原因，提出改進管理的意見與建議。企業內部職能部門，執行層，具體負責本部門業務涉及的預算編制、執行、分析等工作，并配合預算委員會或財務管理部門做好企業總預算的綜合平衡、協調、分析、 控制與考核等工作。其主要負責人參與企業預算委員會的工作，并對本部門預算執行結果承擔責任。企業所屬基層單位， 執行層

40、，負責本單位現金流量、 經營成果和各項成本費用預算的編制、控制、 分析工作，接受企業的檢查、 考核。其主要負責人對本單位財務預算的執行結果承擔責任。四、預算編制程序一般應按照“上下結合、分級編制、逐級匯總”的程序進行。財務部門的職責：審查、匯總各單位預算方案，提出綜合平衡的建議; 在預算執行單位修正調整的基礎上，編制出企業預算方案，報財務預算委員會討論; 企業財務管理部門正式編制企業年度預算草案 ; 將董事會或經理辦公會審議批準的年度總預算，一般在次年3月以前，分解成一系列的指標體系。預算審計可以采用全面審計或者抽樣審計預算的編制方法與程序一、增量預算法與零基預算法按其出發點的特征不同，編制預

41、算的方法可分為增量預算法和零基預算法兩大類。1. 增量預算法， 指以基期成本費用水平為基礎， 結合預算期業務量水平及有關降低成本的措施，通過調整有關費用項目而編制預算的方法。它的假設前提，企業現有業務活動是合理的，不需要進行調整; 企業現有各項業務的開支水平是合理的，在預算期予以保持; 以現有業務活動和各項活動的開支水平，確定預算期各項活動的預算數。優點：工作量小，缺陷：可能導致無效費用開支項目無法得到有效控制，因為不加分析地保留或接受原有的成本費用項目， 可能使原來不合理的費用繼續開支而得不到控制，形成不必要開支合理化，造成預算上的浪費。2. 零基預算法一切以零為出發點，從實際需要逐項審議預

42、算期內各項費用的內容及開支標準是否合理，在綜合平衡的基礎上編制費用預算的一種方法。編制程序 (三步 ) ：各部門詳細討論計劃期內應該發生的費用項目，并編寫方案。劃分不可避免費用項目( 如管理人員的工資、固定資產的租金) 和可避免費用項目( 如廣告費、職工培訓費 ) 。對于不可避免費用項目必須保證資金供應; 對于可避免費用項目，則逐項進行成本與效益分析。劃分不可延緩費用項目( 如污染治理費用) 和可延緩費用項目( 如新建辦公樓的費用) ，應優先安排不可延緩費用項目的支出，然后根據輕重緩急確定可延緩項目的開支。【優點】不受現有費用項目的限制; 不受現行預算的束縛; 能夠調動各方面節約費用的積極性

43、; 有利于促使各基層單位精打細算，合理使用資金。缺點：編制工作量大。二、固定預算法與彈性預算法按其業務量基礎的數量特征不同，編制預算的方法可分為固定預算法和彈性預算法。1. 固定預算法又稱靜態預算法， 只根據某一固定的業務量 ( 如生產量、 銷售量等 ) 水平作為唯一基礎來編制預算的方法。缺點：一是適應性差。二是可比性差。2. 彈性預算法又稱動態預算法， 是在成本性態分析的基礎上， 按照一系列業務量水平編制系列預算的方法。 適用于編制全面預算中所有與業務量有關的預算，但實務中主要用于編制成本費用預算和利潤預算，尤其是成本費用預算。特點：適應性強，便于預算執行的評價和考核。公式法總成本性態模型(

44、y=a+bx) ，優點：便于在一定范圍內計算任何業務量的預算成本，可比性和適應性強，編制預算的工作量相對較小。缺點： 按公式進行成本分解比較麻煩，工作量大。對于階梯成本和曲線成本只能先修正為直線，才能應用公式法。列表法編制預算，首先要在確定的業務量范圍內，劃分出若干個不同水平，然后分別計算各項預算值，匯總列入一個預算表格。優點：不必計算即可找到與業務量相近的預算成本;混合成本中的階梯成本和曲線成本，可按總成本性態模型計算填列，不必修正為近似的直線成本。缺點： 在評價和考核實際成本時，往往需要使用插值法來計算“實際業務量的預算成本”，比較麻煩。業務量選擇：以手工操作為主的車間，應選用人工工時;

45、制造單一產品或零件的部門，可選用實物數量 ; 修理部門可選用直接修理工時等。一般來說，業務量范圍可定在正常生產能力的 70% 110%之間，或以歷史上最高業務量和最低業務量為其上下限。三、定期預算法與滾動預算法按其預算期的時間特征不同，編制預算的方法可分為定期預算法和滾動預算法兩大類。1. 定期預算法是指在編制預算時， 以不變的會計期間 ( 如日歷年度 ) 作為預算期的一種編制預算的方法。優點： 能夠使預算期間與會計期間相對應，便于將實際數與預算數進行對比，也有利于對預算執行情況進行分析和評價。缺點： 這種方法固定以1 年為預算期， 在執行一段時期之后，往往使管理人員只考慮剩下來的幾個月的業務量，缺乏長遠打算，導致一些短期行為的出現。2. 滾動預算法又稱連續預算法或永續預算法，是指在編制預算時，將預算期與會計期間脫離開，隨著預算的執行不斷地補充預算，逐期向后滾動， 使預算期始終保持為一個固定長度( 一般為 12 個月 ) 的一種預算方法。包括：逐月滾動以月份為預算的編制和滾動單位，每個月調整一次預算的方法。編制預算比較精